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Asset Management
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15/07/2011

Major proxy voting and engagement mandate for Robeco

The London Pension Fund Authority (LPFA, EUR4.6bn) has selected the Dutch asset management firm Robeco (EUR150bn in assets) for an initial period of two years in charge of a proxy voting and engagement mandate for its international equities portfolio of about EUR1.1bn. It is the first mandate of its type for Robeco in the United Kingdom.
15/07/2011
Gestion d'actifs

La Maralp liquide son portefeuille d'actifs

« Nous n’avons rien modifié dans notre portefeuille par rapport à Solvency 2 dans la mesure où il n’y a pratiquement plus rien à l’intérieur et nos actifs risquent encore de diminuer », explique Nicole Foriano, directrice de gestion à la Mutuelle d’Assurance Rhône-Alpes (Maralp). La Mutuelle fait face à de nombreux problèmes de frais généraux et doit continuer à vendre une partie de son portefeuille d’actifs. « Nous n’avons plus les ressources suffisantes et c’est au niveau de notre groupe que tout se passe, poursuit Nicole Foriano. Nous n’avons pratiquement plus de gestion d’actifs et nous continuons à gérer très peu de monétaire ». En fait, la Mutuelle traverse une mauvaise passe et se place en mauvaise position par rapport au groupe auquel elle appartient : l’Union Bresse Dombes. Elle ne fait, ainsi, plus de bénéfices et un nantissement sur ses titres a été effectué au niveau du réassureur de la Mutuelle - l’Union Bresse Dombes - qui gère aujourd’hui cet aspect financier.
Gestion d'actifs
15/07/2011
Fonds

Barclays Cap lance un fonds sur la volatilité européenne

Selon Citywire, Barclays Capital lance un fonds luxembourgeois coordonné qui réplique l’indice VStoxx 50 Mid Term Futures, le Barclays Euro Mid Term Volatility fund, qui est assorti de 0,89 % de frais de réplication, d’une commission de gestion de 0,2 % et de frais fixes de 0,2 %. La réplication s’effectue en «roulant» en permanence une exposition sur cinq mois à terme aux futures sur le VStoxx.
Fonds
15/07/2011

Nouvelle société de gestion sur la place parisienne

Overlord France Finance vient de lancer ses deux premiers fonds, conformes aux normes Ucits 4, Overlord Premium et Overlord Flex PEA. La société espère atteindre un total de 50 millions d’euros d’encours d’ici la fin de l’année, contre un peu plus de 3 millions actuellement. Elle lancera deux nouveaux fonds à la rentrée.
15/07/2011

Les trésoriers veulent préserver leur liberté sur les dérivés

Citant une note de l’Association européenne des trésoriers d’entreprise à l’attention de représentants de l’Union européenne, le quotidien britannique indique que les règles du Comité de Bâle concernant les exigences accrues sur le capital des banques et le coût en hausse des transactions sur les produits dérivés de gré à gré sont dépourvues de toute logique si ce n’est celle d’une «punition» à l’encontre de ces instruments financiers. Les régulateurs mettraient ainsi en péril la bonne tenue d’activités légitimes de couverture par des entreprises industrielles membres de l’association, dont Rolls-Royce, Siemens ou Volkswagen.
15/07/2011

Chute des prix dans l’immobilier neuf à Pékin

Les prix de vente de l’immobilier neuf à Pékin ont enregistré une baisse de 7% en juin par rapport au mois précédent, selon le 21st Century Business Herald qui se fonde sur des statistiques de la Commission municipale de l’urbanisme et du logement. Cet organisme indique que les restrictions imposées dans l’accès aux capitaux afin de prévenir une bulle immobilière devraient être maintenues «pendant une longue période».
14/07/2011
Gestion d'actifs

