James K. «Kim» Miller, qui justifie de 20 ans d’ancienneté dans la gestion de portefeuilles focalisés sur la préservation du capital chez Fidelity Investments, s’est vu confier la gestion du nouveau Fidelity Conservative Income Bond Fund, qui est comme son nom l’indique un fonds obligataire investissant prioritairement (au moins 80 %) dans les instruments du marché monétaire ainsi que dans des titres de dette de haute qualité et de qualité investissement, avec des durations courtes.L’indice de référence est le Barclays Capital 3-6 Month U.S. Treasury Bills Index et l'échéance moyenne du portefeuille sera en temps normal de 9 mois ou moins. Le produit est disponible en deux classes de parts, une pour le retail (FCONX) et l’autre pour les investisseurs institutionnels (FCNVX).Kim Miller souligne que le vieillissement démographique des Etats-Unis et la volatilité récente des marchés d’actions aussi bien qu’obligataire ont renforcé chez les investisseurs la demande de produits d’investissement à échéance plus courte qui les aide à mieux gérer le risque de leur portefeuille.Le Fidelity Conservative Income Bond Fund s’adresse à des clients relativement conservateurs, axés sur le revenu sur un horizon de 6 mois à un an qui recherchent une exposition à des titres de dette de grande qualité et qui sont prêts à accepter quelque fluctuation de la valeur liquidative, précise le gérant. Ce dernier a géré de 2003 à 2011 le VIP Money Market Portfolio et le Fidelity Institutional Money Market Portfolio, parallèlement au managed Fidelity Institutional Prime Money Market Portfolio (2004-2010).

Le gestionnaire new-yorkais Van Eck Global a annoncé le 15 mars le lancement d’un nouvel ETF consacré aux actions colombiennes, Market Vectors Colombia ETF dont l’acronyme sur NYSE Arca est COLX. L’objectif est de répliquer avant commissions et frais la performance du Market Vectors Colombia Index (MVCOLXTR) développé par 4AssetManagement.Cet indice couvre non seulement des sociétés domiciliées et cotées en Colombie mais des entreprises étrangères qui tirent une majorité de leurs revenus ou qui détiennent une majorité de leurs actifs en Colombie. Au 10 mars, 74 % des sociétés dans l’indice étaient colombiennes. Parmi les 27 sociétés de l’indice, 51 % sont des grandes capitalisations, 36 % des moyennes et 13 % des eptites.Le fonds est chargé 0,75 %.

Le capital-investisseur The Blackstone Group et la banque d’investissement Dahlman Rose & Co ont annoncé avoir signé un accord pour la fourniture conjointe de services de conseil financier à une clientèle d’entreprises du secteur du transport maritime qui cherchent à se recapitaliser ou à restructurer leur bilan. Cette initiative commune permettra d’allier le savoir-faire de Blackstone dans le domaine des restructurations avec la connaissance du secteur maritime et le réseau international de Dahlkman Rose, a souligné Flip Huffard, senoir managing director de Blackstone. La plate-forme ainsi constituée entame son activité immédiatement et elle bénéficiera d’une équipe de spécialistes chevronnés recrutés chez chacun des deux partenaires.

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 15 mars qu’un comité interne avait décidé de recommander le maintien à 7,75% de son taux de rendement annuel. Le conseil d’administration devrait approuver cette recommandation ce mercredi 16 mars.Au cours des vingt dernières années, rappelle CalPERS, le taux de rendement avant frais et commissions s’est inscrit en moyenne à 7,9% par an. Pour l’exercice au 30 juin 2010, le taux de rendement s’est établi à 13,3%

Selon L’Agefi, des fonds alternatifs américains, dont Greenlight Capital et Tiger Global, ont déposé une plainte à l’encontre de Porsche, faisant état d’un milliard de dollars de pertes du fait d’un défaut d’information de la part du constructeur automobile à l’occasion de son rachat avorté de Volkswagen en 2008.

M&G Investments vient de signer un accord avec Intesa Sanpaolo Private Banking, en vertu duquel ses fonds seront commercialisés dans le réseau de la banque privée du groupe bancaire italien.L’offre de M&G Investments se compose de 25 fonds enregistrés en Italie. Parmi eux figurent notamment le M&G Global Basics Fund, un fonds d’actions mondiales géré par Graham French en fonction des principales tendances qui auront un impact sur les entreprises et le M&G Optimal Income Fund, un fonds obligataire flexible géré par Richard Woolnough.

