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Asset Management
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30/10/2013

"Introduction” website for HF investors launches in North America

New York-based Digital Direct Marketing has announced the launch of Hedgez (http://www.hedgez.com ), a website which aims to identify and connect high net worth investors with hedge funds that correspond to their profiles. The initiative has been made possible by a recent ruling by the Securities and Exchange Commission (SEC) that from 23 September allows hedge funds to advertise to attract new investors.The new website matches up information about investors with a constantly-updated database of over 6,000 hedge funds, a statement says. Investors are asked to answer a series of questions to allow the search engine to identify hedge funds which would be likely to interest them. The investor can also search manually for vehicles corresponding to their strategy.According to the founder and CEO of Hedgez, Jeffrey Schwartz, “it is surprising to note that there are a lot of qualified investors who know very little about investment in hedge funds. Many of them have never had the idea that a hedge fund could have a place in their portfolio or even that they were qualified to invest in hedge funds. A good portion of active hedge funds, more than 10,000, are looking to increase their assets under management. They have exceptional track records and don’t know how to find new investors. One of the reasons for this situation is that just two weeks ago, they were still not allowed to advertise.”
30/10/2013

International equities become the third pillar at Comgest

The asset management firm Comgest on 29 October announced that the global strategy now constitutes the third pillar of its activities. With assets under management of near EUR1.5bn (as of the end of September 2013), the global strategy, led by Céline Piquemal-Prade, has become the third area of activity for Comgest, alongside emerging market equities (EUR8.6bn under management) and European equities (EUR4.5bn under management).Although the global strategy represented 4.3% of total assets under management in 2008, this figure has risen to nearly 10% of total assets, which totalled EUR15.6bn as of 30 September 2013. In the past two years, assets in the Comgest global strategy have virtually doubled in size.
30/10/2013

Norwegian sovereign fund predicts correction on equity markets

Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management (NBIM), has announced that he predicts a correction in equity prices, Handelsblatt reports. That explains the fact that allocation to equities by the Government Pension Fund – Global (GPFG, EUR586bn), formerly known as the Oil Fund, managed by NBIM under an outsourcing contract from the Bank of Norway, has not been increased since the beginning of the year, despite the rising stock prices.Inflows were not allocated to the purcase of equities, but instead to investments in bonds, or have been retained in cash. “We would prefer to invest more in real estate, but that takes time,” the CEO of NBIM says.He adds that in general, he feels that market corrections are more of an opportunity than a danger. “When they happen, we feel that it is a positive sign.”
30/10/2013

H2O launches multi-asset class fund

With the H2O MultiReturns, H2O AM, an affiliate of Natixis Global Asset Management (NGAM), has launched a fund domiciled in the United Kingdom investing in equities, bonds and currencies, Fundweb reports.The new product will be managed by Vincent Chailley, the CIO of H2O, and Jeremy Touboul.
30/10/2013

UK regulator to crack down on commissions charged by asset management firms

Martin Wheatley, head of the Financial Conduct Authority (FCA) in the United Kingdom, will on Wednesday announced at a conference that he plans to reform the way in which asset management firms pass on their costs to clients, after discovering failures in the current system, the Financial Times predicts. Today, asset management firms can include the cost of external research, which the FCA estimates at GBP3bn for last year, in commissions. Some would like to see asset management firms pay these fees out of their own resources, rather than clients’ money. The FCA will start a consultation next month to study ways of reforming this system, particularly defining permitted costs for research.
30/10/2013

Results at Lloyds bank boosted by sale of stake in SJP

The British banking group Lloyds Bank has reported a pre-tax profit for the first nine months of the year of GBP1.7bn, compared with a loss of GBP607m in the corresponding period of 2012, according to figures released on 29 October.Results over nine months were boosted by the sale of stakes in the asset management firm St. James’s Place. Results for the nine months include an additional charge of GBP750m to cover redemption demands related to forced sales of PPI with insurance policies. The total provisions to meet these redemptions now totals GBP8bn.
30/10/2013

Michael Rosenthal joins Signia Wealth

The British wealth management firm Signia Wealth has recruited Michael Rosenthal as head of investments in hedge funds.Rosenthal had previously worked at Amundi Asset Management, where he served as co-chief invesment officer for hedge funds and head of the London office.
30/10/2013

Les résultats de Lloyds Bank gonflés par la cession de parts dans St James's Place

Le groupe bancaire britannique Lloyds Bank a a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un bénéfice avant impôts de 1,7 milliard de livres, à comparer à une perte de 607 millions de livres pour la période correspondante de 2012, selon les chiffres publiés le 29 octobre.Le résultat sur neuf mois a été gonflé par la cession de participations dans la société de gestion St James’s Place. Le résultat des neuf mois comprend toutefois une charge supplémentaire de 750 millions de livres destinée à couvrir les demandes de remboursement liées aux ventes forcées de contrats d’assurance PPI. Les provisions totales pour faire face à ces remboursements s'élèvent désormais à 8 milliards de livres.
30/10/2013
Fonds

