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Asset Management
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14/03/2014

Barclays recruits private bankers in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Barclays has welcomed five new private bankers in Northern Italy, Bluerating reports. The bank has recruited Luca Domenico Dassisti and Andrea Sgambati in Milan, who join from Banca Pop. Di Vicenza, and Donatella Brunelli, Davide Vincenzo Politano and Marco Zelotti, from Mps Private Banking, in Milan.
14/03/2014

Emerging markets and high yield interesting for fixed income

P { margin-bottom: 0.08in; } Emerging market bonds and high yield bonds may earn positive return in most scenarios envisaged for 2014, according to a study by Standish Mellon Asset Management, the bond specialist from BNY Mellon. The attraction of certain emerging market bonds improved after some currencies fell below their fair value in some countries, Standish reports. The study also finds that some European government debt in peripheral countries may deliver investment opportunities in 2013 at economic fundamentals and structural reforms improve.
14/03/2014

Sweden to close two pension funds

P { margin-bottom: 0.08in; } Sweden will be closing two of its five pension funds (AP funds), in order to reduce asset management costs and leave more money for pensioners, the Financial Times reports. Meanwhile, a single board will be created to oversee the three remaining funds, which will be granted more freedom in their investments. Currently, the funds, which have assets of about USD156bn, can not invest more than 5% of their cash in private assets.
14/03/2014

Two former analysts from Deutsche Bank launch a fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Jonathan Fell and James Isenwater, two former analysis from Deutsche Bank specialised in consumption, have founded Ash Park Capital. Domiciled in Luxembourg, Financial News reports. They will launch a fund, Ash Park Global Consumer Staples Fund, which will invest in 20 companies of the quality consumer sector.
14/03/2014

La Suède va fermer deux fonds de pension

La Suède va fermer deux de ses cinq fonds de pension (fonds AP), afin de réduire les coûts de gestion d’actifs et ainsi laisser davantage d’argent aux retraités, rapporte le Financial Times. Parallèlement, un comité unique sera créé pour superviser les trois fonds qui restent, lesquels se verront accorder une plus grande liberté d’investissement. A l’heure actuelle, les fonds, qui représentent un encours d’environ 156 milliards de dollars, ne peuvent investir plus de 5 % de leurs liquidités dans des actifs non cotés.
14/03/2014

M&G profite d'une collecte record sur ses FCP

La société de gestion d’actifs a enregistré l’an dernier sur ses fonds communs de placement (FCP) une collecte nette de 8,9 milliards d’euros sur ses marchés européens et asiatiques. La collecte affiche une progression de 46% par rapport à l’année précédente. Les encours sous gestion en fonds communs de placement en Europe totalisaient 28,5 milliards d’euros à fin 2013, soit une hausse de 64% sur l’ensemble de l’année.
14/03/2014

Goldman Sachs anticipe des sorties massives de capitaux en Russie

Les économistes de Goldman Sachs ont revu hier à la baisse leur prévision de croissance pour la Russie, à 1% en 2014, et souligné l’ampleur des retraits de capitaux depuis le début de la crise ukrainienne. Selon les calculs de la baqnue américaine, ces sorties atteindraient déjà 45 à 50 milliards de dollars sur 2014, contre 28 milliards au premier trimestre 2013. Sur l’ensemble de l’année, elles pourraient se monter à 130 milliards.
14/03/2014

Cindat investit dans l’immobilier commercial à Chicago

Cindat Capital Management, filiale de la «bad bank» chinoise récemment introduite en Bourse à Hong Kong, s’est associée avec le groupe immobilier américain Zeller afin d’acquérir pour plus de 300 millions de dollars une tour de bureaux de 65 étages à Chicago, rapporte le journal qui cite Ari Glass, vice-président exécutif de Zeller.
14/03/2014

Pas d’arbitrage rendu sur le nombre de fonctionnaires

Les arbitrages sur la stabilité du nombre de fonctionnaires d’ici à la fin du quinquennat ne sont pas encore rendus, déclare le Premier ministre, Jean-Marc Ayrault, dans un entretien au quotidien, indiquant être encore «en phase d’inventaire» sur les économies. La France doit présenter avant mi-avril à la Commission européenne ses programmes de stabilité et de réformes, qui doivent détailler les 50 milliards d’euros d'économies prévues d’ici 2017.
14/03/2014

