2013 a démarré en trombe sur le marché du crédit avec notamment un volume d'émissions au plus haut sur la dette high yield, qui laisse craindre un essoufflement.

Depuis la dernière réunion de la BCE, la monnaie unique s'est sensiblement renforcée face au dollar et à la livre

Le quotidien souligne qu’au titre de 2012 «la rémunération de l’assurance-vie faiblit encore mais moins qu’attendu». Les rendements servis sur les contrats en euros «devraient passer sous la barre des 3%». Les taux devraient à nouveau baisser cette année, les assureurs ayant tout de même «reconstitué des marges de manœuvre». Le taux 2012 de l’Afer est attendu aujourd’hui.

La ville de Shanghai sera la première à démarrer le programme pilote, dit «QDII2», lancé par le gouvernement chinois qui permet aux particuliers du pays d’investir dans les marchés de capitaux internationaux, selon le China Business News. Actuellement, les particuliers ne peuvent investir à l’international qu’en passant par des fonds appartenant au programme QDII.

La Commission européenne a rendu un rapport qui établit que la Chine aurait fourni des subventions illégales à ses producteurs d’acier, un pas vers l’augmentation des taxes européennes à l’importation sur un spectre plus large de produits chinois, selon le journal. Pékin aurait permis aux producteurs du pays d’obtenir des prix de matériaux sous les prix de marché.

Le gestionnaire d’actifs américain devrait annoncer cette semaine selon le quotidien le recrutement de Wang Hsueh-ming en tant que présidente de ses activités en Chine. Elle sera chargée d’accroître le rôle de BlackRock au sein du marché actions local, que Pékin tente de rendre plus attrayant aux yeux des investisseurs internationaux, et suivra de près l’évolution du partenariat avec Bank of China.

Ben Bernanke a exhorté hier le Congrès à relever ce plafond pour éviter tout risque de défaut. Un concept dont il remet en cause l'utilité même

Les régions Auvergne, Basse-Normandie, Corse, Franche-Comté, Languedoc-Roussillon, Limousin, Lorraine, Nord-Pas-de-Calais, Picardie, Poitou-Charentes dont le PIB se situe entre 75% et 90% de la moyenne européenne, ne veulent plus faire partie de la catégorie des régions «en compétitivité» et demandent la création d’un statut de «région en transition» dans le cadre des fonds structurels alloués par Bruxelles, selon le journal. Au stade actuel des négociations, l’enveloppe globale des atteint 320 milliards d’euros pour la période 2014-2020. Un niveau proche de celui de la précédente génération, 2007-2013, mais avec un pays en plus (la Croatie).

Le gouverneur de la Banque de France a proposé de ramener à 1,75% le taux du livret A et du livret de développement durable (LDD) à compter du 1er février, soit une baisse de 0,5 point qui ne reflète qu’en partie le ralentissement de l’inflation. La recommandation de Christian Noyer devrait être entérinée par le ministre de l’Economie Pierre Moscovici. La formule utilisée pour son calcul semestriel, qui prend en compte les taux du marché monétaire et l’indice des prix hors tabac, aurait de fait conduit à abaisser de 0,75 point ce taux qui est fixé à 2,25% depuis la mi-2011. La banque centrale, qui est chargée du calcul du taux, peut toutefois invoquer des «circonstances exceptionnelles» pour recommander une dérogation, ce que fait Christian Noyer en indiquant dans un communiqué qu’il s’agit «d'éviter qu’un mouvement de trop grande ampleur ne soit mal compris» par les détenteurs du livret A.

Le constructeur allemand n’est pas informé d’un projet de China Investment Corp d’entrer à son capital et n’a pas de discussions en cours avec le fonds souverain chinois, selon son président du directoire Dieter Zetsche. La semaine dernière, la presse chinoise rapportait que CIC souhaitait prendre une participation comprise entre 4 et 10% dans le groupe industriel allemand.

Le distributeur britannique de biens culturels (239 magasins au Royaume-Uni et en Irlande) a confirmé qu’il déposait le bilan faute d’accord avec ses banques afin d’assurer son financement. Deloitte sera nommé administrateur judiciaire, la société poursuivant son activité dans l’attente d’un repreneur. Bloomberg avançait hier qu’Apollo restera un investisseur passif dans HMV après avoir racheté une part de 6% de la dette bancaire.

Le fonds de pension du secteur public californien, dont les actifs sont de 252 milliards de dollars fin 2012, a selon son responsable des investissements Joseph Dear engrangé l’an passé une performance de gestion de 13,26%. Un chiffre pourtant inférieur à un indice de référence qui signe un gain de 14,43%, en grande partie selon le dirigeant du fait de déceptions sur le front du private equity.

La société de recherche indépendante s’associe à Eurolink Advisors, une société de conseil en investissement basée à New York. Cet accord aux Etats-Unis complète d’autres partenariats du même type scellés en Allemagne, en Espagne et en Italie. Il octroie à Eurolink Advisors un droit de distribution exclusif sur la recherche actions d’AlphaValue auprès d’institutions installées en Amérique du Nord.

