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Asset Management
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25/11/2011

BNP Paribas AM selected by French fund

The French pension fund Fonds de réserve pour les retraites awarded a mandate managing exposure to non-agricultural commodities indices to BNP Paribas Asset Management. The mandate is awarded for a period of 4 years. The FRR has also awarded fixed income mandates for the purpose of hedging part of the fund’s liabilities.BlackRock Investment Management, CCR Asset Management and State Street Global Advisors have been selected for a period of five years.
25/11/2011

Russell grows its operation in France

Russell Investments has started in 2011 with 4 people in Paris. It will have 12 by Q1, 2012. The company will not only sell asset management, but also smart execution. And it bets on two strategies: high dividends, with the Global High Dividend fund (USD150m, managed by Thornburg) and listed infrastructure (a new fund has already USD100m under management).The Paris branch manages at present some EUR3bn for French customers, of which EUR1bn for institutional investors and EUR2bn in the frame of partnerships with banks and insurance companies.
25/11/2011

Métropole aims at EUR5bn in AUM for 2016

Isabel Levy, co-head & CIO, tells Das Investment that Métropole Gestion eyes EUR5bn in AUM for 2016 vs EUR2bn at present. By then the share or German customers should have reached 10-15%, vs 5 % prestently.Métropole attracted net inflows of EUR450m YTD in spite of market turbulence.
25/11/2011

Wells Fargo starts new HF index

Wells Fargo & Company has launched the Wells Fargo Hedge Fund Manager Holdings Index.The Index measures the real-time performance of the 100 largest positions in equities and equity-related securities as reported quarterly to the Securities and Exchange Commission (SEC) by hedge funds or managed accounts.The value of the Index will be disseminated by NYSE every 15 seconds over the Consolidated Tape Association’s Network B between the hours of 9:30 am and 4:15 pm EST/EDT.
25/11/2011

Baisse du nombre de fonds de droit français

Sur les neuf premiers mois de l’année, 262 fonds domiciliés en France ont été liquidés et 168 ont été fusionnés, selon Lipper. Dans le même temps, seulement 300 fonds ont été lancés. Cela a conduit à la disparition de 130 fonds. A fin septembre, le nombre total de fonds domiciliés en France ressortait à 5.248 fonds, contre 5.378 début janvier. Sur le seul troisième trimestre, le marché français a perdu 126 fonds dont 54 suite à des fusions et 72 suite à des liquidations. Le nombre de fonds lancés sur le trimestre se limite à 63. «Les fonds français subissent à la fois la baisse des marchés et la concurrence des juridictions offshores telles que le Luxembourg ou l’Irlande», commente Dunny Moonesawmy, de Lipper. «L’évolution de la réglementation européenne avec UCITS 4 a contribué à accélérer le processus de rationalisation de gammes de fonds. Une opportunité réglementaire bien accueillie par les sociétés de gestion, et particulièrement, en cette période de baisse de revenus», ajoute-t-il.
25/11/2011

French FRR launches a RFP for equities

The French pension fund Fonds de réserve pour les retraites has just launched a request for proposals procedure to select new managers for mandates investing in developed country equities exposed to growth in the emerging markets (active management). For this contract, the public procurement procedure being employed is that of a limited request for proposals comprising 2 lots: 1. Active management mandate(s) with a European companies investment universe 2. Active management mandate(s) with a Worldwide companies investment universe All interested management companies must reply to the FRR by 6 January 2012, 12.00 (Paris time) in accordance with the consultation procedure regulations.
25/11/2011

Deutsche Bank to rationalise its AM operation in Germany

The Handelsblatt recalls that Deutsche Bank has decided to examine all strategic options as to the future of its asset management operations, but that DWS will in any case remain a core part of its business. Yet DWS has lost of its luster, and doesn’t rank anymore in the Top 3 in Feri’s tables of the AMCs with the highest proportion of top-rated funds.And Deutsche Bank will have to rationalise the operation under Anju Jain,the new co-head of the management board: Deutsche Bank manages money at Oppenheimer, at Frankfurt Trust, at its wealth management operation, at its derivatives affiliate X-markets and at db X-trackers (ETFs). But, as of yet, DWS contributes for the full amount to the EUR300m in profits of the AM operations.
25/11/2011