La BAD investit 20 millions d'euros dans le secteur privé maghrébin

La Banque Africaine de Développement (BAD) vient d’approuver un investissement de 20 millions d’euros visant à soutenir les investissements dans le secteur privé au Maghreb, selon un communiqué publié par l’institution mercredi. « Le conseil d’administration de la Banque africaine de développement a approuvé une prise de participation de 20 millions d’euros dans le fonds d’investissement « Maghreb Private Equity Fund III » (MPEF III) » lit-on dans le communiqué. Ce fonds d’investissement de participation privée cible les investissements dans les PME au Maroc, en Algérie, en Libye et, en fonction des opportunités d’investissement, en Egypte. Le portefeuille d’investissements inclura également des secteurs tels que les télécommunications et technologies de l’information, les services, les transports, l’agroalimentaire et la transformation alimentaire. C’est la deuxième fois que la BAD finance un fonds d’investissement privé ciblant la région du Maghreb. MPEF III est un fonds dune durée de vie de 10 ans, avec l’objectif d’atteindre un montant total de 130 millions d’euros. Il ciblera 18 entreprises familiales déjà bien établies localement et qui ont la capacité détendre leurs activités au niveau régional. Le MPEF III est sponsorisé par Tuninvest Finance Group (TFG), un fonds d’investissement privé tunisien doté dune expertise bien établie dans la sous-région, selon la BAD.
Gestion d'actifs
14/07/2011
Gestion d'actifs

La Caisse de Pensions du CERN réduit son exposition sur les actifs risqués

L’allocation effective au 31 décembre 2010 reflète un reclassement des obligations en liquidités et une diminution des actions en raison des risques. Les fluctuations monétaires ont eu un effet sur toute l’allocation des actifs de la Caisse en fin d’exercice. Ainsi, les placements en monétaire sont passés de 1.9% à 21.7% sur un an alors que la part des obligations a baissé de 36.4% à 23.3%. Les placements en actions enregistrent aussi une baisse en valeur, passant de 41.3% à 35.4% de l’allocation globale. Les obligations ont été reclassées en liquidités en 2010 pour reconnaître le caractère d’encaisse des comptes de la Caisse auprès de la Trésorerie fédérale suisse. La Caisse investit également en fonds de capital-investissement dont les valorisations sont basées sur les dispositions de l’IAS 19 ou de la norme américaine équivalente FAS 157. À la date de clôture, les engagements totaux de la Caisse envers les fonds de capital-investissement étaient les suivants: 107 255 156 USD (99 972 531 CHF) 88 024 490 EUR (110 071 058 CHF) Lire les états financiers pour 2010: cliquez ici
Gestion d'actifs
13/07/2011

Le Joint Forum émet des recommandations sur la titrisation

Le Joint Forum, qui rassemble les superviseurs des banques, des assurances et des marchés au niveau mondial, a publié mercredi un rapport pour aider à la mise en place d’un cadre sécurisé pour la titrisation. Il recommande notamment aux autorités de développer des outils pour aligner l’intérêt des originateurs et des investisseurs, d’améliorer l’accès des investisseurs à l’information sur les actifs sous-jacents, et d’encourager la standardisation des documents contractuels.
13/07/2011

L'inflation chinoise retombera au deuxième semestre

L’inflation chinoise devrait reculer rapidement au cours du deuxième semestre en réaction au durcissement de la politique monétaire de la Banque populaire de Chine (PBOC), a déclaré mercredi un conseiller de la banque centrale chinoise. La hausse des prix devrait ressortir à 4,8% sur l’ensemble de l’année, a déclaré Li Daokui, membre du conseil de politique monétaire de la PBOC. L’inflation en rythme annuel est ressortie à 6,4% en juin, un plus haut de trois ans.
13/07/2011

La production industrielle ralentie en mai dans la zone euro

La production industrielle dans la zone euro a augmenté moins que prévu en mai, s’accroissant de 0,1% par rapport à avril après une hausse de 0,2% le mois précédent, confirmée en deuxième estimation. Le rythme de hausse ralentit également en rythme annuel, avec seulement 4% en mai contre 5,2% en avril.
13/07/2011

