John Paulson a réduit de moitié sa participation dans Bank of America, selon le Financial Times. Paulson & Co détenait 60,5 millions d’actions de la banque fin juin, une participation qui ne représentait plus que 780 millions de dollars à la clôture lundi. Le hedge fund a aussi réduit sa participation dans Citigroup de 19 % à 33,5 millions de titres, une participation qui vaut maintenant 1,05 milliard de dollars, mais a augmenté sa position dans Wells Fargo de deux tiers à 33,6 millions de titres ou 840 millions de dollars. La plus grosse position connue du public reste sa participation dans l’ETF SPDR Gold Trust, de 4,6 milliards de dollars.

Les fonds américains ouverts au public (mutual funds) ont subi en juillet des rachats nets de 17,1 milliards de dollars, soit la plus forte décollecte depuis décembre 2008, provoqués une nouvelle fois par les rachats massifs réalisés dans les fonds actions, selon les dernières statistiques communiquées par Morningstar. Du coup, l’ensemble des fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, voient sortir un peu plus de 17 milliards en juillet mais sur les sept premiers mois de l’année, ils enregistrent une collecte nette de près de 118 milliards de dollars. Les fonds actions ont en effet soldé le mois de juillet sur une décollecte de 22,88 milliards de dollars, du jamais vu depuis octobre 2008, un mois qui, au plus fort de la crise financière, s'était terminé sur des rachats de 27,9 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, la décollecte nette s'établit à 14,2 milliards de dollars. Les fonds obligataires ont de leur côté enregistré des souscriptions nettes de 8,87 milliards de dollars en juillet et de 102,1 milliards de dollars depuis le début de l’année, les fonds d’obligations municipales étant toujours boudés par les investisseurs pour le troisième mois consécutif. Les fonds monétaires ont encore fortement décollecté en juillet, pour un montant de 107,62 milliards de dollars si bien que depuis le début de l’année, les demandes de remboursement s’inscrivent à 222,99 milliards de dollars contre 476 milliards de dollars sur l’ensemble de 2010. Du côté des ETF, le mois de juillet s’est terminé par une collecte nette de 17,2 milliards de dollars après déjà près de 10 milliards le mois précédent. Depuis le début de l’année, les ETF ont drainé 74,49 milliards de dollars et sur douze mois glissants, les encours affichent une progression d’environ 25%. Les ETF sur les actions américaines ont enregistré des souscriptions nettes de 6,4 milliards de dollars en juillet et d’un peu plus de 30 milliards de dollars depuis le début de l’année. Les ETF dédiés aux actions internationales ont également tenu le haut du pavé avec une collecte de 3,75 milliards de dollars (15,15 milliards de collecte depuis le début de l’année). On observe également une nouvelle contribution positive des ETF obligataires, avec des souscriptions nettes de 3,28 milliards de dollars en juillet. Cette classe d’actifs n’a d’ailleurs pas subi de décollecte depuis fin 2010. Les ETF de matières premières ont retrouvé le mois dernier la faveur des investisseurs, avec une collecte nette de 3,74 milliards de dollars, après deux mois consécutifs de décollecte (3,7 milliards en mai et 892 millions en juin).

Selon le portail d’information Ifaonline, Deborah Fuhr, qui a récemment quitté BlackRock, va rejoindre Bank of America Merrill Lynch à Londres en qualité de responsable de la stratégie Global Delta One, qui inclut les ETF, son cheval de bataille.Elle sera rattachée à Piers Butler, responsable du groupe «EMEA Global Equity, Macro and Events» et pourrait prendre ses fonctions en septembre.

