Depuis le début de l’année, a indiqué mercredi soir Romain Burnand, directeur général, Moneta Asset Management a engrangé 350 millions d’euros de souscriptions nettes, et l’encours se situe aux alentours de 1,5 milliard d’euros, dont 1,2 milliard pour le Moneta Multi Caps (MMC) et le Moneta Micro Entreprises (MME), un FCP fermé depuis quatre ans pour éviter que le volume n’en devienne disproportionné par rapport au segment des petites capitalisations sur lequel il opère.Le fonds Moneta Long Short affiche des actifs de 85 millions d’euros tandis que le Totem Fund se situe à 29 millions.La hausse d’encours liée à l’effet de marché représente environ 20 % depuis le début de l’année.Par grands types de clientèle, l’assurance vie et les caisses de retraite représentent environ 30 % du total des actifs gérés, comme les banques privées, tandis que les fonds de fonds pèsent environ 15 %.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 18 septembre son intention de signer un protocole d’accord pour adopter la solution de réseau à valeur ajoutée (Value Added Network ou VAN) de SWIFT pour se connecter à TARGET2-S (T2S). L’objectif de T2S est de faciliter l’intégration européenne du Post Trade en proposant des services de règlement-livraison communs, neutres, harmonisés en monnaie banque centrale pour la quasi-totalité des titres en Europe. Dans le cadre de la préparation de la future plateforme de dénouement T2S, dont la mise en service est prévue pour juin 2015, SGSS a sélectionné le réseau SWIFT pour bénéficier d’une part de l’engagement commun de SGSS et SWIFT sur le projet T2S dès son démarrage et d’autre part de sa relation durable avec SWIFT, plus particulièrement à travers les différents groupes de travail oeuvrant pour la mise en place du format ISO 20022. «La solution de connectivité de SWIFT a été retenue pour supporter les choix stratégiques de SGSS visant à déployer une solution de réseau à la fois conforme aux exigences de T2S en matière de sécurité des échanges d’informations au format ISO 20022, et à encourager la croissance future. Cette solution bénéficie d’un risque d’intégration minimal du fait de la réutilisation d’une architecture technique déjà en place», précise un communiqué.

La société gestion alternative Jana Partners a pris une participation de 6,2% dans le groupe américain de distribution Safeway, rapporte Reuters.Le hedge fund, qui a discuté avec la direction de Safeway sur ses différentes options stratégiques, estime que le cours des actions de Safeway est sous-évalué.

La société CCR Asset Management a indiqué sur son site qu’elle a décidé de proposer aux souscripteurs du fonds CCR Convertibles 2014 dont l'échéance était initialement prévue en décembre 2014, une « fenêtre de sortie » via la fusion-absorption du fonds par un autre OPCVM, CCR Spread Opportunities. Concrètement, les clients vont avoir deux options : racheter sans frais les parts de CCR Convertibles 2014 et récupérer leur capital (les droits de sortie acquis au fonds de 0.75% sont supprimés) ou conserver leurs parts en participant à cette fusion-absorption et bénéficier de la nouvelle stratégie d’investissement mise en œuvre par le fonds CCR Spread Opportunities."L’environnement de taux bas et la faible rémunération de la prime de risque rendent les fonds à échéance moins attractifs, explique CCR AM. Le fonds CCR Convertibles 2014, qui a largement bénéficié de la baisse des rendements obligataires en réalisant en 2012 une performance de 17.24% (part R)1, a atteint la majeure partie de la performance initialement recherchée et offre désormais un potentiel de performance plus limité avec un taux rendement brut jusqu’à maturité inférieur à 3% pour un portefeuille constitué à près de 80% de titres « High Yield » et non notés. Pour éviter aux porteurs du fonds les périodes de stress liées à une augmentation des risques de défaut à l’arrivée à maturité des titres « High Yield » en portefeuille, CCR Asset Management a décidé de proposer une « fenêtre de sortie ».Le fonds absorbant est un OPCVM crédit flexible géré activement sans contrainte d’horizon, qui déploie une stratégie pure crédit innovante visant à profiter du portage du crédit et à tirer parti du retour à la moyenne des spreads entre les zones géographiques et la qualité du crédit. Aujourd’hui, ce fonds est à dominante « Investment Grade » (l’allocation « High Yield » est limitée à 27,5% 3) avec une maturité plus longue (4 à 5 ans), note encore la société de gestion.

Le gestionnaire d’actifs Hennessy Advisors a annoncé que ses actifs sous gestion avaient franchi la barre des 4 milliards de dollars, grâce à un effet marché positif et à une collecte dont le montant n’a pas été précisé.La société relève dans un communiqué que ses encours se sont accrus de quelque 1 milliard de dollars en de moins de neuf mois

La Financière de la Cité a annoncé mercredi 18 septembre avoir confié à BNP Paribas Securities Services qui est déjà sa banque dépositaire, ses activités de conservation, de middle-office et d’administration de fonds, ainsi que la compensation de ses dérivés cotés.Créée en 2005, La Financière de la Cité est une société de gestion indépendante qui gère aujourd’hui plus de 2 milliards d’euros d’actifs pour le compte d’institutions et de grands investisseurs.