Robeco recrute un patron des account managers en Allemagne

Le néerlandais Robeco (groupe Rabobank) a annoncé avoir nommé un directeur des chargés de clientèle (account managers) pour renforcer sa force de vente auprès des investisseurs institutionnels et des partenaires de distribution en Allemagne. Il s’agit de Ralph Kriesl, qui prend son poste avec effet immédiat à la succursale de Francfort. Il est subordonné à Ingo Ahrens, directeur général de Robeco Allemagne.Ralph Kreisl vient de passer quatre ans chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM) après six ans chez Fidelity.
25/11/2011

Fitch assigns rating to IDeA Fimit SGR

Fitch Ratings has assigned IDeA Fimit SGR a Real Estate Asset Manager Rating of ‘M2-'. The new company, based in Milan and Rome, was created on 3 October 2011 following a merger by incorporation of First Atlantic Real Estate SGR into Fimit-Fondi Immobiliari Italiani SGR (previously rated ‘M2-'). Simultaneously Fitch has withdrawn Fimit-Fondi Immobiliari Italiani SGR’s Real Estate Asset Manager Rating.
25/11/2011

L'encours des sicav a progressé de 0,4 % au premier semester

A fin juin, l’encours des sicav, le véhicule privilégié des grandes fortunes espagnoles, ressortait à 26,17 milliards d’euros, soit 0,41 % de plus fue fin décembre 2010, d’après les calculs de VDOS rapports par Funds People.BBVA Patrimonios reste le gestionnaire le plus important sur ce créneau, avec une part de marché de 10,9 % cependant que la société de gestion affichant les plus fortes rentrées nettes est InverCaixa avec 116 millions d’eurs pour le premier semester. De son côté, Santander Invest est le numéro des dépositaires, avec une part de marché de 15,53 %.La sicav la plus performante durant les six premiers mois de l’année a été Eikon 99 gérée par BBVA Patrimonios avec un gain de 19,18 %, devant Pando 2000 (DWS investments) avec 16,99 %.
25/11/2011
Gestion d'actifs

Les caisses régionales de Groupama vont apporter 500 millions d'euros à à leur maison mère fin novembre

Lors du conseil d’administration réuni vendredi 25 novembre, une augmentation de capital de 500 millions a été validée à l’unanimité. Et ce sont les neuf caisses régionales qui mettront au pot pour recapitaliser Groupama SA. Une décision qui avait été actée cet été pour être mise en ??uvre fin novembre. Seule différence par rapport à la décision initiale, et qui a nécessité quelques pourparlers avec les présidents de caisses régionales : la prise d’effet de l’augmentation de capital se fera sans attendre le 1er semestre 2012. L’assureur souhaite en effet que l’opération soit intégrée aux arrêtés de compte 2011.
Gestion d'actifs
25/11/2011
Gestion d'actifs

Le FRR lance un appel d'offres sur des mandats de gestion active actions

Le FRR lance ce jour un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux gestionnaires de mandats investis en actions des pays développés exposées à la croissance des économies émergentes (gestion active). Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de 2 lots : Mandat(s) de gestion active sur un univers de sociétés européennes Mandat(s) de gestion active sur un univers de sociétés étendu à l’ensemble du monde Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 6 janvier 2012, 12h00 (heure de Paris) pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr ou en cliquant: ici
Gestion d'actifs
25/11/2011
Gestion d'actifs

Le FRR attribue de nouveaux mandats obligataires

Le FRR a lancé le 17 décembre 2010 un appel d’offres restreint visant à constituer des mandats obligataires destinés à couvrir une partie du passif du Fonds. A l’issue d’un processus de sélection dont l’objectif était d’attribuer des mandats de gestion passive investis en obligations internationales de catégorie investissement, le Fonds a sélectionné les sociétés suivantes : BlackRock Investment Management CCR Asset Management State Street Global Advisors Ces mandats sont attribués pour une durée de 5 ans.
Gestion d'actifs
25/11/2011

