Carlyle Group on Tuesday announced that it will be listed on the Nasdaq following its initial public offering, the Financial Times reports. The firm, which has USD148bn in assets under management, hopes to debut on the market this year.

Last year will go down in history at the French asset management firm Carmignac as the year when the market proved it right, although results were somewhat frustrating, Didier Saint-Georges, a member of the investment committee, tells Funds People. The manager says the most satisfying point is that all funds in the Patrimoine range achieved their objective to preserve capital: bonds behaved as expected, while some equities even performed better than at the competition. Currently, Funds People reports, assets total EUR45bn, 18% less than one year previously.

Credit Suisse (CS) has handed over data concerning US clients to Swiss authorities, and also information about clients who are not US citizens. The bank was responding to a demand from the US government for assistance, according to an article published in the Neue Zürcher Zeitung (NZZ). In addition to information concerning five US citizens, the major bank also handed over information concerning 125 other clients of various nationalities. The data is said by the newspaper also to have been disclosed to third parties. A law firm will now handle the case, and has filed a lawsuit against CS, the NZZ reports.

Credit Suisse (CS) has handed over data concerning US clients to Swiss authorities, and also information about clients who are not US citizens. The bank was responding to a demand from the US government for assistance, according to an article published in the Neue Zürcher Zeitung (NZZ). In addition to information concerning five US citizens, the major bank also handed over information concerning 125 other clients of various nationalities. The data is said by the newspaper also to have been disclosed to third parties. A law firm will now handle the case, and has filed a lawsuit against CS, the NZZ reports.

The financial stability board (FSB) on 10 January announced that it has updated its roadmap for 2012, at a plenary meeting held the same day in Basel. The FSB is planning to extend the concept of a systemic establishment to include a wider circle of banking, and now also insurance, actors. “The FSB has discussed the work to be done to develop the Sifi model further, including an extension to major domestic systemic banks, insurance companies of international systemic important, and to other types of financial institutions,” the board says in a statement. Currently, banks considered systemic are required to maintain an owners’ equity ratio of at least 9%, up from 7% for other banks. The board has already identified 29 such entities worldwide. The FSB will by the end of this year also state the criteria to be included in resolution regimes applicable to systemic establishments. The organisation is also planning to continue its work in shadow banking, OTC and bank pay scales. As to the departure of the vice-chairman of the financial stability board, Philipp Hildebrand, in the wake of his resignation as chairman of the BNS, the chairman of the FSB, Mark Carney, stated that there will be no immediate replacement and that the decision will be taken in consultation with the G20, who appointed Hildebrand in November 2011.

According to the major index providers, hedge funds saw losses in December and for 2011 as a whole. Losses last month totalled 0.18% according to HFR, 0.21% according to Eurekahedge, and 0.60% according to Hennessee.For 2011 as a whole, losses range from 4.16% according to Eurekahedge and 5.28% according to BarclayHedge, while the other index shows losses of 4.27%.The HSBC Hedge Fund Performance Report has published a list of 20 hedge funds which posted the worst returns in 2011. The list includes big names such as Odey European (-22.7%), RAB Global Mining & Resources Fund (-26.35%), Paulson Advantage Plus (-47.77% as of 30 November), Henderson European ABS Return (-42.80%), SenVest Partners (-36.98%), and a hedge fund from Philippe Jabre, the Jabcap Balanced Fund, with -26.88%.

Threadneedle Investments has announced the appointment of Iain Richards as head of governance and responsible investment. He will lead a team of three and will be responsible for the environmental, social and governance (ESG) research, policy and engagement on behalf of the firm’s investment team. He will join the asset management firm officially on 20 February 2012 and report to Leigh Harrison, head of equities. Richards had previously been regional head of corporate governance at Aviva Investors.

In fourth quarter 2011, profits at British asset management firms fell for the first time since second quarter 2009, according to a quarterly survey by the British association for the industry and PwC. The cause of the development is a decline in activities, for the first time since March 2009, which resulted in a reduction in revenues (commissions, trading). The situation is not expected to improve particularly in first quarter 2012, which will most likely bring a further decline in profits. Jobs, which stabilised at the end of last year, are expected to begin increasing again in the next three months. Asset management firms are also planning to invest more in IT and marketing systems.

