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14/02/2011

Axa IM veut garder le nom Rosenberg

Dans un entretien aux Echos, le directeur général d’Axa Investment Managers, Dominique Carrel-Billiard, revient sur l’affaire Rosenberg et indique que les encours d’Axa Rosenberg ont baissé de 70 milliards de dollars à 32 milliards de dollars aujourd’hui. «Hormis cette chute de la collecte qui a, du coup, occulté la performance du reste d’Axa IM, il n’y a eu, sur les autres activités d’Axa Investment Managers, aucun mouvement perceptible de décollecte relatif à cet accident industriel unique», indique Dominique Carrel-Billiard qui n’envisage pas par ailleurs de faire disparaître le nom Rosenberg. «Il serait dommage de remettre en cause la qualité de cette maison, qui garde une certaine aura sur le marché, uniquement à cause d’un accident imputable à quelques individus».
14/02/2011

L'encours mondial des ETF s'est accru de 23,3 milliards de dollars en janvier

A fin janvier, les 2.501 ETF cotés 5.701 fois dans le monde affichaient selon BlackRock un encours de 1.334,6 milliards de dollars contre 1.311,3 milliards fin décembre et 9.784 milliards douze mois auparavant. Le nombre de produits était de 2.459 fin décembre et de 2.055 fin janvier 2010, avec 138 émetteurs contre 136 un mois plutôt et 114 un an auparavant.Il y avait fin janvier des projets de lancement pour 1.033 ETF.Le trio de tête des promoteurs reste évidemment inchangé. Ainsi, iShares affiche 579,7 milliards de dollars sur 474 produits, ce qui représente une part de marché de 43,4 % (contre 44,1 % en décembre). State Street Global Advisors (SSgA) se classe deuxième avec 116 ETF et 199,3 milliards de dollars, soit 14,9 % du marché (contre 14,5 %) tandis que Vanguard arrive troisième avec 66 ETF et 152,9 milliards de dollars, soit une part de marché de 11,5 % contre 11,3 %.
14/02/2011
Fonds

Le fonds de pension thaïlandais GPF revoit son programme d'investissement

Selon Asian Investor, le fonds de pension du gouvernement thaïlandais GPF (quelque 13 milliards de dollars d’actifs sous gestion) veut davantage investir dans des actifs étrangers et a choisi dans cette perspective Towers Watson en qualité de conseiller pour la seléction de gérants et l’allocation de portefeuille.Russell Investments assurait ces fonctions précédemment avec sa structure de multigestion.
Fonds
14/02/2011
Fonds

Zadig lance un newcits actions long-only

Le Memnon Fund a été lancé le 1er février 2011 par Zadig Gestion Luxembourg avec un encours de 100 millions d’euros. Il s’agit d’un fonds d’actions européennes long-only à liquidité journalière dont le portefeuille très concentré est constitué par 20 valeurs très liquides reprises du portefeuille du hedge fund Zadig Fund, un long/short equity enregistré aux îles Caïman. A ces titres s’ajoutent entre 5 et 10 autres valeurs très liquides.Ce nouveau produit, qui n’est distribuable pour l’instant qu’au Luxembourg, devrait être entre 75 et 100 % «net long», sans effet de levier ni ventes à découvert. L’objectif est de surperformer chaque année l’indice de référence d’au moins 10 points de pourcentage.Le fonds est conseillé par le londonien Zadig Asset Management au travers de Laurent Saglio, associé-fondateur, et de Vincent Bourgeois, qui a rejoint Zadig AM cette année en tant qu’associé (il était depuis huit ans jusqu'à 2010 co-gérant du European Alpha Fund chez HSBC Global Asset Management jusqu’en 2010). La commission de gestion se situe à 1,25 % pour les parts institutionnelles et à 1,75 % pour les parts retail. Dans les deux cas, Zadig facturera une commission de 15 % avec high watermark sur la surperformance par rapport à l’indice MSCI Europe ex UK TR Index.
Fonds
14/02/2011

