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Asset Management
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05/03/2014

BNY Mellon modifie ses équipes en Asie-Pacifique

BNY Mellon vient de nommer Gregory Roath au poste de responsable la gestion client globale pour la région Asie-Pacifique, rapporte Asia Asset Management. Il remplace ainsi Eleni Wang qui, pour sa part, a été nommée responsable des services d’investissement en Asie-Pacifique l’année dernière. Gregory Roath est un collaborateur historique de BNY Mellon, ayant rejoint la compagnie en 1999 au sein de laquelle il a exercé différentes fonctions à New York, à Londres et à Hong Kong.
05/03/2014

VAM Funds recrute chez Franklin Templeton

La firme d’investissement luxembourgeoise VAM Funds a recruté Nic Steyn en qualité de business development manager. Nic Steyn travaillait précédemment chez Franklin Templeton Investments, où il pilotait la distribution retail pour l’Afrique.Les actifs sous gestion de VAM s'élèvent à environ 700 millions de dollars, en forte progression au cours des derniers mois.
05/03/2014
Fonds

OPC luxembourgeois: collecte nette malgré un marché négatif en janvier

Fin janvier 2014, l’actif net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés luxembourgeois représentait 2 623,84 milliards marquant une hausse de 0,32% par rapport au mois précédent. Sur les douze derniers mois glissants, le volume des actifs nets est en augmentation de 9,06%. L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de janvier une variation positive de 8,473 milliards qui se répartissent pour 19,624 milliards (+0,75 %) d’un effet collecte nette et pour une baisse de 11,15 milliards d’un effet marché négatif (-0,43 %).
Fonds
05/03/2014

KBL epb crée un poste de responsable des ressources humaines

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 4 mars la nomination de Christoph Thoma – un professionnel fort de 20 ans d’expérience dans la gestion des ressources humaines – au poste de Group Head of Human Resources, basé à Luxembourg. A ce poste nouvellement créé, il sera en charge de la supervision, la coordination et le renforcement des activités de tous les départements RH au sein du réseau de KBL epb, qui s’étend dans neuf pays européens. Jusqu’à présent, Christoph Thoma était Managing Director et Head of HR Consulting au sein du bureau suisse de Kienbaum, un cabinet de conseil RH. Auparavant, il occupait le poste de Group Head of HR au sein de Bâloise Holding, un prestataire spécialisé en services financiers.Cette nomination fait écho à l’ambition de KBL epb d’intégrer le classement des 20 meilleurs groupes européens de banques privées d’ici 2015. En vue d’atteindre cet objectif ambitieux, le Groupe met particulièrement l’accent sur la formation et le développement de ses 2 000 employés.Christoph Thoma prendra ses fonctions au sein de KBL epb le 1er avril 2014.
05/03/2014

L’Erafp réalise la première empreinte carbone de ses investissements en actions cotées

L’intensité carbone du portefeuille d’actions de grandes entreprises cotées de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) est inférieure de 19 % à celle de l’indice de marché MSCI All World Index, annonce le fonds de pension public dans un communiqué. Elle s’élève à 329 tonnes équivalent CO2 par million d’euros de chiffre d’affaire, précise-t-il.« Cette meilleure performance par rapport à l’indice de marché reflète en partie l’impact de la stratégie de gestion best in class de l’Erafp visant à n’investir que dans les meilleures sociétés de chaque secteur du point de vue environnemental, social et de la gouvernance », commente l’investisseur. Ce dernier investit l’intégralité de ses 15 milliards d’actifs financiers en suivant une démarche 100 % socialement responsable.Pour mesurer l’empreinte carbone de son portefeuille d’actions de grandes entreprises cotées, l’Erafp a fait appel aux services de Trucost. Réalisée à partir de la liste des participations de l’investisseur en actions cotées de grandes entreprises de l’OCDE à la date du 30 septembre 2013, l’étude consolide les données relatives aux émissions de gaz à effet de serre (GES) de chaque entreprise pour calculer l’intensité carbone du portefeuille et la comparer avec celle d’un indice de marché pertinent.Pour ce faire, Trucost a utilisé les données rendues disponibles par les sociétés sur leurs émissions de GES directes (niveau 1) et indirectes (niveau 2 et fournisseurs de 1er rang).Le choix de l’Erafp de limiter dans un premier temps cette étude à son portefeuille d’actions de grandes entreprises cotées a été motivé par le niveau d’assurance raisonnable de l’établissement quant à l’exhaustivité et la fiabilité des données publiées par ce type d’émetteurs aujourd’hui.
05/03/2014

