Madrid a levé 5,82 milliards d'euros à moyen et long terme, un montant supérieur à son objectif. Les banques espagnoles ont soutenu la demande.

Certains stratégistes n’attendent plus d’assouplissement monétaire dès ce trimestre après le statu quo décidé à l’unanimité hier par le conseil des gouverneurs.

Une baisse des taux de la BCE n'a même pas été débattue en interne alors que beaucoup d'analystes attendaient un assouplissement ce trimestre

Dans un contexte morose, les dérivés de matières premières, notamment les contrats échangés à Paris, tirent leur épingle du jeu

Il s'est élevé à 26,8% en octobre. Le déficit du compte courant pourrait être à l'équilibre en 2013

Dans un courrier adressé à ses clients, le fondateur et patron du gestionnaire alternatif, Ken Griffin, se targue d’une année 2012 «exceptionnelle». Les deux fonds vedettes Wellington et Kensington auraient il est vrai enregistré l’an passé des performances de 25,9 et 24,9%. Il s’agirait de la seconde année consécutive au-delà de 20% pour les principaux fonds du hedge fund de Chicago.

Un nouveau plan de relance de 87 milliards d'euros a été entériné ce matin et la BoJ devrait offrir une nouvelle rallonge à ses rachats d'actifs

Le distributeur américain va céder cinq de ses chaînes de supermarchés (Albertsons, Acme, Jewel-Osco, Shaw’s et Star Market) à un groupe d’investisseurs mené par Cerberus Capital Management pour un total de 3,3 milliards de dollars. Supervalu a également fait état d’un bénéfice de 16 millions de dollars au cours du troisième trimestre clos le 1er décembre, contre une perte de 750 millions un an auparavant.

L’autorité allemande de régulation financière, la BaFin, achèvera d’ici à fin mars son enquête sur le rôle éventuel de Deutsche Bank dans le scandale de manipulation du Libor, rapporte Reuters. L’enquête s’inscrit dans le cadre plus large des investigations menées par les autorités américaines, européennes et japonaises.

La société de gestion de deux fonds communs de placements à risques a pris fin 2012 une participation dans la holding patrimoniale de Jacques de Chateauvieux, fondateur du groupe Bourbon. L’augmentation de capital s’est établie à 53 millions d’euros, dont les deux tiers pour Pragma Capital qui devient le deuxième actionnaire de la holding, spécialisée dans les activités maritimes.

Jean-Pierre Mottura, directeur général de la CAPSSA lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Concernant le scénario que je vais appliquer en cette fin d’année : sur le monétaire, tout d’abord. Qui dit monétaire ne dit pas forcément Eonia. Il va falloir se repositionner en partie. Pour la première moitié de 2013, je vais continuer à renforcer la poche corporate dans un premier temps, avec un espoir au deuxième semestre, voire au quatrième trimestre d’y voir un peu plus clair et d’aller plus franchement sur les marchés actions. L’embellie que l’on connaît actuellement sur ces marchés me sert dans mon allocation et dans mon résultat de fin d’année. De là à y aller beaucoup plus franchement dès le début 2013, je ne suis pas prêt. Pour terminer sur ces marchés en se rapportant au processus qui est le nôtre aujourd’hui, nous n’avons pas décidé de modifier celui-ci en cette fin d’année. Ce dernier est très quantitatif puisque nous avons une prudence peut être excessive sur une grande partie de notre portefeuille. Nous verrons ce qu’il en est. Mais le temps d’investir sur les marchés de grande capitalisation n’est pas revenu selon nous. On n’y est pas encore. Nous allons y aller un peu, car il le faut du fait de certains marchés très peu méritoires. Cela se comprend. Mais la BCE peut baisser son taux de refinancement au moins de 25 centimes, ce qui serait un dernier pas. En revanche, nous ne sommes pas présent dans le high yield. Sur les marchés actions, nous investirons donc courant deuxième semestre 2013. Nous reviendrons sur les grandes capitalisations européennes. Éventuellement, nous avons un point d’interrogation sur les États- Unis. Nous avons géré la volatilité de notre portefeuille sur un plan global. Le poids des monétaires est très important, mais à côté, nous avons opté pour de la performance. Cette position d’aujourd’hui sera peut-être tout à fait différente dans le mois qui vient. Il faut surtout être très réactif avec une vision. La vision que nous n’avons pas eue ces derniers temps nous a entraînés à investir dans des actifs de long terme. Les gérants actions aimeraient bien qu’on ne soit plus dans cette réaction où l’on parle de long terme avec des produits dans lesquels on peut sortir en deux ou trois jours. A ce titre, en matière d’investissement de long terme, nous avons renforcé ces derniers temps notre poche de private equity. Nous faisons ainsi depuis deux ans. Nous consacrons 2,5 % au private equity, ce qui n’est peut-être pas négligeable. Et l’on est vraiment engagé dans le long terme. De l’ordre de 8-10 ans.