Greg Cooper is joining Kames Capital (formerly Aegon AM) has chief administrative officer (CAO), Fundweb reports. Cooper, who will report to Andrew Fleming, CEO, will be responsible for operations, information, performance measurement and portfolio reporting. Cooper replaces Philip Smith, chief financial officer (CFO), who had served in the position of CAO in the interim since the death of Christophe Ferrard in July.

Legal & General Investment Management (LGIM) and Source on 10 January unveiled a new vehicle to invest in commodities, LGIM Commodity Composite Source ETF, as announced by Newsmanagers in its 9 January issue. The fund will be a UCITS-compliant ETF fund, which replicates the LGIM Commodity Composite index, and which aims to provide diversified exposure to commodities via indices of representative commodity futures contracts. The LGIM Commodity Composite index aims to be a new type of benchmark index, with a broad exposure to commodities. Based on the expertise of LGIM as an index manager, and on its highly detailed quantitative and qualitative filtering, the index offers exposure to a wide selection of commodity type indices. At its launch, the LGIM Commodity Composite index includes the following indices: Barclays Capital Commodity Index Pure Beta TR (ticker : BCC1C1PT < Index>), Citi CUBES (Total Return) (CCUBDJTR < Index>), JPMCCI Ex-Front Month Energy Light (Total Return) (JMCXXELT < Index>), UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity (CMCITR < Index>). Investors seeking to expose their portfolios to the LGIM Commodity Composite index may do so via the LGIM Commodity Composite Source ETF. The innovative ETF structure from Source combines physical investment in US Treasury bonds with a swap overlay that allows for more faithful replication of the index. In order to diversify counterparty risks and the composition of the index, the index relies on several sub-indices, and the fund will rely on several counterparties for its swaps. Source has named several swap counterparties for the product: Barclays Capital, Citigroup, J.P. Morgan and UBS. The LGIM Commodity Composite Source ETF is listed on the London Stock Exchange and traded in pounds Sterling and US dollars. It is licensed for sale in the United Kingdom, Ireland, Austria, France, Germany, Finland, Italy (only for institutional investors), Luxembourg, the Netherlands, Sweden, and Switzerland. Main characteristics of LGIM Commodity Composite Source ETF ISIN code: IE00B4TXPP71 Currency of reference: USD Currency of listing: GBP/USD Management fees: 0.40% per year Acronym: Bloomberg TGPLGCC Domicile: Ireland

Le Fonds de pension de Bank of New York en Belgique est confronté à une diminution de sa base de cotisants en Belgique. Pour cette raison, le Fonds a décidé de mener une étude stratégique sur son allocation stratégique d’actifs avec l’aide de son consultant. L’allocation actuelle est la suivante: 62.5% d’obligations, 35% d’actions et 2.5% d’immobilier. Le Fonds a choisi la Banque Degroof comme unique gérant externe. Il n’est pas prévu d’en changer, ni de remettre en cause l’approche prudente du Fonds.

Une caractéristique des mutuelles par rapport aux autres acteurs du monde de l’assurance : la gouvernance de leur gestion d’actifs. « Grâce à la nouvelle réglementation, nous avons vu la naissance de comités financiers, de comités de placements avec une vraie réflexion des administrateurs sur l’allocation d’actifs, ce qui était moins marqué il y a quelques années », remarque Nicolas Demont, directeur général d’Egamo, société de gestion d’actifs qui gère une dizaine de mandats du monde de l'économie sociale. La MGEN a par exemple créé un Comité des placements, présidé par l'économiste Philippe Waechter. Nous avons tenu à cet ??il expert, explique Fabrice Henry, Trésorier général de la MGEN. Le comité est composé de techniciens, mais aussi de certains membres du conseil d’administration. Il semble logique que les responsables mutualistes soient très attentifs à ces aspects, qu’ils suivent les évolutions économiques et financières. Cela fait partie de notre volonté de transparence au niveau des élus, et de notre volonté d’acculturation aux problèmes économiques.

Selon les analystes de Thomson Reuters Point Carbon, le marché mondial des permis d'émission de dioxyde de carbone s’est élevé à 96 milliards d’euros l’an dernier, en hausse de 4% par rapport à 2010. Dans l’Union européenne, premier marché pour les émissions de carbone, la valeur du Système communautaire d'échanges de quotas (SCEQE ou ETS en anglais), a crû de 6% pour atteindre 76 milliards d’euros.

