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19/11/2012

Axa PE lance un nouveau fonds midcap

2 milliards d’euros, c’est l’objectif assigné à ce nouveau fonds, selon Dow Jones. Axa PE, qui engagé les efforts de marketing il y a six mois, a déjà récolé 1,1 milliard d’euros pour ce fonds dénommé Axa LBO Fund V. Axa PE dispose d’environ 30 milliards de dollars d’actifs au total.
19/11/2012

Franklin Templeton croit en son trèfle irlandais

Franklin Templeton, spécialiste de l’obligataire, a selon le quotidien «renforcé un pari déjà agressif» sur le renouveau de l’Irlande. Le gestionnaire d’actifs américain a augmenté de plus d’un tiers au cours du troisième trimestre sa détention d’obligations d’Etat du pays à au moins 8,4 milliards d’euros. Ce qui représente près d’un dixième du marché total de la dette publique irlandaise. Le pari de gestion est pour l’heure payant. La principale ligne de ce portefeuille est une part de 1,4 milliard d’euros dans l’obligation venant à échéance en octobre 2020. Un dirigeant du gestionnaire a récemment indiqué que le pays «sert de modèle à d’autres».
19/11/2012

La Suisse ne joue pas le jeu fiscal

La Suisse aurait bloqué plus de 200 demandes d’entraide administrative françaises visant à obtenir des renseignements bancaires sur des évadés fiscaux présumés depuis 2011, selon le journal. Or, malgré l’engagement pris en 2009 par Berne de livrer des données bancaires à l'étranger sur des cas d'évasion fiscale, « très peu de réponses » seraient revenues, selon des sources françaises.
19/11/2012

La Chine accueille les gestionnaires d’actifs

ICBC, Credit Suisse, Ping An UOB, ainsi que Harvest auraient tous obtenu l’aval des autorités de régulation chinoises leur permettant d’installer des filiales de gestion d’actifs en Chine, selon le journal. Ces filiales pourront investir en actions et sur le marché de la dette de sociétés non cotées, ainsi que sur d’autres actifs, indexés notamment sur le change autorisé par Pékin.
19/11/2012

Les banques décollectent dans la gestion

Sur le troisième trimestre, les banques françaises ont subi des rachats nets, principalement imputables à leurs réseaux en France. Ils se sont établis à 5,4 milliards d’euros chez Natixis, à 9,2 milliards d’euros chez BNP Paribas, et à 3,1 milliards d’euros chez Amundi.
19/11/2012

BNY Mellon élargit son activité dans la gestion du collatéral

BNY Mellon, le géant américain de la conservation d’actifs a décroché en octobre le feu vert de l’autorité des marchés britannique, la FSA, pour établir à Londres un courtier, rapporte L’Agefi. BNY Mellon Capital Markets Emea qui proposera ses services en Europe vise le marché de la gestion du collatéral. Les réformes réglementaires poussent un nombre croissant de produits dérivés de gré à gré vers des chambres de compensation et la clé de voûte du système repose sur le collatéral que les contreparties apportent pour sécuriser les transactions, précise le quotidien.
19/11/2012

Bankia va absorber sa filiale de banque privée

Funds People rapporte que Bankia a décidé d’absorber sa filiale de banque privée, Bankia Banca Privada, qui gère un encours de 7 milliards d’euros. La nouvelle division sera dirigée par Jaime González Lasso de Vega, qui occupe le poste laissé vacant par Gustavo Rivero, lequel a quitté l’entreprise. Jusqu'à présent, Jaime González Lasso de Vega était directeur de la banque des entreprises internationale du groupe.Bankia Banca Privada a réalisé pour janvier-septembre un bénéfice avant impôt de 14,7 millions d’euros.
19/11/2012

Centerbridge acquiert Aktua auprès du Banesto

Aktua, la filiale de gestion et de recouvrement de portefeuilles crédit du Banesto, a été achetée pour environ 100 millions d’euros par le fonds «vautour» Centerbridge, rapporte Cotizalia, citant des milieux financiers.
19/11/2012
Fonds

Henderson va vendre le Horizon Euro High Yield Bond en Espagne

Funds People rapporte qu’Henderson Global Investors enregistre aujourd’hui pour la vente en Espagne son Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund, un produit coordonné géré par Stephen Thariyan et Chris Bullock, qui gèrent déjà le Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund.
Fonds
19/11/2012

S&P abaisse les notes d'ABN Amro et de Rabobank

L’agence de notation financière Standard and Poor’s (S&P) a abaissé vendredi la note de la dette de plusieurs banques néerlandaises dont ABN Amro et Rabobank, citant des risques économiques en hausse aux Pays-Bas et dans la zone euro dans son ensemble.La note d’ABN Amro a été abaissée de A+ à A, et celle de Rabobank de AA à AA-. Les perspectives des deux banques sont stables. Parallèlement, la note de la banque ING a été maintenue à A mais ses perspectives ont été abaissées à négatives.
19/11/2012

Barclays Wealth adopte un tarif RDR dégressif

Le gestionnaire de fortune Barclays Wealth a communiqué la structure de frais qu’il adoptera en environnement RDR, rapporte Fundweb. Concrètement, la commission de gestion sera de 0,75 % pour le premier million de livres, puis de 0,6 % pour les comptes de 1-3 millions, de 0,5 % pour la tranche 3-7 millions et de 0,25 % au-delà.En outre, les frais d’exécution pour les produits structurés seront chargés à 0,7 % jusqu'à 100.000 livres, puis à 0,4 % pour les mondants supérieurs. Sur les mêmes tranches, les taux seront de 1 % et de 0,65 % ppour les actions tandis que les clients utlisant les services d’un gérant de portefeuille dédié paieront 1,25 % jusqu'à 5 millions de livres, puis 1 % pour la tranche suivante de 5 millions.Barclays Wealth a fixé le plancher pour les nouveaux clients à 3 millions de livres et songe a introduire un prélèvement minimal de 37.500 livres. Les clients auxquels est affecté un gérant de portefeuille devront acquitter un droit de planification financière de 2 % sur la première tranche de 250.000 livres, le prélèvement tombant à 1 % au-dessus de ce montant.
19/11/2012

