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10/11/2010

The Hartford redevient bénéficiaire

The Hartford Financial Services Group a déclaré pour le troisième trimestre 2010 un bénéfice net de 666 millions de dollars contre une perte de 220 millions pour la période correspondante de l’année dernière, ce qui porte le bénéfice net de janvier-septembre à 1,06 milliard contre une perte de 1,44 milliard.Dans le domaine de la gestion de fortune, le bénéfice net de juillet-septembre s’est inscrit à 320 millions d’euros contre une perte de 335 millions tandis que l’encours se situait à 301 milliards de dollars au 30 septembre, marquant ainsi une hausse de 6 % sur le deuxième trimestre et une progression de 3 % sur le troisième trimestre 2009.
10/11/2010

Les actions BlackRock de BoA et de PNC seront placées à 163 dollars

L’offre secondaire de 43,57 millions d’actions ordinaries revendues par Bank of America Corporation (BoA) et de 7,5 millions d’actions ordinaires cédées par PNC (lire notre article du 4 novembre) s’effectuera sur la base de 163 dollars par actions, a annoncé lundi soir BlackRock. Le cours de clôture du 8 novembre était de 169,09 dollars.Le gestionnaire d’actifs précise que BoA a ménagé aux teneurs de livres (BoA Merrrill Lynch, Morgan Stanley et Barclays Capital) une option de surallocation (greenshoe) de 5,2 millions d’actions ordinaires.De plus, parallèlement au bouclage de cette transaction, BoA a l’intention de vendre directement 2,45 millions d’actions BlackRock à un investisseur institutionnel, au prix de l’offre secondaire. Les agents de placement pour cette seconde opération sont BoA Merrill Lynch et Morgan Stanley. Au total, les actions placées par BoA et PNC représenteront un montant de 8,33 milliards de dollars, ce à quoi s’ajouteront éventuellement les 849,2 millions de dollars correspondant à l’option de surallocation.
10/11/2010

Mutual Funds Against Cancer devient Expect Miracles Foundation

L’initiative Mutual Funds Against Cancer (MFAC) a adopté le nouveau nom de «Expect Miracles Foundation – Financial Services Against Cancer» à l’occasion de sa manifestation de charité de fin d’année (7th Annual Expect Miracles Wine & Spirits Charity Event à Boston).Ce changement s’explique selon le fondateur et président Frank Strauss par le fait que désormais, au bout de cinq ans, les mutual funds ne sont plus les seuls à financer l’initiative de lutte contre le cancer, qui est désormais plus largement portée par le secteur financier dans son ensemble.
10/11/2010

Munich Re a encore réduit son allocation aux actions

Pour janvier-septembre, Munich Re déclare un bénéfice net de 1.955 millions d’euros contre 1.784 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le groupe allemand compte désormais pour l’ensemble de 2010 sur un bénéfice net d’environ 2,4 milliards d’euros au lieu des «plus de 2 milliards» prévus jusqu'à présent.A fin septembre, le portefeuille financier de Munich Re se montait à 194 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation de 11,8 milliards d’euros sur fin 2009. Ce portefeuille a généré 7,28 milliards d’euros contre 5,79 milliards pour les neuf premiers mois de 2009, ce qui représente une performance annualisée de 5 %.L’exposition aux actions se situait fin septembre à 2,6 % contre 2,8 % fin décembre tandis que 174 milliards étaient investis en obligations, avec une allocation de plus de 46 % aux titres d’Etat ou quasi-souverains.Pour sa part, la société de gestion d’actifs du groupe, MEAG Munich Ergo AssetManagement GmbH affichait au 30 septembre un encours externe de 10,6 milliards d’euros dans des fonds offerts au public et des fonds institutionnels, contre 7,9 milliards fin 2009.
10/11/2010

Credit Suisse passe un accord de distribution avec Kimco

Selon Asian Investor, Credit Suisse Asset Management a passé un accord de distribution exclusif au Japon et ailleurs dans le monde avec la société de gestion alternative basée à Singapour Kimco International.Le patron de la gestion d’actifs de Credit Suisse au Japon, Akira Takahashi, indique qu’il espère doubler ou tripler à bref délai les actifs sous gestion de Kimco qui se situeraient actuellement à environ 200 millions de dollars. Fondée en 2006, Kimco, qui compte un effectif d’une dizaine de personnes au Japon, emploie une stratégie long/short, bottom-up sur les actions japonaises.
10/11/2010
Fonds