Church of England scales up allocation to hedge funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The Church of England will increase the exposure of its GBP6bn hedge fund to alternative investments, such as hedge funds and private equity, the Financial Times reports. Alternative investments already represent about one third of the fund. One of the options under consideration is to increase the proportion of hedge funds. The proportion allocated to this asset class has been tripled since 2009, to 10%.
05/03/2014

Norway spurs debate on fossil fuels

P { margin-bottom: 0.08in; } The decision by Norway to create a group of experts to study whether its USD840bn sovereign fund should cease to invest in fossil fuel businesses has triggered a wave of speculations, the Financial Times reports. If the fund were to sell off its stakes in this industry, it would not necessarily immediately affect Royal Dutch Shell or BP, which are both among the top 10 positions in the portfolio, nor other oil and gas companies which together represent 8.4% of equity investments by the fund. But it would galvanise a campaign to convince investors that fossil fuel businesses are increasingly risky bets.
05/03/2014

VAM Funds recruits from Franklin Templeton

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg investment firm VAM Funds has recruited Nic Steyn as business development manager. Stein previously worked at Franklin Templeton Investments, where he had managed retail distribution for Africa. Assets under management at VAM total about USD700m, up sharply in the past few months.
05/03/2014

Luxembourg funds: net inflows despite negative market effects in January

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of January 2014, net assets in Luxembourg-registered investment funds totalled EUR2.62384trn, up by 0.32% compared with the previous month. Over the past rolling 12-month period, net asset volumes are up 9.06%. The Luxembourg funds industry has thus in January posted a positive variation of EUR8.473bn, with EUR19.624bn (+0.75%) in net inflows effects and a decline of EUR11.15bn in negative market effects (-0.43%).
05/03/2014

L'UE promet 11 milliards d'euros à l'Ukraine

L’Union européenne est prête à fournir à l’Ukraine une aide financière de 11 milliards d’euros dans les deux prochaines années par le biais de dons et de prêts, a déclaré mercredi le président de la Commission européenne Jose Manuel Barroso. Cette assistance se fera en concertation avec la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) et la Banque européenne d’investissement (Bei) et est subordonnée en partie à la conclusion d’un accord entre Kiev et le Fonds monétaire international (FMI). «Le paquet combiné pourrait consister en un soutien global d’au moins 11 milliards d’euros dans les deux prochaines années, provenant du budget de l’UE et des institutions financières internationales fondées sur l’UE», a expliqué Jose Manuel Barroso.
05/03/2014

Le maintien du rythme de croissance chinois reste incertain

Lors d’un discours prononcé ce matin à l’ouverture de la session annuelle du Parlement chinois, le Premier ministre Li Keqiang a laissé inchangé le très attendu niveau-cible de croissance du PIB du pays pour l’année 2014 à 7,5%, après une croissance de 7,7% enregistrée en 2012 et 2013. Un objectif ambitieux dans la mesure où Pékin s’est également engagé à accélérer le rythme des réformes, à contenir les risques d’endettement et à «entrer en guerre contre la pollution». Le groupe d'énergie solaire Chaori Solar Energy Science & Technology a indiqué aujourd’hui ne pas être en mesure de faire face à une échéance de 89,8 millions de yuans (10,7 millions d’euros) d’intérêts dus vendredi sur des obligations émises en 2012, signant ainsi le premier défaut sur le marché de la dette en Chine.
05/03/2014

Le PEA-PME est officiellement créé

Le décret d’application de l’article 70 de la loi de finances 2014 portant création du PEA-PME et extension du plafond du PEA a été publié au Journal Officiel. Les grandes lignes des critères d’éligibilité des PME ETI à ce PEA PME étaient déjà connues: sociétés françaises ou européennes soumises à l’IS (ou impôt équivalent), employant moins de 5.000 salariés, réalisant un chiffre d’affaires de 1,5 milliard d’euros maximum ou ayant un total de bilan inférieur à 2 milliards. De quoi permettre à Euronext de lancer officiellement l’indice CAC PME destiné à suivre les performances de 20 à 40 (40 aujourd’hui) valeurs françaises éligibles au nouveau dispositif.
05/03/2014