Karine Leymarie, Gérante Senior Actions et Convertibles à la MAIF, à la rédaction de www.institinvest.com : A fin octobre 2012, la MAIF détient en portefeuille pour son compte et celui de ses filiales Filia-MAIF et Parnasse-MAIF, vingt lignes en direct sur les convertibles et douze OPCVM, pour un montant de 320 millions d’euros. 50 millions d’euros sont gérés en direct et 270 millions en gestion déléguée. Depuis fin 2011, nous avons significativement revu à la hausse le poids des obligations convertibles, d'1,7 % à 2,8 % de notre encours total. En complément des investissements en OPCVM, nous nous sommes notamment renforcés au mois de septembre lors de la reprise du marché primaire en souscrivant en direct aux «émissions de plusieurs entreprises françaises » Le renforcement des obligations convertibles dans les portefeuilles de la MAIF étant déjà significatif depuis 2010, la part de la classe d’actif devrait être relativement stable au cours des prochains mois. Nous sommes positionnés sur l’Asie via nos fonds de convertibles internationales, mais nous ne souhaitons pas investir pour le moment sur des fonds purs Asie. Nous avons aujourd’hui douze gérants en portefeuille, cinq français et sept étrangers. Cette liste n’est pas restrictive, le nombre de gérant pouvant évoluer notamment en fonction de nos encours.

«La faiblesse économique dans la zone euro devrait se prolonger en 2013», a déclaré Mario Draghi lors de la conférence de presse qui traditionnellement suit l’annonce de la décision sur les taux directeurs. «Plus tard en 2013, l’activité économique devrait graduellement se reprendre», a ajouté le président de la BCE. Mario Draghi a expliqué que la décision de maintenir les taux inchangés a été prise à l’unanimité en raison d’un début de stabilisation de certains indicateurs, «bien qu'à de faibles niveaux», et d’un redressement significatif de la confiance sur les marchés financiers. «Il y a aujourd’hui une contagion positive à l’oeuvre», a estimé le banquier central.

Il est peu probable qu’un accord concernant le plan de sauvetage de Chypre soit conclu avant la fin janvier, a déclaré Jean-Claude Juncker, président de l’Eurogroupe. Les discussions concernant cette aide ont été compliquées par des inquiétudes relatives à la soutenabilité de la dette au vu du montant potentiel du plan de sauvetage. Ce montant pourrait aller jusqu'à 17 milliards d’euros, soit peu ou prou l'équivalent du PIB de Chypre.

Les stocks des grossistes américains ont enregistré en novembre une hausse plus forte que prévu, selon les chiffres publiés par le département du Commerce, qui a également fait état de la plus forte hausse des ventes des grossistes en plus de 18 mois. Les stocks des grossistes ont augmenté de 0,6% pour atteindre le niveau record de 498,95 milliards de dollars. Les stocks sont un élément clé du calcul du PIB. Au troisième trimestre, ils ont représenté près d’un quart de sa progression.