En juin, les fonds européens ont accusé des rachats nets pour 25,2 milliards d’euros, alors qu’ils avaient enregistré des souscriptions nettes pour 24,1 milliards d’euros en mai, selon les dernières statistiques de Lipper. Hors fonds monétaires, le secteur affiche néanmoins un solde positif, de 640 millions d’euros, dopé par la collecte des ETF (à hauteur de 2 milliards d’euros). Sur le mois, les investisseurs sont sortis des fonds actions (-3,3 milliards d’euros hors ETF), explique Lipper. Dans le même temps, les fonds obligataires ont enregistré leur plus faible niveau de collecte depuis quatre mois (3,8 milliards d’euros). Les fonds obligataires à haut rendement, l’une des catégories qui avaient eu le plus de succès en 2011, sont passés dans le rouge (-3,6 milliards d’euros). Les fonds marchés émergents, en revanche, tirent leur épingle du jeu, tant du côté des fonds actions (2,1 milliards) que de celui des fonds obligataires (3 milliards). Dans ce contexte, Franklin Templeton et Allianz/Pimco ont été les deux sociétés ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes en juin, avec respectivement 3,2 miliards d’euros et 1,8 milliard. BlackRock a été pour sa part la société ayant vendu le plus de fonds actions (860 millions d’euros). Sur les six premiers mois de l’année, les souscriptions aux fonds actions vendus en Europe, de 30,5 milliards d’euros, ont été quasiment similaires à celles enregistrées sur la période correspondante de l’an dernier (28,5 milliards). Le vrai changement s’est opéré du côté des fonds obligataires et diversifiés, où les souscriptions ont chuté, revenant de 72,2 milliards d’euros à 26,4 milliards pour les premiers et de 39,4 milliards à 18,5 milliards pour les seconds. La collecte des fonds à rendement absolu a aussi fondu, de 17,4 milliards d’euros à 10,8 milliards. Au total, hors fonds monétaires, les souscriptions nettes ont baissé de 49 % sur un an à 90,7 milliards d’euros.

Durant la seule semaine au 10 août, une période particulièrement agitée en raison de la perte de son triple A par les Etats-Unis, de rumeurs diverses et variées, de données macro-économiques décevantes et de la persistance de très fortes tensions sur le marché de la dette européenne, les transactions sur les fonds ont été marquées par une explosion des rachats dans la plupart des catégories, selon les estimations communiquées par EPFR Global.Les fonds actions ont ainsi subi une décollecte nette de 26,1 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis la fin du deuxième trimestre 2008. Et la théorie du découplage qui veut que les marchés émergents ne sont plus liés au destin des marchés développés, a été démentie par les chiffres. Les fonds actions dédiés aux marchés émergents ont subi des rachats nets de 7 milliards de dollars durant la semaine au 10 août, la plus importante jamais vue depuis début 2008. Même tendance du côté des fonds obligataires avec des sorties nettes de 10,4 milliards de dollars. Les seuls fonds obligataires à haut rendement ont représenté les deux tiers de cette décollecte malgré des taux de défaut encore relativement faible et l’engagement de la Réserve fédérale à maintenir les taux à un bas niveau pendant encore deux ans. Les fonds obligataires internationaux et européens ont enregistré des rachats nets de plus de 1 milliard de dollars. En revanche, les fonds monétaires, dont l’hémorragie s'était poursuivie la semaine précédente, ont attiré une collecte nette record de 49,8 milliards de dollars durant la semaine au 10 août.Autres bénéficiaires des turbulences estivales, les fonds de matières premières et tout particulièrement les fonds spécialisés sur l’or et les métaux précieux qui, depuis début juillet, ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 9 milliards de dollars. Une évolution toutefois tempérée par des rachats sur les fonds de matières premières industrielles.

L’Autrichien Marius Dorfmeister exerce depuis le 1er août les fonctions de directeur des opérations internationales wholesale et institutionnelles de la banque suisse Sarasin sous l’autorité d’Aris Prepoudis, qui dirige le pôle Institutional clients & Wholesale et qui a exercé par intérim ces derniers mois les prérogatives à présent confiées à Marius Dorfmeister, lequel était auparavant chez Flacon Private Bank à Zurich et Vienne.Les marchés du Benelux, d’Italie, de Scandinavie, d’Europe centrale et orientale ainsi que les opérations en Asie et au Moyen-Orient sont regroupés au sein de l’unité Institutional et Wholesale International sous la direction de Markus Dorfmeister. A Vienne, Alexandra Lang a pris en charge les clients institutionnels et wholesale en Autriche et en Europe centrale depuis le 1 juillet 2011.Les opérations avec la clientèle institutionnelle du groupe Sarasin représentaient fin juin des actifs sous gestion de 28,2 milliards de francs, avec des rentrées nettes de 1,9 milliard de francs durant le premier semestre.