Les rendements des emprunts souverains européens baissaient nettement jeudi après l’annonce surprise par la Fed du maintien, à 85 milliards de dollars, de son programme de rachats d’actifs. Les taux 10 ans français et allemands se détendaient de 11 pb, à 2,39% et 1,89% respectivement, et le 10 ans britannique de 15 pb à 2,85%.

La BNS a laissé son taux directeur inchangé à 0-0,25%, de même que le plafond de 1,20 entre l’euro et le franc suisse, à l’issue de sa réunion de politique monétaire de septembre. Elle a relevé ses prévisions de croissance, tablant désormais sur une progression du PIB de 1,5% à 2% cette année contre 1% à 1,5% auparavant. La banque centrale suisse a par ailleur relevé de 0,1 point ses prévisions d’inflation pour 2013 et 2014, à -0,2% cette année et 0,3% l’an prochain. «L'économie suisse reste fermement ancrée en territoire déflationniste, et dès lors la politique de taux zéro et de taux de change minimum de la BNS va persister un certain temps», réagissent les économistes de BNP Paribas.

L’Espagne a placé 3,1 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, au-delà du montant maximal prévu et à des rendements en baisse, grâce au statu quo décidé mercredi par la Réserve fédérale américaine. Le Trésor espagnol visait 2,0 à 3,0 milliards d’euros. Madrid a placé 2,064 milliards d’euros d’obligations juillet 2016, à un rendement moyen de 2,225% contre 2,636% lors de sa dernière adjudication du 1er août. Le ratio de demande sur offre a été de 2,3 contre 3,3 précédemment. Le Trésor a aussi adjugé 1,0 milliard d’euros de sa nouvelle obligation à 15 ans, syndiquée en juillet, et premier titre de cette échéance à faire l’objet d’une adjudication depuis mars 2011. Le rendement moyen a atteint 4,809% et le ratio de couverture 2,7 fois.

Le Conseil d’Administration de la MNRA a décidé fin février d’investir à deux ans jusqu'à 5% des actifs sur l’immobilier, via des véhicules de type OPCI ou SPPICAV. De même, une réflexion va être menée sur l’opportunité d’investir en non coté via un FCPR (avec pour objectif d’atteindre 1,5% des actifs). Sur l’obligataire, la MNRA envisage la création d’une poche d’indexés inflation, et d'élargir l’univers d’investissement aux pays de l’OCDE (vs Zone Euro précédemment).

Le régulateur américain a approuvé hier des règles très attendues devant placer les conseillers financiers des municipalités sous une supervision fédérale. Elles s’appliqueront aux personnes fournissant un conseil à une entité municipale concernant l'émission de titres de dette, incluant la structure, le calendrier et les conditions des transactions. Les responsables élus des gouvernements locaux ne seront pas concernés par ces exigences.

La société de gestion diversifiée indique avoir présenté une offre de rachat portant sur la totalité du capital de Dexia Asset Management. «FinEx cherche depuis un certain temps à acquérir un gestionnaire d’actifs qui nous permette d’accroître l'échelle de notre plate-forme existante avant notre expansion prévue en Asie», explique Simon Luhr, PDG de FinEx Capital Management. «Nous suivons la situation de Dexia depuis un moment et avons décidé de présenter une offre. L’activité nous propose une plate-forme avec une taille et mix produit adaptés à nos besoins, qui nous permettra de continuer à développer notre activité», ajoute-t-il dans un communiqué. Dexia, quia mis fin le 30 juillet dernier aux négociations avec le hongkongais GCS Capital, a désormais jusqu'à la fin de l’année pour trouver un repreneur à Dexia Asset Management. L'établissement franco-belgene fait pas de commentaires.

Les minutes de la Banque d’Angleterre publiées hier matin ne font pas apparaître de changement par rapport au mois précédent, les neuf membres du comité de politique monétaire ayant tous voté pour le statu quo. La BoE précise que le taux de 7% de chômage pressenti pour guider les anticipations de hausse des taux ne doit pas s’entendre comme un seuil de déclenchement automatique. La banque centrale évoque aussi un biais baissier sur l’inflation en raison de la hausse du sterling.

L’Isda (International Swaps & Derivatives Association) a tranché : le groupe espagnol de machines à sous et de salles de jeux est responsable d’un événement de crédit de type «failure-to-pay» après avoir versé le coupon couru sur des obligations en dollar avec deux jours de retard sur la période de grâce. Cette décision déclenche les contrats dérivés qui assurent la dette de la société. DTCC dénombrait 3.202 contrats swaps liés à la dette de Codere au 13 septembre.

