Le mois dernier, les sociétés Shanti AM et Gefip se sont rapprochés pour former une société de gestion indépendante, spécialisée en sélection de valeurs et en allocation d’actifs. Shanti AM est devenu ainsi la société dédiée d’offre en fonds émergents pour Gefip. L’opération a été réalisée via la vente du fonds de commerce, c’est-à-dire des portefeuilles et d’une partie des équipes, précise Les Echos.Le nouvel ensemble « fédère désormais une équipe de 7 gérants […] pour assurer des services de gestion pour compte de tiers sous mandat de gestion privée ou de gestion institutionnelle » selon un communiqué publié sur le site de Shanti AM. Eric Mookherjee, président de Shanti AM espère que ce rapprochement permettra de réaliser « beaucoup de synergies, en termes de qualité de gestion, de lancement de nouveaux services et d’expansion commerciale à l’international » précise le communiqué.

La Carac qui a présenté ses résultats pour l’année 2013 a fait état d’une augmentation de la collecte sur ses produits d’assurance-vie de 14,8 %, à 388 millions d’euros (brut de chargement et nets d’annulations). La collecte nette (cotisations brutes déduites des prestations mais hors retraits partiels) est positive et s'élève à 107,7 millions d’euros, en hausse de plus de 50 % par rapport à l’année précédente (71,6 millions d’euros). Par ailleurs, la Carac a indiqué, en vue de la mise en œuvre complète de la réglementation Solvabilité II, la poursuite de la dotation de ses fonds propres en y affectant le résultat de l’année 2012 (55,3 millions d’euros). Le résultat net 2013 de 58 millions d’euros sera également affecté aux fonds propres pour 2014 (sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale). «En 2013, les investissements ont été orientés principalement vers les obligations d'État et les obligations d'émetteurs du secteur privé. L’exposition aux actions a été renforcée, ce qui a contribué positivement à la performance du rendement de l’ensemble du portefeuille. Par ailleurs, la diversification dans les autres classes d’actifs (prêts aux entreprises et aux collectivités, en immobilier d’habitation ou de commerce dans des fonds et fonds d’infrastructures) a été maintenue en accompagnant la croissance du portefeuille par de nouveaux investissements. », a indiqué dans un communiqué Guillaume Ville, directeur du patrimoine.

Dans le cadre de sa politique de diversification de ses investissements, la division assurance de Korea Post, qui gère 30 milliards de dollars d’actifs, a lancé un appel d’offres pour trouver de nouveaux gérants pour deux mandats de hedge fund pouvant aller jusqu’à 40 millions de dollars chacun, révèle Asian Investor.Le premier mandat porte sur une stratégie de «long-short equity» tandis que le deuxième est axé sur une stratégie «event-driven». La taille des mandats est comprise dans une fourchette de 20 à 40 millions de dollars chacun.

Bons résultats d’ensemble pour les activités de gestion d’UBS au premier trimestre. Wealth Management a enregistré une hausse du bénéfice corrigé avant impôts à 659 millions de francs suisses, en raison d’une hausse du produit d’exploitation et d’une baisse des charges d’exploitation. Le revenu basé sur les transactions a augmenté, en grande partie du fait de l’accroissement des activités avec la clientèle dans toutes les régions, en particulier en Asie-Pacifique. La marge brute sur les actifs investis a augmenté de 2 points de base pour s’élever à 87 points de base, alors que la croissance des revenus a dépassé la hausse de la moyenne des actifs investis. La collecte nette s’est élevée à 10,9 milliards de francs suisses, l’Asie-Pacifique et les marchés émergents apportant la principale contribution. Le taux de croissance de la collecte nette se situe nettement dans la partie supérieure de la fourchette visée.Wealth Management Americas a connu un excellent début d’année avec un bénéfice corrigé avant impôts record, de 284 millions de dollars. La hausse du produit d’exploitation, due principalement à la hausse des commissions de mandats de gestion, a été largement contrebalancée par l’augmentation des charges d’exploitation corrigées. La division a continué à attirer des actifs de clients, la collecte nette s’élevant à 2,1 milliards de dollars. Alors que le taux de croissance des afflux nets d’argent frais a été de 0,9%, l’amélioration de la performance de conseillers financiers chevronnés a été contrebalancée par des sorties liées aux départs de conseillers. La division Global Asset Management a enregistré une diminution du bénéfice corrigé avant impôts, ce dernier se montant à 126 millions de francs suisses. Si on exclut les flux liés au marché monétaire, la collecte nette s’est élevée à 13 milliards de francs suisses, le montant le plus élevé depuis le troisième trimestre 2005, et incluent des afflux nets d’argent frais significatifs aussi bien de tiers que de clients des services de gestion de fortune d’UBS. Si l’on inclut les flux des fonds monétaires, le total de la collecte nette a atteint 9,6 milliards de francs, soit le montant le plus élevé depuis le troisième trimestre 2006. Le groupe a fait état d’un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 1,05 milliard de francs, en progrès de 7% au regard de la période correspondante de 2013. Le bénéfice opérationnel avant impôts s’est en revanche contracté de 4% sur un an à 1,4 milliard de francs. Corrigé des éléments exceptionnels, soit notamment hors frais de restructuration de 204 millions pour la période sous revue, il ressort à 1,5 milliard de francs. Le groupe a par ailleurs annoncé qu’il allait lancer prochainement le processus de transformation en holding, afin de se conformer à une régulation du secteur bancaire de plus en plus contraignante et de renforcer sa résistance en cas de crise financière. L’opération devrait être clôturée dans le courant de 2014.

