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Asset Management
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14/05/2014

Modeste hausse des encours d’AllianceBernstein en avril

La société de gestion américaine AllianceBernstein a enregistré une modeste hausse de 0,6 % de ses encours en avril, passant de 454 milliards de dollars fin mars à 457 milliards de dollars fin avril. Cette progression été porté par un effet marché positif et une légère collecte nette, précise la société de gestion sans dévoiler le montant de ses souscriptions nettes en avril. Le segment des clients institutionnels a connu une collecte nette positive tandis que les souscriptions nettes auprès des clients privés ont été négatives. La collecte nette auprès des particuliers a été quasi nulle.
14/05/2014

Nuno Teixeira a quitté Schroders

Nuno Teixeira a mis un terme à ses fonctions de directeur général de Schroders France pour des «raisons personnelles», selon les informations de Newsmanagers, confirmées par la société de gestion britannique. Le processus de recrutement de son remplaçant est en cours. Il devrait selon Schroders intervenir au cours du mois de septembre. En attendant, les fonctions de Nuno Teixiera au sein du bureau de Paris seront assurées par Miles O’Connor, responsable européen de la clientèle institutionnelle de Schroders, basé à Londres, et le comité exécutif du bureau français. Celui-ci est composé de Mustapha Bouheraoua, directeur de la Clientèle Institutionnelle, Alexandre Gabus, directeur de la Distribution, Marine Aurousseau, Business manager et Fabienne Soenen, directrice Marketing.Arrivé au sein de Schroders en 2003 en tant que responsable du développement commercial, Nuno Teixeira, avait été promu directeur général du bureau parisien en avril 2012 après avoir occupé le poste de directeur général adjoint et responsable du développement de l’ensemble des clientèles de Schroders en France. Les encours distribués en France par Schroders totalisaient 3,7 milliards d’euros à fin décembre 2013 pour le compte de clients institutionnels, entreprises, banques fédératives et mutualistes, banques privées, fonds de fonds et plateformes.
14/05/2014

Isabelle Richard rejoint Mirabaud AM pour développer la clientèle institutionnelle

Mirabaud Asset Management (Mirabaud AM) vient de recruter Isabelle Richard en qualité de directeur pour la France des relations avec les investisseurs institutionnels. «L’arrivée d’Isabelle Richard à la tête de l’équipe en charge de la promotion des compétences de gestion de Mirabaud Asset Management auprès d’une clientèle institutionnelle à Paris s’inscrit dans la droite ligne de la stratégie de renforcement et d’élargissement des compétences de gestion et des équipes de vente au sein de Mirabaud Asset Management depuis 2011", souligne Mirabaud dans un communiqué.Aux côtés d’Alexandre Mignot, lui-même responsable de la distribution auprès des intermédiaires financiers, Isabelle Richard a pour mission de servir les besoins des investisseurs institutionnels en exploitant le fort potentiel de développement de cette clientèle. Ayant débuté sa carrière en 1995 auprès de CPR Asset Management à Paris, Isabelle Richard a passé les 14 dernières années chez Dexia Asset Management (récemment renommé Candriam) en tant que responsable des relations avec la clientèle institutionnelle. Les investisseurs institutionnels représente près de la moitié des encours totaux de Mirabaud AM, soit près de 4 milliards d’euros.
14/05/2014

SGSS mandaté par Wells Fargo AM en Italie

Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.) a annoncé le 13 mai avoir été mandaté par Wells Fargo Asset Management pour agir en tant que banque correspondante pour la distribution du fonds « Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund », sicav de droit luxembourgeois, pour des investisseurs particuliers en Italie. SGSS a été retenu pour son expertise internationale reconnue en tant que banque correspondante ainsi que pour sa capacité d’accompagner Wells Fargo Asset Management dans le développement stratégique de ses services, facilitant particulièrement la distribution de son offre de détail en Italie. SGSS en Italie fournit une gamme complète de services titres, incluant les services de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de middle-office, d’analyse de risque et de performance, de gestion des liquidités et d’agent de transfert. Comptant plus de 487 milliards de dollars d’actifs sous gestion, Wells Fargo Asset Management dispose de plus de 40 équipes d’investissement autonomes fortes d’une expertise spécialisée et de procédés éprouvés ; de 1 700 collaborateurs, dont plus de 500 professionnels de l’investissement ; et bénéficie d’une présence globale avec des bureaux et des clients dans le monde entier. Le fonds « Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund » a été lancé en 2008 et a 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
14/05/2014

CalPERS cherche un nouveau chief investment officer

Le fonds de pension californien a indiqué le 13 mai rechercher un nouveau chief investment officer (CIO) pour piloter les stratégies d’investissement de la société dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 285 milliards de dollars. L’ancien CIO, John Dear, est récemment décédé des suites d’un cancer. L’intérim est assuré par Ted Eliopoulos. La mission de recrutement a été confiée au cabinet Korn/Ferry International.
14/05/2014

