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Asset Management
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05/05/2014

Le fondateur du bureau de Londres de Pimco raccroche

Joe McDevitt, qui a lancé le bureau londonien de Pimco il y a 16 ans, se retire afin que la jeune génération prenne le relais, rapporte Financial News. L’intéressé souligne que sa décision n’a rien à voir avec le départ de Mohamed El-Erian, l’ancien directeur général du groupe. « J’aurai 61 ans cet été et j’aimerais prendre un congé sabbatique afin de passer davantage de temps avec ma famille », explique-t-il. Ses responsabilités pour le Royaume-Uni, le Benelux et la région nordique ont été reprises par Bill Benz, le patron de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique.
05/05/2014

Selftrade: Boursorama s'apprête à quitter le Royaume-Uni

Boursorama passe la main outre-Manche. La banque en ligne, qui présentait ses résultats trimestriels vendredi 2 mai, a annoncé simultanément avoir signé un accord de négociations exclusives le 1er mai 2014 avec le Groupe Equiniti, visant à transférer le portefeuille de clients de Selftrade en 2014. Cette transaction sera soumise notamment à l’accord du régulateur et sera suivie de la fermeture de l’entité. «Les coûts associés à cette opération (cession du portefeuille de clients et fermeture de l’entité), tels qu’ils peuvent être anticipés aujourd’hui, auront un impact important sur les résultats de Boursorama pouvant conduire à un résultat net part du groupe proche de zéro pour le groupe sur l’année 2014", indique un communiqué. En France, Boursorama a fait état au cours du premier trimestre 2014 d’une accélération du nombre de nouveaux clients. Au nombre de 27 964, ils marquent une progression de 59 % par rapport au premier trimestre 2013. Le portefeuille de clients croît ainsi de 20 % et permet à Boursorama de compter désormais 530 873 clients dans l’Hexagone. Dans ce cadre, la collecte nette d’assurance vie a connu une forte accélération lors du premier trimestre 2014 (+52 %) à 86 millions d’euros. En parallèle, les encours progressent de 13 % pour atteindre le seuil des 3 milliards d’euros dont 26 % en UC. Pour sa part, l’offre OPCVM a bénéficié du regain d’intérêt des clients pour les actions. La collecte trimestrielle est positive à hauteur de 25 millions d’euros. Les encours OPCVM augmentent de 8 % à 883 millions d’euros, surpondérés en fonds non monétaires (90 % du total).
05/05/2014
Fonds

Deux nouveaux gérants pour le fonds brésilien de Coeli

La société de gestion sudédoise Coeli Asset Management a confié la gestion du fonds d’actions brésiliennes Select Brasilien aux deux gérants récemment recrutés James Bannan et Hans-Henrik Skov, tous deux spécialisés sur les marchés émergents, rapporte Citywire.La gestion de cette stratégie est ainsi pour la première fois depuis son lancement prise en charge en interne. Le fonds était jusqu’ici géré par Christofer Halldin, qui travaille chez Handelsbanken, et qui pilotait seul le fonds depuis son lancement en janvier 2010.James Bannan et Hans-Henrik Skov, qui travaillaient précédemment chez BankInvest, ont rejoint Coeli en janvier dernier pour développer les capacités de la société sur les marchés frontières.Le Select Brasilien a dégagé une performance de 16,3% au cours des trois dernières années à fin mars 2014, à comparer à une baisse sur la même période de 12,36% pour l’indice de référence de Citywire, le BM&FBOVESPA Small Cap Index.
Fonds
05/05/2014

RBC Wealth Management renforce son équipe

RBC Wealth Management, l’entité de gestion de fortune de Royal Bank of Canada, vient de nommer Hermann Leiningen au poste nouvellement créé de Managing Director, Family Office et Institutional Investments, à compter du 1er mai 2014.Dans ses nouvelles fonctions, Hermann Leiningen sera responsable du développement de l’activité auprès de la clientèle fortunée (UHNW), avec notamment pour cibles les familuy offices basés en Europe et la clientèle institutionnelle européenne pour le compte de RBC Global Asset Management.Hermann Leiningen a déjà travaillé à la fois pour RBC Global Asset Management et pour RBC Capital Markets, notamment à New York, Toronto, Lausanne et Genève.
05/05/2014