La banque Pictet se porte «bien», assure Jacques de Saussure. En 2013, les actifs sous gestion ont augmenté de 4,5% à 390 milliards de francs (301 milliards si l’on soustrait les fonds administrés pour ne garder que les fonds gérés), a indiqué l’associé senior de l'établissement suisse au quotidien Le Temps. Les apports de fonds se sont montés à 300 millions. Sur les trois premiers mois de 2014, la tendance reste positive, souligne-t-il. La masse sous gestion atteint désormais 394 milliards de francs (308 milliards de fonds gérés). Pictet a engagé plus de 300 collaborateurs depuis 2009, portant le total à 3.500, dont 2.300 en Suisse, et compte recruter plus de 130 personnes en 2014, réparties également entre la Suisse et l’étranger. Pour en savoir plus sur les chiffres de l’établissement genevois, il faudra attendre la fin du premier semestre, lorsqu’il sera contraint de dévoiler ses informations financières, obligation découlant de son changement de statut juridique.

Vontobel a annoncé le 5 mai le rachat à 100% des actions de la plateforme indépendante de négoce de produits dérivés «derivative.com», effectif dès le 15 mai 2014. Environ dix émetteurs (dont la Banque Cantonale Vaudoise, J. Safra Sarasin, Natixis ou encore JP Morgan et Commerzbank) proposent leurs produits structurés sur la plate-forme multi-émetteurs de derivative.com. «Cette intégration renforce la position de leader de la plate-forme multi-émetteurs de Vontobel sur le marché et souligne son leadership dans ce domaine», précise Vontobel dans un communiqué. «Les émetteurs qui rejoignent deritrade bénéficient de gains d’efficacité significatifs tout au long du processus concernant les produits structurés, de leur conception à leur distribution.» Pour mémoire, Derivative.com est la première plateforme d’émission de produits structurés indépendante. Elle permet aux banques et aux gérants de fortune de recevoir des prix de différents émetteurs pour leur émission personnalisée.

La société espagnole de capital risque Miura Private Equity souhaite lever un nouveau fonds de 200 millions d’euros, soit le double du précédent, rapporte Cotizalia qui cite des sources financières. Ce fonds aura pour vocation d’investir dans des sociétés de taille moyenne en Espagne.

Début d’année satisfaisant pour les activités de gestion d’actifs de l’assureur espagnol Mapfre. A l’issue du premier trimestre, les encours s’établissent en effet à 8,65 milliards d’euros en cumulant les fonds communs de placement, les fonds de pension et autres portefeuilles gérés, rapporte Funds People.Dans le détail, Mapfre Inversión Dos, la filiale de gestion d’actifs, a enregistré une progression de 20 % de ses encours, s’affichant à 3,18 milliards d’euros à fin mars 2014 contre 2,65 milliards d’euros à fin mars 2013. Pour sa part, Mapfre Vida Pensiones a augmenté les actifs gérés de ses fonds de pension à 5,46 milliards d’euros, soit une croissance de 6,8 % en l’espace d’un an.