A partir du 16 mars, 12 nouveaux ETF RBS MarketAccess, de la Royal Bank of Scotland, seront cotés sur le marché ETFPlus de Borsa Italiana. Dix d’entre eux présentent un levier mensuel de deux. Les deux autres sont couverts du risque de change. Ces nouveaux ETF sont les suivants : ETF à effet de levier mensuel de deux LongLeveraged FTSE MIB Monthly IndexEuro Stoxx 50 Monthly Leverage IndexLevDAX x2 Monthly IndexLeveraged FTSE 100 Monthly IndexS&P GSCI Capped Component 35/20 2X Leverage Monthly Index ShortShort FTSE MIB Monthly IndexEuro Stoxx 50 Monthly Double Short IndexShortDAX x2 Monthly Index Short FTSE 100 Monthly IndexS&P GSCI Capped Component 35/20 2X Inverse Monthly Index - ETF couverts du risque de change S&P 500 EUR Hedged Index TOPIX EUR Hedged Index

Comme nous l’annoncions le 8 mars, la société de gestion Calao Finance va lancer cette semaine un FCPI Art de Vivre, un fonds éligible à la réduction d’ISF 2011 investissant dans des PME évoluant sur six domaines d’activités porteurs : accessoires haut de gamme (HBJO*, maroquinerie, prêt-à-porter de luxe…), cosmétique (parfums, services, soins...), décoration & design (art de la table, mobilier...), gastronomie( œnologie, produits régionaux haut de gamme, services...), loisirs et sport ( équipement, infrastructure, textile technique...) et multimédia ( applications Smartphone, e-commerce, édition...). Les entreprises cibles ont comme caractéristiques communes un savoir-faire reconnu, une forte R&D et une dimension exportatrice, indique la société de gestion.Pour se préserver une marge de manœuvre, et faire face à des aléas sur plusieurs années tels que le refinancement éventuel des participations ou les sorties anticipées des souscripteurs l’allocation ne dépassera pas 80% de PME – autorisant une réduction d’ ISF limitée à 40%.(*) : Horlogerie, Bijouterie, Joaillerie, OrfèvrerieCaractéristiques Période de souscription : jusqu’ au 14/06/2011 Droits d’ entrée : 5% maximum Frais de gestion maximum : 3,95% TTC/ an durée de vie du fonds : 6 ans minimum (prorogeable 2 ans, sauf cas légaux).Valeur d’ origine des parts A : 100 € / Souscription minimale : 10 parts Valorisation : semestrielle Allocation : 80% dans des PME éligibles à la réduction d’ ISF et 20% dans une allocation OPCVM diversifiée avec UFG-LFP

Fabienne Pasquet vient de rejoindre UFG-LFP en tant que responsable des relations banques. Elle était précédemment chez Rothschild & Cie Gestion, où elle occupait le poste de sous-directeur, responsable de la distribution – banques privées.

