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Asset Management
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07/06/2012

Des failles dans le contrôle du risque pointées chez JPMorgan

La perte de trading de plus de deux milliards de dollars survenue chez JPMorgan montre des défaillances dans les pratiques de gestion du risque de l’établissement, a souligné Thomas Curry, le Comptroller of the Currency, lors de son audition devant les parlementaires. Pour le sénateur Tim Johnson, qui préside la commission bancaire du Sénat, cette affaire souligne qu’« aucune institution n’est à l’abri d’un mauvais jugement ».
07/06/2012

230 années de réclusion requises pour Allen Stanford

Le procureur de Houston a requis une peine de 230 années de prison à l’encontre du financier accusé de fraude à la Ponzi. Une peine supérieure de 80 ans à celle infligée en 2009 à Bernard Madoff. Le jugement est attendu le 14 juin. Les avocats d’Allen Stanford demandent une peine de 31 à 44 mois, ce qui impliquerait la libération immédiate de leur client, en détention depuis 3 ans déjà.
07/06/2012

Les CDS de l’Allemagne dépassent ceux du Japon

Pour la première fois depuis le 29 mai 2009, le niveau des CDS allemands à 5 ans a dépassé celui des CDS japonais. Hier, le coût réclamé par les marchés pour se couvrir contre le risque de défaut de l’Allemagne à 5 ans a progressé à 104,94 points de base (pb), alors que le même coût pour le Japon était de 103,79 pb.
07/06/2012

Nasdaq OMX crée un fonds d’indemnisation lié à Facebook

L’opérateur boursier a annoncé hier qu’il verserait un total de 40 millions de dollars (32 millions d’euros) de dédommagements aux clients affectés par les ratés de l’introduction en Bourse de Facebook. Il a précisé que 13,7 millions seraient payés aux courtiers concernés, le solde servant à réduire les coûts de trading pour ces courtiers, le tout devant être versé d’ici six mois. Les quatre principaux market makers de l’introduction en Bourse de Facebook - UBS, Citigroup, Knight Capital et Citadel Securities - ont perdu 115 millions de dollars en raison des problèmes techniques les empêchant de savoir pendant environ deux heures si leurs ordres avaient été passés après le début de la cotation. Selon le plan retenu, ceux qui auraient droit à une compensation sont notamment ceux qui ont tenté d’acheter le titre à 42 dollars ou moins mais dont les ordres n’ont pas été exécutés. Ce plan a immédiatement suscité de vives critiques, concernant notamment son montant.
07/06/2012

Repli plus important que prévu de la productivité américaine

La productivité du secteur non-agricole aux Etats-Unis a reculé plus que prévu au premier trimestre, les entreprises ayant donné plus de temps libre à leurs salariés tout en n’augmentant que légèrement leur production, ont montré les chiffres du département du Travail. La productivité est ressortie à un taux annuel de -0,9%, un déclin plus important que celui de -0,5% publié initialement par le gouvernement.
07/06/2012

Washington attend que l’Europe prenne le taureau par les cornes

«Nous attendons que des mesures soient expédiées dans les prochaines semaines, notamment à l’approche de la réunion importante du G20 au Mexique», déclare Jay Carney, porte-parole de la Maison blanche. «Il semble que les Européens agissent avec un sens de l’urgence et nous voyons cela comme une bonne chose», ajoute-t-il.
07/06/2012

Mason cherche à se délester de sa participation dans Telus

Le premier actionnaire de l’opérateur canadien de télécommunications Telus, Mason Capital Management, cherche un acquéreur pour sa participation de 19%, rapporte le quotidien Globe and Mail. Le hedge fund américain a mandaté Blackstone pour céder cette participation estimée à 2 milliards de dollars. Mason a acquis les actions avec droit de vote le mois dernier en vue de bloquer le projet de Telus d’unifier sa double structure de titres.
07/06/2012

L’évasion fiscale italienne évaluée à 27,4% du PIB

Selon la directrice adjointe de la Banque centrale italienne Anna Tarantola hier au parlement à une réunion du comité anti-mafia, 27,4% du PIB du pays échappe à l’impôt. Elle se réfère à une étude conduite par la banque centrale qui estime que l’économie sous-terraine représente 16,5% du PIB italien, alors que les activités criminelles pèsent à hauteur de 10,9% de la richesse nationale.
06/06/2012