Le spécialiste de l’immobilier TIAA Henderson Real Estate, la co-entreprise de TIAA-CREF et Henderson Global Investors, renforce son équipe de recherche à Londres avec le recrutement de Torsten Steiner, rapporte Das Investment.Le nouvel analyste, qui travaillait précédemment chez Jones Lang Lasalle, s’intéressera plus particulièrement au marché allemand.

Old Mutual Wealth vient de nommer Stewart Cazier au poste nouvellement créé de «chief operating officer» pour la distribution. Dans ses nouvelles fonctions, Stewart Cazier a pour mission de développer les capacités de distribution retail d’Old Mutual sur tous ses marchés.Stewart Cazier est rattaché à Steven Levin, responsable mondial de la distribution chez Old Mutual Wealth, et il intègre l'équipe de distribution senior chargée du développement des activités et des opportunités de croissance, organique ou par le biais de partenariats ou d’opérations de fusion ou acquisition.Stewart Cazier est actuellement «managing director, distribution» chez Henderson Global Investors. Il devrait prendre ses nouvelles fonctions à la mi-août.

Le fournisseur de produits négociables en Bourse Source a annoncé le 5 mai l’arrivée de Marco Mautone, qui apportera une expertise supplémentaire à l’équipe commerciale en charge de la Suisse et du Liechtenstein. Il est rattaché directement à Stefan Garcia, co-directeur pour la zone EMEA. Marco Mautone est recruté en tant que managing director avec pour responsabilité la Suisse et le Liechtenstein. Avant de rejoindre Source, Marco Mautone a passé 8 ans chez Bank of America Merrill Lynch comme directeur du sales trading pour l’Europe et les Etats-Unis en Suisse, où il a eu pour responsabilité de créer une activité de sales & trading sur les ETF. « La Suisse est d’ores et déjà un marché important et en expansion pour les ETF. Nous sommes désireux d’accroître notre présence là-bas, en termes de ressources humaines comme de produits», a déclaré Stefan Garcia.

L’appétit des investisseurs pour le risque ne se dément pas. Selon l’enquête de rotation du risque d’ING Investment Management (ING IM), réalisée en mars auprès de 83 investisseurs institutionnels basés en Europe, cet appétit a continué de progresser au cours des six derniers mois mais à un rythme moins soutenu que précédemment. Ainsi, au premier trimestre 2014, 42 % des sondés ont déclaré que leur appétit pour le risque avait augmenté tandis que 19% d’entre eux ont reconnu qu’il avait diminué. Les chiffres pour le quatrième trimestre 2013 étaient respectivement de 56% et 11%, rappelle ING IM dans un communiqué.D’après l’enquête, ce ralentissement s’expliquerait par les craintes relatives à la Chine et le risque d’événements inattendus. De fait, alors que 14 % des investisseurs sondés avaient déclaré au quatrième trimestre 2013 qu’ils étaient «significativement» préoccupés par l’éventualité d’un «hard landing» en Chine, ils sont désormais 27 % à évoquer cette préoccupation au premier trimestre 2014. S’agissant du risque d’événements exceptionnels, les chiffres sont passés de 11 % à 27 % sur la même période de référence.Pour autant, leur appétit pour les actions reste fort. Ainsi, 70 % des investisseurs institutionnels interrogés ont déclaré que, parmi les principales classes d’actifs, les actions devraient être la plus attrayante en termes de risque/rendement au cours des 3 à 6 prochains mois. «Il convient cependant de noter le net repli de l’intérêt pour les valeurs immobilières, quoique ces dernières demeurent le second choix», observe ING IM. De fait, 30 % des personnes interrogées les considèrent comme leur classe d’actifs favorite contre 45 % au trimestre précédent.Enfin, dernier signe de l’appétit toujours manifeste des investisseurs pour le risque, 51 % des investisseurs institutionnels sondés estiment que la performance des actifs des marchés émergents va s’améliorer dans les 3 à 6 mois à venir, alors que 22 % seulement pensent que cela est improbable.En termes de zones géographiques, les investisseurs institutionnels estiment que les meilleurs opportunités en termes de rendement/risque se situent d’abord aux Etats-Unis (30 %), devant le Royaume-Uni (24%), les marchés émergents (18%) et, enfin, l’Europe (13%).

