Le Mécanisme européen de stabilité devrait avaliser mercredi une première tranche d’aide de 26 milliards d’euros sur un total de 86 milliards

L'économie ukrainienne s’est effondrée de 14,7% sur un an au deuxième trimestre 2015, contre une baisse de 4,5% enregistrée sur la même période de l’an dernier et un recul de 17,2% affiché au premier trimestre, a fait savoir vendredi le service national de la statistique. Alors que les négociations continuent pour restructurer la dette du pays, la banque centrale prévoit une contraction de 9,5% du PIB sur l’ensemble de l’année 2015, après -6,8% en 2014.

La production industrielle américaine a enregistré une hausse de 0,6% en juillet, son rythme de progression le plus marqué en huit mois, après une hausse de 0,1% en juin. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé une hausse de 0,3% après la progression de 0,2% initialement annoncée pour juin. La forte croissance de la production industrielle en juillet a notamment été le fait d’un rebond de 0,8% de la production manufacturière, qui vient après un recul de 0,1% en juin.

L’Iran a fourni à l’Agence internationale de l'énergie atomique (AIEA) des informations sur ses activités nucléaires passées, une étape jugée essentielle dans le cadre de l’accord conclu le 14 juillet avec les Six (les cinq membres permanents du Conseil de sécurité de l’Onu et l’Allemagne), qui doit conduire à un allègement des sanctions internationales. Cet accord prévoit que la république islamique doit collaborer avec l’AIEA afin de lever les zones d’ombre liées à une éventuelle dimension militaire de son programme nucléaire.

Dans une tribune publiée hier par le Telegraph, Kristin Forbes, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE), estime qu’attendre trop longtemps avant de relever les taux d’intérêt pourrait compromettre la reprise économique britannique. Elle ajoute qu’une hausse de taux devrait intervenir «bien avant» que l’inflation n’ait atteint l’objectif de 2% que s’est fixé la BoE.

La dévaluation surprise du yuan a nourri le mouvement de défiance à l'égard des marchés émergents.

La dévaluation surprise du yuan a nourri le mouvement de défiance à l'égard des marchés émergents.

Si le rythme de croissance a accéléré à 1,2% au deuxième trimestre, il a été plus faible qu'attendu dans tous les pays à l'exception de l'Espagne.

La dépréciation et la volatilité du taux de change du yuan pourraient faire chuter la liquidité monétaire et tirer les rendements à la hausse.

Alors que les fruits de la croissance peinent à se faire ressentir, le FMI appelle à poursuivre les efforts sur fond de campagne électorale.

Swiss Life Asset Managers a enregistré au premier semestre une collecte nette de 4,2 milliards de francs suisses, a indiqué le 14 août le groupe Swiss Life à l'occasion de la publication de ses résultats intérimaires.

Dans une note du 10 juin, la mission de contrôle évoque un préjudice pour les clients qui ont souscrit certains fonds à formule de Natixis Asset Management.

Bien mais peut mieux faire. Telle est la position du Fonds Monétaire International (FMI) concernant l’évolution actuelle de l’économie ibère. Dans son rapport annuel consacré à l’Espagne, publié vendredi 14 août, l’institution annonce notamment une croissance de 3,1% dans le pays pour 2015, soit plus du double de la croissance estimée en zone euro pour la même année.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm OppenheimerFunds has recruited Ruta Ziverte to the position of senior portfolio manager on its Multi-Sector Fixed Income team. She will report to Michael Mata, director of the management team. Ziverte joins the team from GE Asset Management, where she was a manager specialised in high yield.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Demand for gold has fallen further in second quarter 2015, dragged down by a lack of appetite on the part of the Chinese and Indians for the yellow metal, but the situation may improve in the second half of the year, according to the latest report from the World Gold Council, released on 13 August. Global demand for gold from April to June 2015 reached 915 tonnes, a decline of 12% compared with second quarter 2014, according to the CMO. The steepest drop was in the jewelry market. Demand in this sector fell 14% to 513 tonnes in second quarter 2015, compared with 595 tonnes in the same period one year earlier, dragged down by a lack of appetite for the yellow metal in China and India.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Antartica Asset Management, based in New York, has been authorised by the Financial Conduct Authority (FCA) to operate as an alternative investment fund manager (AIFM), to manage a number of alternative investment vehicles which have adopted the structure of a Sicav approved by the Luxembourg regulatory authorities. Conversion to the new AIFM directive, which was at the top of the to-do list at Antartica in the past twelve months, will allow the firm, via its pan-Euroepan passport, to sell alternative investment funds in Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Julius Baer has recruited Jimmy Lee as its new head for Asia-Pacific, AsianInvestor reports. Lee will join the Swiss bank on 1 October, and will begin in his position on 1 January. Lee succeeds Thomas Meier, who will be returning to Zurich to become non-executive vice president of wealth management. He will share his time between Hong Kong and Singapore. Lee joins from Credit Suisse, where he was most recently market group head in Hong Kong. He was also CEO of Clariden Leu.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The former Brevan Howard trader Chris Rokos, who founded his eponymous company in March this year, is in the process of courting investors to launch a hedge fund, which would be among the largest of the year. According to sources consulted by Reuters, the hedge fund appears to be nearing its initial goal of approximately USD3bn. The new hedge fund is expected to be launched in October or November. According to these sources, the fund is said to have contained USD500m belonging to Rokos and his partners from the start. Rokos, a macro specialist with very strong track records after moving to Brevan Howard, is expected to profit from a rebound in interest in macro strategies. In first half, investors allocated USD4.3bn to macro hedge funds, at a time when they had shown redemptions totalling USD14bn last year, according to statistics from Eurekahedge. In the first seven months of the year, macro funds have posted returns of 3.2%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Aegon platform in the United Kingdom has posted inflows of over GBP1bn in second quarter, bringing total assets to GBP4.6bn, the Netherlands group announced on 13 August at a publication of its quarterly results. Commission earnings for the platform rose 56% in second quarter compared with the corresponding period in 2014, but they are down 2% groupwide.