Washington attend que l’Europe prenne le taureau par les cornes

«Nous attendons que des mesures soient expédiées dans les prochaines semaines, notamment à l’approche de la réunion importante du G20 au Mexique», déclare Jay Carney, porte-parole de la Maison blanche. «Il semble que les Européens agissent avec un sens de l’urgence et nous voyons cela comme une bonne chose», ajoute-t-il.
06/06/2012

Berlin étudie une contribution du FESF au fonds bancaire espagnol

Selon Reuters, l’Allemagne, qui rejette fermement les demandes de Madrid pour que le Fonds européen de stabilité financière (FESF) prête directement de l’argent aux banques, étudie en revanche la possibilité de verser l’aide au fonds de sauvetage espagnol des banques, le Frob, afin de pointer les banques et non les finances publiques comme la cause des problèmes de l’Espagne.
06/06/2012

Mason cherche à se délester de sa participation dans Telus

Le premier actionnaire de l’opérateur canadien de télécommunications Telus, Mason Capital Management, cherche un acquéreur pour sa participation de 19%, rapporte le quotidien Globe and Mail. Le hedge fund américain a mandaté Blackstone pour céder cette participation estimée à 2 milliards de dollars. Mason a acquis les actions avec droit de vote le mois dernier en vue de bloquer le projet de Telus d’unifier sa double structure de titres.
06/06/2012

Repli plus important que prévu de la productivité américaine

La productivité du secteur non agricole aux Etats-Unis a reculé plus que prévu au premier trimestre, les entreprises ayant donné plus de temps libre à leurs employés tout en n’augmentant que légèrement leur production, ont montré les chiffres du département du Travail. La productivité est ressortie à un taux annuel de -0,9%, un déclin plus important que celui de -0,5% publié initialement par le gouvernement.
06/06/2012

La recapitalisation directe des banques par le MES interpelle la BCE

Pour Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne, rendre possible la recapitalisation directe des banques européennes par le Mécanisme européen de stabilité (MES), plutôt que de passer par les Etats, nécessiterait d’importantes retouches dans sa configuration. «Voulons-nous vraiment avoir un MES actionnaire de banques?», a-t-il questionné. «Si oui, alors nous devons apporter des changements au MES, qui n’a pas été créé pour cela». Lors de sa conférence de presse, Mario Draghi a laissé entendre que de nouvelles opérations de refinancement à long terme (LTRO) n'étaient pas à l’ordre du jour.
Photo: Bloomberg News
06/06/2012

L'Espagne assure ne pas avoir discuté d'une aide europénne

Le ministre espagnol de l’Economie, Luis de Guindos, a assuré ce matin que l’Espagne n’a pas l’intention de solliciter un plan d’aide international pour ses banques dans l’immédiat. «Je n’ai absolument pas discuté de la moindre intervention dans les banques espagnoles aujourd’hui», a assuré Luis de Guindos à la suite d’une série de réunions à Bruxelles. Selon lui, Madrid ne prendra aucune décision avant de connaître les conclusions du rapport du Fonds monétaire international (FMI) sur les banques espagnoles, attendu le 11 juin, et d’un audit indépendant. Lors d’un point presse, le ministre français de l’Economie, Pierre Moscovici, a reconnu que «l’Espagne a lancé une série de réformes extrêmement significatives qui concernent à la fois la maîtrise de ses finances publiques, sa compétitivité et son secteur bancaire». Cela va dans «le bon sens». Mais selon lui, «si le gouvernement espagnol le souhaite, à un moment ou à un autre, nous avons dans la zone euro des instruments de solidarité que nous pouvons mobiliser très rapidement». A condition toutefois que l’intervention soit assortie d’outils de supervision.
Photo: PHB/Agefi
06/06/2012

La dette allemande recherchée malgré la faiblesse des rendements

L’Allemagne a vendu 3,98 milliards d’euros de dette à 5 ans. Les titres ont été placés à un taux de 0,41%, inférieur à celui de la précédente adjudication de ce type (0,56%). La demande a représenté 1,6 fois l’offre, contre 1,4 fois auparavant, mais inférieure à la moyenne annuelle de 1,9 fois.
06/06/2012

