Selon les informations de la Tribune, Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) crée le poste de directeur des gestions. Il sera confié à Philippe Uzan, jusque là directeur de la recherche et de l’allocation globale. La société de gestion manifeste par cette création de poste la volonté de mieux animer et coordonner les équipes, analyse le quotidien.

Calao Finance, société de gestion créée par Eric Gaillat et Rodolphe Herbelin (voir Newsmanagers du 13/12/2010) vient de recruter Bruno Houette, président de Kabestan et ancien directeur général d’Abn Amro Capital France en tant que Conseiller aux Investissements. L’intéressé aura pour mission d’apporter son expertise en matière de montage et d’analyse en Capital Investissement dans les PME européennes, précise un communiqué. L’équipe de la société de gestion Calao Finance réunit une quinzaine d’experts dans le domaine des hautes technologies, du luxe et de la distribution spécialisée.

MMA a annoncé, mercredi 12 janvier, un taux net de 3,75% (avant prélèvements sociaux) pour l’année 2010 pour les fonds en euros figurant au sein des principaux contrats d’assurance vie de MMA (MMA Multisupports, MMA Croissance, Adif Epargne et Adif Optimum). Ce taux bénéficie à la moitié des encours des contrats MMA sur le support en euros, précise un communiqué.

La Deutsche Börse se lance dans une coopération dans le domaine du négoce des parts de fonds d’investissement avec sa filiale luxembourgeoise Clearstream. La Börsen-Zeitung a en effet appris que la plate-forme de routage des ordres concernant les fonds chez Clearstream, Vestima, sera raccordée à la plate-forme électronique de négociation Xetra. Les opérateurs obtiennent de ce fait la possibilité d’opérer des transactions avec les teneurs de marchés de fonds sur Xetra que sont Baader, Equinet et Close Brothers Seydler.

En 2010, les souscriptions nettes des ETF/ETP en Europe sont ressorties à 50,2 milliards de dollars contre 56,8 milliards en 2009, et celles des ETF cotés en Europe sont ressorties à 45,7 milliards de dollars, dont 13,3 milliards sont allés à iShares (BlackRock), 8 milliards à db x-trackers (Deutsche Bank) et 6,8 milliards à Lyxor Asset Management (Société Générale).Selon BlackRock, l’encours des ETF européens en fin d’année se situait à 284 milliards de dollars contre 226,9 milliards, une hausse de 25,2 % qui se compare à un accroissement de 29,5 % du nombre d’ETF à 1.071 unités (cotées 3.699 fois). Le nombre de promoteurs a augmenté à 39 contre 34. A noter aussi que 543 de ces ETF affichent des encours inférieurs à 50 millions de dollars et que 171 ont des encours sous la barre des 10 millions de dollars. A fin décembre, les trois premiers promoteurs atteignaient une part de marché de 71,1 % contre 75 % un an plus tôt (lire notre article du 14 janvier 2010). iShares se maintient en tête avec 181 ETF et 101,8 milliards de dollars correspondant à 35,8 % de part de marché (contre 38,4 % un an plus tôt), Lyxor reste deuxième avec 154 produits et 52,4 milliards d’euros (18,4 % du marché contre 20,4 %) et db x-trackers se classe encore troisième avec 152 ETF et 47,9 milliards de dollars, soit une part de marché de 16,9 % contre 16,6 %.

«Goldman Sachs est la première de la classe en termes de fourniture de liquidité aujourd’hui, mais elle est potentiellement celle qui a le plus à perdre de la nouvelle réglementation», estime JPMorgan Securities, selon l’Agefi. Le courtier, qui était auparavant à «surpondérer» sur Goldman Sachs, a abaissé sa recommandation à «neutre».

Morgan Stanley Investment Managament a annoncé que son premier fonds de dette mezzanine avait été clôturé avec 956 millions de dollars de capitaux de la part d’investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. A cette date, le fonds, Morgan Stanley Credit Partners, a investi plus de 160 millions de dollars dans cinq sociétés et a un objectif d’investissement de 20 à 50 millions de dollars.

Threadneedle vient de recruter Matthew Cobon, ancien responsable mondial des devises d’Aberdeen Asset Management, en tant que gérant obligataire. Il intègre l'équipe «Developed Government and Currency» de la société de gestion britannique dirigée par Quentin Fitzsimmons. Ce recrutement vise à renforcer les capacités de Threadneedle en matière de «fixed income», qui gère actuellement plus de 21 milliards de livres d’actifs.