Bruxelles hausse le ton contre le déficit de la France

La Commission européenne presse la France de poursuivre ses efforts de consolidation budgétaire, estimant que la hausse continue de sa dette publique depuis 2010 constituait un risque pour son économie mais aussi celle de l’ensemble de la zone euro en cas de turbulences sur les marchés. Malgré les mesures de consolidation budgétaire mises en oeuvre depuis 2010, «l’endettement public continue d’augmenter» en France, s’inquiète Bruxelles dans la recommandation publiée ce midi. «Ceci accroît le risque d’exposition de la France à des turbulences sur les marchés qui se propageraient à l'économie réelle, mais aussi à l’ensemble de la zone euro» au vu du poids de la France, ajoute-t-elle. La France est avec la Slovénie le seul pays de la zone euro à recevoir une recommandation de la Commission. Selon les prévisions formulées la semaine dernière par Bruxelles, le déficit de la France s'éleverait à 4% du produit intérieur brut cette année puis à 3,9% pour 2015, à politique inchangée, alors que la France a promis à ses pairs européens de le ramener sous 3% à cette échéance.
05/03/2014

La croissance en zone euro est confirmée à 0,3% pour le quatrième trimestre

Le produit intérieur brut de la zone euro a augmenté de 0,3% au quatrième trimestre 2013 par rapport aux trois mois précédents, a confirmé Eurostat. Par rapport à la même période de 2012, la hausse du PIB est de 0,5%. Le PIB n’avait augmenté que de 0,1% au troisième trimestre par rapport au deuxième.
05/03/2014

Pierre Moscovici veut une régulation européenne du bitcoin

Le ministre français de l’Economie et des Finances a plaidé mardi pour une concertation européenne sur la régulation des monnaies virtuelles telles que le bitcoin pour assurer la transparence de ce marché. «Il ne s’agit pas de bannir ces monnaies mais il faut en assurer un encadrement précautionneux», a-t-il déclaré à l’occasion d’une visite chez Tracfin.
05/03/2014

Legg Mason rachète QS Investors

Le gestionnaire américain reprend pour un montant non dévoilé QS Investors, conseil auprès de clients institutionnels pour des stratégies actions et alternatives. QS Investors gère 4,1 milliards de dollars d’encours et fournit ses conseils sur une centaine de milliards de dollars d’actifs. Legg Mason enregistrera 35 millions de charges de restructurations et s’attend à un effet positif sur les résultats en 2015.
05/03/2014

La banque de Russie joue une partie serrée

La puissance de feu de la banque centrale russe, qui a modifié sa politique de change lundi, n’est pas aussi élevée qu’il y paraît. Sur 500 milliards de dollars de réserves, ING estime à 150 milliards la part pouvant réellement servir à des interventions sur le marché des devises.
05/03/2014

Pimco boucle un fonds pour des actifs bancaires

Le gérant obligataire vient de boucler un fonds de 5,5 milliards de dollars pour acquérir des actifs bancaires en Europe et aux Etats-Unis. Baptisé Bank Recapitalization and Value Opportunities II (Bravo II), il cible notamment des RMBS et des CMBS. Bravo II suit les 2,4 milliards de dollars récoltés par son prédécesseur en 2011. Il est piloté par le directeur adjoint des investissements, Dan Ivascyn.
05/03/2014

La Fed de San Francisco réclame une nouvelle «guidance»

Dans un entretien accordé au journal, le président de la Fed de San Francisco, John Williams, estime que la Réserve fédérale devrait modifier sa politique d’orientation des anticipations «très prochainement», alors que le taux de chômage s’approche du seuil de 6,5%. Il estime que cette nouvelle «guidance» devrait s’adosser aux prévisions de la Fed et ne pas inclure un chiffre précis.
05/03/2014
Gestion d'actifs

La Banque Postale s'est allégée sur les actions en début d'année

Dans le cadre d’un débat organisé par Newsmanagers et amLeague, François Marbeck, directeur général du portefeuille de diversification, a admis que La Banque Postale pouvait modifier plus fréquemment son allocation et que, en l’occurrence, des prises de bénéfices ont eu lieu en janvier. Quoi qu’il en soit, s’est félicité le dirigeant, l’ensemble des fonds satellite de son portefeuille sur l’Europe était en gain, alors que sur la période sous revue, l’Eurostoxx perdait 1 %. Les actions représentent toujours 50 % environ dans le portefeuille de diversification chez La Banque Postale - étant entendu que cela représente 0,5 % du bilan de la banque, ce qui relativise le risque selon le dirigeant. François Marbeck, a également pointé le côté bon marché des actions émergentes - exprimé en price earning - comparé à leurs homologues américaines, japonaises ou européennes. Pas question dans ce cadre de faire l’impasse sur ces valeurs qui concourent à faire baisser la volatilité du portefeuille, comme nous avons pu le constater depuis 2011, a insisté le responsable de La Banque Postale.
Gestion d'actifs
05/03/2014
Gestion d'actifs