Nouvelle hausse de l'encours des ETF en octobre

Par rapport à fin septembre, l’encours mondial des ETF s’est accru de 57,7 milliards de dollars et a ainsi atteint au 31 octobre un montant de 1.239 milliards de dollars, selon les estimations de BlackRock. Les actifs ont ainsi gonflé de 19,6 % depuis le début de l’année (1.036 milliards de dollars). Pour octobre, les souscriptions nettes des ETF et ETP se sont chiffrées à 21 milliards de dollars.Le nombre d’ETF a augmenté pour sa part de 30 unités en un mois, à 2.409 fonds, qui sont cotés 5.335 fois contre 5.204 fin septembre). Depuis début janvier, le nombre d’ETF a gonflé de 23,9 %, avec 514 lancements et 50 radiations.Actuellement, il existe des projets de lancement pour 1.038 ETF.Les trois principaux promoteurs d’ETF demeurent iShares, State Street Global Advisors (SSgA) et Vanguard. Le premier comptait fin octobre 466 ETF pour un encours de 556,1 milliards de dollars, soit 44,9 % de part de marché contre 45,3 % un mois plus tôt. SSgA, avec 113 fonds et 170,7 milliards de dollars, affiche une part de marché de 13,8 % contre 13,9 % fin septembre. Quant à Vanguard, avec 64 produits et 135,2 milliards de dollars, il voit sa part de marché progresser à 10,9 % contre 10,6 %.
Fonds
10/11/2010

Santander Pensiones, UFG et Union Investment, nouveaux signataires des PRI

Santander Pensiones, filiale du Santander spécialiste des fonds de pension, est le dernier établissement en date à avoir signé les Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI). Parmi les maisons qui ont récemment adhéré figurent trois françaises, Activa Capital, Iris Capital et UFG-LFP.Au nombre des autres signataires de poids figurent l’allemand Union Investment (banques populaires), l’américain Thomson Reuters et le canadien Alberta Investment Management Corp.
10/11/2010

Goldman Sachs et Natixis règlent leur différend à propos des CDS

Selon Reuters, la banque américaine Goldman Sachs et la française Natixis avaient l’intention mardi 9 novembre de régler à l’amiable leur différend au sujet de CDS (credit default swaps ), illustration des désaccords très fréquents nés de contrats de dérivés de crédit conclus avant la crise financière. Au centre du conflit, l’annulation par Natixis d’une transaction sur trois CDS avec Goldman Sachs qui réclame des dommages-intérêts pour rupture de contrat.
10/11/2010
Fonds

Hausse de l'indice Lyxor en octobre

L’indice de fonds alternatifs Lyxor Hedge Fund Index a enregistré une hausse de 1,44 % en octobre, portant la performance depuis le début de l’année à 4,30 %. Les stratégies ayant obtenu les meilleures performances sont Lyxor CTAs Long Term Index (+3,21 %), Lyxor Global Macro Index (+3,03 %), et Lyxor L/S Credit Arbitrage Index (+2,16 %). La stratégie la moins performante en octobre a été Lyxor L/S Equity Short Bias Index, qui a chuté de 2,21 %.
Fonds
10/11/2010
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Les lancements de hedge funds se multiplient

Sur les neuf premiers mois de l’année 2010, plus de 600 hedge funds ont été lancés dans le monde, indique Eurekahedge. Les encours du secteur dépassent ainsi, à fin octobre, la barre des 1.600 milliards de dollars.En termes de performances, octobre a encore été un bon mois pour les hedge funds, l’indice Eurekahedge gagnant 2,26 %, portant les gains depuis le début de l’année à 7,31 %. Les fonds Asie hors Japon ont affiché les rendements les plus élevés, à +3,11 %.
Fonds
10/11/2010
Fonds

Le fonds de pension AP1 porte plainte contre BNY Mellon

Selon ICFA Online, le fonds de pension suédois Första AP-fonden (AP1) a déposé une plainte contre BNY Mellon auprès de la Commercial Court de Londres. Le fonds de pension accuse la banque d'être responsable d’une perte de 35,5 millions de dollars suite à des décisions d’investissements prises en 2008 et qui ne correspondaient pas, selon AP1, aux principes d’investissement définis par le fonds de pension. La banque a effectué des investissements dans des obligations émises par Sigma Finance, qui a été mis sous administration judiciaire en octobre 2008.
Fonds
10/11/2010

Superfund a dégraissé un tiers de son effectif

D’après fondsprofessionell, le gestionnaire alternatif autrichien Superfund a licencié environ un tiers de son personnel cet année dans le cadre d’une campagne de réduction des coûts et de colmatage de ses pertes. Il a également réduit considérablement ses activités de sponsoring et abaissé de 20 % ses frais de gestion.L’encours se situerait actuellement à 880 millions d’euros contre plus d’un milliard il y a un an et 1,5 milliard voici cinq ans.
10/11/2010
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iShares lance un autre ETF à Milan

iShares, la plate-forme ETF de BlackRock, vient de lancer l’iShares JP Morgan $ Emerging Markets Bond à la Bourse de Milan, portant à 98 le nombre de ses ETF cotés en Italie. Cet ETF, qui permet de s’exposer à la dette émergente libellée en dollars, a atteint un encours de plus de 1 milliard de dollars.
Fonds
10/11/2010