La société de gestion suisse Metropol Partners a annoncé le 5 mai la nomination de Petra Muheim en qualité de responsable juridique et déontologie . Petra Muheim remplace Oliver Oexl qui vient de quitter la société à sa demande.Petra Muheim a travaillé précédemment chez HSBC Guyerzeller Bank ainsi que chez KPMG. Avant de rejoindre Metropol Partners, elle travaillait chez Vontobel.

Bouwfonds Investment Management (Bouwfonds IM), la société de gestion des investissements en actifs réels de Rabo Real Estate Group, vient de réaliser trois nouvelles acquisitions de type résidentiel en Allemagne et en France. Le volume global de cet investissement s’élève à un montant total de 33 millions d’euros. En Allemagne, le fonds a acquis un ensemble d’environ 5.000 m² situé dans la ville de Aachen correspondant à un volume d’investissement de 10,4 millions d’euros. A cela s’ajoute un second ensemble de 5000 m², situé à Dresde pour un volume d’investissement de 12 millions d’euros. En France, Bouwfonds IM vient d’acquérir auprès de Vinci Immobilier un ensemble de résidences étudiants à Bordeaux totalisant 3.900 m², actuellement en cours de réalisation. Le montant de la transaction s’élève à 10 millions d’euros.Ces trois biens seront détenus par le fonds résidentiel de la société de gestion, dont le portefeuille est évalué à 722 millions d’euros.

Invesco Real Estate a annoncé, le 5 mai, avoir été retenu pour gérer 533 millions d’euros d’actifs en stratégie «value added» pour des portefeuilles Doughty Hanson. Cet accord couvre des actifs au Royaume-Uni, en Espagne et en Italie.En parallèle, Invesco Real Estate annonce l’arrivée d’une équipe dédiée de huit personnes en provenance de Doughty Hanson, «apportant ainsi ses compétences sur les plateformes existantes à Londres et à Madrid», précise Invesco Real Estate. Dans le détail, cette équipe de Doughty Hanson qui rejoint Invesco Real Estate est composée de: Kevin Grundy, directeur senior; Clay Collier, directeur; Jane Harrison, directrice; Henry Grant, directeur associé qui seront tous les quatre basés à Londres; Fernando San Juan, directeur, et Beatriz Domingo, administratrice gestion d’actifs qui rejoindront les locaux de Madrid; Enfin, Carlo Romano, directeur, et Marco Corti, directeur associés, seront basés à Milan où Invesco Real Estate a créé un nouveau bureau, soit son huitième en Europe.

Elle atteindrait 3,4% cette année avant 3,9% en 2015, selon l'OCDE. En France, elle se limiterait à 0,9% en 2014 puis 1,5% l'an prochain.

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a annoncé le déblocage d’au moins 12 milliards de dollars (8,6 milliards d’euros) de nouveaux crédits à destination de l’Afrique, selon l’agence Chine nouvelle. Pékin augmentera de 10 milliards de dollars ses prêts et versera 2 milliards de dollars supplémentaires au Fonds de développement Chine-Afrique pour le porter à 5 milliards. Pékin s’est déjà engagé à prêter 20 milliards de dollars à l’Afrique sur la période 2013-2015.

La banque américaine a confirmé hier qu’elle fournirait au fonds souverain norvégien des services de custody et de prêt de titres, un contrat détenu depuis 2012 par JPMorgan et qui avait auparavant été partagé entre les deux banques. Norges Bank Investment Management, qui gère les actifs du fonds, affiche 866 milliards de dollars d’encours. La durée et les conditions du contrat n’ont pas été dévoilées, mais le FT évoquait hier matin une période de 7 ans.

A l'échéance prévue de 2013, le Danemark «respectait les recommandations dans le cadre de la procédure du déficit excessif», indique la Commission européenne dans une revue de la situation budgétaire du pays. Elle estime le déficit budgétaire du pays, aidé par des facteurs temporaires, à 0,8% du PIB, largement dans la limite des 3,0%. Pour 2015, année où les facteurs temporaires ne s’appliqueront plus, le déficit est évalué à 2,7%.