Les encours dans l’épargne salariale en hausse de 11%

Selon l’enquête semestrielle de l’AFG, les actifs gérés en épargne salariale s’établissaient à 93,8 milliards d’euros à fin juin, soit une hausse de 6 % sur six mois et de près de 11 % sur un an. Les fonds diversifiés (55,2 milliards d’euros) représentaient 59 % des encours contre 41 % pour les fonds d’actionnariat salarié (38,6 milliards d’euros). Les investissements dans les fonds ISR représentaient 9,8 milliards d’euros soit un doublement des encours sur un an.
25/11/2011

Axa PE va maintenir son rythme d’investissement sur le secondaire

La société de private equity compte investir en 2012 sensiblement les mêmes montants qu’en 2011 sur le marché secondaire des fonds de capital-investissement, a indiqué à Reuters Vincent Gombault, directeur de l’activité «fonds de fonds». Axa PE, qui lève actuellement un nouveau fonds sur ce marché, a enchaîné les transactions en 2011 pour un montant total d’environ 2,6 milliards d’euros.
25/11/2011

CIC disposé à un soutien « indirect » à l’Europe

Le vice-président exécutif de China Investment Corp, Jesse Wang, a confié à Bloomberg que le fonds souverain chinois pourrait apporter une aide «indirecte» à l’Europe. Le fonds ne saurait être «le véhicule principal» si Pékin souhaitait agir pour résoudre la crise de la dette, mais pourrait répondre à des opportunités d’investissement.
25/11/2011

Des surprises économiques pas suffisamment rassurantes

Le graphique ci-joint représente l’évolution de l’indice des surprises économiques (trait foncé) au sein de la zone euro, ainsi que l’indicateur de retournement des marchés actions (phases de bear market en vert).
25/11/2011

L’alpha en difficulté dans le « rally » d’octobre

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’octobre 2011. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
25/11/2011

La BCE pourrait prêter à trois ans

Pour aider les banques qui peinent à se financer sur les marchés, la banque centrale pourrait rallonger la maturité de ses opérations à long terme.
25/11/2011

Terra Firma séduit les fonds souverains

D’importants investisseurs de Chine et du Moyen-Orient ont lié contact avec la société de private equity de Guy Hands afin de créer un fonds d’investissement dédié dont l’actif oscillerait entre 500 millions et un milliard d’euros. Ce véhicule pourrait constituer comme un pont pour Terra Firma en lui permettant de poursuivre ses investissements avant la levée de son prochain fonds et après l’expiration prochaine de la période d’investissement de celui déjà en place.
24/11/2011

L'Allemagne vulnérable malgré de bons indicateurs

L'économie allemande a accéléré sa croissance au troisième trimestre, la consommation ayant enregistré sa hausse la plus marquée depuis plus d’un an, selon les données détaillées publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique. Le produit intérieur brut (PIB) est confirmé en hausse de 0,5% pour le troisième trimestre en données corrigées des variations saisonnières, après une hausse de 0,3% au cours des trois mois précédents. En rythme annuel, la croissance ressort à 2,5%, après 3% au deuxième trimestre. Autre satisfaction sur le front des indicateurs, le climat des affaires s’est amélioré contre toute attente en novembre. L’indice calculé par l’institut Ifo est ressorti à 106,6 en novembre, après 106,4 en octobre. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une nouvelle baisse à 105,1. Les analystes préviennent toutefois que ces chiffres pourraient constituer les dernières bonnes nouvelles pour l'économie allemande pendant un certain temps, à mesure que s’intensifie la crise de la dette de la zone euro. En effet, le taux du Bund 10 ans atteint un plus haut de 2,17 %, alors que le taux britannique était au même moment à 2,16% .Depuis 1 an et demi, la hausse des taux pour les pays périphériques entraînait une baisse de ceux de l’Allemagne.
Photo: Bloomberg
24/11/2011

Hausse de 1,1% du prix des logements anciens en France

Les prix des logements anciens ont augmenté de 1,1% au troisième trimestre en France, soit leur neuvième hausse consécutive, selon l’indice des notaires et de l’Insee publié jeudi. Le prix des appartements a augmenté de 1,3% et celui des maisons de 1,1%, selon les données provisoires corrigées des variations saisonnières. La hausse est plus marquée en Île-de-France, où les prix ont augmenté de 1,6% (1,6% pour les appartements et 1,7% pour les maisons).

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