La politique monétaire de la BCE ne suffit pas
Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne, a beau tout faire, seule, la politique monétaire ne suffira pas à relancer l'inflation
La baisse trop rapide du yen devient source d'inquiétude au Japon
Le premier ministre s'alarme des risques sur l'économie que peut avoir la dépréciation du yen de 7,3% contre dollar depuis début juillet
Le régulateur américain des dérivés appelle à enterrer la hache de guerre avec l'Europe
Le commissaire de la CFTC Christopher Giancarlo redoute les conséquences des divergences de réglementations sur les produits dérivés
La liquidité et la structure des ETF continuent à attirer l'attention des régulateurs
Le FSB s'interroge sur la résistance des produits indexés sur des marchés peu liquides à une remontée des taux. La SEC enquête sur deux ETF de Pimco
L’international reste un terrain périlleux pour les sociétés de gestion françaises
Deloitte souligne le manque de préparation des candidats à l'exportation, agissant le plus souvent par opportunisme
Pioneer pourrait consolider le secteur de la gestion d'actifs une fois marié à Santander AM
Sans se hisser encore au niveau des mastodontes européens du secteur, le futur groupe pourrait chercher de nouveaux partenaires
La finance britannique s'adapte à la réforme des commissions de conseil
La régulation RDR n'a pas entraîné la disparition de nombreux conseillers. En revanche, certains clients, notamment modestes, sont délaissés
Le départ possible du gouverneur de la banque centrale de Chine refait surface
Le réformateur Zhou Xiaochuan pourrait être remplacé par le gouverneur de la province du Shandong
La finance britannique s'est adaptée à RDR
La réforme britannique sur les commissions versées aux conseillers en investissements financiers a été plutôt bien vécue par l’industrie financière outre-Manche selon une étude publiée hier. Certains particuliers sont cependant délaissés par les banques et les conseillers.
L'Ifo annonce un trimestre maussade en Allemagne
Le sentiment des entreprises allemandes s’est dégradé davantage que prévu en septembre, tombant à son plus bas niveau depuis avril 2013, ce qui pourrait remettre en cause le rebond attendu de la première économie d’Europe au troisième trimestre. L’indice du climat des affaires de l’institut munichois Ifo, publié hier à partir d’un échantillon de quelque 7.000 entreprises, est ressorti à 104,7 en septembre après 106,3 (confirmé) en août.
Loretta Mester suggère à la Fed de revoir sa communication
La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Loretta Mester, a estimé hier que la banque centrale américaine devrait modifier la manière dont elle communique sur ses orientations de politique monétaire. Elle a en particulier recommandé de lier les déclarations sur la politique monétaire aux prévisions économiques. De son côté, le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, a appelé à la patience quant à un possible relèvement des taux d’intérêt.
Airbus relève sa prévision de demande à 20 ans
La division d’Airbus Group spécialisée dans les avions civils a revu à la hausse sa prévision de demande mondiale d’appareils pour les 20 années à venir. Airbus s’attend désormais à ce que la demande mondiale atteigne 31.400 unités à l’horizon de 20 ans, soit une hausse de 7% par rapport à sa précédente prévision. «Les régions «historiques» de l’aviation, telles que l’Europe et l’Amérique du Nord, poursuivront leur croissance, mais l’Asie, et avec elle les marchés émergents, se distingueront du reste du monde par leur forte dynamique de développement», a souligné John Leahy, directeur commercial d’Airbus. Pour le marché des monocouloirs, l’avionneur anticipe une demande mondiale de 22.000 appareils neufs pour les 20 prochaines années. Sur le marché des gros porteurs, la demande devrait atteindre quelque 9.300 avions. Airbus Group a par ailleurs nommé Paul Kahn comme nouveau responsable de ses activités en Grande-Bretagne.
Première baisse du chômage en dix mois en France
Le chômage a baissé au mois d’août en France pour la première fois depuis octobre dans la catégorie la plus observée et également en tenant compte des personnes ayant exercé une activité réduite, selon les chiffres diffusés hier soir par le ministère du Travail. Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité) a reculé de 0,3%, soit 11.100 personnes, pour s'établir à 3.413.300, après un record à 3.424.400 en juillet.
Un nouveau commercial senior chez Edinburgh Partners
Philippe Bretaudeau a rejoint en septembre, la société de gestion écossaise Edinburgh Partners, fondée en 2003, qui est spécialisée dans la gestion action long only.
