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Asset Management
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13/05/2011

State Street choisi par Manulife AM

State Street Corporation vient d’être nommé par Manulife Asset Management Limited Toronto pour fournir des services d’investissement à Manulife Asset Management Pooled Funds et Manulife Canadian Real Estate Funds, qui totalisent 2,2 milliards de dollars canadiens d’actifs.
13/05/2011
Fonds

Un ETF obligataire sur l'Amérique latine fait son apparition chez Van Eck

Le new yorkais Van Eck Global a annoncé le 12 mai le lancement du Market Vectors LatAm Aggregate Bond ETF (acronyme sur NYSE Arca : BONO). Ce nouveau fonds s’efforce de répliquer avant frais l'évolution du BofA Merrill Lynch Broad Latin America Bond index (LATS) qui couvre un portefeuille d’obligations souveraines et d’entreprises émises par des emprunteurs latino-américains et libellées en dollars américains, en euros et en monnaies locales. La commission de gestion ressort à 0,49 % en net, et elle est plafonnée contractuellement à ce niveau jusqu’au 1er septembre 2012.L’indice comporte 453 émissions ; le Brésil pèse 36,52 %, le Mexique, 29,03 %, la Colombie, 12,19 %, le Venezuela, 6,50 % et l’Argentine, 4,17 %.Le nouveau produit est le 34ème ETF de la marque Market Vectors et le huitième produit obligataire de cette gamme.
Fonds
13/05/2011

David Decker quitte Janus

David Decker, le gérant du Janus Contrarian Fund, quittera Janus Capital Group le 30 juin pour créer sa propre société de gestion. Pour lui succéder à la gestion de ce fonds et pour piloter le développement de Janus dans les produits alternatifs, la société américaine a réembauché David Kozlowski, qui arrivera le 13 juin. Ce dernier, qui avait en effet déjà travaillé chez Janus entre 1999 et 2008, est le fondateur de Plaisance Capital, une boutique d’investissement dans l’alternatif basée à Chicago. Il continuera à gérer le hedge fund de Plaisance et participera à l’ensemble de la gestion des produits à rendement absolu et alternatifs qui seront conçus pour les investisseurs institutionnels. Hiroshi Yoh, qui a rejoint le bureau de Singapour en avril en tant que gérant des stratégies actions asiatiques, contribuera aussi à la gestion des produits alternatifs.Suite au départ de David Decker, Janus a également procédé à plusieurs changements au sein de la gestion. Ainsi, Dan Riff, co-gérant du Janus Fund et du Janus Long/Short Fund, s’occupera de la gestion du Janus Long/Short Fund. Il sera remplacé pour le Janus Fund par Barney Wilson, directeur assistant de recherche et gérant de portefeuille du Janus Global Technology Fund, en tant que co-gérant. Et le Janus Global Technology Fund sera repris par Brad Slingerlend, assistant de gérant de portefeuille et ancien co-gérant du fonds.
13/05/2011

BBVA AM nomme son nouveau directeur des ventes et du marketing

La réorganisation de BBVA Asset Management (lire notre article du 14 janvier) se complète à présent par la nomination de Gonzalo Meseguer Muñoz comme directeur commercial et du marketing. Il sera chargé de promouvoir les fonds et plans d'épargne-retraite au travers du réseau de l'établissement, des courtiers et d’autres canaux de distribution tant en Espagne que dans le restant de l’Europe, conformément à la nouvelle répartition géographique en trois zones (Europe, Mexique et Amérique latine).
13/05/2011

La gestion d'actifs d'Allianz affiche 14 milliards d'euros de souscriptions nettes pour le premier trimestre