Le Parlement vote la "règle d'or" sur les déficits

Le Parlement français a procédé à un vote conforme sur le projet de loi dite «règle d’or» qui prévoit d’inscrire l'équilibre des finances publiques dans la Constitution, une première étape. L’opposition a voté contre ce texte qui doit être maintenant être soumis pour son adoption définitive soit à référendum, ce qui est peu probable, soit au Parlement réuni en Congrès où la majorité requise est des trois cinquièmes des suffrages exprimés.
13/07/2011

Journée d’incertitudes dans la zone euro

La Bourse de Paris revenait timidement dans le vert mercredi à la mi-journée (+0,34%), sur des espoirs qu’une prochaine solution à la crise de la dette en zone euro sera bientôt trouvée. Il reste que la décision de Moody’s d’abaisser la note de l’Irlande, a été jugée «incompréhensible» par le Président de la Commission européenne. L’exécutif européen estime également «contestable» le moment choisi par l’agence de notation pour procéder à cette annonce. La convocation d’un sommet extraordinaire de l’Eurogroupe n’est pas «calée» mais les pays de la zone euro souhaitent régler rapidement la question de la participation du secteur privé au plan de sauvetage de la Grèce, a déclaré mercredi la porte-parole du gouvernement français, Valérie Pécresse. Les fonds octroyés par le FESF à un pays pourraient théoriquement être utilisés par celui-ci pour racheter sa propre dette, a déclaré un porte-parole du ministère allemand des Finances. Jusqu'à présent, l’Allemagne s’opposait à l’idée d’utiliser des fonds du FESF pour racheter de la dette obligataire sur le marché secondaire. Le porte-parole a également indiqué qu’il n’existait «aucun tabou» sur les solutions à envisager pour résoudre la crise de la dette.
13/07/2011

UniCredit choisit un Autrichien pour diriger son activité de banque privée

Le conseil d’administration d’UniCredit a désigné le 12 juillet le Viennois Helmut Bernkopf comme patron de la division banque privée. Il prendra son nouveau poste le 1er août à Milan et sera subordonné au directeur général Roberto Nicastro. Il sera membre du business executive management committee, a annoncé lundi le groupe italien.Entré chez Bank Austria en 2004, Helmut Bernkopf a fait toute sa carrière dans le groupe. Depuis septembre 2008, il faisait partie du directoire de Bank Austria Creditanstalt en tant que head of corporate and investment banking Austria.La banque privée d’UniCredit dessert environ 235.000 clients et gère quelque 167 milliards d’euros.
13/07/2011

Un nouveau directeur de la distribution institutionnelle pour Ökorenta

Le responsable de la distribution de fonds fermés pour la plate-forme eFonds 24, Tim Helm a rejoint début juillet le gestionnaire ISR allemand Ökorenta. Il sera directeur de la distribution de fonds fermés auprès des investisseurs institutionnels et des grands comptes (key accounts). De plus, il participera au développement de nouveaux «concepts» de fonds.
13/07/2011
Fonds

BayernInvest lance un fonds de dette émergente

Le bavarois BayernInvest a lancé le 6 juillet un fonds de dette émergente pour les investisseurs institutionnels. Il s’agit juridiquement d’un fonds coordonné offert au public «semi-passif» dont l’indice de référence est le J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index en utilisant la méthode du «stratified sampling» . De fait, les émissions «représentatives"constituant l’indice ne représentent que 50 % du portefeuille. L'équipe de gestion se focalise sur les «poids lourds» de l’indice et optimisent le processus au moyen d’une allocation par pays. L’exposition devises correspond à des obligations libellées en dollars, mais il existe également une classe couverte du risque dollars en euros et une classe en euros non couverte.Caractéristiques Dénomination: : BayernInvest emerging Markets Select Bond FondsCodes Isin : DE000A1C78A0 (USD)/DE000A1C778CE (EUR-hedged)/DE000A1C78D4Droit d’entrée : 5 % maximum (actuellement 3 %Commission de rachat : 5 % maximum (actuellement 3 %Commission de gestionUSD : 0,40 %EUR-hedged : 0,43 %Eur6unhedged : 0,40 %Commission de banque dépositaire : 0,05 %Souscription minimale : 25.000 eurosLiquidité journalière
Fonds
13/07/2011
Fonds

