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Asset Management
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24/01/2012

Wegelin sacrifices partner Christian Hafner for a deal with USA

Le Temps reports that the Swiss private bank Wegelin has let go one of its partners, Christian Hafner. The suspension is related to a clash with the United States over taxation, in which three Wegelin employees have been charged. In early January, three bankers from Wegelin were indicted in New York for helping US taxpayers to evade taxes.
24/01/2012
Gestion d'actifs

Macif Gestion privilégie les émissions de la France par rapport à celles de l'Allemagne moins rémunératrices

Hugues Fournier, directeur général de Macif Gestion dans un article paru dans l’Agefi Hebdo numéro 308: « Les périphériques pèsent moins de 5 %, avec une exposition à l’Italie de 1,4 %, sur des maturités courtes, de 0,7 % sur l’Espagne et de 0,1 % sur la Grèce ». Si, pour 2012, les dettes d’Etats périphériques ne seront pas privilégiées, les papiers corporate devraient apporter un complément de rendement. « Les marges sont au moins de 1 % supérieures au taux sans risque. En ce début d’année, nous pouvons trouver des rendements de l’ordre de 3,5 % à 4 %. Cette rémunération devrait se maintenir en raison d’une défiance généralisée sur la zone euro », anticipe-t-il, optimiste.
Gestion d'actifs
24/01/2012
Gestion d'actifs

La Caisse d'Epargne Loire Drôme Ardèche ne sera pas affectée par la perte du AAA de la France

Pour l’investisseur que je suis, tout ceci ne change rien commente Mory Doré, Responsable du département Risques Financiers à la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche, Groupe BPCE. D’une part, les limites d’investissement de la plupart des grands investisseurs institutionnels sont souvent des limites par tranches de ratings : de AAA à AA-, de A+ à A- , de BBB+ à BBB- , en deca de BBB- le cas échéant. Il ne faut pas attendre des réallocations de portefeuilles significatives suite à des dégradations de AAA à AA. De même, les nouveaux ratios de liquidité qui vont contraindre les banques notamment à constituer une réserve d’actifs liquides ne devraient pas là aussi impacter le comportement des investisseurs suite à une dégradation de AAA à AA ; En effet les critères d'éligibilité à cette réserve de liquidité sont basés sur des ratings de notation supérieure à AA- pour les actifs dits de niveau 1 (donc considérés comme « super » liquides et à privilégier).
Gestion d'actifs
24/01/2012

Instauration de comités de rémunération obligatoires

Un décret du 20 janvier 2012, appliquant la loi de régulation bancaire et financière d’octobre 2010, vient de fixer à 10 milliards d’euros le seuil de bilan au-delà duquel les établissements de crédit, entreprises d’investissement et sociétés de capital-risque devront avoir un comité des rémunérations.
24/01/2012

Six milliards d’euros de décollecte chez Carmignac en 2011

La société de gestion a indiqué hier que la décollecte s’est élevée à 6 milliards d’euros en 2011, à 80% au premier semestre. Cela fait suite à deux années de collecte soutenue: 16 milliards d’euros en 2009 et en 2010. Carmignac gère aujourd’hui 45 milliards d’euros.
24/01/2012

Wendel songe à céder une activité de Materis

La société d’investissement ne démantèlera pas le chimiste de spécialités pour le bâtiment Materis mais pourrait céder l’une de ses quatre activités, a déclaré à Reuters le président de son directoire. Wendel négocie actuellement avec les créanciers de Materis afin de rééchelonner jusqu’en 2016 la dette de sa filiale. Materis compte de 1,4 à 1,5 milliard d’euros de dette senior et 400 millions d’euros de dette mezzanine. «Aujourd’hui, nous sommes prêts à accepter des marges de 400 à 450 points de base et cela représente une augmentation significative pour les prêteurs», a indiqué Frédéric Lemoine, ajoutant que deux tiers de ces derniers soutenaient ses propositions. «Si les prêteurs veulent leur augmentation de marge, il faut que nous arrivions à un accord relativement rapidement, c’est-à-dire à la fin de ce semestre», a-t-il encore ajouté, jugeant par ailleurs que certains de ces créditeurs s'étaient montrés «gourmands».
24/01/2012