Pour janvier-mars, Allianz a subi une chute de 42,9 % de son bénéfice net en glissement annuel, à 915 millions d’euros. Malgré les catastrophes naturelles qui ont généré les charges les plus élevées depuis deux décennies, le bénéfice d’exploitation n’a diminué que de 4,2 % sur le premier trimestre 2010, pour revenir à 1,66 milliard d’euros.L’encours pour le compte de tiers du pôle gestion d’actifs au 31 mars est ressorti à 1.138 milliards d’euros contre 1.023 milliards un an auparavant ; ils ont néanmoins diminué par rapport aux 1.164 milliards de fin décembre 2010. Les rentrées nettes provenant de tiers se sont situées à 14 milliards d’euros durant le premier trimestre 2011.Le bénéfice d’exploitation de janvier-mars a gonflé de 13,3 % à 528 millions d’euros pendant que le bénéfice net opérait un bond en avant de 116 % à 309 millions d’euros. Quant au coefficient d’exploitation, il ne s’est que marginalement détérioré, avec 58,5 % contre 58,2 % pour la période correspondante de l’an dernier.
13/05/2011

Hausse du bénéfice net de MLP

Pour le premier trimestre 2011, le bénéfice net de MLP a gonflé à 4,6 millions d’euros contre 2 millions en janvier-mars 2010, pour un chiffre d’affaires de 130,8 millions contre 121,2 millions.Le prestataire allemand de services financiers fait état d’un bénéfice avant impôt et charges financières de 8,6 millions d’euros contre 4 millions malgré une charge exceptionnelle de 3,2 millions liée principalement aux indemnités de licenciement dans le cadre du programme de rationalisation.A fin mars, les actifs sous gestion se situaient à 19,9 milliards d’euros contre 19,8 milliards fin décembre.
13/05/2011
Fonds

Deka lance un fonds multistratégies sur la plate-forme Torrus de BoA-Merrill Lynch

Les investisseurs institutionnels et les particuliers haut de gamme en Allemagne et en Autriche peuvent désormais souscrire des parts du fonds de fonds coordonnés multi-stratégies de droit luxembourgeois Torrus-Multi-Strategy Fund (*) dont l’objectif est de générer une performance minimum de 300 points de base supérieure à l’euribor 3 mois. Ce fonds a été lancé en février, mais il n’a obtenu un agrément de commercialisation qu’en avril.Ce produit est administré par Bank of America Merrill Lynch sur sa plate-forme Torrus Funds, où il est le premier fonds de fonds à être hébergé (la plate-forme compte 11 fonds alternatifs coordonnés). La gestion en incombe à Ahmet Peker et Neil Sturrock chez l’allemand Deka Investment.Le préavis de souscription comme de rachat est fixé à une semaine.(*) Code Isin : LU0578765140
Fonds
13/05/2011
Gestion d'actifs

Alcatel Lucent choisit TOBAM pour son approche anti-benchmark.

Le fonds de pension d’Alcatel Lucent aux Pays-Bas a investi 25 millions d’euros dans le fonds Anti-Benchmark World Equity de la société de gestion Française TOBAM, réduisant de moitié le mandat de Blackrock en actions internationales. Le fonds de pension cherchait un moyen de minimiser le risque de son portefeuille « Actions Monde » et c’est pour cette raison que le mandat de 50 millions d’euros de Blacrock a été divisé en deux. Cela n’est pas lié à une quelconque sous performance de la part de Blackrock sur son mandat. Les actifs sous gestion de TOBAM ont augmenté de 30% depuis le début de l’année atteignant aujourd’hui un total de 2 milliards de dollars.
Gestion d'actifs
13/05/2011

BlueNext va mettre 200.000 CER aux enchères

La Bourse de l’environnement, filiale de Nyse Euronext et de la Caisse des Dépôts, va mettre aux enchères 200.000 contrats CER (Credit Emission Reduction) le 18 mai pour le compte la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD). Les unités seront vérifiées à leur source via l’initiative «Safe Harbour».
13/05/2011