Un banquier vedette de Goldman Sachs rejoint un hedge fund

Coup dur pour Goldman Sachs. Anthony Noto, co-responsable du conseil pour les secteurs de la technologie, des médias et des télécoms, a démissionné de la banque américaine pour rejoindre le hedge fund Coatue Management, rapporte le Financial Times. Anthony Noto s’était fait connaitre dans le milieu de la banque d’affaire pour avoir été aux commandes à l’occasion de l’entrée en Bourse de Twitter en novembre 2013.
14/05/2014

Foncière INEA apporte des précisions sur des franchissements de seuils

Foncière INEA a tenu à apporter des précisions sur les franchissements de seuils réglementaires déclarés par Amundi Immobilier. «Contrairement à ce qui a été publié dans la presse, Foncière INEA (*) précise que les franchissements de seuils déclarés par la société Amundi Immobilier l’ont été pour le compte de l’OPCI Vivaldi (Groupe Malakoff Médéric) qu’elle gère, suite au reclassement de cette participation au sein du Groupe Malakoff Médéric, et non à la cession de titres Foncière INEA détenus en propre», indique un communiqué publié le 13 mai.Foncière INEA ajoute que le Groupe Malakoff Médéric a même renforcé sa position au cours des derniers mois, notamment à travers la conversion des obligations de type OCEANE. Le Groupe Malakoff Médéric détient ainsi aujourd’hui 18,11% du capital de Foncière INEA. Au 31 décembre 2013, Foncière INEA dispose d’un patrimoine de 131 immeubles neufs ou récents, principalement à usage de bureaux et de locaux d’activités, localisés dans 26 métropoles régionales, d’une surface utile totale de 285.105 m² et d’une valeur de 475 millions d’euros. Ce portefeuille offre un rendement locatif potentiel de 8,4%.(*) Code isin: FR0010341032
14/05/2014

IPO à Paris: les sociétés de croissance en pointe

Les marchés européens ont accueilli au cours du premier trimestre une soixantaine d’entreprises nouvellement cotées, qui ont levé au total plus de 10 milliards d’euros, indique L’Agefi qui précise qu’Euronext Paris se distingue par l’accélération des IPO émanant de sociétés de croissance, puisqu’une douzaine d’entre elles y ont levé 300 millions d’euros au premier trimestre, soit un bond de près de 80% en nombre et de 300% en valeur par rapport à la même période de l’an dernier. 16 sociétés ont été introduites en Bourse depuis le 1er janvier 2014» sur ce marché dédié aux PME et ETI européennes, sur lequel «elles ont levé 435 millions d’euros».Alors que sur l’ensemble de l’Europe, 26% des entreprises nouvellement cotées étaient issues des portefeuilles du capital-investissement au premier trimestre, cette proportion atteint près de 70% sur le marché parisien, note également le quotidien.
14/05/2014

Les difficultés de Pimco entaillent les comptes d'Allianz

Le gestionnaire américain Pimco a enregistré 21,7 milliards d’euros de décollecte au premier trimestre et vu ses commissions de performance chuter de 96% sur un an. De quoi peser sur les compte de sa maison-mère Allianz. L’assureur allemand a publié ce matin un résultat d’exploitation en baisse de 28%, à 646 millions d’euros, dans sa division de gestion d’actifs qui inclut aussi Allianz Global Investors. Ce dernier affiche 1,9 milliard d’euros de collecte nette à fin mars. «Comme prévu, les résultats de la gestion d’actifs sont en baisse mais l’activité reste dans la ligne de notre objectif annuel», a déclaré Dieter Wemmer, directeur financier de l’assureur allemand qui vise un résultat d’exploitation de 9,5 à 10,5 milliards d’euros cette année. Pimco est en pleines turbulences depuis les mauvaises performances de son fonds obligataire, le plus gros au monde, et le départ surprise de son directeur général, en début d’année.
Photo : Bloomberg
14/05/2014

La Berd réduit de moitié ses prévisions de croissance

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) a réduit de moitié ses prévisions de croissance pour la zone qu’elle supervise en insistant sur les risques sur l'économie mondiale que ferait peser l’entrée de la Russie en récession sous l’effet du conflit ukrainien. La prévision de croissance 2014 est fixée à 1,4% contre 2,7% précédemment. Pour la Russie, la Berd prévoit un net ralentissement de la croissance dès cette année et une progression très faible du produit intérieur brut de 0,6% à l’horizon 2015.
14/05/2014

