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Asset Management
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11/08/2014

Appointment at Northern Trust

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Northern Trust has appointed Peter Jordan, in the position of head of the Global Fund Services division for the Asia-Pacific region. Jordan was head of services to funds in Australia and New Zealand. Jordan succeeds Camie West, who becomes head of relationships with strategic clients in the Global Fund Services division in Chicago. Jordan will be based in Melbourne, and will report to Peter Cherecwich, head of the Global Fund Services division, and William Mack, head of Northern Trust for the Asia-Pacific region.
11/08/2014

ETF dedicated to non-BRIC emerging marktes tops USD250m

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } EGShares Beyond BRICs ETF, the first fund dedicated to emerging markets other than the BRICs, has topped USD250m in assets, after starting the year with assets of only USD22m, etfexpress reports. In the period from the beginning of the year to 5 August, the fund has earned 11.26%, compared with 7.74% for the MSCI Emerging Markets index. Three quarters of the fund is exposed to 12 non-BRIC emerging markets, South Korea, and Taiwan. The fund is also 25% exposed to frontier markets, including Qatar, Oman, Kenya, Nigeria, Sri Lanka and Vietnam.
11/08/2014

Record redemptions on HY funds in early August

The biggest impact on flows for EPFR Global-tracked funds during the week ending August 6 was the addition of another 200,000 plus jobs in July which reinforced perceptions that America’s economic recovery may prompt the US Federal Reserve to raise interest rates sooner than previously anticipated. The specter of higher rates putting pressure on corporate earnings spurred investors to redeem a record setting $11.38 billion from High Yield Bond Funds and pull over $19 billion – a 26 week high – from US Equity Funds.Geopolitical risks stemmed from conflicts in the Middle East and the Ukraine saw equity investors rotate from west to east. Asia ex-Japan Equity Funds posted record inflows and Australia Equity Funds enjoyed their second best week year-to-date during a week when combined redemptions from Europe and EMEA Equity Funds exceeded $2 billion.Overall, EPFR Global-tracked Bond Funds recorded net outflows of $2.16 billion while Equity Funds surrendered $16.27 billion, a 22 week high. At least some of that money found its way to Money Market Funds which took in over $22 billion.
11/08/2014

Azimut posts EUR440m in inflows in July

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut on 7 August announced that it has posted net inflows of EUR440m in July, of which more than EUR220m came from its Luxembourg funds AZ Fund 1 and AZ Fund Multi Asset. Since the beginning of 2014, its net subscriptions total EUR3.9bn. As of 31 July, its assets under management total EUR25.1bn. This volume increases to EUR27.9bn with the inclusion of assets under administration.
11/08/2014

Le fonds souverain CIC a dégagé un rendement de 9,3% l’an dernier

Les actifs étrangers du fonds souverain chinois China Investment Corp. (CIC), gérés par sa filiale CIC International, ont dégagé un rendement de 9,3 % en 2013, en baisse sensible par rapport au rendement de 10,6 % réalisé en 2012, selon son rapport annuel publié ce 8 août. Le fonds précise qu’il a enregistré un rendement annualisé de 5,7 % sur ses investissements à l’étranger depuis sa création en 2007. «Alors que les incertitudes restent fortes quant à la reprise économique mondiale, financer et réaliser des opérations devient plus difficile à commenter Ding Xuedong, président de CIC. Tous les investisseurs institutionnels font aujourd’hui face à une pression considérable dans leur activité d’investissement et leur capacité à générer des bénéfices.» En 2013, le résultat net de CIC a pourtant progressé de 12% pour atteindre 86,9 milliards de dollars, selon son rapport annuel.
11/08/2014

People’s Bank of China acquiert 2 % de Generali

La People’s Bank of China a acquis, le 31 juillet dernier, 2% du capital de l’assureur italien Generali, selon un document publié le 8 août sur le site internet de la Consob, le régulateur italien des marchés. Selon ce document, People’s Bank of China détient précisément 2,014 % de Generali.La banque centrale chinoise est particulièrement friande d’investissements dans des sociétés italiennes ayan dernièrement acquis des participations au capital de Fiat, Telecom Italia, Eni ou encore Enel.
11/08/2014

Les exportations chinoises ont bondi en juillet

Les exportations chinoises ont bondi de 14,5% en juillet, contre une hausse de 7,5% attendue, mais la baisse de 1,6% des importations témoigne d’une fragilité de la demande intérieure. L’administration des Douanes a précisé vendredi que l’excédent commercial chinois a atteint 47,3 milliards de dollars le mois dernier, alors que le consensus des économistes anticipait 27 milliards.
11/08/2014

Lyxor AM poursuit sa croissance

La filiale de la Société Générale a annoncé vendredi une hausse de 7% de son activité au premier semestre, atteignant ainsi 86 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 juin. Ses encours ETF ont progressé de 14%, contre une croissance de 3% dans ses métiers alternatifs.
11/08/2014