Le courtier interbancaire a vendu une part de 12% de sa filiale de technologie Traiana à sept banques d’investissement (Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, JPMorgan, Nomura et Royal Bank of Scotland). Montant de l’opération: 35 millions de dollars. Traiana est spécialisée dans l’automatisation des systèmes de post-exécution.

Robeco a dévoilé la nouvelle dénomination de sa filiale SAM, un spécialiste exclusivement dédié à l’investissement durable, qui devient RobecoSAM. Au-delà de ce nouveau nom, les services d’engagement auprès des entreprises et de vote pour le compte d’investisseurs intégreront l’offre de RobecoSAM en matière de solutions et de services d’investissement.

Industries & Finances Partenaires annonce le premier closing de son nouveau fonds, à hauteur de 60 millions d’euros. Ce premier tour de table, réalisé moins de 6 mois après le lancement d’Industrie & Finance Investissements 3, est abondé à hauteur de 85% par des investisseurs déjà présents dans le fonds précédent. Environ la moitié des sommes levées proviennent d’investisseurs internationaux. Parmi les principaux souscripteurs du fonds, se trouvent notamment CDC Entreprises, CNP Assurances et Idinvest dans le cadre de leurs actions au titre du programme FSI France Investissement ainsi que Malakoff-Médéric, Akina, et un Family Office belge. L’objectif final de cette levée est de 125 millions d’euros. « Nous sommes très satisfaits d’avoir levé la moitié de notre nouveau fonds en quelques mois à peine, grâce au soutien fidèle de nos principaux investisseurs historiques, et ce malgré un contexte économique difficile. Les contacts en cours nous rendent par ailleurs confiants quant à un closing final au cours du premier semestre 2013 » commente Pierre Corbet, Associé d’Industries & Finances Partenaires. « Ce succès récompense une stratégie unique sur le marché, entièrement dédiée à la consolidation sectorielle, laquelle s’avère fortement créatrice de valeur », ajoute Franck Boulland, Associé d’Industries & Finances. La stratégie d’Industrie & Finance Investissements 3 est la même que celle des deux fonds précédents, entièrement dédiés au regroupement sectoriel (« Buy & Build »). Les investissements visent des PME de tous secteurs, valorisées jusqu'à 60 millions d’euros, dans lesquelles Industries & Finances Partenaires prend une position majoritaire aux côtés de dirigeants expérimentés et impliqués au capital, afin de déployer une politique de « buy and build » (acquisitions sectorielles ciblées) permettant à l’entreprise de changer de dimension et de devenir le plus souvent de véritables ETI. Emmanuel Harlé et Pierre Mestchersky ont créé Industries & Finances Partenaires, en 1999, rejoints, dès l’origine, par Franck Boulland et Pierre Corbet, devenus associés en 2010. Les 4 investisseurs travaillent ensemble depuis plus de 10 ans et ont développé un savoir-faire unique dans le Buy & Build. L'équipe a été complétée fin 2011 avec l’arrivée d’un nouvel associé, Sophie Pourquéry, et recrutera deux à trois chargés d’affaires pour déployer IFI 3. Depuis sa création, Industries & Finances Partenaires a bâti une quinzaine de plateformes sectorielles (fruits le plus souvent de 3 à 4 acquisitions chacune). Le chiffre d’affaires consolidé de ces entreprises a crû en moyenne de 17,5% par an durant la période d’investissement, dont 11% par croissance externe et 6% par croissance organique. Cette création de valeur permet à Industries & Finances Partenaires de figurer parmi les plus performants des fonds de capital-investissement européens, avec un retour sur investissements supérieur à trois fois leur engagement initial. « Les conditions de marché qui ont permis les performances passées restent inchangées et nous pouvons raisonnablement envisager d’aussi bonnes performances pour IFI3 » commentent Emmanuel Harlé et Pierre Mestchersky, les Associés Fondateurs d’Industries & Finances Partenaires. Parmi les groupes constitués par Industries & Finances Partenaires et cédés depuis, peuvent notamment être cités Européenne Food (distribution alimentaire), Climater (génie climatique), Caterine Restauration (restauration collective), Galaxy (consommables pour le BTP) ou encore Armatis (centres d’appels téléphoniques).

Le taux du livret A et du livret de développement durable (LDD) devrait être abaissé à 1,75% dès le 1er février, recommande la Banque de France, soit une baisse de 0,5 point.

Le Premier ministre britannique a écarté lundi la perspective de la tenue à court terme d’un référendum sur l’appartenance de la Grande-Bretagne à l’Union européenne, thème d’un discours très attendu qu’il doit prononcer vendredi aux Pays-Bas. David Cameron exposera à cette occasion ses projets de renégociation des conditions de l’appartenance de la Grande-Bretagne à l’Union européenne.

Selon lesechos.fr, le déficit budgétaire 2012 de la France, dont le ministère du Budget doit publier les chiffres demain matin, s’est élevé à 87,2 milliards d’euros, contre 86,2 milliards prévu. Ce montant intègre les crédits nécessaires à la recapitalisation de Dexia (2,6 milliards d’euros). La différence par rapport aux prévisions tient à des rentrées de TVA inférieures de 3,3 milliards d’euros aux attentes.

