Les Fonds européens d’investissement à long terme, qui bénéficieront d’un passeport, pourraient avoir l’appui de la BEI pour trouver leur place dans le marché.

La confirmation que l’Opep ne réduira pas ses quotas de production a fait chuter le cours du Brent de 3,5% hier sous les 75 dollars par baril. L’excès structurel d’offre et la réduction des coûts de production des gisements non conventionnels devraient entretenir cette tendance.

L'organisation a confirmé hier le maintien de ses quotas fixés à 30 millions de barils par jour, malgré un prix du Brent à moins de 75 dollars.

Les Etats sont appelés à continuer l'ajustement et les réformes, sous peine de voir leurs coûts de financement repartir à la hausse.

Sa filiale londonienne Delff Management ambitionne de collecter jusqu’à 200 millions d’euros sur cette thématique.

Selon nos informations, la CAPSSA est à l’origine de la création d’un véhicule d’investissement couvrant le secteur de la Silver Economy : «Silver Autonomie». Il s’agit d’un fonds ouvert dont la gestion est déléguée à Montaigne Capital et conseillé par Colville Capital qui vise à investir dans les sociétés cotées finançant la dépendance. Jean-Pierre Mottura, directeur général de la CAPSSA a réuni quelques investisseurs institutionnels pour porter l’encours du fonds à la création entre 25 millions et 40 millions d’euros. «Nous avons le devoir de participer à l'économie réelle et répondre aux problèmes de société, explique-t-il. Ce produit aura pour objectif de maintenir les personnes handicapées et les personnes âgées à leur domicile le plus longtemps possible. Cet investissement est porteur de sens pour nous.»

Les économistes français et allemand Jean Pisani-Ferry et Henrik Enderlein invitent France et Allemagne à se réformer pour déjouer le piège de la «stagnation» qui guette l’Europe, dans un rapport remis jeudi aux deux gouvernements. Pour la France, les deux économistes suggèrent d’assouplir les conditions de signature des accords de maintien de l’emploi créés par l’accord national interprofessionnel (ANI) de 2013 et de conclure des accords «offensifs» pour permettre de moduler avec plus de liberté le temps de travail dans les entreprises. Pour réduire la dualité du marché du travail français entre CDD et CDI, ils recommandent de rendre plus intéressants les premiers pour les employeurs et moins les seconds. Le rapport prône aussi de de rendre plus prévisibles les coûts et les délais liés aux licenciements, ce qui est l’un des objectifs de la réforme des prud’hommes qui figure dans le projet de loi Macron. Ils recommandent d’autre part de faire passer d’un à trois ans la périodicité des négociations obligatoires sur les salaires dans les entreprises et de changer la formule d’indexation du smic pour l’appuyer sur la hausse de la productivité.

Journée historique pour la dette française. Le rendement des emprunts d’Etat de maturité 10 ans a franchi jeudi le seuil de 1%, touchant ainsi un nouveau plus bas. Le rendement de l’OAT 10 ans a touché en début d’après-midi 0,994%, contre 1,05% la veille. Les déclarations ces derniers jours de Mario Draghi, président de la BCE, et de Vitor Constancio, vice-président, laissant clairement entendre que la banque centrale est prête à annoncer un assouplissement quantitatif (QE) sur la dette souveraine en zone euro début 2015, ont accéléré le mouvement de compression des rendements et des spreads. Début novembre, le taux 10 ans français traitait encore autour de 1,20%. Dans le même temps, le rendement du Bund est tombé à 0,70%.

Pour le mois d’octobre 2014, l’assurance-vie enregistre une collecte nette de 2,1 milliards d’euros en France, selon les statistiques de l’Association française de l’assurance. La collecte nette s'établit à 19,5 milliards d’euros depuis le début de l’année. Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des dix premiers mois de 2014 est de 106,9 milliards d’euros (contre 99,6 milliards d’euros il y a un an), pour des prestations quasi-stables, à 87,4 milliards d’euros. L’encours des contrats d’assurance-vie s’élevait à 1 504,7 milliards d’euros à fin octobre.

Selon la dernière Revue de stabilité financière de la BCE publiée jeudi, trois risques principaux pour la stabilité financière au cours des dix-huit prochains mois sont à craindre. Un, «le risque d’une inversion brutale de la quête de rendement à l’échelle mondiale, amplifiée par des poches d’illiquidité, avec des signes de recours croissant à l’effet de levier dans le secteur financier non bancaire». Deux, le «risque de la persistance d’une faible rentabilité bancaire dans un contexte de reprise macroéconomique atone». Troisième risque, encore mineur mais en hausse, celui «d’une résurgence des préoccupations concernant la soutenabilité de la dette» des Etats de la zone euro.