L’Europe touche au but sur les ventes à découvert

Le quotidien cite des sources diplomatiques pour avancer que les gouvernements de l’Union européenne s’apprêtent à sceller un accord visant à restreindre le champ d’action des ventes à découvert d’actions et de dette souveraine. Cela après avoir mis un terme aux inquiétudes que des évolutions des règles pourraient rendre plus difficile l’émission de dette par les Etats. Les gouvernements doivent pourtant encore négocier avec le Parlement, qui a entériné une version plus restrictive du projet, passant notamment par une limitation du trading sur dérivés de crédit liés à la dette souveraine. Le Parlement dispose d’un allié de poids en la personne de l’Allemagne.
13/05/2011

Le FSI pourrait sortir d’ADP

Le quotidien indique, citant «plusieurs sources», que le Fonds stratégique d’investissement a «mandaté la banque Citi» afin d’«évaluer l’intérêt» de céder ses 8% au capital d’Aéroports de Paris. «C’est un mandat exploratoire, rien n’a été décidé» selon une source proche du dossier, une autre de l’entourage du FSI faisant valoir que «nous faisons ce genre d’examen régulièrement pour toutes nos participations».
13/05/2011

La SEC vise les pourvoyeurs de créances hypothécaires

L’autorité américaine des marchés financiers ferait pression pour que des poursuites judiciaires soient engagées contre certains cadres ayant commercialisé les obligations indexées sur des créances hypothécaires ou même certains fonds d’investissement ayant titrisé ces produits et parié ensuite sur leur baisse, indique le journal qui cite des sources proches du dossier.
12/05/2011

L'inflation en France dépasse 2% sur un an

L’inflation s’est de nouveau accélérée en avril en France et excède désormais, en rythme annuel, l’objectif sous lequel la BCE entend la contenir, un argument de plus en faveur de nouvelles hausses des taux d’intérêt au cours des prochains mois. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% en France le mois dernier par rapport à mars et le taux d’inflation sur un an a atteint 2,1%, contre 2% le mois précédent, montrent les statistiques publiées par l’Insee.
12/05/2011

Le chômage a atteint un nouveau record en Grèce

Le taux de chômage de la Grèce a grimpé à 15,9% en février contre 15,1% en janvier et 12,1% un an plus tôt, atteignant un nouveau record, selon les services statistiques nationaux. C’est le plus fort taux de chômage enregistré depuis que la Grèce a commencé en 2004 à publier chaque mois ses chiffres de l’emploi.
12/05/2011

Accor annonce un nouveau crédit syndiqué

Accor a annoncé la signature d’une ligne de crédit syndiqué de 1,5 milliard d’euros auprès de plusieurs banques. Cette nouvelle ligne de crédit remplace celle de deux milliards d’euros signée en 2007, ramenée à 1,7 milliard en juin dernier et venant à échéance en juin 2012.
12/05/2011

Baisse inattendue de la production industrielle dans la zone euro

La production industrielle a reculé contre toute attente en mars dans la zone euro, en raison notamment d’une diminution de la fabrication de biens d'équipement ainsi que de la production d'énergie et de biens non durables. Selon des données publiées jeudi par Eurostat, la production industrielle a reculé de 0,2% en mars par rapport en février. Sur un an, la hausse est de 5,3%.
12/05/2011

La Grèce aurait la capacité de privatiser davantage

Les 50 milliards d’euros de privatisations que la Grèce prévoit de mettre en oeuvre dans le cadre de son programme de désendettement représentent vraisemblablement moins de 20% de ce qui pourrait être privatisé, a déclaré jeudi un responsable du FMI. Antonio Borges, directeur du département européen du Fonds, a en effet précisé qu’Athènes détenait un portefeuille d’actifs immobiliers de 280 milliards d’euros, hors participations dans des entreprises.
12/05/2011

Eurazeo et Bridgepoint sortent du bois sur Foncia

BPCE a annoncé ce jeudi matin être entré en négociations exclusives avec Eurazeo et Bridgepoint pour la vente de Foncia, sur la base d’une valorisation de la société de services immobiliers de 1,017 milliard d’euros en valeur d’entreprise.
12/05/2011