H2O lance un fonds multiclasses d’actifs

Avec le H20 MultiReturns, H2O AM, filiale de Natixis Global Asset Management (NGAM) vient de lancer un fonds domicilié au Royaume-Uni et investissant en actions, en obligations et en devises, rapporte Fundweb.Ce nouveau produit sera géré par Vincent Chailley, le CIO de H2O, et Jeremy Touboul.
Fonds
30/10/2013

Michael Rosenthal rejoint Signia Wealth

Le gestionnaire de fortune britannique Signia Wealth a recruté Michael Rosenthal en qualité de responsable de l’investissement dans les hedge funds.Michael Rosenthal travaillait précédemment chez Amundi Asset Management, où il occupait les fonctions de co-responsable de l’investissement dans les hedge funds et responsable du bureau de Londres.
30/10/2013

Apex Fund Services ouvre un bureau à Tokyo

L’administrateur de fonds indépendant Apex Fund Services vient d’annoncer l’ouverture d’un bureau au Japon. L’entité japonaise sera pilotée par Hideki Hashiguchi, qui a précédemment travaillé pour HSBC, Credit Suisse et BNY Mellon au Japon.Les actifs sous administration d’Apex, qui dispose désormais de 34 bureaux dans le monde, s'élèvent à quelque 25 milliards de dollars.
30/10/2013

Le renflouement de GM entraîne une perte pour Washington

Les Etats-Unis ont comptabilisé une perte de 9,7 milliards de dollars (7,05 milliards d’euros) sur le renflouement de près de 50 milliards de General Motors, selon un rapport remis mardi au Congrès. Le Trésor avait mobilisé en 2009 pour 49,5 milliards de dollars de prêts en faveur de GM en échange d’une participation de 60,8% et de 2,1 milliards de dollars d’actions préférentielles. Le Trésor a depuis lors réduit sa participation par une série de cessions qui se sont faites à des prix en deçà du seuil nécessaire pour parvenir au point mort, ce qui a donné cette perte, lit-on dans ce rapport trimestriel du Special Inspector General chargé de superviser les 700 milliards de dollars du programme Tarp (Troubled Asset Relief Program). Le Trésor a vendu ses titres préférentiels et ramené sa participation à 7,3% et détenait 101,3 millions d’actions GM au 26 septembre, la date la plus récente disponible.
30/10/2013

Les Etats-Unis enquêtent sur le marché des changes

Le département de la Justice des Etats-Unis enquête sur une éventuelle manipulation des taux de change, a confirmé mardi le directeur par intérim de la division criminelle du département. C’est la première fois que le ministère admet l’existence d’une telle enquête.
30/10/2013

Twenty First Capital réduit son fonds PME

Alors qu’il visait un closing à 150 millions d’euros, le fonds Avenir PME Obligations de Twenty First Capital a seulement drainé 67 millions à sa clôture en juillet. La boutique parisienne, qui gère 470 millions d’euros, a assuré hier qu’elle a stoppé d’elle-même les souscriptions sur ce produit. Elle invoque la difficulté à investir en dette dans des sociétés de moins de 50 millions de chiffre d’affaires, dont la demande est plus faible qu’escompté. Avenir PME Obligations a déjà réalisé trois opérations pour un total de 3,15 millions, alors qu’il visait des tickets moyens de 3 millions par société. Pour investir dans 40 PME au total, ce FCPR dispose encore d’un an, mais pourrait se donner six mois de plus. Il s’appuie sur deux apporteurs d’affaires, Entrepreneur Venture et A Plus Finance, qui remplace le britannique Boost & Co. Twenty First Capital compte aussi lancer un fonds contractuel ou de titrisation et un fonds centré sur les régions Bretagne et Pays de la Loire.
30/10/2013

Londres relance son sukuk par obligation

Le Trésor britannique travaille aux modalités d’émission l’an prochain d’une obligation souveraine conforme à la loi islamique, après y avoir renoncé en 2011 en raison du coût de cet instrument. Son montant pourrait être voisin de 200 millions de livres. Un choix politique destiné à séduire le monde musulman.
30/10/2013

Franklin Templeton collecte 4,8 milliards d’euros en Italie

Sur les huit premiers mois de l’année, Franklin Templeton a enregistré des souscriptions nettes de 4,8 milliards d’euros en Italie. La société américaine affiche un encours dans la Péninsule de 28 milliards d’euros et figure au premier rang des sociétés de gestion étrangères dans le pays, selon le responsable de la zone, Sergio Albarelli.
Markit 3
30/10/2013

SAC s'apprête à plaider coupable

D’ici la semaine prochaine, SAC Capital Advisors devrait dévoiler un accord avec les procureurs fédéraux américains dans le cadre d’une affaire de délit d’initié. Le gérant de fonds alternatifs s’apprête à reconnaître sa culpabilité et à verser sur le plan pénal 1,2 milliard de dollars d’amendes, un record pour ce type de grief. Il devrait par ailleurs s’engager à ne plus gérer de fonds extérieurs. Ces pénalités viendraient s’ajouter à un accord au civil de 616 millions de dollars conclu en mars avec la Securities and Exchange Commission. Cette dernière continue par ailleurs de discuter d’une possible interdiction d’exercer pour Steve Cohen, le fondateur de SAC.
Markit 1
29/10/2013