Les institutionnels asiatiques encore peu familiers avec les ETF

L’adoption des ETF en Asie progresse, particulièrement auprès des grandes institutions sophistiquées, mais nombre d’autres investisseurs institutionnels de la région commencent à peine à se familiariser avec le produit, analyse Mark Wiedman, le responsable mondial d’iShares basé à New York, cité dans Ignites Asia. Jane Leung, responsible d’iShares Asie-Pacifique à Hong Kong, indique que les encours des ETF de la société ont augmenté de 22 % en 2013 à 41 milliards de dollars par rapport à l’année dernière, après une croissance de 37 % en 2012.
05/05/2014

Norges Bank confie un mandat de dépositaire à Citi

Norges Bank Investment Management, le fonds souverain norvégien qui gère 865 milliards de dollars d’actifs, a confié un mandat de banque dépositaire à la banque américaine Citigroup qui, ainsi, reprend un rôle jusque-là dévolu à JPMorgan, rapporte le Financial Times. Le contrat, conclu pour une durée de sept ans, devrait être officialisé dans la semaine.
05/05/2014

Les bénéfices de Macquarie tirés par la gestion d’actifs

Macquarie, première banque d’investissement australienne, qui a publié vendredi ses résultats annuels au titre de son exercice clôturé le 31 mars, a vu son bénéfice progresser de 49% sur un an, selon le communiqué de la banque. Cette forte hausse des profits de Macquarie résulte d’une augmentation des revenus dans ses activités de marchés et dans sa gestion d’actifs. Le montant d’actifs géré par Macquarie a d’ailleurs progressé de 80 milliards de dollars australiens, soit 23% sur un an, pour atteindre 427 milliards de dollars australiens au 31 mars 2014. Dans sa présentation, la banque précise que cette hausse de l’encours résulte des effets conjugués « de la dépréciation de la devise australienne, d’acquisitions, de l’évolution des marchés et d’une collecte positive ».
05/05/2014

Le low cost de plus en plus présent dans la gestion d'actifs

La gestion d’actifs subit les mêmes pressions sur les coûts que l’industrie du livre ou de la musique, note The Economist. Les fonds gérés passivement tels que les ETF ou autres trackers grignotent des parts de marché aux fonds de gestion active, bien plus gourmands en frais de gestion. L’hebdomadaire cite une récente étude de PwC, qui anticipe que les fonds «low cost» devraient doubler leur part de marché, de 11 % à 22 % d’ici à 2020. Plusieurs éléments jouent en faveur des produits low cost : l’utilisation de plus en plus fréquente d’ETF, qui pèsent aujourd’hui 2.450 milliards de dollars, l'émergence des indices alternatifs connus sous le nom de «smart beta» qui permettent un suivi plus spécialisé d’un indice, et enfin la généralisation des programmes de retraite à contributions définies. Ces programmes font porter le risque aux futurs retraités, qui choisissent un fonds proposé par leur entreprise pour investir en préparation de leur retraite. Ce fonds est très souvent un fonds de fonds d’ETF, note The Economist. Toutefois, la gestion active n’est pas morte, souligne le journal. Trois types de clients devraient continuer à soutenir ce type de produits : les fonds souverains, dont les administrateurs font confiance à la surperformance de la gestion active, les programmes de retraite à prestations définies qui comptent sur les fonds actifs pour rattraper leurs mauvaises performances des années passées et enfin les investisseurs ultra riches, qui espèrent des rendements plus élevés et qui par snobisme peuvent être attirés par des gérants chers.
05/05/2014
Fonds