Le déficit budgétaire américain plus faible que prévu en février

Le déficit budgétaire américain s’est élevé à 193,5 milliards de dollars en février, a annoncé hier soir le Trésor, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un déficit de 212 milliards. Ceci est dû à l’amélioration des recettes qui ont totalisé 144 milliards le mois dernier, contre 123 milliards un an plus tôt.
14/03/2014

Londres ne prévoit pas de transférer ses forces nucléaires hors d’Ecosse

La Grande-Bretagne ne prépare aucun «plan B» pour transférer ses forces nucléaires hors d’Ecosse car le gouvernement ne s’attend pas à ce que les Ecossais votent en faveur de l’indépendance le 18 septembre prochain, a déclaré le ministre britannique de la Défense, Philip Hammond. Les sous-marins britanniques équipés de missiles nucléaires Trident sont basés à Faslane, au nord-ouest de Glasgow.
14/03/2014

Les syndicats du secteur public allemand appellent à la grève

Les syndicats allemands appellent à des mouvements de grève dans les prochains jours après l'échec d’une première session de négociations sur la hausse des salaires dans la fonction publique, a annoncé hier soir le secrétaire général du syndicat Verdi, Frank Bsirske. Le gouvernement a jugé «exhorbitante» la demande de revalorisation salariale de 6,7% formulée par les syndicats.
14/03/2014
Gestion d'actifs

La CEC Jura compte stopper ses investissements dans les matières premières

La Caisse de Pensions de la Collectivité Ecclésiastique Cantonale Catholique-Romaine de la République et Canton du Jura (CEC Jura) compte se débarrasser de ses placements dans les matières premières cette année. L’administrateur du fonds de pension, Pierre-André Schaffter, a déclaré que la décision définitive sera prise en mai/juin, mais que la probabilité de se débarrasser de cette classe d’actifs était grande. Comme nous vous l’indiquions, le fonds a déjà l’an passé réduit de moitié ses investissements dans les matières premières. Les 240 millions d’euros obtenus au cours de la vente de ces placements avaient été réinvestis dans les actions. La CEC Jura n’a toutefois pas encore décidé si cette nouvelle réduction de la poche matières premières, actifs qui représentent actuellement 1,5% du portefeuille, allait déboucher sur un réajustement stratégique. La caisse utilise divers fonds et ETF pour les actifs internationaux, surtout gérés par Swisscanto, alors que les actifs nationaux sont gérés en interne. L’immobilier est géré par le biais de Fonds Sima, La Foncière, Fonds Immobilier Romand, Immofonds et Swisscanto (pour l’international). Le portefeuille de la CEC Jura est le suivant : 40% d’obligations en francs suisses 15% d’obligations en monnaie étrangère 15% d’actions suisses 15% d’actions internationales 12% de fonds immobilier 3% fonds alternatifs et matières premières.
Gestion d'actifs
13/03/2014

Goldman Sachs anticipe des sorties massives de capitaux en Russie

Les économistes de Goldman Sachs ont revu jeudi à la baisse leur prévision de croissance pour la Russie, à 1% en 2014, et souligné l’ampleur des retraits de capitaux depuis le début de la crise ukrainienne. Selon les calculs de la baqnue américaine, ces sorties atteindraient déjà 45 à 50 milliards de dollars sur 2014, contre 28 milliards au premier trimestre 2013. Sur l’ensemble de l’année, elles pourraient se monter à 130 milliards. «Ces flux s’expliquent en majorité par des sorties de capitaux de la part de Russes, plutôt que de moindres flux entrants de non-résidents», écrivent les analystes de la banque, pour qui des sanctions à l’encontre de Moscou viseraient précisément ces mouvements de capitaux.
13/03/2014

L'Irlande annonce une contraction surprenante de son PIB

Juste après avoir procédé à sa première adjudication depuis 2010, l’Irlande a publié jeudi une contraction inattendue de son produit intérieur brut au quatrième trimestre 2013. Le PIB du pays a plongé de 2,3% au dernier trimestre, alors que le consensus Reuters tablait sur une hausse de 0,4%. L’année 2013 se solde ainsi par une contraction de 0,3% du PIB, malgré la révision à la hausse, à 2,1% de la croissance du troisième trimestre. Alors que l’agence nationale de gestion de la dette publique a réussi son adjudication en émettant un milliard d’euros de dette à 10 ans à un rendement de 2,967%, le taux à 10 ans irlandais est revenu à 3% sur le marché secondaire.
13/03/2014

