Selon l’exploitant du système de routage électronique d’ordres d’achat et de vente de parts de fonds, Lyxor Asset Management s’est raccordé au réseau Calastone pour permettre à ses clients d’opérer gratuitement des transactions sur les parts de ses fonds alternatifs. Quel que soit le format du message de l’ordre, le réseau Calastone le convertit à la norme Calastone ISO 20022 et l’entre dans le système d’exécution Execution Management System (EMS) de Calastone qui permet le traitement automatisé des opérations de bout en bout. (straight-through processing).

Le 7 juillet, Pimco ETF Trust (groupe Allianz Global Investors) a notifié à la SEC que la future version ETF du mutual fund obligataire Pimco Total Return géré par Bill Gross (242,8 milliards de dollars) sera assortie d’une commission de gestion de 0,55 %.

Selon les dernières estimations, l’indice Dow Jones Credit Suisse s’est inscrit en recul de 1,95% au mois de juin, la plupart des secteurs enregistrant des performances négatives, rapporte Hedgeweek.Les stratégies global macro ont subi la plus forte baisse, avec un recul de 3,12% sur le mois alors que le fixed income arbitrage a réalisé un gain de 0,20% le mois dernier et affiche une progression de 2,38% sur les six premiers mois de l’année.

Avec une embellie sur la dette grecque et de meilleures nouvelles macroéconomiques en provenance des Etats-Unis et du Japon, les investisseurs sont sortis timidement de leur réserve début juillet. Selon les données d’EPFR Global, durant la semaine au 6 juillet, les fonds actions ont ainsi enregistré une collecte nette de 6,19 milliards de dollars, dont 1,36 milliard de dollars à mettre sur le compte des fonds dédiés aux actions émergentes.Les fonds obligataires ont drainé 3,19 milliards de dollars en net alors que les fonds monétaires accusaient une décollecte nette de 2,26 milliards de dollars. A noter par ailleurs que les relèvements de taux opérés par la Banque centrale européenne et la Banque de Chine ont remis les inquiétudes concernant l’inflation sur le devant de la scène, ce qui a suscité un mouvement jamais vu depuis plus d’un an en faveur des obligations indexées sur l’inflation.

Barings a annoncé le 8 juillet qu'à compter du 1er août, l’indice de référence de son OEIC Baring Global Agriculture Fund (GB00B3B9VB40, 198,2 millions d’euros fin mai) sera le DAX Global Agribusiness Index, en remplacement du MSCI All Countries World Index. Le DAX Global Agribusiness est aussi l’indice de référencedu BGF World Agriculture Fund de BlackRock.Le nouveau «benchmark» est un indice pondéré par la capitalisation qui réplique la performance de 45 des plus grandes sociétés du secteur agricole avec des sous secteurs comme l’agrochimie, les équipements agricoles et les plantations d’huile de palme brute. Les sociétés intégrées dans cet indice doivent réaliser au minimum 50 % de leur chiffre d’affaires dans «l’agribusiness».Néanmoins, souligne Barings, l’univers d’investissement du fonds «de la fourche à la fourchette» demeure plus vaste que celui couvert par le nouvel indice ce qui permet à l'équipe de gestion de rechercher des entreprises plus loin sur la chaîne d’approvisionnement jusque dans des secteurs en aval comme la production et la distribution de produits alimentaires, plus défensifs et moins volatils.

Entre GLG Partners et Man Group, les offres des deux gestionnaires sont très complémentaires, note L’Agefi. A ce titre, GLG Partners a déployé une gestion active couvrant toutes les classes d’actifs, à travers des stratégies alternatives (20,2 milliards de dollars), mais aussi traditionnelles (long only) (13,7 milliards). Le gérant s’attache aussi à répliquer en format OPCVM la plupart de ses hedge funds de droit caïmanais. Il vient de lancer son treizième OPCVM alternatif, un long-short equity sur actions européennes multisectoriel.Cela dit, la société de gestion évite de chercher à dupliquer tous ses fonds offshore, ce qui nécessiterait parfois le recours à des swaps de performance, sur les marchés du crédit ou des convertibles en particulier, «et ce, afin de respecter l’esprit de la directive Ucits, de gérer des fonds les plus purs possible et en respectant à la lettre le processus de gestion du véhicule d’origine», précise le cofondateur de la maison Pierre Lagrange.