Filiale de Credit Suisse, Clariden Leu a enregistré une collecte nette de 3,3 milliards de francs au premier semestre 2011, soit une croissance annualisée de 7%. Le bénéfice net se monte à 155 millions de francs, en forte hausse par rapport aux 102 millions enregistrés à la même période que l’an dernier, selon un communiqué publié le 15 août.Malgré la forte collecte nette, les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin fuin à 94 milliards de francs, contre 99 milliards à la fin du premier semestre 2010, en raison de l'évolution du franc et de la volatilité du marché.

En juillet, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont subi leur cinquième mois consécutif de sorties nettes avec 570 millions d’euros, contre 1,19 milliard en juin, selon les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion. L’encours au 31 juillet ressortait pour sa part à 132,15 milliards d’euros, soit 0,9 % ou 1,19 milliard de moins que fin juin. Il était de 138,08 milliards fin décembre 2010.Les sept plus grands gestionnaires du pays, par le volume des actifs, ont tous accusé le mois dernier des sorties nettes, les trois premiers subissant les hémorragies les plus fortes. Santander Asset Management (22,63 milliards d’euros d’encours) a vu sortir 262,55 millions d’euros tandis que BBVA Asset Management (20,54 milliards) a enregistré des sorties de 176,36 millions et qu’Invercaixa Gestión (16,18 milliards) faisait face à des sorties nettes de 105,61 millions. En revanche, le huitième du classement par les encours, Bansabadell Inversion (4,49 milliards d’euros), a bénéficié de souscriptions nettes de 76,millions d’euros.

Christian Pellis, membre du directoire, a indiqué à la Börsen-Zeitung que LGT Capital Management se dotera avant la fin septembre d’une distribution au Royaume-Uni et à Singapour. En Allemagne, où LGT CM est présent depuis un an, l’encours atteint 304 millions d’euros, dont 147 millions de rentrées nettes depuis le 1er janvier 2011.

Le fonds de dotation de l’Ecole des Mines de Douai a été crée le 23 novembre 2010. « Notre fonds est très peu doté aujourd’hui car il est très récent mais il a pour objectif de financer l’Ecole des Mines de Douai, il n’y aura donc pas de placements ou très peu » explique Jean-Pierre Hillewaere, directeur du fonds de dotation de l’Ecole des Mines de Douai. La mission du fonds sera de recueillir de l’argent destiné à être reversé directement à l’Ecole pour financer ses projets et missions. Ainsi, l’argent ne fait que transiter par le fonds de dotation dont l’objectif n’est pas d’avoir une stratégie de placement. Le directeur du fonds précise cependant : « Lorsque l’argent sera en attente de financement de projets, nous ferons des investissements spot, poursuit-il. Très vraisemblablement sur des produits de père de famille comme des livrets. Mais ce n’est pas notre stratégie car nous possédons un fonds de financement et non un fonds de capitaux ». Toutefois, précise Jean-Pierre Hillewaere : « Si nous recevions un don important, nous serions bien entendu, amenés à nous poser la question du placement, d’ailleurs nos statuts prévoient que si notre dotation dépasse un million d’euros, nous devrions alors mettre en place un comité d’investissement ».

L’indice CAC 40 a clôturé hier sur un gain de 0,78% à 3.239,06 points, reprenant 7,86% en trois séances, dans des volumes limités à 82% de leur moyenne des trois derniers mois avec 2,4 milliards d’euros échangés hier. Le Crédit Agricole a signé la plus forte hausse de l’indice avec un gain de 3,31%, Axa s’octroyant 2,98%, la Société Générale 2,06% et BNP Paribas 0,81%.