La Banque d'Angleterre ne voit pas d'urgence à relever son taux directeur

La Banque d’Angleterre estime qu’elle n’aura pas à relever son taux directeur plus rapidement que prévu, explique-t-elle mercredi dans son rapport trimestriel sur l’inflation, ce qui suggère qu’un premier resserrement de sa politique monétaire pourrait intervenir dans un an environ. Le comité de politique monétaire de la banque centrale a revu à la baisse ses prévisions de chômage pour les deux prochaines années mais il a maintenu pour l’essentiel ses projections en matière de croissance et d’inflation, ainsi que ses hypothèses sur le calendrier possible de l'évolution des taux. La BoE explique que «comme exposé dans ses prévisions de février, quand le Comité commencera vraiment à relever le taux directeur, il prévoit de ne le faire que graduellement et à un niveau nettement inférieur à son niveau moyen d’avant la crise».
14/05/2014

La Coupe du monde de football touche le marché des changes brésilien

La banque centrale brésilienne a indiqué que le marché des changes local fonctionnera sur des plages horaires écourtées chaque fois que l'équipe nationale jouera pendant la Coupe du monde de football, organisée au Brésil à partir du 12 juin. Les transactions se dérouleront entre 9h00 et 13h00 heures locales, contre une fermeture habituelle à 17h00.
14/05/2014

L'émission indexée de l'Espagne rencontre une forte demande

Le Trésor espagnol a émis 5 milliards d’euros de son émission inaugurale d’obligations indexées sur l’inflation européenne hors prix du tabac, selon le ministère de l’Economie. Ce dernier précise que la demande a atteint 20,3 milliards et que les investisseurs non résidents ont emporté 73% de la mise. Les obligations ont été émises avec un rendement réel, hors inflation, de 1,835% (107 points de base en dessous du rendement de l’obligation classique de maturité avril 2024). L’Espagne rejoint ainsi la France, l’Italie et l’Allemagne dans le club des émetteurs d’indexées en zone euro.
14/05/2014

Un nouveau fonds dédié au gaz naturel aux Etats-Unis

Le site d’information dédié au secteur de l’énergie rapporte qu’un ancien trader du fonds spéculatif texan Goldfinch Capital, Rick Thielke, lance un nouveau fonds dédié au gaz naturel qui devrait être opérationnel cet été, Mirarc Capital Management. Ce dernier bénéficiera selon Sparkspread du soutien important apporté par un investisseur institutionnel.
13/05/2014

L'émission indexée de l'Espagne rencontre une forte demande

Le Trésor espagnol pourrait émettre 5 milliards d’euros de son émission inaugurale d’obligations indexées sur l’inflation européenne hors prix du tabac, indique Bloomberg. Les titres seraient placés à 107 points de base en dessous du rendement de l’obligation classique de maturité avril 2024. De sources de marché, la demande aurait dépassé 20 milliards d’euros. L’Espagne rejoint ainsi la France, l’Italie et l’Allemagne dans le club des émetteurs d’indexées en zone euro.
13/05/2014

German funds post net inflows of EUR7.3bn in March

German investment funds in February posted net subscriptions of EUR7.3bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). In the first three months of the year, net inflows total EUR23.9bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR11.8bn, while open-ended funds attracted EUR3.2bn. The BVI notes that an institutional has transformed at EUR6bn mandate into a Spezialfonds. Mandates in March therefore posted net redemptions of EUR7.6bn.
13/05/2014

Generali Investments Europe adds to management teams

There are no delays in the additions to teams announced by Filippe Casagrande, chief investment officer at Generali Investments Europe (see Newsmangers of 12 May). On Monday, the asset management firm of the Italian Generali group (EUR340m in assets under management) announced two major appointments. Andrea Favaloro has been appointed as director of sales and marketing. His mission will be to ensure the global development of sales activities serving institutional and retail clients. Favaloro had previously served as director of international external distribution at BNP Paribas Investment Partners, since 2011. Meanwhile, Antonio Cavarero has been appointed as head of fixed income in Italy from 15 May. He will direct a team of 12 portfolio managers, responsible for the management of EUR160bn in assets in bond and money market products domiciled in Italy. Cavarero had previously worked at international investment banks, and served as senior inflation trader at Deutsche Bank in London, before joining Generali Investments Europe. Cavarero will be assisted by Fabio Cleva, who is appointed as deputy head of fixed income Italy.
13/05/2014

Schroders hires head of UK Institutional clients

The British asset manager Schroders announced the appointment of Geoff Cheetham who joins as head of UK Institutional Clients. He will manage a team of over 20 senior staff, servicing 800 clients and £53.8 billion of assets under management as at 31 march 2014. He will join the Schroders’ UK Institutional Management Team and will report to Miles O’Connor, head of European Institutional.Previously, Geoff Cheetham worked at BlackRock, where he has performed a number of senior roles, most recently as head of EMEA consultants.
13/05/2014