Henderson Global Investors has hired Bob Thomas as head of North American property equities and will join Henderson mid-August. Bob will be based in Henderson’s Chicago office; further hires in the team are planned over the coming months. Bob Thomas joins from AMP where he was co-head of North American listed real estate. He brings over 13 years of experience in real estate securities, having previously worked for BNP Paribas Asset Management and Nuveen Asset Management. As a result of this decision, management of the North American sleeves of Henderson’s global property equities funds will be brought in-house. Since 2007, Harrison Street Securities, the US-based real estate investment firm was mandated to manage this part of the portfolios.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Scott Bessent, who has overseen the fortune of George Soros (USD30bn) for the past four years, will be leaving the firm at the end of the year to launch his own alternative asset management firm, according to the Bloomberg agency. Bessent is in the process of setting up a company entitled Key Square Group, which will have seed money of USD2bn from Soros, according to a memo sent to employees of Soros Fund Management. Bessent also appears to have managed the fortune of Soros well, it must be said, with annual returns of 13% in recent years, according to a source close to the firm.

La banque cantonale de Zurich, maison mère de Swisscanto Asset Management International, a recruté Maurizio Pedrini au poste de responsable crédit au sein de son équipe de fixed income, indique un communiqué. Il sera responsable du développement des produits obligataires et de leur gestion. L’intéressé rejoint l’institution suisse en provenance de Credit Suisse Asset Management, où il était responsable de l'équipe de gestion fixed income.

Dans ses activités avec les clients externes, Swiss Life Asset Managers a enregistré au premier semestre une collecte nette de 4,2 milliards de francs suisses, a indiqué le 14 août le groupe Swiss Life à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires. Les actifs sous gestion des clients externes atteignent ainsi 34,9 milliards de francs, soit une progression de 4% par rapport à fin 2014, «les nouveaux capitaux nets ayant ici plus que compensé l’effet monétaire», précise un communiqué. Avec les placements des sociétés d’assurance (143,7 milliards de francs), Swiss Life Asset Managers gérait, au 30 juin 2015, un patrimoine total de 178,7 milliards de francs, soit 2% de moins qu’en fin d’année 2014. Les produits de Swiss Life Asset Managers ont gagné 41% et se montent à 263 millions de francs, dont 125 millions proviennent des activités avec les clients externes (+73%), notamment grâce à la première consolidation de Corpus Sireo. Swiss Life France a aussi connu une belle performance avec des primes qui ont progressé de 3% pour s'établir à 2,1 milliards d’euros, tirées par la forte croissance Vie (+8%). Avec une part en unités de compte de 47%, Swiss Life France affiche une qualité de primes nettement supérieure au marché dans les activités Vie, souligne le communiqué. Alors que le résultat sectoriel de la Suisse s’est tassé à 400 millions de francs contre 414 millions précédemment, le résultat sectoriel de la France a augmenté de 27% à 126 millions d’euros (+27%), tandis que celui de Swiss Life Asset Managers a fait un bond de 36% à 101 millions de francs. Grâce à ces bons résultats, le groupe Swiss Life présente un bénéfice d’exploitation corrigé de 694 millions de francs, soit une progression de 7% par rapport au premier semestre 2014. Le bénéfice net a progressé de 1% à 493 millions de francs, ce malgré l’effet monétaire négatif de 18 millions de francs, soit une hausse de 5% après correction des effets monétaires et exceptionnels.

Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Siat procède à une augmentation de capital d’au maximum 239,2 millions de francs, rapporte L’Agefi suisse. La période de souscription court du 24 août au 4 septembre midi. Le fonds a précisé que huit parts actuelles donnent droit à la souscription d’une nouvelle part. Au total, un maximum de 1,584 million de nouvelles parts seront émises. Le prix d’émission à la libération se monte à 151 francs nets, pour une valeur d’inventaire nette de 143,03 francs par nouvelle part. Fin mars 2015, les actifs du fonds s'élevaient 2,48 milliards de francs.