Unéo poursuit ses investissements en actions non cotés

Pascal Pigot, directeur général adjoint d’Unéo à la rédaction de www.institinvest.com : Le private equity, qui représente 5% de l’encours en engagement (les appels de fonds s'élèvent à 1% aujourd’hui), est un sujet sur lequel se penchent les dirigeants d’Unéo. « Les investissements que nous avons effectués en 2013 vont se mettre en place cette année », explique Pascal Pigot. Loin d'être sceptique, le directeur général adjoint de la mutuelle émet pourtant quelques réserves : « il y a eu de nombreux fonds qui ont été lancés ces 18 derniers mois, et nous nous sommes aperçus qu’il n’y avait pas assez de dealflow. C’est notamment le cas pour les fonds de private equity généralistes qui se retrouvent dés lors à devoir allonger les périodes d’investissement ou dégrader le profil du portefeuille cible. Depuis un an, nous nous sommes plutôt intéressés et engagés aux fonds de private equity portés sur les nouvelles technologies, et plus particulièrement sur ceux concernant la e-santé. Ceux-ci n’ont aujourd’hui pas de problème de dealflow et sont un excellent outil de veille compte tenu de notre activité. »
Gestion d'actifs
04/03/2014

Pierre Moscovici veut une régulation européenne du bitcoin

Pierre Moscovici a plaidé mardi pour une concertation européenne sur la régulation des monnaies virtuelles telles que le bitcoin pour assurer la transparence de ce marché. «Il ne s’agit pas de bannir ces monnaies mais il faut en assurer un encadrement précautionneux», a dit le ministre français de l’Economie et des Finances, à l’occasion d’une visite chez Tracfin, la cellule de renseignement financier de Bercy. «Le problème de ces monnaies, c’est qu’il n’y a aucune connaissance des contreparties ni aucun contrôle de l’origine des fonds», a estimé le locataire de Bercy. Il a fait valoir en outre que les consommateurs et les investisseurs n'étaient pas protégés contre les défaillances du type de celle de la plate-forme d'échange de bitcoins MtGox, au Japon, la semaine dernière.
04/03/2014

Legg Mason rachète QS Investors

Le gestionnaire américain Legg Mason a annoncé le rachat de QS Investors, conseil auprès de clients institutionnels pour des stratégies actions et alternatives. Le directeur général de Legg Mason, Joseph Sullivan, nommé en 2013, avait annoncé son intention de faire grandir la firme de Baltimore par croissance externe. Basé à New York, QS Investors gère 4,1 milliards de dollars d’encours et fournit ses conseils sur une centaine de milliards de dollars d’actifs. Le montant de la trasaction n’est pas communiqué. Legg Mason enregistrera 35 millions de charges de restructurations et s’attend à un effet positif sur les résultats en 2015.
04/03/2014

Lyxor launches three government bond Double Short ETFs

P { margin-bottom: 0.08in; } Lyxor Asset Management (Lyxor) on 3 March announced the launch of 3 Double Short ETFs based on government bonds, which offer investors protection against rising interest rates. The three products, LYXOR UCITS ETF Daily Double Short 10Y US Treasury - C – USD (FR0011607084), LYXOR UCITS ETF Daily Double Short 10Y Japan Govt Bonds - C-USD (FR0011614189) , LYXOR UCITS ETF Daily Double Short 10Y UK GILTS - C-GBP (FR0011614031), charge 0.20%. Interest rates are near a 30-year low, and government bonds are becoming comparatively more exposed to falls than rises in prices. With high levels of debt, muted growth and different paces of fiscal reform in various regions, it is becoming necessary to have hedging tools for protection against postential rises in long-term government debt levels in the various major currencies. This is the objective that the new Double Short ETFs of US Treasury bonds, Gilts and Japanese government bonds aim to serve. They come in addition to the Lyxor ETF Daily Double Short BTP (EUR150m in assets under management). Due to their Double Short exposure, they provide hedging for assets in a bond portfolio, with low capital investment and limited fees. The ETFs are additions to the range of bond solutions on offer from Lyxor.

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