Jorge Villon vient de rejoindre la société de gestion alternative Polygon Investment Partners en qualité de chief executive officer et associé de la société, rapporte Hedgeweek. Les fondateurs et associés de Polygon, Reade Griffith et Paddy Dear, continueront de s’intéresser en priorité à la gestion des investissements et aux initiatives stratégiques.

A fin décembre, l’encours des ETF dans le monde se situait à 1.311,3 milliards de dollars contre 1.036,1 milliards un an plus tôt. Cette hausse de 26,6 % calculée par Deborah Fuhr chez BlackRock reflète exactement celle de 26,6 % affichée par le nombre d’ETF, avec 593 nouveaux produits et 77 radiés. En 2009, le nombre d’ETF s'était accru de 21,9 %. Au total, on recensait fin décembre 2.459 ETF cotés 5.554 fois et lancé par 136 promoteurs sur 46 Bourses. Un an plus tôt, le nombre d’ETF était de 1.943 avec 3.8327 cotations, 108 émetteurs et 41 Bourses.Actuellement, il existe des projets de lancement de 1.097 ETF. BlackRock précise aussi que 31 nouveaux promoteurs sont arrivés sur le marché avec leur premier ETF en 2010 tandis que trois se sont retirées de cette activité et que 40 autres prévoient de lancer prochainement un premier ETF.Le palmarès demeure inchangé : iShares reste le numéro un mondial avec 473 ETF, 578,6 milliards de dollars d’encours et une part de marché de 44,1 %. Il devance State Street Global Advisors (SSgA) avec 113 produits et 190,7 milliards de dollars ou 14,5 % du marché. Enfin, Vanguard se classe troisième avec 65 ETF, 148,5 milliards de dollars d’actifs et 11,3 % de part de marché.Les souscriptions nettes enregistrées l’an dernier par l’ensemble des opérateurs dans les domaines des ETF et ETP ont toutefois diminué, se situant à 169,4 milliards de dollars contre 176,3 milliards en 2009.

Les sociétés de gestion américaine Brandes Investment Partners et danoise Sparinvest viennent de conclure un accord portant sur la gestion conjointe de nouveaux produits obligataires «value» centrés sur les obligations d’entreprises, toutes notes de crédit confondues. Cette alliance, non limitée dans le temps, n’impose aucune prise de participation mutuelle entre les deux sociétés, précise un communiqué.Avec cet accord, Brandes entend offrir des produits obligataires en Amérique du Nord, en faisant appel aux conseils de Sparinvest pour les obligations d’entreprises non américaines (c’est-à-dire européennes, japonaises et celles des marchés émergents). De son côté, Sparinvest compte proposer des produits obligataires en Europe en faisant appel aux conseils de Brandes pour les obligations d’entreprises nord-américaines. Les premiers produits à gestion conjointe devraient être lancés au cours du premier trimestre 2011 sous la forme d’un fonds en Europe pour Sparinvest et d’un organisme de placement collectif aux États-Unis pour Brandes. En matière de gestion des obligations d’entreprises, les équipes dédiées aux obligations «value» des deux sociétés possèdent des atouts complémentaires et couvrent les deux régions qui comprennent la vaste majorité de la dette non gouvernementale mondiale. Brandes est un leader de l’investissement «value» aux États-Unis, où les obligations d’entreprises sont une catégorie d’actifs mature et bien soutenue, précise un communiqué de presse. «Sparinvest a fait figure de pionnière en Europe lorsqu’elle y a lancé sa stratégie obligataire «value» et jouit d’une réputation solide grâce à la performance réalisée par son fonds «High Yield Value Bonds» pendant une période de croissance rapide des marchés du crédit», indique Sparinvest. Brandes a pour sa part été créée en 1974 par Charles Brandes, un disciple de Benjamin Graham, considéré comme le père de l’investissement «value».

Les investisseurs s’intéressent principalement aux actifs de la meilleure qualité, ce qui s’est traduit par une hausse des prix en 2010

Le quartier central des affaires parisien a tiré son épingle du jeu en enregistrant une hausse de 15 % des valeurs locatives

Le rebond de l’activité devrait être inférieur à 5 % pour la grande majorité des secteurs, selon les dernières prévisions du Crédit Agricole

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Pour réduire son déficit budgétaire à moins de 4 % du PIB, le gouvernement provisoire annoncera de nouvelles mesures mi-février

Paris et Berlin taclent la Commission sur ses projets de réforme de l'EFSF

L'accroissement de la taille et du périmètre d'intervention de l'EFSF soulèvent les réticences de ses deux principaux bailleurs de fonds

Antoine de Salins, qui remplace Romain Boscher, aura notamment pour mission d'accroître les positions du groupe à l'international

L’année 2010 a été marquée par une forte hausse des prix des bureaux parisiens les mieux situés. Après cette envolée rapide des valorisations, de 16% au cœur de Paris, les taux de rendement devraient se stabiliser en 2011, les investisseurs se montrant toujours prudents.

