Les émetteurs corporates de dette hybride reviennent sur le marché. Les émissions se comportent plutôt bien sur le marché secondaire

Des fonds de pension ont déposé plainte contre les deux gérants, accusés de conserver une trop grande part des commissions sur prêts de titres

D’ici à fin 2014, les préoccupations sont principalement liées aux capacités des Etats et des banques centrales à faire redémarrer la croissance

Il réclame un audit privé sur le respect par Nicosie des règles antiblanchiment, avant qu’un plan d’aide soit définitivement arrêté en mars

Dans son rapport publié au début du mois, le CBO table sur une hausse de la charge de la dette dans la perspective d'une future remontée des taux

Les ministres des Finances ont réclamé un audit sur le respect par Nicosie des règles anti-blanchiment, avant qu’un plan d’aide soit arrêté en mars.

Nyse Euronext envisage de se séparer de ses activités européennes de marché à terme sur le blé logés sur le Matif dans la cadre d’un éventuel rapprochement avec IntercontinentalExchange, indique le journal qui cite un porte-parole de Nyse Euronext. Les volumes échangés sur la Matif ont explosé de 31% l’an dernier à 7,5 millions de contrats, contre 27,4 millions sur le CME.

La Consob se penche sur un éventuel abus de marché qui aurait été réalisé par le géant américain de la gestion d’actifs lors de la cession effectuée pour son compte par Bank of America d’une participation de 2,3% détenue dans Saipem d’une valeur de 315 millions d’euros, juste avant la publication d’une alerte sur résultats de la société, indique le journal qui cite des sources proches de l’enquête.

Le directeur général de l’opérateur boursier turc, Ibrahim Turhan, indique au quotidien que le marché sera rebaptisé «Borsa Istanbul» au cours des prochaines semaines. Il entend nouer une alliance d’ici mi-2013 avec un partenaire étranger et vise d’ici quelques années une capitalisation totale des sociétés cotées de 1.000 milliards de dollars contre 340 milliards aujourd’hui.

Les Etats-Unis, engagés dans une politique de taux zéro, ne condamnent pas le Japon, alors que l'Allemagne ne s'inquiète pas de la force de l'euro

Le Comité national de lutte contre la fraude a annoncé le lancement d’une consultation sur la création d’un fichier des souscripteurs de contrats d’assurance-vie, qui sera un instrument de lutte contre le blanchiment. Par ailleurs, Tracfin a transmis l’an dernier à l’administration fiscale 167 notes de renseignements, pour un enjeu financier de plus de 150 millions d’euros.

La société de capital-investissement a vendu la moitié de sa participation dans la chaîne indienne d’hôpitaux Apollo Hospitals à Oppenheimer Funds pour environ 5,23 milliards de roupies (72 millions d’euros). Apollo compte environ 50 hôpitaux sous gestion ou en propriété avec une capacité totale de plus de 8.250 lits.

L’action de l’opérateur boursier a clôturé hier en hausse de 3,09% après la révélation de discussions sur un éventuel retrait de la cote avec Carlyle. Les contacts ont néanmoins été rompus pour une question de prix, avait rapporté auparavant Fox Business. L’ex-directeur financier Adena Friedman, qui a quitté Nasdaq en 2011, aurait joué un «rôle clé» dans ces échanges.

Le fonds souverain norvégien a conclu le rachat à TIAA-CREF d’une participation de 49,9% dans cinq immeubles de bureaux situés aux Etats-Unis. Il versera environ 600 millions de dollars pour ces actifs à New York, Washington et Boston. Le vendeur conserve le solde du capital et la gestion du portefeuille. D’autres acquisitions sur le sol américain devraient suivre.

Rassemblement de régulateurs et banquiers centraux, le Groupe des Trente estime que le système financier mondial doit être reconfiguré pour encourager un investissement plus important dans les actions. Sans cette réforme, il sera difficile de lever chaque année les 7.000 milliards de dollars dont les économies avancées auront besoin d’ici 2020 pour se remettre sur le chemin de la croissance.

Les sociétés de private equity Genstar Capital et Aquiline Private Equity font équipe et ont ouvert des négociations exclusives en vue du rachat de l’activité de gestion de fortune de Genworth Financial. L’activité de gestion alternative basée à San Francisco fait également partie des discussions, selon deux sources citées par Reuters. L’ensemble serait valorisé entre 400 et 450 millions de dollars.