L’Agence internationale de l'énergie atomique souhaite mener pendant trois ans des contrôles de sécurité sur 10% des réacteurs nucléaires dans le monde, dans le cadre d’un plan d’action destiné à prévenir de nouveaux accidents, selon un document de l’agence que s’est procuré Reuters. Une série de mesures dans dix domaines distincts est prévue afin d’améliorer la sécurité nucléaire, cinq mois après l’accident de Fukushima au Japon, tout en soulignant que la sécurité nucléaire relève avant tout de la responsabilité de chaque pays.

Il est plus important de réduire le déficit public espagnol que de relancer la croissance de l'économie du pays, a estimé vendredi la ministre de l’Economie Elena Salgado. «Plus important que la décélération de l'économie, nous allons poursuivre nos réformes et atteindre les objectifs de déficit budgétaire», a déclaré la ministre lors d’un entretien téléphonique avec Reuters.

Le plus important fonds de pension grec, Ika-Etam, a débusqué 1.473 «retraités fantômes» qui touchent une pension bien qu’ils soient officiellement déclarés décédés. Une fraude qui coûte environ 2 millions d’euros par mois à la collectivité. L’enquête sur ces retraités fantômes a été lancée par le gouvernement socialiste, soucieux de maîtriser un déficit public incontrôlé, afin de s’attaquer aux fraudes fiscales dans le pays.

Le risque de voir les Etats-Unis replonger en récession ont augmenté ces deux derniers mois, mais une contraction effective devrait vraisemblablement être évitée, a estimé hier Dennis Lockhart, président de la Réserve fédérale d’Atlanta. Selon ce dernier, la Fed dispose de quantité de moyens d’intervention si la situation devait se détériorer, dont une hausse des achats d’actifs. «Les événemens des dernières semaines viennent nous rappeler que des circonstances nécessitant des mesures de relance supplémentaires peuvent rapidement surgir», a-t-il dit.

L’agence a placé la note «BBB+» du pays sous surveillance avec implication négative, ouvrant la porte à une possible dégradation à l’issue de sa revue des projets économiques du gouvernement minoritaire au pouvoir. «En raison du départ d’un parti de la coalition, le Diko, le gouvernement chypriote est selon nous dans une situation plus fragile pour faire adopter des mesures budgétaires d’urgence au parlement», écrit S&P.

La Maison blanche aurait identifié deux économistes pour pourvoir les sièges vacants au sein du conseil des gouverneurs de la Fed, qui compte sept membres, selon le Wall Street Journal. Il s’agit de Jeremy Stein, un spécialiste de la finance à l’université Harvard, et de Richard Clarida, vice-président exécutif du gestionnaire de fonds Pimco. Jeremy Stein a travaillé pour la Maison blanche au début du mandat présidentiel de Barack Obama, et Richard Clarida a été l’un des responsables du département du Trésor sous l’administration de George W. Bush.

Selon les estimations provisoires de l’enquête Reuters-Université du Michigan, l’indice mesurant le sentiment du consommateur américain a chuté à 54,9, du jamais vu depuis mai 1980, après 63,7 en juillet. Les analystes prévoyaient en moyenne 63,0. Le fort taux de chômage, la stagnation des salaires et l’interminable débat sur le relèvement du plafond de la dette ont pesé sur le moral des consommateurs, qui ont été interrogés avant l’abaissement de la note souveraine des Etats-Unis par Standard & Poor’s. «Dans l’histoire de cette enquête, nous n’avons jamais eu autant de consommateurs qui ont spontanément mentionné les aspects négatifs du rôle du gouvernement», explique dans un communiqué le directeur de l’enquête, Richard Curtin. Les anticipations d’inflation à un an sont restées stables en août à 3,4% le mois dernier par rapport à juillet, de même que les anticipations à cinq ans, à 2,9%.