Lyxor AM : Nicolas Moussavi est promu Directeur de la recherche sur les fonds
Selon nos informations, Nicolas Moussavi a pris en main l'activité de recherche et de sélection des fonds de gestion traditionnelle et alternative de type UCITS au sein de la nouvelle division GBIS qui regroupe les expertises de Lyxor, SG Private Banking, SGCIB. Son équipe est composé de 9 analystes basés à Paris et Londres.
Sommet mondial pour le climat : un effort massif des investisseurs
La déclaration des investisseurs contre le changement climatique (Global Investor Statement on Climate Change), publiée le 23 septembre, montre qu’ils sont de plus en plus nombreux à prendre conscience de l’impact du changement climatique sur leurs portefeuilles. Venus de tous horizons, ils donnent ainsi une traduction concrète à leurs préoccupations. Sous l'égide d’une coalition d’organisations engagées dont l’initiative finance des Nations Unies (Unep FI), l’impulsion a été donnée par deux investisseurs, le fonds de pension suédois AP 4 et la société de gestion française Amundi. Ils ont obtenu un engagement de plusieurs dizaines de leurs pairs à décarboner leurs investissements. Mais que signifie concrètement cette annonce spectaculaire ? Pour les signataires français de la déclaration, parmi lesquels on compte la Caisse des dépôts (dont Novethic est une filiale) et les acteurs publics de la retraite (Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR), l’ERAFP et l’IRCANTEC, il s’agit de s’inscrire dans un processus à long terme. Lire la suite sur le site de Novethic
L'Ircantec diversifie ses placements financiers
Cette année, l’Ircantec a modifié sa politique de placement en développant sa poche de diversification. Virginie Chapron du Jeu, Directrice des investissements et de la comptabilité de l’Institution explique comment à la rédaction d’Instit Invest. « L’Ircantec a investi à hauteur de 15 millions d’euros dans un FCT de financement de projets des collectivités locales de taille moyenne, précise-t-elle. Nous allons par ailleurs investir 20 millions d’euros dans un fonds dédié au tourisme social dont l’objectif est la rénovation de sites de vacances permettant l’accès aux vacances au plus grand nombre. L’Ircantec s’intéresse également à d’autres fonds sur le thème du vieillissement, ajoute-t-elle. Le régime réfléchit actuellement, en collaboration avec la Caisse des Dépôts, à la manière d’orienter ses investissements vers des secteurs de l'économie qui ont besoin de financement. Ses champs de réflexion couvrent non seulement l'économie réelle, mais aussi l'économie sociale et solidaire. Actuellement, nous élaborons avec la Caisse des Dépôts un fonds de diversification qui s’intègrera dans un mandat multi-actifs. L’idée est de financer des ETI et des PME répondant aux problématiques de développement durable, de transition énergétique, de soutien aux collectivités locales et aux établissements publics. En parallèle le régime s’apprête à investir dans un fonds spécifique de dettes d’entreprises ; il définit également en ce moment un mandat Action avec un style de gestion faible volatilité pour réduire le risque sur cette poche », termine Virginie Chapron du Jeu.
La CAVAMAC a sélectionné un consultant pour lancer un appel d'offres sur les obligations convertibles
Selon nos informations, à la suite d’un appel d’offres public, la CAVAMAC aurait désigné bfinance comme consultant. L’institution n’aurait reçu que deux offres sérieuses. bfinance accompagnera ainsi la CAVAMAC pour le lancement d’un appel d’offres, prévu fin-octobre, en vue de sélectionner un gérant pour créer un fonds dédié de 130 millions d’euros sur les obligations convertibles.
Les femmes améliorent la performance des entreprises cotées
Les entreprises qui comptent davantage de femmes au sein de leur conseil d’administration ou aux principaux postes de direction enregistrent des rendements, des valorisations et des taux de distribution des bénéfices plus élevés, selon un rapport du Credit Suisse Institute. Ce dernier présente la base de données « Credit Suisse Gender 3000 » issue des recherches menées dans le monde par Credit Suisse, qui regroupe plus de 3.000 entreprises et 28.000 cadres supérieurs dans 40 pays. «Depuis le début de l’année 2012, les entreprises qui comptent au moins une femme au conseil d’administration ont enregistré une surperformance de 5 %, indépendamment du secteur d’activité. Une analyse de tendance depuis 2005 fait ressortir un rendement annuel composé supérieur de 3,7 %», affirme le rapport.