La Banque d'Angleterre durcit les règles sur les bonus

La Banque d’Angleterre (BoE) durcit les règles sur les bonus bancaires en prévoyant l’instauration d’un remboursement des sommes perçues en cas de mauvaises pratiques ou d’erreurs reconnues de la part des bénéficiaires. Les sommes pourront être réclamées auprès des banquiers et de leurs responsables jusqu'à six ans après leur perception, indique la BoE dans un document mis en consultation.
13/03/2014

M&G profite d'une collecte record sur ses FCP

La société de gestion d’actifs a enregistré l’an dernier sur ses fonds communs de placement (FCP) une collecte nette de 8,9 milliards d’euros sur ses marché européens et asiatiques. La collecte affiche une progression de 46% par rapport à l’année précédente. Les encours sous gestion en fonds communs de placement en Europe totalisaient 28,5 milliards d’euros à fin 2013, soit une hausse de 64% sur l’ensemble de l’année.
13/03/2014

Pernod Ricard lance un emprunt obligataire

Le groupe de spiritueux Pernod Ricard a lancé jeudi l'émission d’une obligation à 6 ans en euros. En fin de matinée, la taille du placement avait été fixée à 800 millions d’euros et le spread resserré dans une fourchette de 85 à 90 points de base contre un niveau indicatif initial de 95 pb. CA CIB et Natixis sont les coordinateurs globaux du placement.
13/03/2014

L'OCDE suspend ses discussions avec la Russie

Suite à une réunion de son Conseil de gouvernance le 12 Mars 2014, l’OCDE a reporté les activités liées au processus d’adhésion de la Fédération de Russie à l’OCDE pour le moment. Les pays membres de l’OCDE ont également convenu que l’Organisation devait répondre positivement à la demande de l’Ukraine de renforcer davantage la coopération existante.
13/03/2014

Benoît Coeuré plaide pour une pondération des dettes souveraines

Les obligations souveraines devraient à l’avenir être pondérées par les risques dans les bilans des banques, a déclaré jeudi Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne. «Je serais absolument d’accord avec le fait qu'à long terme, (...) pondérer les risques de tous les actifs aurait du sens», a dit Benoît Coeuré lors d’une conférence organisée par The Economist à Paris. «A long terme, il devrait y avoir une pondération des risques sur les (titres) souverains, mais il faut penser aux conséquences. Si vous allez dans cette direction, il faut peut-être repenser la définition des actifs de grande qualité», a-t-il ajouté.
13/03/2014

Les investisseurs à la recherche de rendements font fi de la crise des émergents

Le Mexique a placé un milliard d’obligations à 100 ans libellées en livre sterling, rapporte L’Agefi. Loin des tensions politiques au Venezuela, le pays, qui bénéficie d’une notation BBB assortie d’une perspective stable auprès de S&P et Fitch, a réussi à attirer plus de 2 milliards de livres d’ordres malgré un rendement abaissé à 5,75%. La poursuite des entrées nettes de capitaux dans le pays, d’un montant de 21 milliards de dollars en 2013, a propulsé le taux de détention de la dette locale par des investisseurs étrangers à un record de 40% (contre 27% mi 2012), soit 140 milliards de dollars (11% du PIB).
13/03/2014

Forte hausse des bonus à Wall Street

Selon L’Agefi, les rémunérations variables versées entre décembre et mars dans les banques d’investissement et de marché new-yorkaises ont bondi de 15% pour atteindre 16,7 milliards de dollars (12 milliards d’euros), d’après Thomas DiNapoli le contrôleur général de l’Etat de New York. Le montant moyen reçu par chaque salarié au titre de 2013 atteint même 164.530 dollars.Cela étant, la donne pourrait changer, note le quotidien. Les activités de fixed income (taux, change et matières premières), traditionnellement élevées au premier trimestre, auraient connu cette année leur pire démarrage avec des revenus en baisse de 25%. Les banques pâtissent notamment de l’attentisme des investisseurs, inquiets de l'évolution macroéconomique et des taux d’intérêt. Dans ce contexte, les effectifs pourraient être de nouveau réduits, tout comme les bonus des opérateurs du fixed income. Ces derniers ont déjà baissé de 5 à 15% au titre de 2013.
13/03/2014

Vanguard se positionne sur les ETF actifs

Vanguard veut lancer des versions ETF de ses fonds gérés activement, rapporte Ignites. La société de gestion américaine a déposé un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) la semaine dernière qui lui permettrait de lancer des ETF actifs en tant que classe de part dans ses fonds actifs existants.

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