Veritas Asset Management UK se restructure

Veritas Asset Management UK se restructure et sépare ses activités de gestion de fonds de ses activités de clientèle privée, rapporte Fundweb. Cette dernière deviendra Veritas Investment Management alors que l’activité de gestion de fonds, qui englobe également la gestion institutionnelle, sera renommée Veritas Asset Management. Veritas Investment Management sera pilotée par Mark Rayward. Veritas Asset Management sera dirigée par le chairman Charles Richardson, les gérants Andy Headley et Ezra Sun, et le COO Richard Grant.
19/11/2012

Old Mutual Wealth nomme un directeur du marketing

Old Mutual Wealth a nommé Graham Bentley head of investment marketing, rapporte Fundweb. L’intéressé était auparavant en charge des propositions chez Skandia. Dans son nouveau rôle, il couvrira le Royaume-Uni, l’Amérique latine, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Extrême-Orient.
19/11/2012

Investir avec la famille March avec seulement 10 euros

Dans un article consacré aux Sicav, le véhicule préféré des grandes fortunes espagnoles, Cinco Días souligne que Terranova, celle de la famille March, se distingue parce qu’elle permet à des particuliers externes à la famille de souscrire, avec un plancher de 10 euros.Terranova affiche un encours de 430 millions d’euros et une performance de 5,4 % depuis le début de l’année. Elle n’a perdu qu’une seule fois de l’argent depuis 2002, en 2008, avec une perte de 5,4 %. Sur les dix dernières années, sa performance annuelle moyenne a dépassé les 4 %, avec une volatilité très faible.
19/11/2012

Basel Committee plans an agreement on liquidity ratios by the end of the year

The Basel Committee hopes to reach an agreement next month on liquidity ratios, including the highly controversial short-term Liquidity Coverage Ratio (LCR), which will come into effect on 2015, and which would require banks to have sufficient asset levels to sell off to enable them survive a 30-day credit shortage. The chairman of the Basel Committee, Stefan Ingves, made statements on the subject in a speech given on Thursday. “Due to the implications and potential costs of not revealing liquidity levels and risk management requirements for banks, we would not be fully exercising our responsibilities if we did not make an effort to finalise these proposals in the near future,” Ingves says. The chairman of the Swedish central bank, Ingves sought to respond to criticisms, citing the example of Sweden, where the liquidity ratio appears to have been accepted by parties, and does not appear to have disrupted the operation of the inter-bank market, as some were concerned would be the case.
19/11/2012

IOSCO publishes recommendations for securitisation regulation

The International Organization of Securities Organizations (IOSCO) published on 16 November a final report on global developments in securitisation regulations (Global Developments in Securitisation Regulation), which proposes a series of recommendations aimed at ensuring securitisation markets develop, but «on a sound and sustainable basis». The efforts of IOSCO come in response to a request by the Financial Stability Board (FSB), which would like to assemble a more precise analysis of certain aspects of securitisation, including risk retention, transparency, and standardisation. The FSB itself is in the process of reviewing reforms of securitisation markets, as part of its ongoing work for the G20 on the shadow banking sector. In a conference organized by the French regulator AMF on 15 November in Paris, the chairman of BNP Paribas, Baudouin Prot, cited the creation now underway of a PCS securitisation label, which would facilitate restarting the European market on a healthy basis. “Securitisations are dead in Europe, although this market is prospering in the United States, the country where all the trouble started,” Prot says, adding that it is important for French banks to bring this market back to life, with a highly demanding label which would introduce guarantees and eligibility conditions, which would make it possible to exclude speculative products in favour of vehicles which aim to help the real economy.
19/11/2012

Regulators launch a consultation on shadow banking

The Financial Stability Board (FSB) on 18 November published a series of recommendations which will be subject to consultation, which aim to strengthen surveillance and regulation of shadow banking activities. Regulators concentrated on five major areas: interactions of banks with the shadow banking system, money market funds, other entities which have banking activities in unregulated environments, securitisation, securities lending, and pensions. All of these subjects are treated in multiple consultation documents, while a general presenttation lays out the philosophy of the FSB in relation to shadow banking, as well as recommendations overall, while a specific report deals with all entities other than money market funds, and another deal with securities lending and pensions. All of these texts are subject to consultation until 14 January 2013, and the Basel Committee may propose recommendations on the interaction of banks with the shadow banking system until mid-2013. The International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) has already produced recommendations for money market funds and securitisations just before the weekend (see elsewhere in Newsmanagers). The FSB, which will continue to monitor the efforts of the various working groups, is planning to publish its final recommendations in September 2013.
19/11/2012

db x-trackers converts to physical replication

According to financial industry sources, the Börsen-Zeitung reports, db x-trackers (Deutsche Bank), which had focused exclusively on synthetic replication, is now planning to also offer physical replication ETFs, which will be listed in Frankfurt, London and Milan from late 2013/early 2013. Initially, the product range will be concentrated on physical replication version of ETFs based on the Dax, the FTSE 100, the S&P 500, Euro Stoxx 50 and Nikkei 225, in addition to which there will be a new physical replication ETF based on the Euro Stoxx 50 ex Financials. The physical replication ETF product range will gradually be extended over the following months.

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