L'Ifo annonce un trimestre maussade en Allemagne
Le sentiment des entreprises allemandes s’est dégradé davantage que prévu en septembre, tombant à son plus bas niveau depuis avril 2013, ce qui pourrait remettre en cause le rebond attendu de la première économie d’Europe au troisième trimestre. L’indice du climat des affaires de l’institut munichois Ifo, publié mercredi à partir d’un échantillon de quelque 7.000 entreprises, est ressorti à 104,7 en septembre après 106,3 (confirmé) en août. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un indice Ifo à 105,7.
Les ventes de maisons neuves rebondissent aux Etats-Unis
Les ventes de maisons neuves ont atteint en août leur niveau le plus élevé depuis plus de six ans aux Etats-Unis. Le département du Commerce a annoncé mercredi que ces ventes avaient bondi de 18% au total annuel CVS de 504.000 unités, au plus haut depuis mai 2008. Les ventes de juillet ont été révisées pour faire ressortir une hausse de 1,9% au lieu du recul de 2,4% initialement annoncé.
24/09/2014
Old Mutual holds IPO for its US affiliate
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The British asset management firm Old Mutual on 23 September announced the launch of an initial public offering (IPO) for its affiliate Old Mutual Asset Management Limited (Old Mutual AM), the holding company for asset management activities on the US institutional asset management market. Old Mutual is planning to sell 22 million ordinary shares, or 18.3% of Old Mutual AM on the New York Stock Exchange, with a price range of USD15 to USD17, which would allow it to raise up to USD374m. The operation values Old Mutual AM at nearly USD2bn. Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley, Citigroup and Credit Suisse Securities have been mandated to carry out the initial public offering. Old Mutual AM is a multi-boutique asset management firm which has about USD215bn in assets under management as of the end of June 2014.
24/09/2014
HSBC France nomme son directeur financier
HSBC France vient d’annoncer la nomination de Laurence Rogier au poste de directeur financier de la banque. Elle rejoint son comité exécutif et remplace dans ses fonctions Matthieu Kiss, qui est nommé directeur financier mondial pour la Banque de Particuliers et de Gestion de Patrimoine du Groupe HSBC.Auparavant, la nouvelle recrue travaillait à la direction financière de HSBC France depuis 2010, en tant que «Program Manager» pour diriger la migration du système comptable. En 2012, elle était devenue directeur des opérations de la Direction Financière de HSBC France.
24/09/2014
Swiss & Global AM nomme un directeur de la distribution pour le marché autrichien
Swiss & Global Asset Management a nommé début septembre Gerald Pistracher au sein de son équipe internationale au poste de directeur de la distribution pour le marché autrichien, rapporte Fondsprofessionell. L’intéressé sera responsable de la clientèle «wholesale» ainsi que des investisseurs institutionnels. Gerald Pistracher était auparavant responsable de la clientèle institutionnelle au sein de la société de gestion autrichienne Erste Asset Management.
Un épargnant sur cinq se dit prêt à investir dans les produits ISR
Les épargnants français s’intéressent tous les ans un peu plus à l’ISR. C’est ce qui ressort de l’enquête nationale conduite par Ipsos pour le compte d’EIRIS, société d’analyse environnementale, sociale et de gouvernance des entreprises, et du FIR, le Forum pour l’Investissement Responsable. Ils sont 20% à déclarer être « prêts à investir une part de leur épargne en ISR si on le leur proposait », soit 3 points de plus qu’en 2013. Il existe néanmoins encore un déficit de formation sur l’ISR. Les épargnants français ne sont que 37% à avoir déjà entendu parler de l’ISR avant ce sondage et seulement 6% à déclarer savoir précisément ce qu’est l’investissement socialement responsable. Le sondage met en avant que l’intention d’achat d’un produit ISR est lié à la bonne connaissance du concept (38% dans le cas de ceux connaissant précisément l’ISR et 29% des investisseurs connaissant un peu l’ISR).Selon l’enquête de l’EIRIS et du FIR, l’offre de produits ISR reste très peu mise en avant par les institutions financières. Seul 3% des investisseurs interrogés se sont vus proposer ce type de placement par leur banque ou leur conseiller financier.