Janvier 2011 : hausse de l'encours d'Invesco, stabilité de celui de Legg Mason

Au 31 janvier, l’encours d’Invesco Ltd ressortait à 624,3 milliards de dollars contre 616,5 milliards un mois plus tôt. Le gestionnaire a franchi de nouveau à la hausse le niveau d’actifs sous gestion de fin octobre 2010, qui était de 621,2 milliards de dollars. Sur les encours totaux d’Invesco, les actifs des fonds hors ETF, UIT et gestion passive représentaient 537,8 milliards de dollars contre 535,7 milliards, dont 79,9 milliards contre 78,7 milliards pour l’alternatif. De ce fait, les ETF, UIT et produits passifs totalisaient fin janvier 86,5 milliards de dollars contre 80,8 milliards fin décembre.Pour sa part, Legg Mason Inc a annoncé des encours de 671,8 milliards de dollars à fin janvier, inchangés par rapport à fin décembre. Cela résulte d’une hausse de 1,3 milliard de dollars, à 185,6 milliards pour les produits actions, d’une baisse de 2,9 milliards, à 352,9 milliards pour les obligataires et une augmentation de 1,5 milliard, à 133,3 milliards des monétaires.
14/02/2011

Progression des actifs sous gestion de l'américain Och Ziff

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative basée à New York Och Ziff s'élevaient à fin décembre 2010 à 27,6 milliards de dollars, en hausse de 5% par rapport au 1er octobre 2010 et de 17% par rapport au 1er janvier 2010.Au 1er février dernier, les actifs sous gestion s'établissaient à environ 28,4 milliards de dollars, soit une progression de 800 millions de dollars due à un effet marché de 500 millions de dollars et à une collecte nette de 300 millions de dollars.
14/02/2011
Fonds

J.P. Morgan va lancer un fonds nouveaux médias

Selon The Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, J.P. Morgan Chase & Co prévoit de lancer un fonds qui serait investi dans des sociétés Internet et de médias numériques. Le fonds, qui serait géré par le pôle gestion d’actifs de la banque, devrait lever entre 500 millions et 750 millions de dollars. Le fonds ciblera des sociétés non cotées.
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14/02/2011
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Guggenheim prépare le premier ETF sur des obligations en yuans

L’américain Guggenheim Funds a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour un futur Guggenheim China Yuan Bond ETF qui serait le tout premier ETF à répliquer un indice d’obligations en yuans, le China Yuan Bond Index. Ce futur indice, dont le fournisseur n’est pas encore choisi, se composera de titres d'émetteurs chinois ou non-chinois et cotés hors de Chine continentale, ces obligations étant notées au moins BBB- par S&P ou Baa3 par Moody’s.La monnaie de référence du fonds sera le dollar. Cet ETF est censé investir au minimum 80 % de son encours dans les titres composant le futur indice. L’objectif annoncé par Guggenheim Funds est une réplication à 95 % au moins du comportement de l’indice.
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14/02/2011

3i cède l'administrateur de fonds Butterfield Fulcrum

Les deux spécialistes de la gestion Glenn Henderson et Tim Calveley ont annoncé avoir fait alliance avec la société de capital investissement BV Investment Partners pour acquérir l’administrateur de fonds Butterfield Fulcrum auprès du groupe 3i et d’une banque, The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited. Les modalités de la transaction n’ont pas été précisées.Butterfield Fulcrum et FORS, un fournisseur de services d’administration et de reporting pour la gestion de fortune et le family office rachété par Butterfield l’an dernier, seront à cette occasion réunis dans une société mère, dont le siège sera installé aux Bermudes. La transaction devrait être bouclée au premier trimestre 2011.
14/02/2011
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AQR et BoA Merrill Lynch lancent un Ucits

Selon Ucits Hedge, AQR Capital Management et Bank of America Merrill Lynch ont annoncé le lancement du fonds AQR Global Relative Value Ucits. Il donne accès à la stratégie «global relative value» d’AQR Capital Management dans le cadre de la plate-forme Ucits III de Bank of America Merrill Lynch.
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14/02/2011
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African Alliance prépare une version coordonnée du Africa Pioneer

John Kirkham, consultant d’African Alliance Group, a indiqué que le gestionnaire envisage de lancer d’ici trois à quatre mois une version coordonnée de son fonds vedette Africa Pioneer Fund (42,6 millions de dollars) enregistré aux îles Caïman, rapporte Fund Strategy.Le gérant Paul Clark, basé à Johannesburg, peut investir en actions, obligations, monétaire et private equity de tous les pays d’Afrique hormis l’Afrique du Sud. Il s’appuie sur des gérants et des analystes basés dans ces pays. Le problème majeur de la mise en conformité avec la directive OPCVM III tient au fait que la liquidité du fonds original n’est pas journalière.
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14/02/2011
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LCL lance deux fonds à formule