Les émissions à haut rendement reprennent

Clariant, Fresenius et Polkomtel ont réveillé le marché primaire européen des obligations high yield la semaine dernière. Les deux derniers ont procédé à des émissions en euros et en dollars afin, notamment, de profiter de meilleures conditions outre-Atlantique.
23/01/2012

Berlin vend 2,54 milliards d’euros de bons à 12 mois

L’agence allemande de la dette a vendu lundi 2,54 euros de bons à 12 mois, au rendement moyen de 0,07%. Ces titres arriveront à maturité le 23 janvier 2013. Lors d’une émission semblable, le 30 octobre dernier, le rendement moyen était ressorti à 0,346%.
23/01/2012

Le PIB espagnol se contractera de 1,5% en 2012

L'économie espagnole devrait se contracter de 1,5% en 2012 et progresser de 0,2% l’année prochaine, a déclaré la Banque d’Espagne dans un rapport trimestriel. La banque centrale a dit que le produit intérieur brut (PIB) avait augmenté de 0,7% en 2011 et qu’il s'était contracté de 0,3% au lors des trois derniers mois de l’année sur une base trimestrielle. Le gouvernement devrait parvenir à atteindre l’objectif qu’il s’est fixé d’un déficit public représentant 4,4% de son PIB après 8,1% en 2011.
23/01/2012

France et Allemagne «déterminées» à soutenir Athènes

La France et l’Allemagne se sont montrées optimistes au sujet des négociations entre la Grèce et ses créanciers mais ont pressé Athènes de respecter l’intégralité de ses engagements. «Nous sommes déterminés à soutenir la Grèce», a déclaré le ministre français de l’Economie François Baroin à des journalistes à l’issue d’une rencontre avec son homologue allemand Wolfgang Schäuble. Il a par ailleurs estimé que la crise des dettes souveraines était en train de se stabiliser.
23/01/2012

Les enquêtes ne pointent pas vers une récession, estime la Banque de France

Les hypothèses de récession en France ne correspondent pas aux chiffres des enquêtes les plus récentes, a déclaré le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer. Lors d’une conférence de presse commune, le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a pour sa part déclaré que la France et l’Allemagne ne comptaient pas remettre en cause le calendrier d’application des règles prudentielles de Bâle 3.
23/01/2012

L’AFT sert 1,19 milliard d’euros supplémentaires de BTAN

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi lundi 1,191 milliard d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de BTAN du 19 janvier. Le montant total des BTAN émis dans le cadre de cette opération s'élève à 9,156 milliards d’euros : 2,976 milliards d’euros de BTAN 3,0% 2014, 1,882 milliard d’euros de BTAN 2,0% 2015 et 4,298 milliards d’euros de BTAN 2,5% 2016.
23/01/2012
Fonds

BlackRock veut lancer un fonds actions de performance absolue dédié aux Amériques

BlackRock envisage de lancer un fonds de performance absolue dédié aux actions américaines et latino-américaines, rapporte Fund Web.Le fonds Americas Diversified Equity Absolute Return proposera une exposition au marché d’au moins 70% par le biais d’actions et de titres liés aux actions du Canada, d’Amérique latine et des Etats-Unis. Le portefeuille sera piloté par Raffaele Savi, managing director et membre du comité de conseil scientifique sur les actions. Les frais d’entrée pourraient s'élever jusqu'à 5%, avec une commission de gestion annuelle de 1,5% et une commission de surperformance de 20% avec high watermark. Le fonds pourrait être lancé vers la fin du premier trimestre.
Fonds
23/01/2012

Progression historique des encours de la Française REM en 2011

La Française REM a enregistré l’an dernier une progression historique de 20% de ses encours immobiliers, a indiqué la société le 20 janvier dans un communiqué. Les encours gérés ont ainsi franchi la barre des 7 milliards d’euros. La collecte brute s’est élevée l’an dernier à 1,2 milliard d’euros.La filiale de gestion immobilière du groupe La Française AM souligne que l’année écoulée a été marquée par la réalisation de plusieurs projets utilisant l’OPCI comme structure d’investissement pour des clients français et internationaux, sous forme dédiée ou dans le cadre de club deals. Sur un an, La Française REM aura ainsi triplé ses encours OPCI qui s’inscrivaient, fin 2011, à plus de un milliard d’euros. La Française REM se positionne désormais sur le marché des OPCI parmi les acteurs les plus importants tout en conservant sa position de leader sur le segment des fonds immobiliers non cotés SCPI (plus de 500 millions d’euros de collecte brute en 2011 et un encours de 5,8 milliards d’euros). Elle poursuit par ailleurs, le développement de sa multigestion en Europe avec un encours en augmentation.
23/01/2012