Comme nous l’annoncions en juin 2010, Harewood Asset Management, créé en 2004 à l’initiative des équipes de dérivés actions de BNP Paribas CIB, a été fusionné avec l’équipe Sigma de BNP Paribas Asset Management. Appelé Theam, l’ensemble issu de ce rapprochement désormais effectif devient une filiale à 100 % de BNP Paribas Investment Partners, a annoncé mardi Philippe Marchessaux, administrateur directeur général de BNP Paribas IP, au cours d’une conférence de presse. Ses encours sous gestion se montent à près de 50 milliards d’euros avec les 44,3 milliards de Sigma et les 4,7 milliards de Harewood. Un montant que Philippe Marchessaux espère doubler au cours des cinq prochaines années, grâce notamment au développement de la clientèle Asie et Amérique du Nord. Les effectifs, quant à eux, ressortent à 120 personnes, tandis que la structure est dirigée par Gilles Guérin, arrivé le 1er juillet pour conduire la fusion en provenance de HDF Finance où il était vice-président du directoire. L’activité de Theam se structure autour de quatre spécialités, sachant que Sigma apporte son savoir-faire dans les gestions indicielle et garantie, l’allocation de risque et les stratégies de performance absolue, tandis que Harewood était spécialisé dans l’offre de fonds systématiques et la multigestion alternative. La plus importante en termes d’encours (25,1 milliards d’euros) est la gestion de fonds garantis et protégés. Vient ensuite l’activité ETF et gestion indicielle, comprenant notamment la gamme EasyETF, avec 15,9 milliards d’euros. Le troisième pôle est la gestion alternative, qui représente 5,4 milliards d’euros. Elle se fera en direct au travers des stratégies discrétionnaires quantitatives logées dans des fonds Ucits III ou bien en architecture ouverte via des fonds de multigestion alternative. Enfin, avec 2,4 milliards d’euros, Theam compte aussi un pilier gestion systématique active. S’agissant de l’offre, Gilles Guérin indique que les deux gammes étaient plutôt complémentaires et qu’il n’y aura sans doute qu’une seule fusion de fonds (sur la volatilité). Par ailleurs, quelques ETF qui n’étaient pas suffisamment flexibles ont été éliminés, mais de nouveaux seront créés. Le seul grand changement, hormis des lancements de fonds, sera selon lui l’adoption du nom Theam pour les fonds Harewood. Notons tout de même que les fonds Opportunity et Serenity de Fauchier Partners, qui ont été rouverts, ont été repris par Theam et que d’autres fonds pourraient être transférés. Si la société devient filiale à 100 % de BNP Paribas IP, quittant ainsi le giron de la banque d’investissement, Theam sera dotée d’un conseil de surveillance commun aux deux grands métiers. La société sera présidée par Dominique Hoenn. Et Gilles Guérin sera assisté de Denis Panel (CIO), responsable investissement et structuration, et d’Alexandre Mojaisky (COO), responsable des ventes et des fonctions supports. Philippe Marchessaux, qui présidera le conseil de surveillance, souligne par ailleurs que pour son développement commercial, Theam s’appuiera sur les forces de vente de BNP Paribas IP et celles de BNP Paribas CIB. D’ailleurs, ce projet commun à la gestion d’actifs et à la banque d’investissement ne sera sans doute pas le dernier. BNP Paribas CIB travaille également par ailleurs à un projet avec BNP Paribas Securities Services pour le clearing d’OTC.

La société de gestion Dorval Finance, a annoncé, mardi 15 mars, le renforcement de son équipe de gestion d’allocations d’actifs avec l’arrivée de Gustavo Horenstein en tant que gérant des fonds flexibles internationaux. En pratique, avec sa double compétence d’économiste et de gérant allocataire, il devient co-gérant des fonds flexibles Dorval Flexible Monde et Dorval Flexible Emergents et sera notamment en charge du pôle «allocation d’actifs» aux côtés de Sophie Chauvellier, précise un communiqué.Âgé de 37 ans, Gustavo Horenstein était auparavant analyste-gérant depuis 2006 au sein de la division gestion diversifiée et multigestion de Oddo Asset Management, société qu’il a intégré en 2000 en qualité d’économiste de Oddo Securities.

Le ministre irlandais des Finances a indiqué qu’aucun accord ne peut être envisagé avant les résultats des stress tests à la fin du mois

Même si elle se réjouit d’une reprise plus vigoureuse, la Réserve fédérale américaine a décidé hier de maintenir ses taux et son plan de rachat d’obligations du Trésor

La réforme du Pacte de stabilité et de croissance adoptée hier donne le top départ aux négociations avec le Parlement européen

Selon Barclays, les emprunteurs français dans l’univers européen des CMBS pourraient l'utiliser pour se protéger contre l’insolvabilité

Les incertitudes autour de la centrale nucléaire japonaise favorisent les obligations d'Etat

Le pôle spécialisé en gestion indicielle, qui gérait 49 milliards d’euros d’encours à fin 2010, mise sur son développement à l’international

Le déploiement de forces sécuritaires par le Conseil de coopération des Etats arabes du Golfe à Bahreïn a été vivement critiqué hier par Téhéran

L’agence de notation a décidé de dégrader de 2 crans à A3 la note souveraine du pays, à l’aube d’une adjudication test lancée par le gouvernement

La Chine devrait avoir du mal à ramener la hausse des prix à la consommation au rythme de 4% cette année a indiqué le journal qui cite des propos de Sun Gongsheng, le directeur de la banque centrale de la province chinoise de Nanjing. En 2011, l’inflation devrait être plus élevée qu’en 2010, alors que les banques sont fortement exposées à une chute du marché immobilier estime Sun Gongsheng.