Les propositions de l'organisation déclenchent les foudres de la gestion collective, qui craint que ses clients ne soient soumis à double imposition

L'augmentation des émissions d’obligations non sécurisées a permis au secteur de maintenir une situation de financements nets positifs depuis mi-2013

Lisbonne ne sollicitera pas de nouvelle aide. Rassurants sur les risques à court terme, les économistes s'inquiètent du niveau élevé de la dette

Ares Management a trébuché lors de sa première séance sur le Nyse, en dépit de prétentions d’IPO fortement revues en baisse

La détente des conditions monétaires et de la politique de change de la PBOC a permis de stabiliser l'activité chinoise sur le mois d'avril

La France, montrée du doigt pour sa politique budgétaire, se retrouve isolée dans sa croisade contre l’euro fort

La France, montrée du doigt pour sa politique budgétaire, se retrouve isolée dans sa croisade contre l’euro fort

La Carac, 10 milliards d’euros d’encours sous gestion, a publié ses résultats financiers 2013. La mutuelle a sensiblement renforcé son exposition aux actions. Au 31 décembre 2013, le portefeuille obligataire représentait 76% de l’allocation d’actifs de la Carac, la poche actions 9%, l’immobilier 8%, le monétaire 6% et enfin les placements alternatifs 1%. Guillaume Ville, directeur du patrimoine de la Carac, a détaillé la politique de placements. En 2013 les investissements ont été orientés principalement vers les obligations d’Etat et les obligations d'émetteurs du secteur privé. L’exposition aux actions a été renforcée, ce qui a contribué positivement à la performance du rendement de l’ensemble du portefeuille. Par ailleurs, la diversification dans les autres classes d’actifs (prêts aux entreprises et aux collectivités, en immobilier d’habitation ou de commerce dans des fonds et fonds infrastructures) a été maintenue en accompagnant la croissance du portefeuille par de nouveaux investissements. D’autre part, en vue de la mise en ??uvre complète de la réglementation Solvabilité II, la Carac a poursuivi la dotation de ses fonds propres en y affectant le résultat de l’année 2012 (55,3 millions d’euros). Le résultat net 2013 de 58 millions d’euros sera également affecté aux fonds propres pour 2014 (sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale).

Citigroup a remporté l’un des mandats de l’année dans la conservation d’actifs. La banque américaine a confirmé lundi qu’elle fournirait au fonds souverain norvégien des services de custody et de prêt de titres, un contrat détenu depuis 2012 par JPMorgan et qui avait auparavant été partagé entre les deux banques. Norges Bank Investment Management, qui gère les actifs du fonds, affiche 866 milliards de dollars d’encours. La durée et les conditions du contrat n’ont pas été dévoilées, mais le FT évoquait lundi matin une période de 7 ans. Citigroup était jusqu'à ce jour le «back-up custodian» de JPMorgan pour ce contrat. La banque américaine a récemment réorganisé ses activités de post-marché en rapprochant la conservation d’actifs du financement et des services aux fonds.

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a annoncé à Addis-Abeba le déblocage d’au moins 12 milliards de dollars (8,6 milliards d’euros) de nouveaux crédits à destination de l’Afrique, rapporte lundi l’agence Chine nouvelle. Pékin augmentera de 10 milliards de dollars ses prêts et versera 2 milliards de dollars supplémentaires au Fonds de développement Chine-Afrique pour le porter à 5 milliards. Ces sommes viendront s’ajouter aux 20 milliards de dollars que Pékin s’est déjà engagé à prêter à l’Afrique sur la période 2013-2015. Li Keqiang a proposé également une assistance technologique pour aider l’Afrique à développer son réseau ferroviaire à grande vitesse, ajoute l’agence de presse officielle chinoise.

Par décision du 25 avril 2014, la Commission des sanctions de l’AMF a infligé à Elliott Advisors (UK) Limited, société de droit anglais, et à Elliott Management Corporation, société de droit américain, deux sanctions de 8 millions d’euros chacune. Dans cette affaire, il est reproché à Elliott Advisors d’avoir transmis à la société Elliott Management l’information privilégiée sur l’existence de négociations en vue de la cession par le fonds d’investissement Elliott de sa participation dans le capital de la société autoroutière APRR à Eiffarie. Il est également reproché à Elliott Management d’avoir utilisé cette information privilégiée entre le 28 mai et le 11 juin 2010. La Commission n’a en revanche pas retenu le manquement d’utilisation de l’information privilégiée à l’encontre d’Elliott Advisors, et a considéré que le manquement de manipulation de cours du titre APRR notifié aux deux sociétés n’était pas caractérisé.