La nouvelle réforme des retraites coûtera 3 milliards d'euros par an

Le retour à 60 ans de l'âge de départ à la retraite pour ceux qui ont commencé à travailler jeune coûtera 1,1 milliard d’euros en 2013 et 3 milliards d’euros en année pleine, contre 5 milliards initialement estimés, a indiqué Marisol Touraine, la ministre des Affaires sociales. La mesure entrera en vigueur le 1er novembre prochain et concernera 110.000 personnes en 2013. Elle sera financée en année pleine, en 2017, par une hausse des cotisations vieillesse de 0,5 point, à moitié à charge des employeurs et à moitié à charge des salariés.
06/06/2012

La BCE maintient ses taux inchangés

Comme attendu, la Banque centrale européenne n’a pas modifié ses taux. Le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement ainsi que ceux de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt demeurent inchangés, à respectivement 1,00%, 1,75% et 0,25%. La conférence de presse de Mario Draghi, le président de la BCE, qui doit débuter à 14h30, sera suvie de près, notamment pour ses commentaires sur la situation du secteur bancaire espagnol.
06/06/2012

Le FESF prépare une nouvel emprunt de référence

La Facilité européenne de stabilité financière (FESF) attend ce mercredi les propositions de banques en vue de l'émission d’un nouvel emprunt benchmark. Selon des sources citées par IFR, l'émission pourrait avoir lieu la semaine prochaine sur la partie 10-12 ans de la courbe. Le dernier emprunt de référence du FESF date du 24 mai, lorsque le fonds de sauvetage européen avait émis 3 milliards d’euros à 3 ans.
06/06/2012

Assets in Luxembourg funds up 0.4% in April

As of 30 April, total assets in collective investment organisms and specialised investment funds (FIS or SIFs in English) in Luxembourg totalled EUR2.2256trn, an increase of 0.38% compared with the end of March, when the level was 0.64% up compared with the end of February, according to the Luxembourg financial sector supervision commission (CSSF). In the twelve months to the end of April, assets under management increased 1.38% compared with a total of EUR2.1954trn as of 30 april 2011. The increase of EUR8.39bn in April is due to positive market effects totalling EUR4.03bn, and net subscriptions of EUR4.36bn.
06/06/2012

Promotion supplémentaire pour Alex Friedman chez UBS WM

Déjà chief investment officer d’UBS Wealth Management (UBS WM) depuis le 1er mars, après avoir été plusieurs années directeur financier de la Fondation Bill & Melinda Gates, Alexander S. Friedman a été nommé «global» CIO pour la gestion de fortune du groupe UBS, selon une note interne obtenue par Bloomberg et relayée par finews. L’intéressé se voit ainsi confier avec cette nomination la responsabilité des investissements et des analyses pour l’ensemble des régions du monde, alors qu’il ne coiffait pas auparavant le continent américain. La nomination d’Alex Friedman est signée de Jürg Zeltner, CEO d’UBS Wealth Management, et de Robert J. McCann, CEO d’UBS Group Americas.Mike Ryan demeure directeur des études pour la gestion de fortune en Amérique, où il sera aussi chief investment strategist. Anthony Roth, directeur de la stratégie de la gestion de fortune prendra en outre la responsabilité de l’allocation d’actifs et de la structuration des portefeuilles en Amérique. Ils seront tous deux subordonnés à Alexander Friedman ainsi que, sur le plan régional à Bill Carroll, responsable des solutions d’investissement pour l’Amérique.Enfin, Andreas Höfert, qui était déjà CIO pour l’Europe, devient chief economist pour l’Amérique.
06/06/2012

Bob Doll va se retirer de chez BlackRock

Pension & Investments a eu connaissance d’une note interneselon laquelle Bob Doll, directeur gérant exécutif et stratégiste en chef de BlackRock, annonce qu’il va quitter ses fonctions fin juin, afin de consacrer davantage de temps à sa famille, sa foi et ses «intérêts philanthropiques», rapporte Funds People. La gestion des fonds BlackRock Large Cap Core Fund, Large Cap Growth Fund et Large Cap Value Fund passera à Chris Leavy, le CIO actions, qui aura comme co-gérant Peter Stournaras.Bob Doll restera jusqu'à fin décembre comme conseiller de Chris Leavy. En revanche, BlackRock n’a pas encore déterminé qui succédera à Bob Doll comme chef stratégiste.

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