Le fonds de pension national chinois aurait enregistré une hausse de ses actifs de 10,32% en 2010 à quelque 856,8 milliards de yuans, soit environ 93 milliards d’euros, selon le quotidien qui cite des propos du président du fonds, Dai Xianglong. Le fonds compte accroître ses investissements en actions cette année, ainsi que ses investissements à l’étranger.

Un rapport du cabinet d’avocats de Washington Steptoe & Johnson, fruit d’une enquête de dix-sept mois, révèle de surprenantes pratiques au sein du fonds de pension du secteur public californien. Les gérants sélectionnés pour la gestion des fonds du plus important fonds de pension public américain auraient versé environ 180 millions de dollars pour s’assurer ce rôle au cours des dix dernières années. L’ancien directeur général, Frederico Buenrostro, serait intervenu régulièrement, à l’encontre des règles, pour faire pression sur les membres des comités de sélection en faveur de certaines sociétés de gestion. Le quotidien souligne qu’une enquête fédérale est en cours sur les «agents de placement».

Le média en ligne avance que le régulateur sud-coréen devrait dévoiler aujourd’hui son approbation finale de l’acquisition d’une participation de contrôle de Korea Exchange Bank (KEB) par Lone Star. Un engagement dont le fonds texan cherche à se défaire depuis des années, bloqué par la justice. La vente devrait avoir lieu au bénéfice de Hana Financial pour 4,1 milliards de dollars.

La Réserve fédérale américaine se réjouit d'une reprise plus vigoureuse. Elle fait toutefois le choix du statu quo afin de favoriser l'emploi

Le sentiment des analystes et investisseurs allemands s’est détérioré contre toute attente en mars, selon l’indice du groupe de réflexion ZEW. Cet indice du sentiment économique ressort à 14,1 ce mois-ci contre 15,7 en février, tandis que le consensus des économistes interrogés par Reuters tablait sur un chiffre stable à 15,7.

Plus de 814 milliards de dollars de dette LBO doivent arriver à maturité dans le monde au cours des six années à venir, selon Freshfields Bruckhaus Deringer, se basant sur des données Dealogic. «La France, avec 71 milliards de dollars de dette LBO d’ici 2016 et 8 milliards en 2011, occupe la troisième position en Europe», relève le cabinet d’avocats.

Bridgepoint met la main sur CABB, groupe allemand spécialisé dans la chimie minérale, pour un montant non divulgué. Selon une source proche du dossier, citée par l’agence Bloomberg, l’opération valoriserait la société à plus de 340 millions d’euros. CABB, qui était détenu depuis 2007 par Axa Private Equity (PE), a vu sur cette période son chiffre d’affaires doubler pour atteindre 311 millions d’euros en 2010. «CABB remplit les critères d’investissement de Bridgepoint. La société a des positions dominantes sur ses marchés, des cash-flows solides et un potentiel de croissance future en termes de développement à l’international», a souligné Uwe Kolb, associé chez Bridgepoint. Dans le cadre du financement de ce LBO, trois banques (DZ Bank, Commerzbank et Société Générale) ont apporté la dette senior, d’un montant d’au moins 185 millions d’euros.

Compagnie Financière Tradition a annoncé le lancement de sa plateforme de négociation électronique et à la voix Trad-X, qui sera initialement dédiée aux swaps de taux d’intérêt en euros. BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley, la Société Générale, RBS et UBS sont les premiers partenaires de Trad-X.

Des fonds alternatifs américains, dont Greenlight Capital et Tiger Global, ont déposé une plainte à l’encontre de Porsche, faisant état d’un milliard de dollars de pertes du fait d’un défaut d’information de la part du constructeur automobile à l’occasion de son rachat avorté de Volkswagen en 2008. Une plainte comparable avait été jugée irrecevable fin 2010 par un juge new-yorkais au prétexte que les faits n’étaient pas basés aux Etats-Unis.

La société de private equity attend des conditions de marché plus favorables pour dévoiler les détails de son introduction en Bourse. Une annonce prévue hier et retardée au dernier moment. Apollo Global Management souhaiterait distribuer 26 millions de titres au prix unitaire de 18 à 20 dollars, récoltant ainsi jusqu’à 520 millions.