Le Premier ministre turc remporte l’élection présidentielle

Le Premier ministre turc Recep Tayyip Erdogan a gagné l'élection présidentielle, la première au suffrage universel direct, après avoir obtenu la majorité des suffrages, a annoncé hier soir le Haut Conseil électoral sur la base de chiffres provisoires. Mustafa Sentop, vice-président de l’AKP, le parti islamo-conservateur au pouvoir, a de son côtéfait état d’une victoire remportée avec un peu plus de 52% des voix. Les chiffres définitifs seront connus dans le courant de la semaine.
11/08/2014

Le déficit français stable à fin juin

Le déficit du budget de l’Etat français à fin juin s'élevait à 59,4 milliards d’euros, contre 59,3 milliards un an plus tôt, selon les chiffres publiés vendredi par le ministère du Budget. Les dépenses ont diminué de 0,9% à 194,4 milliards. Hors dépenses exceptionnelles, ce montant ressort en baisse de 1,7 milliard par rapport à fin juin 2013. Les recettes s'élèvent à 151,7 milliards contre 152,7 milliards à fin juin 2013, en recul de 0,7%.
11/08/2014

Kiev espère un deuxième versement du FMI fin août

L’Ukraine espère une décision en sa faveur concernant une deuxième tranche d’aide de 1,4 milliard de dollars (1,04 milliard d’euros) du Fonds monétaire international pour le 29 août, a déclaré vendredi la gouverneure de la banque centrale, Valeria Hontareva. Le pays avait reçu en mai une première tranche de 3,2 milliards de dollars dans le cadre de ce programme, dont l’enveloppe totale s’élève à 17 milliards de dollars.
11/08/2014

L'Opep abaisse sa prévision de croissance de la demande

Dans son rapport mensuel, l’Opep a abaissé à 1,10 million de barils par jour (bpj) sa prévision de croissance de la demande mondiale de pétrole, soit une baisse de 30.000 bpj. Elle a également diminué vendredi de 70.000 bpj sa prévision de la demande mondiale de brut du cartel pour l’année à 29,61 millions de bpj, évoquant en particulier les anticipations de croissance de l’offre en provenance de pays hors Opep.
11/08/2014

Paris pourra financer le développement de ses zones rurales

La Commission européenne a annoncé vendredi la conclusion d’un accord de partenariat avec la France pour l’utilisation des 27,88 milliards d’euros de fonds dont le pays bénéficiera de 2014 à 2020 pour développer son économie et ses zones rurales. La France et la Commission vont maintenant mettre au point des programmes opérationnels pour financer des projets.
11/08/2014

La BoJ perçoit une fragilité sur les exportations

La Banque du Japon (BOJ) a laissé sa politique monétaire inchangée vendredi, tout en disant percevoir une certaine fragilité sur le front des exportations et de la production qui pourraient pénaliser la reprise en cours. La banque centrale a voté à l’unanimité le maintien de sa politique instaurée en avril 2013, qui se traduit par des rachats d’actifs de 60.000 à 70.000 milliards de yens par an (440-510 milliards d’euros).
11/08/2014

Rebond de la production française en juin

La production industrielle française a rebondi de 1,3% en juin après sa forte baisse de mai, révisée à -1,6%, a annoncé vendredi l’Insee. L’indice de la production manufacturière a dans le même temps progressé de 1,6%, après avoir chuté de 2,3% en mai, mois dont l’activité a été perturbée par le calendrier des «ponts». Le deuxième trimestre se solde néanmoins par un recul respectif de 0,5% de la production industrielle et de 1,2% de la production manufacturière.
11/08/2014

Le moteur économique allemand inquiète

Après l’Italie, officiellement retombée en récession, et la France, les interrogations sur la croissance économique gagnent l’Allemagne, dont les commandes à l’industrie ont subi en juin leur plus forte baisse depuis près de trois ans. Publié jeudi, le PIB allemand devrait avoir stagné au deuxième trimestre, mais un repli n’est pas exclu.
11/08/2014
Gestion d'actifs

Nathalie Renson : Une femme d’actions

Depuis l’été dernier, Nathalie Renson dirige la société de gestion Primonial Asset Management et assure également la direction de sa gestion. « Les gérants sont des personnes de conviction qui sont passionnés par leur métier, par l’actualité des marchés financiers, celle-ci évolue tellement vite qu’elle force à rester humble », affirme Nathalie qui n’a pas été gérante pendant toute sa carrière, mais qui a mené toutes ses missions avec le même enthousiasme.
Gestion d'actifs
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11/08/2014
Gestion d'actifs

Le Fonds de Garantie envisage de souscrire dans un fonds de dépollution de sites

Christian Schor, Directeur Financier et de la Prévision, Fonds de Garantie à la rédaction de www.institinvest.com : Le financement de l'économie réelle est un axe de développement fort pour le Fonds de Garantie. En 2013, nos investissements dans ce domaine atteignaient 35 millions d’euros, soit 1% de nos actifs alors que les engagements totaux envers des fonds de ce type représentent près du double. Les flux entrants nets représentant environ 2 % de nos actifs et, avec certains emprunts obligataires venant à échéance, cela signifie que près de la moitié des nouveaux flux sont consacrés au financement des petites et moyennes entreprises. Nous développons les investissements en « private equity » de plusieurs manières. La première consiste à apporter des capitaux en fonds propres à des PME françaises ou allemandes essentiellement (ndlr : le Fonds de Garantie vient ainsi de participer à l’augmentation de capital de Salvepar, dont il est actionnaire). En France, nous souscrivons également à de la dette mezzanine. Les infrastructures au niveau européen sont aussi une autre façon d’aborder le capital investissement. Nous avons investi dans le fonds OFI InfraVia et envisageons de souscrire à un fonds de dépollution de sites. Enfin, la dette senior non cotée est un vecteur intéressant.
Gestion d'actifs
08/08/2014