Le chancelier de l’Echiquier, George Osborne, a jugé nécessaire l’instauration d’une certaine union budgétaire pour résoudre la crise de la dette dans la zone euro. Pour lui, une telle intégration s’inscrivait comme une évolution inévitable dès l’apparition du projet de monnaie unique européenne. «(...) je pensais que la logique implacable de la monnaie unique, c'était d’aboutir finalement à quelque chose qui ressemble à une politique budgétaire unique. On ne peut avoir l’une sans l’autre», a expliqué George Osborne.

Le gouverneur du Texas, Rick Perry, a annoncé qu’il était candidat à l’investiture du Parti républicain pour l'élection présidentielle américaine de 2012. D’après les sondages, il talonne l’ancien gouverneur du Massachusetts, Mitt Romney, donné initialement comme le favori du camp républicain. Evoquant la dégradation de la note souveraine des Etats-Unis, Rick Perry a indiqué que «depuis près de trois ans, le président Obama dégrade l’emploi en Amérique, il dégrade notre réputation dans le monde, il dégrade notre confiance».

Les stocks des entreprises américaines ont augmenté moins que prévu en juin, reflétant une certaine prudence des entreprises sur l'évolution de la demande à la fin du deuxième trimestre, a annoncé vendredi le département du Commerce. Les stocks ont augmenté de 0,3% à 1.518,5 milliards de dollars, contre une progression de 0,5% attendue par le consensus des économistes. La hausse de mai a été révisée à 0,9% contre 1% précédemment.

Le gouvernement s’est engagé à plafonner les nouvelles émissions de dette à environ 44.000 milliards de yens lors de l’exercice 2012-2013, qui débute le 1er avril. Les dépenses publiques, hors coût de la dette, seront limitées à 71.000 milliards de yens lors des trois prochains exercices. Ces objectifs n’incluent pas la dette émise pour financer les 10.000 milliards de yens nécessaires à la reconstruction des régions dévastées par le séisme. Le montant de la dette nouvellement émise représente déjà près de 40% du budget annuel. Tokyo a abaissé sa prévision de croissance pour l’exercice en cours à 0,5%, contre 1,5% initialement, mais prévoit une croissance comprise entre 2,7 et 2,9% lors du prochain exercice.

Le PIB grec a reculé de 6,9% au deuxième trimestre 2011 par rapport à la même période de 2010, selon les chiffres publiés vendredi par le service de statistiques du pays. Elstat a donné une première estimation, non corrigée des variations saisonnières (CVS), alors qu’elle annonçait jusqu’ici des données CVS. Au premier trimestre, le PIB avait baissé de 8,1%.

Les ventes au détail ont augmenté de 0,5% en juillet aux Etats-Unis, montrent les chiffres publiés vendredi par le département du Commerce, ce qui représente leur plus forte progression depuis mars. Celle-ci intervient après une augmentation révisée à 0,3% en juin (contre +0,1 initialement). Hors automobile, les ventes ont augmenté de 0,5%, soit bien plus que les 0,2% attendu par les analystes.

La correction baissière amorcée à 3.075 points n’est pas terminée mais la majeure partie en a probablement été faite

L’hypothèse d’un QE3 aux Etats-Unis conjuguée à une inflation au-dessus des 6% pourrait inciter la Chine à reconsidérer sa politique de change

En plus du premier plan adopté de 48 milliards, le pays compte faire rentrer 45 milliards d'euros dans ses caisses en 2012 et en 2013

D’après le « Financial Times », les 20 milliards d'euros de rachats prévus en septembre pourraient être financés par 24 milliards de prêts du premier plan d'aide

Le curateur de Madoff, Irving Picard, voulait récupérer des dommages et intérêts des prestataires des fonds nourriciers européens. Des plaintes rejetées

La consommation des ménages s’est ainsi repliée de 0,7%, contribuant négativement au PIB à hauteur de 0,2 point de pourcentage