Avec le MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund, Morgan Stanley vient de lancer un nouveau compartiment de son fonds irlandais à compartiments FundLogic Alternatives Plc qui met en œuvre une stratégie long/short sur l’immobilier coté. Ce hedge fund coordonné sera géré par Todd Voigt, chez Cohen & Steers Capital Management Inc (40 milliards de dollars). D’après ce dernier, 95 % du portefeuille conforme à la directive OPCVM III reproduiront exactement le produit offshore correspondant. La différence mineure de 5 % résultera de l’adaptation à la norme européenne.

amLeague a tenu une réunion jeudi 7 juillet en présence d’investisseurs institutionnels, membres de son club, et des sociétés de gestion concourant dans le championnat dont le 30 juin a marqué le premier anniversaire. La manifestation qui s’est tenue rue Bergère dans les locaux de BNP Paribas à l’initiative de Cardif - un des compétiteurs - a été l’occasion pour Antoine Briant, CEO d’amLeague de féliciter les premiers des trois catégories en place dès le 30 juin 2010 (cf. Newsmanagers du 04/07/2011). Puis, le responsable a donné quelques détails supplémentaires sur les projets que sa société compte mener à bien cette année. Outre les travaux portant sur le mandat Epargne Salariale ISR qui suivent leur cours de façon à ce que ce dernier voit le jour au début ou à la fin du quatrième trimestre, il a été question du mandat Actions Internationales qui sera lancé d’ici fin 2011. Ce seront les Caisses de pension suisses membres du GIP - lui-même membre du club d’amLeague - qui participeront à son élaboration. Mais elles seront accompagnées pour la circonstance d’un ou deux investisseurs français, l’idée étant que le GIP gardera le leadership mais que des membres «correspondants français» ayant participé à l'établissement des mandats «actions Europe» ou «actions Euro» y seront associés. En outre, l’univers d’investissement de ce mandat sera représenté par l’indice Stoxx 1800 et les gérants disposeront de marges de manoeuvre importantes. «Par la suite», a précisé Antoine Briant, «les 50 caisses qui constituent le groupement suisse exigeront de leurs «asset managers» qu'íls participent obligatoirement à l’un ou à plusieurs mandats d’amLeague avant qu’ils leur confient la gestion de capitaux. " Afin de répondre aux souhaits exprimés par certains investisseurs, amLeague envisage également de franchir une nouvelle étape qui permettra de proposer aux investisseurs des fonds ou mandats investissables. «Ceux-ci pourraient prendre la forme de produits dédiés, présentant aux investisseurs la possibilité de construire eux-mêmes un assemblage de gérants dans des proportions qu’ils définiront, ou de fonds pilotés par des multigérants qui effectueront la meilleure sélection des participants au championnat amLeague, a rappelé Antoine Briant. Dans la pratique, le site internet d’amLeague va être enrichi de façon à permettre notamment de simuler des combinaisons de gérants. Par ailleurs, le responsable a confié qu’il entendait poursuivre son développement européen en ouvrant, dans les prochains mois, le Club des Investisseurs à des institutions notamment au Danemark et aux Pays-Bas. En attendant, depuis le 8 mars, date de la précédente réunion, le club amLeague compte six investisseurs institutionnels supplémentaires : la CDC, la CNP, le groupe Mornay, Pacifica, RSI et la Société mutuelle d’assurance des collectivités locales (SMACL). Enfin, 22 sociétés de gestion françaises et internationales participent au championnat amLeague, un nombre qu’Antoine Briant a aussi pour objectif de porter à une cinquantaine d’ici fin 2012.

Dans une enquête OFI-Agefi sur Solvabilité II, le directeur financier de la Mutuelle Eovi revient sur les changements d’allocation en vue de la préparation à la nouvelle directive en janvier 2013: « Nous n’avons pas modifié notre allocation, car la chute des marchés de 2008 a conduit à un repositionnement naturel des actifs et à une réduction importante des actifs risqués (actions, fonds alternatifs), témoigne Jérôme Thierrée, directeur financier d’EOVI mutuelle Drôme Arpica. Et surtout notre activité unique, la santé, représente un risque court, à six mois. Aussi, l’allocation d’actifs est plus souple que pour les risques longs et nous pouvons accepter dans une certaine mesure un coût en capital élevé pour les actions. Nous n’en serons pas pour autant moins solvables. » « Nous sommes nombreux à ne pas avoir la taille critique pour mobiliser les ressources pour produire et justifier des modèles internes », confirme Jérôme Thierrée, dont la mutuelle compte pourtant un million d’adhérents.

Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC

Samir Bederr, gérant analyste à La Banque Postale AM

David Kalfon, directeur des investissements chez EFG AM France

Malgré des risques de dégradation de note et la situation de Tepco, l’indice Nikkei est revenu à 46 points de son niveau d’avant le tsunami

Marjorie Sonigo et Florence Mosse, à la gestion privée de Credit Suisse France

Les prix ont encore baissé de 0,8 % en juin selon LSL Property / Acadametrics. L'étude pointe du doigt le risque que ferait peser une hausse des taux

La situation italienne devrait provoquer une réunion d’urgence ce matin, détournant les responsables européens du plan français sur la Grèce

L’indice pourrait redescendre à 3.700 points, voire un peu plus bas, avant de remonter vers les 4.170 points

Les résultats des stress tests sont attendus vendredi. Les Etats pourraient intervenir en cas d'échec

Les résultats des stress tests sont attendus vendredi. Les Etats pourraient intervenir en cas d'échec

Sous la houlette de Pierre Lagrange, son cofondateur, le gérant de hedge funds britannique duplique en format OPCVM la plupart de ses fonds offshore

Comme en mai, les créations d'emplois ont été très faibles en juin. Le rendement à dix ans des Treasuries s'est rapproché de 3 % vendredi

Comme en mai, les créations d’emplois ont été très faibles en juin et le taux de chômage poursuit sa remontée, ce qui fait planer des doutes sur la conjoncture aux Etats-Unis. Faisant office de valeur refuge, les Treasuries ont vu leur rendement se rapprocher de 3 % vendredi.

Nordine Naam, stratégiste taux et change chez Natixis

Tous les acteurs du monde de l’assurance n’attendent pas avec le même degré d’anxiété la mise en œuvre début 2012 de Solvabilité 2. L’Agefi, en partenariat avec Ofi AM, lance un baromètre de l’état de préparation des institutions soumises à cette directive. Sa première édition fait apparaître que près d’un tiers d’entre eux n’en mesure pas encore aujourd’hui les «impacts réels». Du fait de la diversité de leurs profils, près de la moitié estiment d’ailleurs que Solvabilité 2 n’est pas «de nature à modifier l’organisation de (leurs) placements». Pour accéder à l’article et à l'étude CLIQUEZ ICI

Silvio Berlusconi affirme dans un entretien publié vendredi au quotidien de gauche La Repubblica qu’il s’effacera lors des prochaines élections législatives italiennes en 2013 et désigne le ministre de la Justice Angelino Alfano comme son successeur pour mener la droite à la victoire.

Le gouverneur de la banque centrale chinoise, Zhou Xiaochuan, a souligné vendredi que la politique monétaire de la Chine avait à la fois pour objectif de soutenir la croissance économique et de contrôler l’inflation. Le gouverneur, qui s’exprimait lors d’un forum à Pékin, a toutefois précisé que la Chine n'était pas prête à adopter un objectif d’inflation en bonne et due forme pour sa politique monétaire.

La Banque de France a revu en baisse sa prévision de croissance pour le deuxième trimestre à 0,2%, contre 0,4% précédemment et 0,5% en première estimation, au vu de l'évolution de l’activité dont fait état son enquête de conjoncture de juin. Celle-ci montre un recul de l’activité industrielle et un ralentissement sensible de la progression de l’activité dans les services, explique la BdF.

Le déficit du budget de l’Etat ressort à 68,4 milliards d’euros à fin mai contre 67,9 millairds un an plus tôt, selon les données publiées vendredi par le ministère du Budget. L'évolution d’une année sur l’autre s’explique notamment par une dégradation du solde des comptes spéciaux (avances et opérations financières) de 11,6 milliards d’euros, principalement liée aux décaissements du prêt octroyé à la Grèce. Le solde du budget général s’est parallèlement amélioré de 11,1 milliards d’euros.

Ben Mooney, who had been director & client operations manager for operational and risk attenuation solutions for clients of Wellington Management International for the Europe, Middle East and Africa region (EMEA) has returned to State Street Corporation as vice president and transition manager for the EMEA region. He will report to Rick Boomgaardt, managing director and head of transition management for EMEA. Mooney already served as a transition manager at State Street from 2007 to 2010.

The largest German bank, Deutsche Bank, on 7 July announced that it is in exclusive negotiations with the Belgian financial services company RHJ International for a sale of its affiliate BHF Bank. Deutsche Bank, which acquired BHF Bank with its acquisition of Sal. Oppenheim in 2009, last year announced that it was no longer planning to sell off the entity, after efforts to sell the firm to Liechtenstein’s LGT failed.Deutsche Bank says in a statement that BHF Bank is “one of the best-known brands in German finance, with a long tradition in asset management, wealth management, financial markets, and business banking.”Deutsche Bank claims that the planned operation would allow the Belgian holding company to add to the offerings from its affiliate Kleinwort Benson. That business, which is active in Great Britain, has similar activities to those of BHF Bank.As of the end of 2010, BHF Bank had about EUR43bn in assets, and employed about 1,500 people worldwide. It is present in Germany especially, and also in Luxembourg and Switzerland. It also has offices in Abu Dhabi, Egypt, and Vietnam.