Comgest gère 10% de son encours en actions internationales

Avec des actifs sous gestion désormais proches de 1,5 milliard d’euros à fin septembre 2013, la stratégie globale, dirigée par Céline Piquemal-Prade, est devenue le troisième pôle d’activité de Comgest, à côté des actions émergentes (8,6 milliards d’euros sous gestion) et européennes (4,5 milliards). Alors que les actions globales représentaient 4,3% du total des actifs sous gestion en 2008, ce chiffre a progressé pour atteindre près de 10% du total des actifs, qui s’élevaient à 15,6 milliards fin septembre, selon un communiqué de la société.
29/10/2013

L'immobilier américain accroît ses gains

L’indice S&P Case-Shiller du mois d’août fait apparaître une augmentation des prix de 0,9% par rapport à juillet dans les 20 plus grandes villes des Etats-Unis. Sur un an, le rythme de croissance s’est accéléré à 12,8%, contre 12,3% à fin juillet, et au-delà du consensus des économistes à 12,5%. Dans une ville comme San Francisco, la hausse annuelle dépasse même 25%. Les économistes s’attendent cependant à ce que le marché immobilier américain retrouve un rythme de croissance plus modeste dans les prochains mois, compte tenu de la hausse des taux d’emprunt depuis mai. Celle-ci a fait sentir ses effets à travers des indicateurs moins retardés comme le sentiment des promoteurs ou les ventes de logements.
Chantier immobilier à Washington en août 2013. Photo: Andrew Harrer/Bloomberg
29/10/2013

La Banque d'Italie contredit les prévisions du gouvernement

Lors d’une audition au parlement sur le projet de budget 2014, le directeur général dela Banque d’Italie, Luigi Signorini, a déclaré que le produit intérieur brut (PIB) italien devrait reculer de 1,9% cette année et progresser de 0,7% en 2014, à la lumière des indicateurs récents. Des prévisions plus sombres que celle du président du Conseil, Enrico Letta, qui a déclaré le mois dernier attendre une baisse de 1,7% du PIB en 2013 et une hausse de 1% l’an prochain.
29/10/2013

Ewald Nowotny juge urgent d'attendre sur l'euro

Ewald Nowotny, membre de la Banque centrale européenne, a jugé mardi que le niveau de l’euro face au dollar n’appelait pas de réaction particulière et avait déjà été rencontré par le passé. Le banquier central a également estimé qu’il n’existait pas de perspective réaliste de nouvelle baisse du taux refi ou de la facilité de dépôt de la BCE. Ses propos ont fait gagner près d’un demi-point à la monnaie unique face au dollar, à 1,381.
29/10/2013

Les ventes au détail repartent à la hausse en Espagne

Les ventes au détail en Espagne ont augmenté de 2,2% en septembre en données corrigées des effets de calendrier, enregistrant leur première hausse annuelle depuis juin 2010, selon les chiffres officiels publiés mardi. Elle avaient baissé de 4,8% en août. La hausse est cependant surtout due à un effet de base: les ventes au détail de septembre 2012 avaient souffert de la hausse de la TVA.
29/10/2013

L'Inde augmente à nouveau ses taux

La Reserve Bank of India (RBI) a relevé son principal taux d’intérêt mardi pour la deuxième fois en deux mois, de 7,50% à 7,75%, conformément aux prévisions du consensus des économistes. La banque centrale indienne estime que l’inflation devrait rester élevée jusqu'à la fin de l’exercice budgétaire en cours. La RBI est aussi revenue en partie sur les mesures d’urgence adoptées en juillet pour soutenir la roupie.
29/10/2013

Kempen restructure son offre de fonds en France

Kempen Capital Management a fusionné deux de ses fonds phares investis dans des actions de petites capitalisations européennes et domiciliés aux Pays-Bas avec des fonds de droit luxembourgeois. La fusion, qui a eu lieu le 23 octobre dernier, concerne des fonds actuellement disponibles pour les clients institutionnels en France: le Kempen (Lux) European Smallcap Fund et le Kempen (Lux) Sustainable Smallcap Fund.
29/10/2013

Qatar fund goes into impact investing

The Qatari sovereign fund (USD100bn in assets) is seeking to soften its image as an aggressive buyer of trophy assets, by investing in projects with social or environmental objectives, the Financial Times reports. Sources familiar with the matter say that the Qatar Investment Authority has begun to explore impact investing, which seeks to combine returns from private equity investment and measurable improvements in social and environmental areas. A month ago, Qatar Holding made an initial investment of about USD400,000 to improve the agricultural supply chain in East Africa.
29/10/2013

Sparinvest offers HY target date fund

The Danish asset management firm Sparinvest is initially opening subscriptions to the Sparinvest – High Yield Value Bonds Short Duration 2017 fund (ISIN code: LU0975253583) until 14 November. The bond fund has a set maturity date, designed to generate returns of about 6.5%, to 7.5% per year over the next four years.For this product, the asset management team led by Klaus Blaabjerg will use the Sparinvest value strategy to build a portfolio of about 70 positions. “The fund also counts among its advantages a short duration of only two years,” the firm says.

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