Arderova AM lance un fonds long-only
Arderova Asset Management, la société fondée par les anciens gérants de Liontrust, lance un fonds actions mondiales long-only en complément de la stratégie long/short.
07/11/2013
Départ du commercial international de Cheyne
Max Nardulli, le responsable des ventes internationales et de la distribution de Cheyne Capital, l’un des plus vieux hedge funds de Londres, a quitté la société après quatre ans, a appris Financial News. Il était chargé de commercialiser la gamme de produits de Cheyne à l’étranger.
07/11/2013
Forte progression d'activité chez Royal London
Le groupe britannique Royal London a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’une croissance de 48% par rapport à fin décembre 2012 de ses actifs sous gestion à 73,5 milliards de livres, selon les chiffres communiqués par la société. Cette évolution est notamment liée à l’acquisition en août dernier de The Cooperative Asset Management qui représente un montant d’actifs de 20,4 milliards de livres. La collecte de Royal London Asset Management a de son côté atteint 1,45 milliard de livres sur neuf mois. L’activité retraite a également apporté sa contribution, avec une progression de 28% sur neuf mois à 2,2 milliards de livres.
Miton ferme un fonds de rendement aux nouveaux investisseurs
Miton Asset Management souhaite fermer aux nouveaux investisseurs son fonds Miton UK Multi Cap Income, dont les actifs sous gestion s'élèvent un peu plus de 182 millions de livres, rapporte Fundweb.La stratégie, cogérée par Gervais Williams et Martin Turner, sera notamment retirée de la plateforme Novia à compter du 29 novembre. Cette initiative s’inscrit dans le projet de gérer aux alentours de 550 millions de livres avec un autre fonds, le Miton Diverse Income Trust (245,5 millions de livres), également géré par Gervais Williams.
07/11/2013
Permira acquiert la majorité dans Bestinvest
Pour un montant non divulgué le capital-investisseur 3i a cédé sa participation majoritaire dans le «private client investment group» Bestinvest, dont l’encours se situe à 5 milliards de livres à des fonds de Permira. La transaction devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2014.Peter Hall, CEO de Bestinvest, a souligné que Permira est disposé à soutenir la stratégie de croissance du management et que l’introduction de la réglementation RDR offre à Bestinvest d’excellentes possibilités de croissance organique ainsi que d’acquisitions.
07/11/2013
Credit Suisse vend DLJ Investment Partners
Credit Suisse vend son activité DLJ Investment Partners (DLJIP) à Portfolio Advisors. L'équipe de DLJIP autour d’Igor DaCosta et Charles Harper passe aussi chez le nouveau propriétaire, a précisé Credit Suisse le 6 novembre dans un communiqué. L’opération fait partie des plans de cession déjà annoncés et devrait être bouclée d’ici à fin 2013.Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées. Depuis sa création en 1995, DLJIP a exécuté 75 transactions de financement pour un montant total de 3,6 milliards de dollars.
Sparinvest lance un fonds d’obligations nordiques à haut rendement
La société de gestion danoise Sparinvest, basée au Luxembourg, a lancé un compartiment de type SIF de sa Sicav qui sera investi dans des obligations d’Europe du Nord à haut rendement. Cette stratégie a déjà drainé 60 millions d’euros investis dans un mandat de la part d’un important client institutionnel international. Le nouveau SIF, appelé Nordic High Yield Value Bonds, permettra à d’autres investisseurs institutionnels susceptibles d’investir un minimum de 15 millions d’euros de profiter de cette expertise.L’univers d’investissement du fonds est le Danemark, la Finlande, la Norvège, la Suède et leurs territoires associés. Le fonds sera investi dans des instruments de dette et monétaires émis par des entreprises domiciliées en Europe du Nord ou dont le chiffre d’affaires provient principalement de cette région. Le portefeuille initial comprendra une cinquantaine de titres.
Deka Immobilien investit à Varsovie
Skanska Property Poland, filiale polonaise du groupe Skanska, a vendu pour environ 94 millions d’euros l’immeuble de bureaux Atrium 1 de Varsovie à l’allemand Deka Immobilien.Cet actif de 18.000 mètres carrés, qui est livrable au printemps 2014, est déjà loué à 75 %, notamment à la banque Zachoni WBK. Il est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-Immobilien Global, dont c’est le premier investissement en Pologne, bien que sur le long terme le plus gros du portefeuille soit censé être placé dans des actifs extra-européens.
07/11/2013
Départ du président Asie de GSAM
Oliver Bolitho, le président de Goldman Sachs Asset Management en Asie-Pacifique, va partir à la retraite à la fin de l’année après avoir passé 15 ans dans la société, selon une note interne lue par Financial News. Après sa démission, il deviendra un administrateur conseil.
07/11/2013
MFS IM cible l’Europe du Nord
MFS Investment Management est actif en Europe du Nord depuis plus de dix ans, rapporte Fondbranschen, qui a interrogé Per Künow, managing director et responsable pour les ventes institutionnelles de la région nordique. Les fonds Meridian Funds sont agréés à la vente dans les pays nordiques.