La FCA a mis au jour des accords entre conseillers et fournisseurs de produits susceptibles de contourner la réglementation entrée en vigueur début 2013

Alors que le Mécanisme européen de stabilité (MES) espère émettre à long terme en octobre, son DG délégué, Christophe Frankel, présente sa stratégie

Le marché de la pension livrée a, selon l’ICMA, bondi de 8,6% au premier semestre à plus de 6.000 milliards d’euros

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Le pays risque d'avoir besoin d'un nouveau plan d'aide à l'expiration de l'actuel programme mi-2014 s'il ne regagne pas la confiance des marchés

Les mesures de restrictions administratives ont déjà été un peu assouplies mais la fuite des dépôts a tout de même été très importante

Le Comité de politique monétaire attend plus de preuves d'une reprise durable de l'économie

Dans un rapport préliminaire que le quotidien a pu consulter, la Cour des comptes épingle les dépenses de fonctionnement des collectivités et dénonce une mauvaise gestion des risques (impayés, emprunts toxiques) dans les livres comptables. Les magistrats appellent en outre à concentrer les économies sur le bloc communal, alors que les départements croulent sous les dépenses sociales.

Alors que le texte créant le PEA PME pour 2014 doit être présenté mercredi en Conseil des ministres, le journal signale qu’il sera possible pour les épargnants d’avoir un PEA dans une banque et un PEA PME dans une autre. Par ailleurs, les parts de fonds seront éligibles à ce nouveau PEA, à condition qu’ils soient investis à 75% en titres émis par des PME et ETI, dont deux tiers en actions.

Christophe Frankel, DG délégué du Mécanisme européen de stabilité, explique à L’Agefi comment l’institution entend se financer à long terme sur les marchés.

Le Comité de politique monétaire attend plus de preuves d'une reprise durable de l'économie

Nicosie, qui allège progressivement le contrôle des capitaux, espère mettre fin janvier 2014 à cette mesure d’urgence prise lors de la restructuration du secteur bancaire cette année. Dans leur première revue du plan d’aide de 10 milliards d’euros accordé en mars à Chypre, la Commission européenne, le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque centrale européenne (BCE) rapportent que Nicosie a pris des mesures décisives pour stabiliser son secteur financier. Le PIB devrait cependant se contracter de 13% au total en 2013 et 2014. «Même si le programme a pour le moment été appliqué avec détermination, les risques restent conséquents», explique le rapport.

Funds People reports that Amundi is now making the Silver Age fund from APR available to Spanish investors. The product, which bets on companies which are likely to profit from an ageing population, has assets of EUR184.24m. The fund, launched in 2009, has posted double-digit returns since then, except in 2011.

In the first eight months of this year, 145 ETPs were closed (of which 71 were in Europe), compared with 104 in the corresponding period of 2012, according to statistics from ETFGI for Ignites, Fondsprofessionell reports.Meanwhile, in first half, the number of ETP launches totalled 238, compared with 400 in January-June 2012, and 553 in first half 2011.According to Deborah Fuhr, founder and CEO of ETFGI, only one ETP out of four in Europe has over USD100m in assets under management, while nearly one third do not even have USD10m.According to ETFGI, the provider which has closed the most ETPs in Europe is db x-trackers (16 products), followed by Lyxor (14) and RBS (11).

Following net redemptions of USD8.9bn in June, which followed net inflows of USD18.8bn in May, hedge funds in July posted net subscriptions of USD88.2bn in July (0.4% of their assets), according to estimates by BarclayHedge and TrimTabs Investment Research, on the basis of data provided by 3,327 funds.As of 31 July, assets under management by hedge funds worldwide totalled their highest level in the past five years, at USD1.97trn.Funds of hedge funds, for their part, in July saw net outflows of USD4.1bn, 0.9% of their assets, after outflows of USD1.5bn in June.BarclayHedge also reports that in August, the 1,644 hedge funds which had released resuls as of 14 September had average losses of 0.55%, which reduces gains since the beginning of the year to 5.21%. Of the 17 sub-indices, nine show losses, including emerging markets (-1.37% for 297 funds) and global macro (-1.29% for 78 funds), while the best strategy was convertibles arbitrage, with gains of 0.69% for 13 funds.In the first eight months of the year, only two strategies show losses: emerging markets (-1.73%) and equity short bias (-17.05%, but for only 3 funds). The two winning strategies are healthcare/biotech (+16.07% for 24 funds) and equity long bias (+11.40% for 200 funds).

NYSE Euronext reports that it has admitted two new ETFs from Lyxor Asset Management to trading in Paris, bringing the total number of ETFs listed in Europe on NYSE Euronext markets to 562, and 652 counting cross listings.CharacteristicsName: Lyxor ETF S&P 500Benchmark index: S&P 500 Net Total ReturnTotal expense ratio: 0.15%Name: Lyxor ETF WIG 20Benchmark index: WIG 20 Price ReturnTotal expense ratio: 0.45%