LCL étoffe sa gamme avec deux nouveaux fonds à formule
LCL, filiale du groupe Crédit Agricole, a annoncé, ce 23 septembre, le lancement de deux nouveaux fonds commun de placement (FCP) à destination des particuliers, à savoir LCL Triple Horizon (Sept 2014), éligible au compte-titres et au PEA, et LCL Triple Horizon AV (Sept 2014), éligible à l’assurance-vie. Ces fonds à formule (à capital non garanti) permettent de connaître dès la souscription les gains potentiels, explique la banque dans un communiqué. LCL Triple Horizon (Sept 2014) et LCL Triple Horizon AV (Sept 2014) ont tous deux une échéance maximale de 4 ans et offrent deux opportunités de remboursement anticipé automatique à 2 et 3 ans en fonction de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (dividendes non réinvestis). Si l’évolution de l’indice est positive ou nulle par rapport à son niveau initial, les fonds offrent un gain fixe de 11% à 2 ans (Taux de Rendement Annuel ou TRA de 5,35%) ou 16,5% à 3 ans (TRA de 5,22%), ou 22% à 4 ans (TRA de 5,10%). Le capital est restitué jusqu’à une baisse de l’indice de 40% à l’échéance. Au-delà d’une baisse de l’indice de plus de 40% à l’échéance, le capital est diminué de la baisse intégrale de l’Euro Stoxx 50 (dividendes non réinvestis) et le client supporte une perte en capital équivalente à l’intégralité de la baisse de l’indice, précise LCL.La souscription à LCL Triple Horizon (Sept 2014) et à LCL Triple Horizon AV (Sept 2014) est ouverte jusqu’au 15 octobre 2014 (18h) mais peut être close avant, dès lors que le montant maximum de collecte défini dans la documentation réglementaire est atteint, indique la banque française.
Calao Finance annonce le lancement du FCPI Expertise Calao IR 2014
La société de gestion Calao Finance vient de lancer le FCPI Expertise Calao IR 2014 qui investira dans une sélection de PME établies et exportatrices évoluant dans l’univers de l’art de vivre et les activités stratégiques. Autrement dit, le secteur du luxe, bien-être, digital media, loisirs & sport, etc., pour l’art de vivre et le secteur de la cybersécurité, l’efficacité energétique, la traçabilité, etc. pour les activités stratégiques.Les prises de participations du FCPI seront mixtes en actions et obligations convertibles. Caractéristiques : Code ISIN : FR0011758374 - Accessible à partir de 1 000 € Durée minimum de 5,5 ans jusqu’à 7,5 ans - Frais de gestion annuel : 3,85% Fiscalité : réduction d’impôt sur le revenu de 18% et exonération des revenus et plus-values au terme (ce fonds est également éligible à la réduction d’ISF 2015).
24/09/2014
Les encours de Quilvest Wealth Management atteignent 24 milliards d’euros
Quilvest Wealth Management, qui regroupe les activités de Paris, Luxemboug et Zurich, a vu ses actifs sous gestion progresser de 17 milliards d’euros à fin 2013 à 24 milliards d’euros à fin juillet 2014, a annoncé Xavier Leroy, président de Quilvest Gestion. Cette progression est à mettre au crédit d’un effet marché positif à hauteur de 3 milliards d’euros mais surtout à une collecte de 4 milliards d’euros, a précisé la société.
24/09/2014
ABC Arbitrage AM affectée par des conditions de marché défavorables
La société ABC Arbitrage a publié ses comptes semestriels mardi 23 septembre faisant état d’un produit de l’activité courante consolidé au 30 juin 2014 qui s’établit à 26,8 millions d’euros et un résultat net comptable consolidé à 11,3 millions d’euros. Hors variation de l’écart de valorisation du portefeuille titres entre les normes françaises et les normes IFRS anormalement élevé au 1er semestre 2013, le groupe ABC Arbitrage enregistre sur la période une hausse de son produit d’activité courante de plus de 13% sur un an, «ce qui constitue une très bonne performance dans des marchés dont la volatilité est régulièrement tombée en dessous de 10% et dans des volumes qui restent faibles», indique un communiqué.Cela étant, le produit de l’activité pour compte de tiers de la société de gestion ABC Arbitrage Asset Management est en baisse sur un an (-35%) avec des commissions s’élevant à 2 millions d’euros pour le 1er semestre 2014. Au 1er septembre, les montants sous gestion s’élèvent à 257 millions d’euros dont 137 millions provenant d’investisseurs externes.Durant les six premiers mois de l’année, la société de gestion a poursuivi la mise en oeuvre du plan de développement Ambition 2016. Dans ce cadre, elle a recruté 8 collaborateurs (environ 10% des effectifs) au sein des équipes de recherche quantitative et de développement informatique. Par ailleurs, elle a lancé des activités début juillet de la filiale de droit irlandais Quartys et créé la filiale ABC Arbitrage Asset Management Asia.