Putnam renforce son équipe de relations avec les consultants

Charlotte Walsh (ex managing director chez Ranieri Partners) et Gregory Weissman (ex senior vice president chez Old Mutual Asset Management) ont été recrutés comme consultant relations professionals par Putnam Investments pour l'équipe de relations avec les consultants de la direction mondiale de la gestion institutionnelle (global institutional management ou GIM).Basés respectivement à Chicago et à Boston, ils sont subordonnés à Joseph Phoenix, head du GIM, et s’intègrent dans une équipe qui comprend déjà Keith Thomas à Londres ainsi qu’Anne Lundberg à Chicago, plus deux «associates» à Boston. Putnam, dont l’encours total se situait fin décembre à 117 milliards de dollars, gère environ 57 milliards de dollars pour le compte de clients institutionnels, dont des fonds souverains, des fonds de pension gouvernementaux et des plans de retraites de grandes entreprises.
23/01/2012
Fonds

Coopération entre Bernheim, Dreyfus et Hyde Park Investment

Le gestionnaire parisien Bernheim, Dreyfus & Co a sélectionné le tierce partie marketer londonien Hyde Park Investment, qui est chargé de placer pour 200 millions d’euros de parts des fonds Diva Synergy et Diva Synergy UCITS.Hyde Park Investment est régulé par la FSA britannique et sa société-soeur, Hyde Park Investment International, par l’Autorité de surveillance financière de Malte.
Fonds
23/01/2012
Fonds

Invesco lance deux FCP diversifiés

La société de gestion Invesco Asset Management vient de lancer deux nouveaux fonds communs de placement diversifiés de droit français, EOS Réactif et Invesco Résilience, en partenariat avec des sociétés de conseil en allocation d’actifs et des conseillers en gestion de patrimoine indépendants.Ces deux nouveaux fonds lancés au quatrième trimestre 2011 relèvent d’une démarche innovante et sont fondés sur une collaboration entre trois acteurs regroupant des compétences complémentaires :. une société de gestion, Invesco Asset Management, apportant sa longue expérience de la gestion d’actifs,. une société de conseil en allocation d’actifs apportant un conseil extérieur au gérant sur les choix d’allocation,. des cabinets indépendants de conseil en gestion de patrimoine apportant leurs connaissances sur les profils d’investissement recherchés par une clientèle privée.Le FCP EOS Réactif (code ISIN FR0011089242) est issu d’un partenariat avec la société de conseil en allocation d’actifs EOS Allocations à destination de plusieurs cabinets de CGPI, dont le Centre Toulousain du Patrimoine et la société Pacogest. EOS Réactif fonde sa politique d’investissement sur un large choix de classes d’actifs.Le FCP Invesco Résilience (code ISIN FR0011101914) est issu d’un partenariat avec la société de conseil en allocation d’actifs Fundesys et du cabinet Sfi Capital. Invesco Résilience vise sur un horizon de 5 ans à délivrer une performance annuelle nette de frais supérieure de 3% à l’évolution de la référence quotidienne d’inflation.
Fonds
23/01/2012
Fonds

Eaton Vance lance deux fonds gérés par Parametric

Deux nouveaux fonds avec des parts retail et institutionnelles gérés par Parametric Portfolio Associates (41,9 milliards de dollars d’encours) ont été lancés par Eaton Vance Corp (184,5 milliards de dollars). Il s’agit du Eaton Vance Parametric Structured Absolute Return Fund (acronymes EPRAX et EPRIX) et du Eaton Vance Parametric Structured Currency Fund (EAPSX et EIPSX). Ces fonds seont co-gérés par David M. Stein, CIO de Parametric, et par Thomas Seto, managing director, portfolio management, de Parametric.Le premier met en oeuvre le processus d’investissement structuré de Parmatric avec une approche market neutral. L’objectif est de profiter de certaines caractéristiques de marché quantitatives et comportementales pour générer des performances au travers d’une repondération systématique d’une vaste gamme de calsses d’actifs, dont les actions américaines et internationales, les matières premières et les devises.Le Currency Fund applique le processus d’investissement de Parametric à des investissements en instruments de court terme permettant des exposition à des monnaies autres que le dollar américain. Le but est de protéger le fonds contre une baisse du dollar grâce à la détention de devises de pays émergents et développés, avec une repondération périodique.
Fonds
23/01/2012