Scor Global Investments, la société de gestion du réassureur français, va lancer un fonds dédié à la dette infrastructures, doté de 250 millions d’euros par la maison mère en attendant peut être d’autres investisseurs. Ce produit, en cours de structuration, prendra la forme d’une SICAV SIF de droit luxembourgeois, et sera géré par une équipe, en phase d’agrément AMF, menée par une ancienne spécialiste de Dexia, Karen Azoulay. Dans une logique de recherche de rendement et non pas d’investissement à long terme, le fonds sera investi au début plutôt en secondaire, puis en primaire et en secondaire, sur des loans (éventuellement des bonds) avec des maturités moyennes de 5-10 ans. Donc plutôt sur des tranches projets en phase d’exploitation non sécurisées par la personne publique pour atteindre 250 à 350 points de base de marge. En conséquence, le fonds ciblera aussi davantage des projets matures (brownfield) qu’en construction (greenfield), dans les transports, l'énergie (production, distribution) ou les utilities liées à l’environnement (déchets, eau).

Les pays du G7 envisagent de publier cette semaine un communiqué réaffirmant leur engagement envers des taux de change «fixés par le marché» en réponse au débat en cours sur le risque de «guerre des monnaies», ont déclaré lundi deux responsables du G20. Ces deux responsables de deux pays différents ont précisé que le communiqué pourrait être publié simultanément à la réunion des ministres des Finances et des banquiers centraux du G20 vendredi et samedi à Moscou. «Il sera centré sur un engagement envers des taux de change fixés par les marchés et le refus (par les gouvernements) de politiques visant à orienter les devises», a déclaré un responsable à Reuters.

L’Autorité européenne des marchés (Esma) a publié lundi la version finale de ses recommandations sur la rémunération des gestionnaires de fonds alternatifs. Ces règles précisent la directive AIFM et s’appliqueront à compter du 22 juillet 2013.

Chypre n’acceptera pas de faire supporter des pertes aux déposants de ses banques dans le cadre du programme de réduction de l’endettement de l'île, a déclaré aux journalistes le ministre chypriote des Finances, Vassos Shiarly. Il réagissait à la publication d’un article selon lequel la contribution des dépôts bancaire des Chypriotes était une des solutions envisagées dans le cadre de ce plan.

Le fonds souverain norvégien a conclu le rachat à TIAA-CREF d’une participation de 49,9% dans cinq immeubles de bureaux situés aux Etats-Unis. Il versera environ 600 millions de dollars pour ces actifs à New York, Washington et Boston. Le vendeur conserve le solde du capital et la gestion du portefeuille. D’autres acquisitions sur le sol américain devraient suivre.

Rassemblement de régulateurs et banquiers centraux, le Groupe des Trente estime que le système financier mondial doit être reconfiguré pour encourager un investissement plus important dans les actions. Sans cette réforme, il sera difficile de lever chaque année les 7.000 milliards de dollars dont les économies avancées auront besoin d’ici 2020 pour se remettre sur le chemin de la croissance.

Les sociétés de private equity Genstar Capital et Aquiline Private Equity font équipe et ont ouvert des négociations exclusives en vue du rachat de l’activité de gestion de fortune de Genworth Financial. L’activité de gestion alternative basée à San Francisco fait également partie des discussions, selon deux sources citées par Reuters. L’ensemble serait valorisé entre 400 et 450 millions de dollars.

Asian Investor, relayant le Nihon Keizai Shimbun, a appris que les gestionnaires chinois China AMC et CS0P ont l’intention de faire coter au Japon, à partir du 27 février, des ETF RQFII à réplication physique en tant que depositary receipts. Ce seront les premiers produits de ce type cotés hors de Hong-Kong.Les ETF RQFII sont des ETF investissant directement en actions chinoises A. Les produits concernés devraient être cotés en yen, alors qu’en principe ils le sont soit en yuans, soit en dollars de Kong-Kong

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Zurich (BCZ ou ZKB) ont progressé de 14,8 milliards de francs suisses durant l’année 2012 pour s'établir à 191,4 milliards de francs, selon les chiffres communiqués le 8 février.La collecte nette s’est élevée l’an dernier à 8,3 milliards de francs suisses contre 12,3 milliards de francs en 2011.La banque a fait état pour l’exercice écoulé un bénéfice de 594 millions de francs, en recul de 23% d’une année sur l’autre en raison d’une charge exceptionnelle de 150 millions de francs.

Selon le dernier Pridham Report de Fundscape relayé par Investment Week, les trois premiers gestionnaires d’actifs par les souscriptions nettes du retail l’an dernier sur le marché britannique ont été M&G (2.637,6 millions de livres), devant Standard Life Investments (SLI, avec 2.535,1 millions) et BNY Mellon avec 2.038 millions. BlackRock et Threadneedle se classent quatrième et cinquième avec respectivement 1.969,2 millions et 1.569,4 millions. Axa IM arrive en huitième position, avec 1.042,6 millions de livres.