Schroders liquide un fonds alternatif crédit

Schroders a fermé définitivement le fonds Schroder GAIA CQS Credit géré par le spécialiste du crédit CQS Asset Management, rapporte Citywire. Le fonds affichait des encours de 70,8 millions le jour de sa liquidation, le 16 avril. Un porte-parole de Schroders a expliqué que la fermeture avait été décidée avec CQS parce qu’aux niveaux actuels, la mise en œuvre de la stratégie du fonds allait être difficile pour une longue période.
Fonds
05/05/2014
Fonds

Hermes lance un fonds actions monde ESG

Hermes Fund Managers a lancé un fonds actions monde qui sera investi sur les entreprises crédibles en matière environnementale, sociale et de gouvernance, rapport Citywire. Le fonds Hermes Global Equity ESG sera géré par Geir Lode, responsable des actions monde.
Fonds
05/05/2014

Aberdeen AM a bouclé le rachat de SWIP

La société de gestion écossaise Aberdeen Asset Management a annoncé le 2 mai avoir bouclé l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) avec l’intégration de ses activités de gestion de fonds d’infrastructures (1,3 milliard de livres d’actifs sous gestion). Avec le bouclage de cette transaction, dont le coût total est évalué à environ 550 millions de livres, Aberdeen devient un acteur majeur de la gestion européenne avec des actifs sous gestion de plus de 320 milliards de livres. Aberdeen devrait encore verser quelque 100 millions de livres en cash au cours des cinq prochaines années en fonction des performances des actifs pendant la période.
05/05/2014

Le fonds de pension Varma investit dans l'immobilier résidentiel suédois

Le fonds de pension finlandais Varma souhaite investir dans l’immobilier résidentiel en Suède dans le cadre de ses efforts pour diversifier l’exposition géographique de son portefeuille immobilier, rapporte IPE.Dans cette perspective, le fonds de pension, dont les actifs dans l’immobilier s'élèvent à environ 4,3 milliards d’euros, a conclu un partenariat avec le promoteur suédois Aros Bostadsutveckling pour s’engager dans le fonds de venture Aros Bostad III, qui investira dans de nouveaux projets immobiliers mais aussi dans des programmes de rénovation dans la région de Stockholm.Varma sera l’un des principaux investisseurs dans le fonds, aux côtés de Gamla Livförsäkringsbolaget SEB Trygg Liv et de SEB Pensionsstiftelse.
05/05/2014

Bruxelles déjuge Paris sur ses prévisions de déficit

La France ne devrait ramener son déficit public qu'à 3,4% du produit intérieur brut en 2015, sensiblement au-dessus des 3,0% promis à ses partenaires européens, selon les prévisions de printemps de la Commission européenne publiées lundi. Pour 2014, Bruxelles anticipe un déficit public français à 3,9%, très proche de celui de 3,8% retenu par le gouvernement, après 4,3% en 2013. Les économistes de la Commission anticipent dans le même temps une croissance du PIB de 1,0% en 2014, sans changement par rapport à leur précédente prévision, mais revoient en baisse à 1,5%, contre 1,7% auparavant, celle de 2015. Sur cette base, la dette publique de la France devrait progresser à 95,6% du PIB cette année, après 93,5% en 2013, puis 96,6% en 2015.
05/05/2014

Stabilisation de l'activité en Chine

L’activité manufacturière en Chine s’est contractée davantage que prévu au mois d’avril, l’indice PMI HSBC/Markit des directeurs d’achat ayant été révisé à 48,1 contre 48,3 dans le rapport préliminaire diffusé fin avril. L’indice reste globalement stable par rapport à son niveau de mars, ressorti à 48,0 points. Sur les trois premiers mois de l’année, il était en moyenne de 48,7 points, alors que la croissance du PIB a ralenti à 7,4%. Le consensus table sur une croissance annuelle de 7,3%, un rythme légèrement inférieur à l’objectif de 7,5% affiché par Pékin.
05/05/2014