L’inflation en Allemagne a chuté en novembre à son plus bas niveau en près de cinq ans. Selon des données en première estimation publiées jeudi par l’Office fédéral des statistiques, le taux d’inflation allemand en données harmonisées a ralenti en novembre à 0,5% sur un an, contre 0,7% enregistré en octobre, son plus bas niveau depuis février 2010. Il est inférieur au consensus Reuters qui prévoyait 0,6%.

Les pays membres de l’Opep ont décidé jeudi de ne pas réduire leur production, une victoire pour les Etats du Golfe emmenés par l’Arabie saoudite face aux pays plus pauvres du cartel, sur fond de baisse continue des cours du brut. Le prix du baril de Brent perdait 3 dollars, revenant sous 75 dollars, au plus bas depuis septembre 2010, après la fin de la réunion ministérielle de Vienne. Le brut léger américain reculait d’autant à 70,75 dollars, au plus bas depuis juin 2010.

Invité sur Newsmanagers TV dans le cadre des «championnats» amLeague, Arnaud Laforge, directeur financier et membre du directoire de Prépar-Vie, a tout d’abord rappelé l’organisation de l’allocation d’actifs de sa société, filiale de la Bred. Affichant un encours de 6 milliards d’euros dont 5 milliards en fonds euros et le solde en unités de compte, Prépar-Vie, comme toutes les compagnies d’assurance soumises à une gestion actif-passif, consacre un poids prépondérant aux obligations. Quant aux actifs de diversification qui représentent environ 20 % de l’ensemble, ils sont essentiellement destinés à accroître la performance. A titre d’exemple, au sein de l’actif général, en matière de diversification, 8 % de l’ensemble est consacré aux actions, 3 % à l’immobilier, 3 % de produits flexibles, 2 % de gestion alternative et 1 % au private equity. A la différence des obligations qui sont gérées en direct, les autres classes d’actifs sont investies exclusivement en OPCVM, a rappelé Arnaud Laforge. Dans un second temps, en tant que membre du club amLeague, Arnaud Laforge est revenu sur la gestion quantitative qui ne peut représenter plus que 10 % de la poche diversification, en dépit de son bon comportement cette année. Certes, les résultats peuvent séduire, mais le responsable a rappelé que, pour sa part, en tant qu’assureur, les investissements qui ont ses préférences portent sur des actions de rendement. Un rendement le plus pérenne possible, a-t-il indiqué. « Ce sont les OPCVM investis sur les titres de cette nature ou qui tablent sur une croissance des rendements que nous recherchons, a relevé Arnaud Laforge. Pas de reproches à proprement à l’encontre de la gestion quantitative donc mais des opportunités plus importantes du côté des actifs de rendement, plus en phase de surcroît avec ses attentes en matière de produits financiers. Enfin, le responsable a confirmé que le fonds eurocroissance ferait bien partie de la gamme de Prépar-Vie en 2015, En l’occurrence, pour la gestion, il s’agira d’un actif cantonné. Par rapport l’actif général, le canton va comporter naturellement une part d’actifs risqués plus importante. Sans que son poids ait été d’ores et déjà définitivement arrêté. « Pour se démarquer de la performance des fonds en euro, l’idéal serait d’avoir le double d’actifs risqués», a néanmoins admis Arnaud Laforge. Pour regarder la vidéo, vous pouvez cliquer sur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/regardsdinstitutionnels.aspx?id=939

La société de gestion allemande Ampega Investment lance en collaboration avec le family office Landert un fonds diversifié, le Landert Stiftungsfonds AMI, indique Das Investment. Le produit, qui s’adresse principalement aux institutionnels, poursuit une stratégie de gestion conservatrice. La part actions sera principalement composée d’actions européennes à dividendes élevés.

Le fonds souverain de Singapour, GIC, et Rajawali Group, l’une des plus importantes sociétés d’investissement en Indonésie, ont annoncé la signature d’un accord en vue d’investir conjointement jusqu’à 500 millions de dollars en actions dans des projets immobiliers en Indonésie. Les deux partenaires, qui entendent se concentrer en particulier sur le quartier des affaires de Jakarta, étudieront toutes les opportunités d’investissement dans l’immobilier de bureau, l’immobilier résidentiel et l’immobilier commercial.

La société d’assurance vie suédoise Movestic va lancer en décembre trois fonds à son nom afin de renforcer son offre, rapporte realtid.se. Il s’agira de « produits blancs », qui porteront le nom de Movestic, mais qui sont gérés par des sociétés externes. La gamme se compose d’un produit actions suédoises géré par Lannebo, d’un fonds petites valeurs européennes géré par Parvest et d’un fonds obligataire géré par Evli.Au total, la compagnie d’assurance a l’intention de lancer 12 fonds.