La Banque d'Angleterre maintient sa politique monétaire
La Banque d’Angleterre (BoE) a laissé sa politique monétaire inchangée, s’en tenant ainsi à son engagement de maintenir ses taux à un niveau très bas jusqu'à que la reprise économique du pays soit plus solidement ancrée. L’institut d'émission a maintenu son taux directeur à 0,5%, son plus bas niveau historique, un niveau auquel il est fixé depuis mars 2009.
La BCE baisse d'un quart de point ses taux directeurs
La Banque centrale européenne abaisse ses taux directeurs. Le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement de l’Eurosystème est abaissé de 25 points de base, à 0,25%. Le taux d’intérêt de la facilité de prêt marginal est réduit de 25 points de base, à 0,75%. Le taux d’intérêt de la facilité de dépôt demeure inchangé, à 0,00%.
L'Italie bat un record d'émission de dette indexée
L’Italie a levé un montant record de 22,3 milliards d’euros dans le cadre d’une émission, bouclée mercredi, d’obligations souveraines à quatre ans indexées sur l’inflation. Ces titres étaient destinés aux particuliers mais les institutionnels y ont répondu en masse, conduisant le Trésor à interrompre prématurément le placement au bout d’un jour et demi. L’Italie avait établi le précédent record voici un an lors d’une émission de BTP Italia du même type. Le pays a désormais couvert 95% de son programme d'émission à moyen long terme pour 2013. Les analystes s’attendent maintenant à ce que Rome annule ses émissions de dette souveraine prévues à la mi-décembre. Sur le marché secondaire, les cours des obligations italiennes ont progressé à la suite de cette émission record. Le rendement de l’obligation souveraine à 10 ans a ainsi baissé de trois points de base juste après l’annonce, à 4,15%.
Carlyle vise haut pour son nouveau fonds
Le co-directeur général de la société de private equity, David Rubinstein, a assuré que le fonds en préparation Carlyle Partners VI avait été intégralement souscrit et que son actif ne serait pas inférieur à 12,9 milliards de dollars. Carlyle a fait part d’un résultat net économique en repli de 11% à 195 millions au troisième trimestre sur fonds de moindres gains issus des cessions d’actifs.
La BoJ s'inquiète de la faible hausse des salaires au Japon
Le redressement des salaires de base est pourtant une condition nécessaire pour que la BoJ atteigne son objectif d'inflation de 2% d'ici 2015
Le marché monétaire en zone euro reste convalescent
Les volumes échangés sont repartis à la hausse au deuxième trimestre, selon l'enquête annuelle de la BCE, après un exercice 2012 marqué par les LTRO
L’or, quelle place au sein d’un portefeuille ?
Tant que le régime actuel de changes flottants, de masses monétaires gonflées, de taux bas et de dettes élevées perdure, l’or demeure un actif intéressant
Dexia AM veut croire à une nouvelle donne porteuse pour la gestion alternative
En cours de rachat par New York Life, la société de gestion se félicite de l’atténuation de la pression réglementaire et du retour des fondamentaux
La Fed cherche des moyens de prolonger la faiblesse des taux directeurs
Deux articles rédigés par des membres de la Fed militent pour un abaissement du seuil de taux de chômage déclenchant une hausse des taux, à 5,5%
Le Trésor américain va émettre à taux variables
Le département du Trésor américain a indiqué hier qu’il prévoit d’émettre entre 10 et 15 milliards de dollars de titres à taux variables à partir du mois de janvier 2014. Un retour sur le marché pour ce type d’obligations, délaissées par Washington depuis 1997. Les investisseurs s’attendent à un rythme d’émission de 30 milliards de dollars par trimestre. La demande devrait provenir essentiellement des fonds monétaires, des fonds de court terme, et des trésoriers d’entreprises qui cherchent à se couvrir contre une hausse des taux d’intérêt. Ce lancement devrait en outre coïncider avec le début du ralentissement de la taille du programme de rachats d’actifs de la Réserve fédérale américaine (Fed), prévu d’ici mars 2014. Le Trésor a également indiqué qu’il avait reçu une forte demande de la part des investisseurs pour des émissions d’obligations indexées sur l’inflation (TIPS) de maturité 5 ans.