BNY Mellon nomme Nadine Chakar à la tête de Derivatives360

Head of the global financial institutions group au sein de BNY Mellon Asset Servicing, Nadine Chakar vient d'être nommée global head du métier Derivatives360, une plate-forme de traitement des transactions sur dérivés. Elle est subordonnée à Karen Peetz, vice chairman et CEO de la division financial markets & treasury services de BNY Mellon et succède à Patrick Tadie, qui a été nommé business executive pour les activités de services alternatifs et de broker-dealer.
23/01/2012

Réorganisation de l'état-major de BNY Mellon Asset Servicing

Vince Sands a été nommé deputy CEO de BNY Mellon Asset Servicing, sous la direction de Tim Keaney, vice chairman et CEO. Il est remplacé au poste de head of the America’s Asset Servicing par Samir Pandiri, qui était CEO de BNY Mellon Shareowner Services. De son côté, Lou Maiuri, head of outsourcing a été nommé head of the global financial institutions business en remplacement de Nadine Chakar, qui devient global head de Derivatives360. Cette dernière est subordonnée à Karen Peetz, vice chairman et CEO de la division financial markets & treasury services de BNY Mellon et succède à Patrick Tadie, qui a été nommé business executive pour les activités de services alternatifs et de broker-dealer.Hani Kablawi remplacera pour sa part Frank Froud (qui quitte l’entreprise) comme head of EMEA Asset Servicing. Avec Lou Maiuri, il sera subordonné à Tim Keaney, auquel continuera de «rapporter» Chung Jin Leow, head of Asia Pacific Asset Servicing.
23/01/2012
Fonds

Lazard AM propose un fonds d'allocation dédié aux marchés émergents

La société Lazard Asset Management vient de lancer un fonds basé sur une stratégie existante dédiée aux marchés émergents et pilotée par Jai Jacob, rapporte Fund Web.Le fonds basé à Dublin, Lazard Emerging Markets Allocation, peut puiser dans l’offre de Lazard sur les actions, la dette et les devises des marchés émergents. Dérivé du portefeuille Lazard Emerging markets Multi-Strategy, que Jai Jacob gère depuis 2009, le nouveau fonds met l’accent sur les valeurs growth et value, le fixed income et les devises pour tenir compte des évolutions de l’environnement économique. Actuellement, la plus forte allocation géographique du fonds est le Brésil, avec une poche de près de 12%, devant la Russie (11%) et la Chine (8%).
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23/01/2012
Fonds

Skandia IG confie plus de 50 millions de livres à Artemis

Skandia Investment Group vient de confier à Tim Steer, chez Artemis, deux mandats de gestion sur les actions britanniques pour deux fonds de meilleures idées totalisant 52 millions de livres.Dans le détail, le gérant va gérer une poche du Skandia Global Best Ideas Fund pour 38 millions de livres et 16,66 % du Skandia UK Best Ideas Fund pour 24 millions de livres.Il succède à Audrey Ryan de Kames Capital. Tim Steer n’est pas un inconnu pour Skandia puisqu’il avait déjà géré une partie du Skandia UK Best Ideas Fund lorsqu’il était chez New Star et qu’il gère déjà un mandat pour le Skandia Strategic Best Ideas. Les fonds Best Ideas de SIG réunissent les meilleures idées d’investissements de différents gérants. Le Skandia UK Best Ideas est centré sur les actions britanniques, tandis que le Skandia Global Best Ideas couvre un univers mondial.
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23/01/2012
Fonds

Standard Life Investments élargit son offre MyFolio

La gamme des fonds profilés MyFolio proposée par Standard Life Investments (SLI) et qui a déjà drainé 900 millions de livres depuis octobre 2010 s’est enrichie de deux familles de cinq produits, les fonds multigérés MyFolio Multi Manager Income I à V, et les fonds de revenu MyFolio Managed I à V.Les Multi Manager sont par définition composés de fonds puisés sur l’ensemble du marché tandis que les Managed sont surtout construits à partir de fonds SLI.La gamme MyFolio propose aux souscripteurs des fonds à gestion active ou indicielle mais dans tous les cas pondérée en fonction du risque.
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