Le ministère des Finances grec a indiqué que le déficit budgétaire du gouvernement central avait baissé de 30% en 2012, passant de 22,77 milliards d’euros en 2011 à 15,91 milliards l’an dernier. Ces chiffres excluent les dépenses de sécurité sociale et celles des administrations locales.

Le taux de refinancement, le taux de facilité de dépôt et le taux de prêt marginal n'ont plus bougé depuis le 5 juillet dernier.

In Zurich, EFG International on 9 January announced the appointment of Carlos Valle as CEO for the Caribbean. Valle, who has spent more than 20 years at Merrill Lynch, was most recently managing director, Global Wealth Management, New York International Complex at the US group.Valle replaces Ludovic Chechin-Laurans, who joined the Swiss firm last year in order to take charge of private banking in Geneva, and serving as deputy CEO of EFG Bank. In this role, Chechin-Laurans will continue to oversee activities in the Caribbean, and Valle will report to him.

finews.ch reports that Sandro Merino, who had been head of UBS Wealth Management Research Europe from 2006 to the end of 2012, at the beginning of 2013 became the head of fixed income portfolio management and deputy CIO at the independent wealth management firm Arecon (CHF2bn in assets). The CIO is Christoph Bianchet, one of the founders of the firm.

Credit Suisse on January 10 announced that it has signed an agreement to sell its Exchange Traded Funds (ETF) business to BlackRock. “This is an important strategic step in an industry that requires significant scale, and allows Credit Suisse to realize value in a business successfully built over many years,” the group says in a statement.The sale is part of Credit Suisse’s strategic divestment plans that were announced on July 18, 2012. It comprises Credit Suisse’s ETF business with assets under management of CHF 16.0 billion as of November 30, 2012. The transaction is subject to customary closing conditions, including regulatory approvals and is expected to complete by the end of the second quarter of 2013. The terms of the deal are not being disclosed.

According to initial estimates, Bellevue Group in 2012 made total net profits of CHF6m to CHF7m, compared with losses of CHF48m, following one-time write-downs for 2011.Bank am Bellevue and Bellevue Asset Management both posted operating profits last year.

Lyxor Asset Management on 9 January announced that it is strenghtenin its presence in the United Kingdom and is expanding tinto managed credit solutions.With this in mind, Pierre Gil is appointed CEO of Lyxor UK. Based in London, he will report to Inès de Dinechin, CEO of Lyxor, and locally to Ian Fisher, UK Chief Country Officer for Societe Generale Group.Gil will remain a member of Lyxor’s executive committee, and will combine this new role with his current position as head of international development for Lyxor.Egret Management LLP, the debt fund management entity of Société Générale group, is joining Lyxor and becomes Lyxor Asset Management UK LLP. The funds under management will continue to be managed by the same team, headed by Thierry de Vergnes. The team will be integrated into Lyxor’s investment management division. Lyxor thus extends its range of actively managed credit investments.Lyxor UK will further develop and reinforce the London based teams through the recruitment of more than 10 additional asset management professionals.Assets under management at Lyxor AM total about EUR75.4bn.

At a time which has seen the worst returns ever for flagship funds from Paulson Partners, and the “Advantages” which have been noted, hedge fund managers are setting up to make up for lost time in 2012. Several other Paulson funds have turned in satisfactory performances. Credit Opportunity, currently the largest fund at the firm, made 9.1% in 2012, Gold share gained 10.8%. The Recovery Fund in 2012 made 4.1% (+7.5% for the gold share). The best performance of last year was for the Merger Arbitrage fund, which gained 9.9%.