La Caisse de Pensions de l'Etat de Vaud aimerait augmenter ses investissements en micro-finance
D’après Serge Ledermann, responsable de la Division investissements de Retraites Populaires, les investissements en micro-finance représentent pour le moment « un peu moins de 2 % des investissements de la Caisse de Pensions de l’Etat de Vaud ». A terme, Retraites Populaires, en accord avec la CPEV, « aimerait les augmenter mais est confronté à deux contraintes ». « La première est que cela reste un marché relativement petit, et la seconde est que lorsqu’on enlève toutes les charges liées au déploiement de cette activité plus en partie le hedging, la rentabilité disponibles pour les investisseurs est quand même relativement faible, autour de 3 à 3,25 % » déplore ainsi Serge Ledermann. Qui conclut : « nous attendons d’avoir une remontée de ces rentabilités pour déployer plus de moyens ». Rappelons que Retraites Populaires est une entité de droit public basée à Lausanne, qui gère près de 20 milliards de francs suisses pour le compte de plus de 100 000 assurés et pensionnés, avec deux activités, celle d’assureur-vie (rentes et capitaux en majorité), et celle de plateforme de gestion pour caisses de pensions, en majorité publiques. Le plus gros plan qu’elle gère est celui de la Caisse de Pensions de l’Etat de Vaud (CPEV), dont l’allocation stratégique est la suivante : 25 % en immobilier direct, 35 % en actions, 25 % en taux et le solde de 15 % en actifs plus alternatifs (placements privés, placements alternatifs, immobilier indirect en Suisse et à l'étranger, obligations convertibles et microfinance).
Le Mexique va revoir le cadre de sa réforme énergétique
Selon le quotidien qui se réfère à deux sources officielles, le gouvernement mexicain négocierait avec le principal parti d’opposition une réforme des marchés de l’énergie plus favorable aux investisseurs. Alors que l’Etat prévoyait initialement des accords de partage des profits, les conditions financières des contrats seraient désormais définies projet par projet, ce qui offrirait plus de flexibilité pour le secteur des hydrocarbures.
Carlyle vise haut pour son nouveau fonds
Le co-directeur général de la société de private equity, David Rubinstein, a assuré que le fonds en préparation Carlyle Partners VI avait été intégralement souscrit et que son actif ne serait pas inférieur à 12,9 milliards de dollars. Carlyle a fait part d’un résultat net économique en repli de 11% à 195 millions au troisième trimestre sur fonds de moindre gains issus des cessions d’actifs.
Le marché monétaire en zone euro se redresse
L’enquête annuelle de la BCE sur le marché monétaire en zone euro, réalisée auprès de 104 banques au deuxième trimestre 2013, montre que les volumes sont repartis à la hausse avec une progression de 3% des volumes échangés à 75.000 milliards d’euros. Ils avaient diminué de 18% sur un an en 2012, année marquée par les injections massives de liquidités de la BCE. Le gros des transactions sur le marché monétaire s’effectuent sur des maturités de moins de 7 jours.
L'Italie bat un record d'émission de dette indexée
L’Italie a levé un montant record de 22,3 milliards d’euros dans le cadre d’une émission, bouclée mercredi, d’obligations souveraines à quatre ans indexées sur l’inflation. Ces titres étaient destinés aux particuliers mais les institutionnels ont répondu en masse, conduisant le Trésor a boucler par anticipation le placement. L’Italie avait établi le précédent record il y a un lors d’une émission de BTP Italia du même type. Le pays a désormais couvert 95% de son programme d'émission à moyen long terme pour 2013.
06/11/2013
Deloitte and Etops launch service platform for asset managers
Deloitte, a consulting and audit firm, and Etops, a specialised middle and back office service provider, have decided to launch a new platform to integrally address the current and future challenges for asset managers. With the new platform, called Assetbox, the two partners offer a range of services, enabling asset managers to master regulation, risk, operations, tax, compliance and reporting requirements as well as improving performance, distribution, and cost efficiency.
06/11/2013
Sovereign fund transparency progressing slowly
The most recent rankings of sovereign funds on the basis of transparency remained highly stable in third quarter compared with the previous quarter, according to the transparency index Linaburg-Maduell, from the SWF Institute. The top of the rankings continue to be occupied by 10 sovereign funds, which have scored the highest possible rating of 10. These are followed by 10 sovereign funds with a score of 9, one more fund than in the rankings for second quarter, due to the addition to the list of the Alabama Trust Fund. The most recent rankings gained five new entrants, bringing the total number of sovereign funds reviewed for transparency to 51 from 46 previously. Aside from the Alabama Trust Fund, the other new entrants do not necessarily score well, as the Oman Investment Fund has a rating of only 4, like the Mexican oil fund (Oil Revenues Stabilization Fund of Mexico).
06/11/2013
City Financial builds presence in bonds
The independent asset management firm City Financial has recruited Philip Lee with immediate effect as global bond manager in its bond team. He will work in close collaboration with Graham Glass, principal manager of the City Financial Defensive Global Bond Fund. Lee previously worked at Asset Risk Consultants, an independent investment advising firm, where he had been associate director.
06/11/2013
Structured products are better regulated in Germany from 1 November
The German association of promoters of structured products (DDV) has passed a new code of conduct which is much stricter than the last one. The new code, which came into force on 1 November, though voluntary, includes much stricter regulations than the previous one, with a particular insistence on the notion of transparency. “In addition to the transparency of products, the transparency of costs now plays a central role in good conduct. Structured products now have a lead time in terms of cost transparency. No other sector is as open with its clients,” says Hartmut Knüppel, CEO and member of the board at the professional association.