En réaction au projet d’amendement à la règlementation des agences de notation soumis au Parlement européen, l’AF2i indique qu’elle désapprouve le principe d’une rotation obligatoire des agences, lui préférant la création d’agences spécialisées par secteur économique avec dans ce cas, un agrément partiel. L’association demande également que les notes fassent l’objet d’un mode de publication périodique à dates fixes sous forme d’un état trimestriel exhaustif.

Selon des sources citées par Bloomberg, la société de private equity a mandaté six banques - Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan, Morgan Stanley et UBS - pour monter un financement LBO nécessaire au rachat pour 1,6 milliard d’euros de la filiale suisse de téléphonie mobile d’Orange.

L’opérateur boursier a indiqué hier soir ne pas avoir encore reçu de décision officielle de la Commission européenne concernant sa demande de fusion avec Deutsche Börse. Le groupe souligne que des concessions substantielles et tangibles ont été soumises pour atténuer les inquiétudes de Bruxelles. Selon le Financial Times, le commissaire européen à la Concurrence Joaquin Almunia a fait part aux deux opérateurs boursiers de sa volonté d’opposer son veto.

Tokyo a demandé à l’Arabie Saoudite et aux Emirats arabes unis (EAU) de lui fournir davantage de pétrole en cas de pénurie provoquée par de nouvelles sanctions occidentales contre l’Iran, a déclaré hier le ministre japonais des affaires étrangères. «Les EAU ont réagi de manière positive à la requête japonaise. Le Japon sera prioritaire en cas d’augmentation de la production des EAU», a ajouté Koichiro Gemba.

La société de private equity a annoncé l’acquisition (en association avec le fonds dédié à l’immobilier DDR à hauteur de 5%) d’un portefeuille de 46 centres commerciaux répartis dans 20 Etats américains pour 1,43 milliard de dollars, y compris 640 millions de dette. Une transaction réalisée par le biais du fonds Blackstone Real Estate Partners VII auprès d’EPN, filiale de la holding israélienne Elbit Imaging.

Après 21 ans passés au sein de la filiale hexagonale du géant britannique, il va présider le comité exécutif de l'établissement genevois

La transaction pourrait donner une indication positive pour le refinancement des prêts sous-jacents aux CMBS

La Haute Court de Justice britannique a rejeté la demande du patron de Terra Firma de voir publier les rapports de valorisation et les communications écrites par PricewaterhouseCoopers et ses conseillers à l’occasion de la prise de contrôle d’EMI par Citigroup en février dernier. PwC était alors administrateur du groupe d’édition musicale.

Mario Monti réclame dans un entretien à Die Welt des concessions de la part de l'UE, alors que l'Espagne tient aujourd'hui une «journée investisseurs»

Onze banques helvétiques sont visées par la justice américaine. Le Conseil fédéral a dû modifier la convention de double imposition

Une nouvelle baisse de taux est plutôt envisageable en mars. Quelques jours plus tôt, la BCE aura procédé à sa nouvelle LTRO à trois ans

Après onze mois de révisions en baisse des anticipations de résultats, leur pessimisme se tempère en ce début d'année

Après deux baisses des taux fin 2011, les économistes n’attendent pas de nouveau geste de la banque centrale lors de sa réunion demain. Mais son président Mario Draghi devra s’expliquer sur l’efficacité de l’injection de fonds à 3 ans, que les banques préfèrent déposer à la BCE.

La chaîne de télévision japonaise croit savoir que le gouvernement de l’agglomération de la capitale nipponne envisage la création d’un fonds d’investissement dédié à l’énergie d’un montant de 20 milliards de yens, l’équivalent d’un peu plus de 200 millions d’euros. Le fonds consacrerait ses investissements notamment à l’éolien. Les autorités elles-mêmes investiraient 3 milliards.

Dans un entretien accordé au journal, le premier ministre écossais, Alex Salmond, estime que le Royaume-Uni doit s’inspirer du modèle écossais en «protégeant les investissements publics, accélérer l’accès au financement, et en renforçant la sécurité économique pour restaurer la confiance (…) plutôt que d’accentuer nos différences et mettre en péril les emplois et la croissance».

Citant le conseiller de la Banque centrale chinoise Xia Bin, le 21st Century Business Herald indique que les autorités chinoises devront maintenir pendant encore une année ou deux les mesures contraignantes sur le marché immobilier, afin d’en assurer une stabilisation en douceur. La réduction des investissements dans le secteur constitue en effet un risque majeur pour l’économie.

Leur taux de défaut devrait toutefois rester stable autour de 3%, selon Moody’s. Les volumes d’émissions devraient baisser après deux années records