A l’approche du 15 août, l’actualité des sociétés de gestion et d’investissement s’est tarie. Heureusement, tout le monde n’est pas en vacances. Aux Etats-Unis, Warren Buffett a annoncé cette semaine l’acquisition de Precision Castparts pour plus de 37 milliards de dollars, sa plus grosse opération jamais réalisée.Plus proche de nous, au Royaume-Uni, Old Mutual Global Investors a profité de ce mois d’été pour remanier son état-major et nommer à sa direction générale Richard Buxton, qui a officié une dizaine d’années chez Schroders.Outre-Manche toujours, M&G, la filiale de gestion de l’assureur Prudential, a présenté des résultats en demi-teinte au titre du premier semestre. Le bénéfice progresse, mais les fonds retail subissent une décollecte nette. En Suisse, Lombard Odier Investment Managers annonçait la création d’une équipe dédiée à la titrisation assurantielle, dont la vocation est d’offrir aux clients institutionnels une nouvelle classe d’actifs faiblement corrélée avec les actifs traditionnels. Les ETF et ETP ne connaissent pas non plus de trêve estivale. Ils ont collecté un montant record de près de 200 milliards de dollars sur sept mois, selon ETFGI. Voilà qui n’arrange pas les affaires des gérants actifs. D’autant moins qu’une étude relayée par le Financial Times fund management montre que la croissance des ETF complique la tâche des gérants actifs dans leur quête de surperformance…Par ailleurs, une autre étude d’Invesco, dont le Wall Street Journal s’est fait l’écho, met en évidence que le jargon peut dissuader les investisseurs potentiels. Enfin, Morningstar fait part à la veille du week-end de son intention de lancer dans les mois qui viennent des notations environnementales, sociales et de gouvernance pour les fonds d’investissement ouverts et les ETF. Une initiative qui confirme l’intérêt grandissant pour ces thématiques…

Aviva Investors a recruté Christian Taphoorn comme senior client relationship manager pour la Belgique, les Pays-Bas et le Luxembourg, sous la direction de Catrinus van Willigen, managing director pour le Benelux, rapporte IPE.com. L’intéressé vient de BlackRock, où il occupait un poste similaire depuis 2012.

En juillet, les encours des fonds de droit français ont progressé de 3,8% sur un mois, à 854 milliards d’euros, selon Europerformance - a Six Company, cité par L’Agefi. Cette progression bénéficie d’une collecte nette de 21,7 milliards d’euros et à un effet marché de 11,5 milliards. Sur un an, l’encours progresse de 11,2%. La collecte tient essentiellement à la celle des fonds monétaires, qui a bondi de 7,6 %, soit près de 20 milliards de souscriptions nettes à 289,9 milliards. Les produits aux maturités les plus longues (Trésorerie) sont les principaux bénéficiaires avec une collecte de 14,8 milliards d’euros.CM-CIC AM, Amundi, Natixis AM, BFT Gestion et Groupama AM ont récolté une grande partie de ces flux. Les fonds obligataires, affectés depuis plusieurs semaines par le krach sur le Bund puis l'épisode grec, ont poursuivi leur décollecte (-593 millions), à 109,6 milliards d’encours. Amundi, NAM, CamGestion ou BNP Paribas AM en sont les principales victimes.A l’inverse, les fonds actions ont profité de l’accord sur la Grèce du 13 juillet. Amundi est l’un des plus gros bénéficiaire, tandis que Mandarine Gestion a vu ses encours baisser de 105 millions. L’ensemble des OPCVM actions a collecté plus de 1 milliard, à 246,4 milliards d’euros.

RBC Global Asset Management a liquidé et fermé la version luxembourgeoise de son fonds métaux précieux, a appris Citywire Global. La fermeture du RBC Funds (Lux) – Global Precious Metal est intervenue fin avril. Il a été liquidé en raison de sa petite taille et du manque d’intérêt des investisseurs qui le rendait non viable.

City Financial va acquérir la gamme multi-classes d’actifs d’Investec Wealth & Investment, soit dix fonds représentant un encours de 204 millions de livres, rapporte Investment Week. Ces produits seront désormais gérés par l’équipe multi-asset de City Financial. Ces fonds sont devenus la propriété d’Investec Wealth & Investment lorsque la société a acquis Williams de Broë en 2012. La gamme était gérée par une équipe dirigée par Laurence Boyle, lequel ne rejoindra pas City Financial.

Pioneer Investments prépare le lancement d’un fonds de hedge funds qui sera géré par le responsable des investissements (chief investment officer), Richard Berger, également responsable de l'équipe dédiée aux fonds de fonds, rapporte Citywire. Le fonds, qui devrait être domicilié au Luxembourg, en est encore au stade du développement, même si Pioneer peut par ailleurs afficher un historique de performance avec les fonds de fonds maison gérés depuis quelques années. Le fonds envisagé, qui aurait une structure Ucits, mettrait en œuvre une stratégie market neutral, assortie d’une faible volatilité. L'équipe de Pioneer spécialisée sur les fonds de fonds gère depuis fin avril 2014 des produits alternatifs liquides. Actuellement, les actifs gérés s'élèvent à plus de 700 millions de dollars.