Record net subscriptions to ETFs worldwide

In April and in the first four months of the year, ETFs worldwide have posted record net inflows, totalling USD25.3bn last month, and USD67.2bn (of which Usd44.2bn were in Europe) in January-April, according to statistics published on Wednesday by BlackRock. The monthly increase in assets under management totaled USD70.4bn, a 5% increase.As of the end of April, total assets in the 2,670 ETF funds listed 6,021 times on 48 stock markets, from 140 providers, totalled USD1.4698trn, compared with USD1.3994trn the previous month (see Newsmanagers of 18 April), and USD1.1131trn as of the end of April 2010. Assets finished last year at USD1.3113trn.The top three providers remain unchanged: iShares (BlackRock) has 467 ETFs and Usd636.9bn in assets, for a market share of 43.3%. State Street Global Advisors (SSgA) has 123 ETFs, with assets of USD210.2bn, and a market share of 14.3%. Vanguard, with 66 ETFs, has assets of USD173.1bn, and a market share of 11.8%.Currently, BlackRock states, there are plans to launch 1,055 new ETFs.
12/05/2011

ETFS lists four more ETFs in Frankfurt

Deutsche Börse has announced that it has admitted four new German-registered ETFs from the British provider ETF Securities to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform. Three of these funds are based on equities indices. They are the TFX Dow Jones Brookfield Global Infrastructure (DE000A1H8092), with fees of 0.60%, the ETFX Dow Jones Brookfield Emerging Markets Infrastructure (DE000A1H8084), with a management commission of 0.65%, and the ETFX Dow Jones Global Select Dividend Fund (DE000A1H81A3), for which the fees are 0.50%. The fourth product is the first ETF on the German stock market to allow investment in the volatility of European large caps of the Euro Stoxx 50 index. The fund is the ETFX-BofAML IVSTOXX ETF (DE000A1H81B1), with fees of 0.80%.
12/05/2011

Credit Suisse AM Immobilien hopes to reopen CS Euroreal fund by the end of the year

For legal reasons, the Frankfurt-based Credit Suisse Asset Management Immobilien KAG has been required to extend the redemption freeze which was put in place on 19 May 2010 for one year, until 19 May 2012. Karl-Heinz Heuß, CEO of the fund management firm, on 11 May declared that he was convinced that it will be possible to reopen redemptions by the end of this year.He has stated that the CS Euroreal fund was in a position to sell off five properties between December and the end of April, for a value of over EUR500m, all of them at a price over the market value declared for them at the end of September 2010. As a result, gross liquidity in the fund as of 30 April stood at EUR1.2bn, while net liquidity represented about EUR1bn, 16.8% of assets. Since the beginning of the redemption freeze, net liquidity has increased by EUR740m, or 12 percentage points.Currently, the asset management firm is in negotiations to sell other properties for about EUR800m. That would make it possible to bring available liquidity for redemptions up to 25%-30% of assets.
12/05/2011

Raj Rajaratnam convicted

Raj Rajaratnam, co-founder of the hedge fund Galleon Group, has been found guilty of insider trading, the Financial Times reports. The jury found that he had made USD63m through the use of confidential information related to corporate results and acquisitions. Rajaratnam may receive up to 19 years in prison; he will be sentenced on 29 July. Meanwhile, Rajaratnam has been released from custody, with an electronic bracelet, on bail of USD100m. The Galleon founder’s lawyer says that the decision will be appealed.
12/05/2011

Hedge fund opinion divided over Rajaratnam verdict

The news of Raj Rajaratnam’s conviction came at a time when 1,700 professionals in the alternative management industry were meeting in Las Vegas for a conference known as SALT, the Wall Street Journal reports. “It’s bad for business,” admitted Donald Lucardi, a director in the Citigroup unit which sells hedge funds. Some think that the verdict will lead to stricter controls, particularly of long/short funds. Others see the verdict in a more positive light, noting that it could help clean up the industry.

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