Le pays a levé 1,25 milliard à 2014 et 2020. Sur la dette à 10 ans, il a servi un taux de 6,71 %, contre 6,81 % lors de l'adjudication de novembre

La banque centrale a pris les marchés par surprise en augmentant ses taux directeurs de 25 points de base à 2,75% en soutien du gouvernement

La ville de Shanghai devrait selon le quotidien américain mettre en place un programme d’essai visant à faciliter aux investisseurs étrangers l’engagement dans le secteur du capital-investissement. Ce projet contournerait les règles nationales au bénéfice d’acteurs choisissant Shanghai comme porte d’entrée en Chine.

Dans un rapport plutôt «bullish» publié hier, le département américain de l’Agriculture a dit s’attendre à ce que les stocks de soja à la fin de la campagne s’établissent à 140 millions de boisseaux, 10% en dessous des prévisions des analystes. Ceux de maïs devraient atteindre 745 millions de boisseaux, en repli de 4% par rapport aux estimations.

L’administration Obama étudie les pistes envisageables pour relever les incitations fiscales à l’investissement aux Etats-Unis, a annoncé mercredi le secrétaire au Trésor américain Timothy Geithner. Il a fait cette déclaration alors qu’il doit rencontrer demain les directeurs financiers de Microsoft ou encore Cisco Systems pour débattre de l’imposition des entreprises, quasiment la plus élevée parmi les pays industrialisés. «Nous cherchons à savoir si nous pouvons trouver un soutien politique à une réforme fiscale globale qui augmenterait les aides à l’investissement aux Etats-Unis», a-t-il déclaré. La réforme de l’impôt sur les sociétés serait le point de départ d’une discussion sur une réforme plus large de la fiscalité, ont déclaré des responsables de l’administration américaine. Toutefois, la division politique au Congrès devrait compliquer toute réforme importante sur les deux prochaines années.

Le fonds de capital investissement LBO France souhaite vendre l’enseigne de prêt à porter pour hommes Olly Gan, ont indiqué à Reuters deux sources actives dans le milieu du capital investissement. Une porte-parole de LBO France n’a pas souhaité faire de commentaire. Selon le site internet de LBO France, Olly Gan affiche un chiffre d’affaires de 70 millions d’euros.

Le gérant britannique Henderson va racheter son compatriote Gartmore pour 335 millions de livres en actions. Les actionnaires de la cible recevront deux actions Henderson pour trois actions Gartmore. Des gérants représentent 84% des actifs sous gestion de Gartmore ont déjà fait part de leur intention de rejoindre Henderson. La finalisation de la transaction est prévue dans les trois prochains mois.

Le Trésor a publié hier un projet qui alignera la fiscalité des Sicav sur celle des FCP. Cette réforme permettra ainsi de lever un dernier obstacle à l’attractivité de la Place de Paris en matière d’installation des fonds maîtres, dans le cadre de la directive OPCVM 4.

Reuters croit savoir que TPG, Cerberus Capital Management, Tokyo Star Bank, J Trust Co ainsi que le sud-coréen A&P Financial ont atteint le dernier tour d’enchères pour le rachat du prêteur japonais. Fin février, ils pourraient proposer entre 60 et 80 milliards de yens (jusqu’à 735 millions d’euros).

Le Portugal a réussi mercredi matin son test tant attendu sur les marchés en plaçant 1,25 milliards d’emprunts, soit le maximum de la fourchette visée. L’Etat a émis 650 millions sur la ligne octobre 2014, où la demande a été 2,6 fois supérieure à l’offre, mais à un rendement (5,4%) nettement plus élevé que lors de la précédente adjudication d’octobre 2010 (4,04%). En revanche, sur la ligne mars 2020, où 600 millions ont été alloués avec un ratio de demande sur offre de 3,2 fois, le rendement est ressorti à 6,72%, contre 6,80% en novembre, et surtout sous les 7% atteints par les taux à 10 ans portugais la semaine dernière. L’opération a sans doute bénéficié du soutien des spécialistes en valeurs du Trésor et, en amont, de celui de la BCE, qui a racheté cette semaine du papier sur le marché secondaire.