Royal London AM reshuffles its European equity product range

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) is cleaning house. The British asset management firm announced on 7 August that it is repositioning its range of funds dedicated to European equities, as part of which its Euorpean Income Fund, launched in September 2008, becomes the European Opportunities Fund. “The new strategy of the fund reflects the consensus of investors that the economy in the European Union is growing and some pockets of activity will grow more rapidly than others,” RLAM explains in a statement. The European Opportunities Fund vehicle will invest in a more concentrated portfolio of 30 to 40 shares in European companies outside the United Kingdom, which have higher-than-average potential for growth. In stock-picking, the asset manageer will give priority to businesses which offer niche products or services which are showing faster growth than the economy, which operate in markets with high barriers to entry, and which generate solid cash flow. The European Opportunities Fund, which has been open to subscriptions since 1 July 2014, is managed by Neil Wilkinson.
08/08/2014

Henderson posts inflows of GBP5bn in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Henderson on 7 August announced growth of 10% in its assets under mangement in first half 2014. As a result, as of 30 June, assets totalled GBP74.7bn, compared with GBP67.9bn one year previously. This growth was largely driven by net inflows which totalled GBP5bn in the first six months of the year, compared with a net outflow of GBP1.4bn in first half 2013. This satisfies Andrew Formica, CEO of Henderson. “Our solid performance in 2013 has been continued in first half 2014,” he says in a statement, adding that “the performance of investments remains good in all asset classes.” Henderson has posted net inflows of GBP4.7bn from retail clients, while net subscriptions total a more modest GBP292m from institutionals. In the retail segment, 45% of subscriptions are to its Sicav range, on sale in Europe, Asia and Latin America, while British products and US mutual funds represent 33% and 20% of net inflows in first half, respectively. Financial results are in tune. Earnings are up 11% in the first half of 2014, to GBP261.9bn, while pre-tax profits are up 184%, to GBP186.6m, compared with GBP65.8m one year previously. The only drawback is that underlying pre-tax profits are down 4%, to GBP97m as of 30 June 2014, compared with GBP101.1m as of 30 June 2013. This is due to costs, which increased by 16% to GBP171.2m as of the end of June 2014, compared with GBP147.8m one year previously. At the publication of its results for first half, Henderson confirmed that the acquisition of Geneva Capital Management, announced on 30 June this year, would increase assets under management for the group in the United States by about 15%.
08/08/2014
Fonds

Encours record pour Financière Sun Life au deuxième trimestre

L’assureur canadien Financière Sun Life a publié au titre du deuxième trimestre un bénéfice d’exploitation net de 488 millions de dollars canadiens, contre 431 millions pour le deuxième trimestre de 2013. Les résultats ont bénéficié d’une hausse des encours gérés, en progression de 16% par rapport au deuxième trimestre de 2013, pour atteindre 684 C$, grâce aux marchés favorables, à l’accroissement des souscriptions et à l’incidence positive des fluctuations de change. La filiale américaine MFS a présenté de solides résultats et l’actif géré a progressé de 24% pour atteindre 439 milliards de dollars américains «grâce à de fortes rentrées nettes et au rendement vigoureux que continue de produire le secteur des fonds offerts aux particuliers», a précisé le groupe dans un communiqué. « La MFS a de nouveau dégagé un bénéfice d’exploitation et un bénéfice sous-jacent robustes, qui se chiffrent à 133 millions de dollars US au deuxième trimestre, soit une hausse de 32% par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent », ajoute Financière Sun Life.
Fonds
08/08/2014

Carlyle crée un partenariat avec Dangote pour investir en Afrique

La société d’investissement américaine Carlyle Group a annoncé avoir formé un partenariat stratégique d’investissement avec Dangote Industries Limited (DIL), un conglomérat d’entreprises diversifié basé au Nigéria, pour investir en Afrique sub-saharienne. Ce partenariat, impliquant Carlyle International Energy Partners, investira à travers la chaîne de valeur des industries du pétrole et du gaz, notamment l’exploration, la production, le raffinage et la commercialisation en se concentrant sur le renforcement des capacités de production locales pour stimuler la croissance économique et créer des emplois. Le partenariat a également vocation à investir dans la consommation, les services financiers et l’industrie agroalimentaire dans la région.Dangote Industries Limited (DIL) est l’un des conglomérats les plus diversifiés en Afrique dont les activités englobent le ciment, le sucre, le sel, la farine, le pétrole, le gaz, la pétrochimie, les engrais et l’immobilier. La capitalisation boursière combinée de ses différentes filiales est supérieur à 25 milliards de dollars.

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