Monte Paschi Banque has sold its asset management activity Monte Paschi Invest (MPI) to Trusteam Finance. The French firm, whose assets under management totalled EUR300m before the operation, will have assets of EUR500m afterwards. In practice, the OPCVM fund management activity provided by Monte Paschi Invest until 31 December 2012 ill be transferred to Trusteam Finance from 2 January 2013. Three people from the staff of 12 people at MPI have also been recruited by Trusteam Finance. “Their product range is primarily invested in fixed income produts, and is thus perfectly complementary with our product range, which is largely invested in traditional equities,” says Jean-Sebastien Beslay, founding partner of Trusteam.A partnership between the two firms has concomitantly been signed, which will allow the firm to meet the needs of clients for wealth management, institutional management or enterprise cash management. The Italian bank, which has 15 branches in France, also intends to offer a range of financial products and services as complements to the equity and diversified funds from Trusteam Finance.In the short term, MPI funds will retain their names as Meyerbeer - Meyerbeer Trésorerie and Meyerbeer Valoblig, Beslay says. After first half, however, the full range will be made uniform, the director says, and “small” equity funds from Monte Paschi Invest will be merged with Trusteam funds.

The French valuation specialist DerivExperts on 9 January announced the opening of an office in London. The London branch represents a new step in the development of DerivExperts, and accompanies the deployment of its valuation platform for OTC products, the firm says in a statement.It will be active once European Market Infrastructure (EMIR) regulations come into force in 2013, to improve the transparency of risks on over-the-counter derivative markets, and from 22 July 2013, when the law will have been fully transposed in all countries concerned by the Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directive, which regulates managers of non-UCITS funds.As Francis Cornut, chairman of DeriveExperts, explains: “as part of the development of our valuation platform for OTC products, London, the European centre of alternative management, is a natural place for a location necessarily to be, and this is all the more apparent as soon as EMIR and AIFM regulations come into effect. It allows us to extend our expertise, multiply the reach of our valuations, and bring our clients a vision which is both complete and thorough for their various valuation issues.”The London office will be led by Francis Cornut, and will have a team of 6 people at its opening in January, with the objective of rapidly recruiting more partners.

Lazard Frères Gestion finished the year 2012 on a very positive note. At the end of November, following a very difficult year, inflows nonetheless totalled EUR300m, the chairman of the firm, François-Marc Durand, announced on 9 January at a press conference. Durand emphasizes that equity inflows were positive for the fifth consecutive year. As of the end of November, they totalled EUR300m. The chairman of Lazard Frères Gestion also pointed to the good performance of all strategies from the firm, and particularly to gains of 30% for Objectif Alpha Euro, and 32% for Objectif Crédit FI. Laslty, the target-date fund dedicated to emerging market corporate bonds, launched in late 2012, has posted inflows of EUR100m.

The German open-ended real estate fund UniImmo: Global has sold the office and retail property at Fifth & Pine in Seattle (14,671 square metres) to Invesco Advisors for USD70.6m. The property was purchased for USD55m in 2005.Volker Noack, MD of Union Investment Real Estate (UIRE), states that the UniImmo: Global fund retains seven office and logistical properties in the US after this sale with a total value of about EUR335m.

BlackRock and JPMorgan will publish daily asset values for their money-market funds, joining Goldman Sachs Asset Management, which was the first firm to announce such an initiative for its funds of US papers, the Financial Times reports. Others do not plan to provide a daily net asset value, such as Vanguard, the FT reports.

Wesley Wang, a former analyst at the hedge fund firm SAC Capital (USD14bn), who co-operated with a US government investigation into insider trading, was sentenced to two years on parole on Wednesday. Prosecutors stated that the suspect named 20 people who made trades on the basis of insider information.

The hedge fund by Daniel Loeb on Wednesday announced that it holds an 8.2% stake in the food supplement firm Herbalife, valued at USD350m, the Wall Street Journal reports. At the same time, the fund from William Ackman, Pershing Square Capital Management, has bet more than USD1bn against the firm, short selling its shares. For observers, this could be shaping up to be one of the bloodiest hedge fund battles of all time.