Intesa Sanpaolo : augmentation des bénéfices d'Eurizon et de Fideuram

Pour le troisième trimestre 2010, le groupe Intesa Sanpaolo affiche un bénéfice net de 510 millions d’euros contre 1.002 millions pour avril-juin (résultat qui comportait 648 millions de plus-values nettes provenant de la vente des activités de securities services). Pour les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net baisse de 2,7 % à 2,2 milliards d’euros, les activités retail en Italie étant pénalisée par la faiblesse des taux euribor.L'épargne gérée atteignait au 30 septembre les 240 milliards d’euros, soit 1,4 % de plus que fin juin, 3,4 % de plus que fin décembre et 4,7 % de plus qu’un an auparavant.La filiale de gestion d’actifs Eurizon Capital affiche un bénéfice net de 52 millions d’euros pour janvier-septembre dont 16 millions pour le troisième trimestre, contre 41 millions pour les neuf premiers mois de 2009.Pour sa part, Banca Fideuram (banque privée) a dégagé un bénéfice net de 114 millions d’euros pour les trois premiers trimestres (dont 41 millions pour le troisième trimestre) contre 104 millions en janvier-septembre 2009
10/11/2010

L’AMF publie son instruction sur les ventes à découvert

Conformément à son engagement de mettre en œuvre rapidement la position définie par le CESR en mai 2010, l’AMF a modifié son règlement général pour introduire un régime complet de transparence des positions courtes nettes sur les actions. Cette modification entrera en vigueur le 1er février 2011, mettant fin à l’interdiction de ventes à découvert sur certaines valeurs financières.
10/11/2010

NiXEN Partners sort de Plastisud

La société de private equity, qui était entrée en 2004 via une opération de LBO dans le capital du concepteur et fabricant de moules de haute précision, a cédé sa participation au management, dont Laurent Buzzo, président et fils du fondateur du groupe de Castelnaudary. NiXEN indique réaliser à l’occasion de cet OBO (owner buy-out) un multiple de 2,6 fois sur son investissement historique.
10/11/2010

Nouvelle flambée des matières premières agricoles

Le Département américain à l’Agriculture a revu une nouvelle fois en baisse ses prévisions de rendements et de stocks sur les matières premières, après un rapport d’octobre déjà très pessimiste. Les prévisions de l’USDA ont entraîné le prix de la livre de coton vers de nouveaux records et provoqué des hausses de 4,3% du prix du soja et de 1,8 % du blé à Chicago.
10/11/2010

HCA se prépare à verser un dividende

La chaîne américaine d’établissements de santé, acquise il y a quatre ans dans le cadre d’un LBO de 33 milliards de dollars, prévoit de verser un dividende de 2 milliards à ses propriétaires, dont les fonds KKR et Bain Capital. Une opération financée en partie par une émission obligataire à haut rendement de 1,53 milliard de dollars.
10/11/2010

Morgan Stanley sort d’Invesco

La banque américaine a fait part de son souhait de céder les 30,9 millions de titres Invesco acquis en juin dernier dans le cadre de la vente de l’acticité de fonds réservés aux particuliers de Morgan Stanley. Les deux parties ont assuré que cette opération, de 717 millions de dollars au cours de clôture d’Invesco hier soir, n’avait pas vocation à remettre en cause leurs relations.
10/11/2010

Deutsche Börse prend une part minoritaire d’ID’s

L’opérateur boursier allemand a annoncé l’acquisition d’une participation minoritaire dans ID’s (Investors Derivatives Solution), une société établie à Paris et spécialisée dans la fourniture de solutions technologiques en ligne dédiées aux acteurs sell-side et buy-side. L’accord prévoit le paiement d’un montant à un chiffre en millions d’euros.
10/11/2010

CVC Capital Partners aux portes de Lucien Barrière

La société britannique de capital-investissement négocierait son entrée au capital de Lucien Barrière, le groupe d’hôtels et de casinos dont l’introduction en Bourse a échoué fin septembre. Accor, qui en détient une part de 49%, avait répété après cet échec que ses parts n'étaient pas stratégiques et que d’autres options que la Bourse étaient ouvertes.
10/11/2010

Pression outre-Rhin sur la dette subordonnée

Le Bundestag a voté un texte qui permettra aux autorités de réorganiser des banques en difficulté et leur passif. Dans ce cadre, les porteurs de dettes subordonnées pourraient être mis à contribution. Le projet de loi doit encore être validé par le Bundesrat pour entrer en vigueur début 2011.
09/11/2010

Forte demande pour l’obligation Auchan à 7 ans

Le groupe de distribution Auchan a émis un nouvel emprunt obligataire de 500 millions d’euros à 7 ans. Le livre d’ordres a été clos en moins d’une demi-heure avec plus de 2 milliards d’euros de demande, indique Obliginfos. Le prix a été fixé dans le bas de la fourchette indicative avant l’émission, soit un spread de 48 points de base au-des taux midswaps.
09/11/2010

Technip émet de 450 à 550 millions d’euros d'Oceane à échéance 2016

Technip annonce une émission d’obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes (Ocane) à échéance 1er janvier 2016, d’un montant initial d’environ 450 millions d’euros.Ce montant est susceptible d'être porté à environ 500 millions d’euros en cas d’exercice en totalité de la clause d’extension de 11,11% et à environ 550 millions en cas d’exercice en totalité de l’option de surallocation.

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