Source recruits a head of product strategy

The exchange-traded product (ETP) specialist Source, whose assets under management total over USD17bn, on 12 May announced the arrival of Edgar Senior as managing director in charge of the investment content and product development department. He will report directly to Peter Thompson, director of strategy. Senior will be responsible for developing innovative products and partnerships to supply the platform at Source. Senior had previously been co-head of the Capital Services hedge fund department at Credit Suisse in London. With his team, he helped to raise funds from institutional investors for hedge funds in various countries, representing various asset classes and investment strategies. Before that, Senior was responsible for structuring and marketing of Fund-Linked Products at Goldman Sachs. “Source has created many innovative products, such as, recently, an ETF which invests in Chinese A-class equities, an ETF which invests in risk premiums with Goldman Sachs, and the fist European ETF of MLPs. We are seeking to extend this range of innovative products over several asset classes, with the support of new strategic partners,” Senior says, cited in a statement.
13/05/2014

Head of multi-asset team leaves Aberdeen

Aberdeen Asset Management on 12 May announced the departure of Peter Elston, head of Asia-Pacific asset allocation in the global multi-asset team. Elston, who had been based in Singapore, will in July this year assume his new position in Edinburg. However, following the acquisition of Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) by Aberdeen, Elston says he can no longer count on a suitable position for himself, hence his decision to pursue other opportunities outside the group.
13/05/2014

L/S equity and fixed income drive the UCITS hedge sector

Assets under management in alternative UCITS funds as of the end of March 2014 totalled EUR128.6bn, compared with EUR112.1bn as of the end of 2013, according to statistics for first quarter released by MondoAlternative. Net inflows for the quarter totalled EUR12.3bn for single managers, while funds of funds, for their part, attracted barely EUR140m. The two most popular startegies with invetors were long/short equity, with inflows of EUR7.3bn, and fixed income (EUR2bn). It is also noted that long/short equity and equity market neutral strategies attracted EUR9bn in the space of three months. Assets in alternative UCITS funds are now concentrated in the hand of companies with assets of at least EUR1bn. There are now 31 of these, which have EUR98.8bn in assets under management, equivalent to 76.8% of the total. According to MondoAlternative, five companies attracted over EUR1bn in the first three months of 2014: Sirios Capital Management, Alken Asset Management, Goldman Sachs Asset Management Intl;, Marshall Wace and Ignis Asset Management.
13/05/2014

Lloyds/SWIP post best inflows in Europe in March

The Lloyds/SWIP group, which has not yet been spun off from SWIP, in the month of March posted the strongest inflows to long-term funds, excluding money markets, according to the most recent statistics from Lipper. Lloyds/SWIP attracted EUR5.4bn, largely to the Scottish Swidows Gilt Fund, which has posted inflows of EUR5.6bn. It is followed by BlackRock, with inflows of EUR1.92bn, UBS (EUR1.82bn), JP Morgan (EUR1.62bn) and Intesa (EUR1.43bn). Lipper also states that the most substantial inflows were on the British market, with EUR6.8bn, followed by Italy (EUR4bn) and Spain (EUR2.7bn), while Denmark, Austria and the Netherlands have seen outflows of EUR0.6bn, EUR0.4bn and EUR0.4bn, respectively. As in February, investors in March preferred bond funds, with inflows of EUR21.5bn, far ahead fo diversified funds (EUR8.5bn) and equity funds (EUR3.6bn).
13/05/2014

Axa IM launch new diversified growth fund

AXA Investment Managers (Axa IM) has launched the AXA IM Smart Diversified Growth Fund, an outcome-orientated, cost effective and flexible liquid portfolio for «investors seeking equity-like returns but with reduced volatility over 3-5 years», according to a press release. The fund, managed by Yoram Lustig, seeks to deliver Libor plus 4.5% through a combination of dynamic asset allocation, smart investment selection and robust portfolio construction. In order to achieve its investment objectifs, the fund will use a combination of factors. Firstable, It will use smart diversification through strategic asset allocation which harvests beta returns, risk factor analysis, in conjunction with traditional asset allocation, ensures true diversification, and a balanced portfolio of liquid asset classes - 50% ‘equity-like’ and 50% bonds. In addition, this new fund will have smart allocation with medium-term drivers capture the ‘cycle’ by defining a number of sustainable assumptions that have been rigorously researched, short-term drivers help to mitigate downside risk, add flexibility and allow reactivity to short term developments, and a judgmental approach supported by proprietary quantitative tools and models.Finally, smart architecture and active investment selection will be key in the process through «SmartBeta» equity and fixed income strategies made up to 60% of the core portfolio, high-conviction alphas (actively managed funds) made up the ‘satellite’ components of the portfolio and passive instruments (mainly for alternative investments) used for cost-efficient betas.

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