Arkéa continue à négocier un ticket minoritaire chez Primonial

Le Crédit Mutuel Arkéa et Primonial ont confirmé dans un communiqué le processus en cours d’entrée de la banque au capital du groupe de gestion de patrimoine de façon minoritaire. «La recherche d’un tiers investisseur à hauteur de 25% (industriel permettant de dynamiser plus encore l’activité de Primonial, notamment à l’international, ou un fonds d’investissement de taille significative) est toujours en cours», précise le communiqué. Les deux groupes entendent ainsi démentir le site H24, qui affirmait le 2 mai qu’Arkéa envisageait désormais une prise de contrôle majoritaire, et sans entrée d’un tiers.
05/05/2014

Lisbonne sort «proprement» du plan de sauvetage

Le Portugal a opté en accord avec ses partenaires européens pour une «sortie propre» de son plan de sauvetage de 78 milliards d’euros, a expliqué dimanche le Premier ministre Pedro Passos Coelho. En choisissant de ne pas solliciter un crédit de précaution, le Portugal suit l’exemple de l’Irlande en décembre. Les rendements à 10 ans portugais étaient revenus vendredi à 3,60 %, une détente de 230 points de base depuis le début de l’année.
05/05/2014

Le régulateur boursier britannique publie ses nouvelles règles de cotation

La Financial Conduct Authority a publié vendredi ses nouvelles règles de cotation de sociétés en Bourse, qui s’apppliqueront à compter du 16 mai. La réforme est censée être plus protectrice pour les actionnaires d’entreprises ayant un gros actionnaire de référence, comme c’est le cas souvent des entreprises russes ou asiatiques qui ont choisi une IPO à Londres. Les nouvelles règles renforcent notamment les pouvoirs des administrateurs indépendants.
05/05/2014

Légère hausse du PMI des services en Chine

La croissance du secteur des services s’est légèrement accélérée en avril sous l’effet de nouvelles commandes toujours soutenues, indique l’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) du secteur publié samedi. L’indice ressort à 54,8 en avril contre 54,5, selon le Bureau national des statistiques.
05/05/2014

Tokyo songe à actionner le levier fiscal pour l'investissement

Le Japon envisage de nouvelles réductions fiscales et un assouplissement de certaines règles en vue de promouvoir les investissements pour la création de sociétés, selon un article publié samedi par le quotidien Nikkei. Tokyo devrait également annoncer en juin son intention de ramener l’impôt effectif sur les sociétés d’environ 35% à 20%, selon le journal Yomiuri qui cite plusieurs sources du gouvernement.
05/05/2014

Le FMI appelle Dublin à ne pas relâcher ses efforts

L'économie irlandaise se redresse et devrait croître de 1,7% cette année mais reste confrontée à des difficultés importantes, dont la faiblesse de son marché de l’emploi et de sa production de crédits, estime le Fonds monétaire international. A Dublin pour la première revue du pays depuis sa sortie du plan, le FMI a également appelé les dirigeants du pays à s’en tenir à leurs projets d’augmentations fiscales et de baisse des dépenses de 2 milliards d’euros pour l’an prochain.
05/05/2014

Les pertes des fonds d'Och-Ziff pèsent sur les revenus

Le groupe de gestion alternative a vu son bénéfice distribuable fondre de 6,7% au premier trimestre, alors que ses trois principaux fonds affichent des pertes depuis le début de l’année (-9,2% notamment pour OZ Asia Master Fund jusqu’en avril). Les commissions de performance ont chuté de 48% pour s'établir à 52,1 millions de dollars.
05/05/2014

Que la Bundesbank finance un plan d'investissements dans la périphérie !

Il faut accepter l’évidence: ce n’est plus à la BCE de chercher par tous les moyens à stimuler l’économie réelle de la zone euro. Malgré l’appréciation du taux de change réel, les conditions financières générales restent très souples, et l’Allemagne, dont l’industrie ne souffre pas de l’euro, réalise de toute façon près de 40% des exportations de la zone euro vers le reste du monde.

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