En octobre, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 7,4 milliards d’euros, après 6 milliards d’euros en septembre, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, les fonds transalpins collectent pas moins de 76 milliards d’euros, portant les encours du secteur à 664 milliards d’euros à fin octobre.Sur le mois, la collecte a été tirée par les fonds obligataires (3,5 milliards d’euros) et les fonds flexibles (2,3 milliards d’euros). Les fonds actions n’ont recueilli que 260 millions d’euros.Si l’on ajoute les fonds fermés et les gestions sous mandat, les souscriptions nettes du secteur de la gestion d’actifs atteignent 12,4 milliards d’euros en octobre et 110 milliards d’euros depuis le début de l’année.En termes de sociétés de gestion, Intesa Sanpaolo, Pioneer et Generali dominent le classement, avec respectivement 3,6 milliards d’euros, 1,9 milliard d’euros et 796 millions d’euros d’entrées nettes. Suivent Amundi, premier parmi les étrangers avec 755 millions d’euros, DeAWM (698 millions) et Schroders (450 millions). Parmi les sociétés dans le rouge figurent Société Générale (-78 millions), Franklin Templeton (-49 millions) et Ersel (-27 millions).

Banca Leonardo étudie avec intérêt le dossier Banca Cesare Ponti, la banque privée contrôlée par Banca Carige, selon les informations de Milano Finanza. Cette dernière va faire l’objet d’une mise en vente. Parmi les autres candidats à l’acquisition figurent Intesa Sanpolo ainsi que des établissements étrangers, surtout français et suisses.

Henderson Global Investors (Henderson GI) vient de renforcer sa force de frappe commerciale dans la péninsule ibérique en intégrant Juan Fierro au sein de son équipe de ventes à Madrid à compter de janvier 2015, rapporte Funds People. Jusque-là, l’intéressé officiait en tant que «Risk Analyst» chez Henderson GI à Londres, poste qu’il occupe depuis bientôt six ans. Avant d’intégrer Henderson en 2009, Juan Fierro a travaillé chez New Star et Banco Santander.

Nippon Life Insurance, la plus grande compagne d’assurance vie du Japon, a annoncé avoir conclu un accord afin d’accroître sa participation au capital de Reliance Capital, un gestionnaire d’actifs indien qui supervise environ 34 milliards de dollars d’actifs, rapporte Bloomberg. Concrètement, Nippon Life va débourser 12,5 milliards de yen (106 millions de dollars) pour porter sa participation à 35 % contre 26 % précédemment. Mais l’accord conclu entre les deux parties va plus loin : il prévoit en effet que l’assureur nippon puisse accroître sa participation jusqu’à 49% du capital de Reliance Capital au cours des deux prochaines années. Nippon Life était entré au capital de Reliance Capital en août 2012.

Investec Wealth & Investment a recruté, selon Investment Europe, Rob Jones, Darren Elmes et Steve Hart au postes de senior investment directors pour son bureau de Bournemouth en Angleterre. Ils rejoignent la société en provenance de Barclays Wealth et seront dédié à la clientèle privée d’Investec W&I.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, le 26 novembre, le recrutement de Diamond Lee en qualité de gérant de portefeuille au sein de son équipe dédiée aux actions asiatiques. L’intéressé, qui arrive en provenance d’Ignis Asset Management, sera rattaché à Josh Crabb, responsable des actions asiatiques depuis septembre. Diamond Lee va débuter chez OMGI à Londres avant de rejoindre le bureau de Hong Kong une fois les autorisations réglementaires obtenues. Il sera en particulier responsable d’accompagner l’équipe actions asiatiques dans la sélection des valeurs chinoises. Comptant plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, Diamond Lee a travaillé pendant 18 chez Ignis Asset Management en qualité de gérant actions asiatiques, en charge de la sélection des titres en Chine pour les portefeuilles d’Asie Pacifique et des marchés émergents. Il gérait notamment les fonds Ignis Pacific Growth et Ignis China Fund.

La boutique de gestion britannique Majedie Asset Management a annoncé qu’Adam Parker, l’un de ses fondateurs, a décidé de prendre sa retraite après 27 ans de carrière dans le secteur de la gestion d’actifs. L’intéressé assurait jusque-là la co-gestion du fonds UK Smaller Companies, en compagnie de Richard Staveley qui prendra progressivement la gestion à 100% du véhicule.Le départ d’Adam Parker sera effectif le 30 juin 2015, même s’il continuera d’agir en qualité de consultant pour Majedie sur des questions liées à la gouvernance des entreprises de petites capitalisations. Après avoir travaillé chez Mercury Asset Management puis chez Merrill Lynch Investment Managers, Adam Parker a fondé Majedie Asset Management en 2002 aux côtés de James de Uphaugh, Chris Field, Rob Harris et Simon Hazlitt.