LCL lance deux nouveaux FCP à destination des particuliers : LCL Triple Horizon (Fév. 2011) éligible au compte-titre et au PEA, et LCL Triple Horizon AV (Fév. 2010), éligible à l’assurance-vie.Ces fonds à formule (à capital non garanti), gérés par Amundi, permettent de connaître dès la souscription les gains potentiels. LCL Triple Horizon (Fév. 2011) et LCL Triple Horizon AV (Fév. 2011) ont une échéance à 3 ans avec une sortie par anticipation potentielle chaque année : si la performance de l’Euro Stoxx 50 (hors dividendes) est positive ou nulle, les fonds offrent un gain fixe de 7,25% à 1 an ou 14,5% à 2 ans ou 21,75% à 3 ans. Les fonds préservent le capital jusqu’à une baisse de l’indice de 50% à l’échéance. Au-delà d’une baisse de l’indice de plus de 50% à l’échéance, le capital n’est plus garanti et le porteur subit l’intégralité de la baisse de l’Euro Stoxx 50.Caractéristiques:Code Isin : LCL Triple Horizon (Fév. 2011) : FR0010979948/LCL Triple Horizon AV (Fév. 2011) : FR0010979955Valeur liquidative de la part à l’origine : 100 eurosFrais de gestion maximum :- frais directs : 3% TTC/anCommission de souscription directe maximum :- sur compte-titres : 2,5% maximum jusqu’au 23 mars 2011 à 12 heures- sur un contrat d’assurance vie : variable selon le contratCommission de rachat :- 0% à l’échéance- 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles- 2% aux autres dates pour LCL Triple Horizon AV (Fév. 2011)- 3% aux autres dates pour LCL Triple Horizon (Fév. 2011)
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14/02/2011

François Baroin songe à relever le seuil de l’ISF

Dans le cadre de la réforme fiscale qui sera présentée en mai au conseil des ministres, le ministre du budget a suggéré hier soir «une remontée du seuil d’entrée à l’ISF» à 1,3 million d’euros contre 790.000 euros actuellement, ce qui sortirait 300.000 personnes de son champ d’application. Le manque à gagner de 900 millions d’euros qui en découlerait serait compensé par la suppression du bouclier fiscal.
14/02/2011

L’AFG met à jour ses recommandations

L’Association de la gestion financière souhaite notamment que le rôle des administrateurs référents soit clairement défini et formalisé. Une attention particulière doit être portée à la formation et à l’intégration des nouveaux administrateurs. Le règlement intérieur doit intégrer des dispositions sur les conflits d’intérêt et sur la déontologie des administrateurs.
14/02/2011

Athènes sommé d’accentuer ses efforts

L’Union européenne et le FMI ont donné leur feu vert vendredi au déblocage d’une nouvelle tranche d’aide de 15 milliards d’euros à la Grèce tout soulignant que les efforts déployés par Athènes étaient trop lents. Plus critiques que lors de leur précédente visite, ils ont reconnu que le programme était «sur les rails» tout en demandant à la Grèce d’accélérer le rythme des réformes afin qu’elle se conforme aux objectifs du plan de sauvetage. Lors de la conférence de presse, Poul Thomsen, chef de la délégation du FMI, a invité les Grecs à ne pas laisser «ceux qui ont des intérêts» personnels empêcher le plus grand nombre de profiter des privatisations. Le gouvernement grec s’est dit choqué par les commentaires des inspecteurs et a dénoncé une ingérence dans les affaires intérieures. Le Premier ministre George Papandreou en a fait part à Dominique Strauss-Kahn, directeur général du FMI.
14/02/2011

Le sentiment du consommateur américain à un plus haut de 8 mois

Grâce à de récentes baisses d’impôt et à un nouvel optimisme sur la situation économique, l’indice Thomson Reuters/Université du Michigan mesurant la confiance du consommateur américain est ressorti début février à 75,1 en première estimation contre 74,2 en janvier, au plus haut depuis juin 2010 et conforme au consensus.

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