Gary Withers, le managing director de First State Investments pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Asie, a quitté la société. Il sera remplacé par Chris Turpin, qui a rejoint la société en 2003 et qui est actuellement responsable mondial produits, un rôle qu’il conserve.Parallèlement, Kanesh Lakhani a été nommé responsable de la distribution, EMEA & relations avec les consultants à l’échelle mondiale. Il est actuellement responsable de l’activité institutionnelle et wholesale dans la région. Il a rejoint la société en 2011.Les deux sont basés à Londres. Michael Stapleton est par ailleurs devenu managing director Asie Pacifique, un poste nouvellement créé, alors que Joanna Davison, managing director pour l’Australie et la Nouvelle Zélande a quitté la société. Micheal Stapleton est actuellement managing director régional pour l’Asie et le Japon, depuis 2009. Il est basé à Hong Kong.

Pimco, Axa et BlackRock sont les trois sociétés de gestion ayant enregistré en 2012 plus de 10 milliards d’euros de souscriptions nettes en Europe, alors que le secteur dans son ensemble collectait 185,9 milliards d’euros nets, selon les dernières statistiques de Lipper.Pimco se classe largement en tête avec des entrées nettes de 35,1 milliards d’euros, profitant de la ruée des investisseurs sur les fonds obligataires. Ces derniers ont en effet enregistré en 2012 des souscriptions nettes de 225,2 milliards d’euros, soit le plus fort montant jamais enregistré.Axa arrive ensuite avec 24 milliards d’euros, tandis que BlackRock engrange 14,8 milliards d’euros.Face au succès des fonds obligataires, les fonds actions ont accusé des rachats nets de 8,8 milliards d’euros, tandis que les fonds monétaires ont vu sortir 44,5 milliards d’euros.Lipper note enfin que les fonds transfrontières ont enregistré des souscriptions nettes de 220,7 milliards d’euros en 2012 (hors fonds monétaires) et représentent désormais 45 % des actifs des fonds européens.

L'écossais Aberdeen Asset Management va instaurer des droits d’entrée de 2% à compter du 11 mars 2013sur les fonds Aberdeen Global – Emerging Markets Fund (15,5 milliards de dollars d’encours) et Aberdeen Global – Emerging Markets Smaller Companies Fund (2,7 milliards de dollars) «comme prochaine étape, afin de réduire les flux dans ces fonds».Dans un contexte de taux d’intérêt faibles, l’intérêt des investisseurs institutionnels et privés pour les marchés émergents demeure élevé avec de nouveaux flux attendus sur la classe d’actifs. Il en résulte qu’en dépit des efforts d’Aberdeen pour ralentir les flux sur ses produits actions marchés émergents globaux, le gestionnaire a constaté une nouvelle augmentation de ces flux. Afin d’éviter une progression future, la décision a été prise d’appliquer des droits d’entrée.Les droits d’entrée de 2% seront acquis au fonds concerné, au bénéfice de l’ensemble des porteurs de parts. Les frais de gestion annuels relatifs aux fonds demeurent inchangés.

GAM a entamé la commercialisation en France des fonds GAM Star Continental European Equity et GAM Star European Equity gérés par Niall Gallagher, le gérant venant de célébrer sa troisième année au sein de la société de gestion suisse et pouvant désormais afficher un historique de performance correspondant.Cet ancien de BlackRock et T Rowe Price gère les deux portefeuilles selon une approche « bottom up » et en s’affranchissant des indices. Ses fonds sont investis dans une trentaine d’entreprises actuellement (il peut aller jusqu’à 50 valeurs), sachant que son univers se limite à 75 sociétés qu’il couvre avec deux analystes. Il privilégie des entreprises leaders de leurs secteurs, ayant de bonnes perspectives de croissance, des bilans sains, générant du cash flow. Ainsi, aujourd’hui, ses principales valeurs dans le fonds European Equities sont Schindler, Gas Natural, Swatch, Ryanair, LVMH.Les portefeuilles sont très stables, Niall Gallagher n’hésitant pas à conserver les titres plusieurs années. Mais récemment, il a tout de même réduit sa participation dans les banques, de 4 % à 0 %, compte tenu du fait que leurs prix ne sont plus attrayants et des sombres perspectives de croissance du secteur.Autrement, le gérant, qui a investi la quasi-totalité de ses économies dans le fonds, évite le secteur des télécommunications, qui a payé beaucoup trop de dividendes ces dernières années, au détriment des investissements dans les réseaux. En termes géographiques, il considère que le Royaume-Uni est la pire économie d’Europe, et se félicite en revanche des progrès accomplis par l’Espagne et même la Grèce, devenus plus compétitifs (ce qui n’est pas le cas de la France). Mais l’implantation géographique n’est pas si importante pour Niall Gallagher qui souligne que les entreprises européennes sont aujourd’hui très tournées vers l’international (plus de 50 % des revenus) ce qui leur permet de ne pas être trop affectés par la situation guère brillante de l’Europe.Les fonds affichent un encours de 425 millions d’euros pour le fonds hors UK et de 53 millions pour le fonds paneuropéen. Ils sont commercialisés en France à une clientèle d’investisseurs professionnels.