Woodford Investment Management vient de recruter Simon Osborne au poste de responsable de la conformité (« head of compliance ») et Gavin St. John-Heath en qualité de directeur des risques et des opérations (« chief risk operations officer »), rapporte FundWeb. Simon Osborne arrive en provenance de Nuveen Investments, une société de gestion basée à Los Angeles, tandis que Gavin St. John-Heath arrive en provenance de BlueQuant Capital.

AEW Europe indique avoir finalisé l’acquisition, pour le compte d’un investisseur institutionnel, de quatre actifs de bureaux auprès de SIIC de Paris. Ce portefeuille est composé de quatre immeubles core dont trois sont situés dans le quartier central des affaires parisien, dans le 2e et 8e arrondissement de Paris. Le 4e actif est quant à lui localisé à Montrouge. La surface totale avoisine 27.000 m² pour un prix d’acquisition d’environ 300 millions d’euros.

Pimco a confié la gestion de sa stratégie sur les obligations corporate émergentes, Emerging Markets Corporate Bond, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1,2 milliard de dollars, à Said Saffari, croit savoir le site Citywire. Said Saffari remplace Michael Gomez, responsable de la gestion de portefeuille sur les marchés émergents, qui continue toutefois de gérer plusieurs stratégies de dette émergenteSaid Saffari a rejoint Pimco en septembre dernier en provenance de Golden Tree Asset Management où il supervisait quelque 21 milliards de dollars de portefeuilles corporate et de crédit structurés.

Les hedge funds vautours, qui habituellement ciblent les obligations souveraines de pays en difficulté, vont s’intéresser à d’autres formes d’emprunts publics, anticipe le Financial Times. Les changements majeurs apportés aux contrats des obligations gouvernementales dans le sillage du défaut de l’Argentine cette année font qu’il est en effet plus difficile pour les hedge funds d’acheter les obligations de pays endettés à un faible prix, de résister à leur proposition de restructuration pour ensuite les attaquer en justice en vue d’obtenir un remboursement total. Ces changements devraient décourager les hedge funds d’acquérir des obligations souveraines de pays en difficulté. Mais d’autres types de dettes gouvernementales sont dépourvues de protection : les loans, des papiers commerciaux et les crédits bilatéraux.

Partners Group a repris le fonds Helvetica I Swiss Real Estate Danemark du gérant d’actifs immobiliers Helvetica Property Investors, rapporte L’Agefi suisse. Le portefeuille englobe 14 immeubles qui sont situés à Bâle et à Zurich. Le montant de l’acquisition n’a pas été communiqué. Les immeubles achetés se trouvent dans le secteur de l’industrie, de l’hôtellerie et du commerce de détail. Le fonds acquis affiche une durée jusqu’à 2019 et continuera à être géré par Helvetica Property. Le fonds Helvetica I Swiss Real Estate Danemark permet à des investisseurs norvégiens d’investir dans le secteur immobilier suisse. Il a été lancé en 2007 avec un volume de 650 millions de couronnes norvégiennes.

Pictet prévoit de doubler ses effectifs londoniens dévoués à ses activités de gestion de fortune. Soit de les faire passer de 25 à 50 au cours des trois prochaines années. Dévoilé par Financial News, ce projet a été confirmé au Temps par l’établissement genevois. Estimé à 1200 milliards de livres, le marché londonien intéresse toujours davantage les banques suisses actives dans la gestion de fortune. Celles-ci sont notamment attirées par les quelque 400 000 millionnaires que compterait la capitale.

Le trio à la tête de la filiale helvétique de la banque danoise Saxo Bank a surpris tout le monde en présentant le 25 novembre sa démission en bloc, selon le site spécialisé finews. Le directeur général, Soeren Mose, le responsable des opérations, Ian Keates, et le chef des finances, Martin Beinhoff, ont décidé de quitter la banque. Un porte-parole du groupe a confirmé dans la journée de mercredi l’information du portail financier. Des divergences de vues à propos de la stratégie du groupe seraient à l’origine de ces départs mais la banque ne s’est pas exprimée sur le sujet.La banque veut repourvoir les postes aussi vite que possible, peut-être dès la semaine prochaine. L’intérim est assuré par le président du conseil d’administration, Tobias Strässle. L'établissement espère communiquer de nouvelles informations sur les circonstances de ces départs en début de semaine prochaine.