ETF Securities fait coter un ETC sur le cuivre à Francfort

Le britannique ETF Securities (ETFS) a fait admettre à la négociation sur la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse un ETC en euros de droit allemand sur le cuivre (DE000A1K3AZ2) chargé à 0,69 %. Il s’agit du ETFS Physical Copper (acronym PHCU), avec nantissement en métal physique stocké au London Metal Exchange (LME). La cotisation annuelle d’assurance est de 0,12 %. La référence est le prix du cuivre sur le LME (cash settlement).
Fonds
13/07/2011
Fonds

Ossiam fait coter quatre ETF à Londres

Filiale de Natixis Global Asset Management, Ossiam est devenu le 20ème promoteur à faire admettre ses ETF coordonnés à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE). Le gestionnaire français propose en effet désormais à Londres (après 4 produits à Francfort et 6 à Paris) quatre ETF d’actions, de droit luxembourgeois : Ossiam iSTOXX Europe Minimum Variance, US Minimum Variance, EURO STOXX 50 Equal Weight et STOXX 600 Equal Weight (lire nos articles des 28 juin et 5 juillet).
Fonds
13/07/2011
Fonds

Fidelity lance une version offshore de son fonds Asie émergente

Au Royaume-Uni, Fidelity UK vient de lancer une version «onshore» de son fonds Emerging Asia lancé en avril 2008 (687 millions de dollars). Ce produit de 80-120 actions de pays émergents asiatiques utilise comme référence le SCI Emerging Asia Composite Index et il est géré par Teera Chanpongsang.Le droit d’entrée et la commission de gestion ressortent à respectivement 3,5 % et 1,5 % et la souscription minimale est fixée à 2.500 livres.
Fonds
13/07/2011

Aegon AM deviendra Kames Capital

Andrew Fleming, CEO d’Aegon Asset Management UK plc (55 milliards d’euros d’encours) a annoncé le 12 juillet qu'à compter du 1er septembre 2011 la société prendra le nom Kames Capital, et qu’il continuera de la diriger. Sarah Russell, qui dirige la gestion d’actifs du groupe Aegon (200 milliards d’euros) a précisé que l’activité de gestion d’actifs au Royaume-Uni continuera de servir la compagnie d’assurances, mais que le changement de nom marque la volonté de se concentrer sur sa spécialité au profit également de clients externes, indépendamment de l’activité vie et retraite. Il s’agit de mettre en avant les gammes performantes de fonds obligataires et d’actions britanniques, les produits multi-classes d’actifs et les fonds immobilier.L’activité de gestion d’actifs d’Aegon aux Etats-Unis et aux Pays-Bas se concentre sur la gestion des comptes d’Aegon pour développer les produits en unité de compte et les solutions d’investissement. Au Royaume-Uni, l’activité s’est focalisée sur les investissements en unités de compte, sur le service à Aegon UK et sur les mandats pour le compte de tiers.
13/07/2011
Fonds

Dalton ferme son fonds européen de performance absolue

Le fonds coordonné luxembourgeois Melchior Selected Trus European Absolute Return (MSTEARF) lancé le 2 février 2010 ayant atteint les 600 millions de dollars d’encours, Dalton Strategic Partnership a édicté une clôture «ferme» (hard closing) après une clôture partielle (soft-closing) à début juin à 500 millions de dollars. Selon Citywire, les 100 millions supplémentaires représentent des souscriptions nettes d’investisseurs déjà clients du fonds.Comme à l’accoutumée dans ce genre de cas, le gestionnaire souligne que le «hard closing» de ce fonds long/short de performance absolue géré par Leonard Charlton, David Robinson et Benjamin Billiard est destiné à protéger la performance qui pourrait être diluée du fait de l’arrivée de nouvelles souscriptions.
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