Robeco a annoncé ce jour la nouvelle dénomination de sa filiale SAM, un spécialiste exclusivement dédié à l’investissement durable, qui devient RobecoSAM. Au-delà de ce nouveau nom, les services d’engagement auprès des entreprises et de vote pour le compte d’investisseurs intégreront l’offre de RobecoSAM en matière de solutions et de services d’investissement.

Standard & Poor’s n’a plus d’accord de notation avec le gouvernement turc mais continuera à noter le souverain afin de répondre aux attentes du marché. L’agence a ramené en mai dernier de positive à stable la perspective associée à sa note BB, une décision qualifiée d’idéologique par le Premier ministre turc. Fitch note pour sa part le pays BBB, tandis que Moody’s attribue la note Ba1.

Le déficit de l’assurance chômage en France sera cette année plus élevé que prévu jusqu’alors, en raison d’une croissance économique plus faible qu’espéré auparavant, et le nombre de chômeurs continuera à augmenter, selon son gestionnaire. L’Unedic prévoit désormais un déficit de 5 milliards d’euros en 2013, après -2,7 milliards en 2012, qui portera sa dette à 18,6 milliards fin 2013 contre 13,8 milliards fin 2012.

Philippe Delienne, président et fondateur, a indiqué que Convictions Asset Management a connu en 2012 un premier exercice couronné de succès en Allemagne, pays où seul le fonds patrimonial Convictions Premium (500 millions d’euros) bénéficie pour l’instant d’un agrément de commercialisation. Ce produit a reçu un bon accueil auprès d’un cercle de banques sélectionnées, de family offices et de plates-formes, rapporte Fonds Professionell.Philippe Weller, directeur de la distribution pour l’Allemagne et basé à Paris, précise que l’ambition pour Convictions AM est d’améliorer la notoriété de la société de gestion française sur le marché allemand durant les deux à trois prochaines années de manière à devenir l’un des trois premiers interlocuteurs incontournables pour les investisseurs à la recherche de produits patrimoniaux. Philippe Weller n’exclut pas l’ouverture dans un proche avenir d’un bureau en Allemagne, mais cela dépendra de l'évolution générale de l’activité.

Directeur depuis trois ans de la distribution de produits financiers auprès des caisses d'épargne chez Deka, Michael van Riesen a rejoint au 1er janvier le gestionnaire munichois Assénagon Asset Management (10 milliards d’euros d’encours) comme managing director et directeur de l’agence de Munich. Il sera plus particulièrement chargé de la distribution de produits «nouveaux et innovants» et travaillera dans l'équipe crédit qui a été développée depuis aout 2012 et qui est dirigée par Michael Hünseler, un ancien de la Bayerische HypoVereinsbank.

L’équipe qui gérait le portefeuille actions «responsables» du fonds de pension néerlandais PGGM va lancer ce lundi sa propre société, Ownership Capital, censée offrir «une nouvelle façon d’investir», rapporte le Financial Times Fund Management. Composée de huit personnes, l’entité sera dirigée par Alex van der Velden, le fondateur et ancien directeur général de FairPensions.Ownership Capital se targue d'être la première société de gestion à rassembler une série de tendances émergeant dans le secteur de la gestion d’actifs, indique le FTfm.

Union Bancaire Privée devrait obtenir une licence bancaire à Singapour au premier semestre de cette année et recrute des collaborateurs dans ses bureaux asiatiques, rapporte Asian Investor, qui a interrogé Stephan Repkow, CEO de la banque privée en Asie. UBP a déjà recruté huit personnes en Asie en 2012, portant le total de ses effectifs dans la région à 26 (20 à Singapour et 6 à Hong Kong). Dix autres personnes devraient être recrutées en 2013 à Singapour.

Sur l’année 2012 à fin novembre, les souscriptions aux fonds commercialisés en Europe (hors monétaire) atteignaient 191,2 milliards d’euros, laissant supposer que la collecte de l’année dernière pourrait dépasser les 200 milliards d’euros, indique Lipper dans son dernier Fund Flash.Les fonds obligataires ont déjà franchi ce seuil des 200 milliards d’euros fin novembre, après des souscriptions de 20,7 milliards sur le mois, à 204,3 milliards.L’autre fait marquant de 2012 est le succès des fonds transfrontières qui ont depuis le début janvier enregistré des souscriptions nettes de 187,2 milliards d’euros et qui représentent désormais 43 % des encours des fonds européens.En termes de sociétés, cinq d’entre elles ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 1 milliard d’euros en novembre : Pimco (3,2 milliards), Axa (2,1 milliards), Standard Life (1,2 milliard), Aberdeen (1,1 milliard) et Nordea (1,1 milliard). Pour se classer dans le top 5 des sociétés de gestion 2012, il faudra que ces sociétés aient collecté plus de 10 milliards d’euros.

Natixis Asset Management a indiqué sur son site la semaine dernière qu'à compter du 18 janvier, le FCP Natixis Trésorerie subira quelques modifications de ces caractéristiques. Le minimum de souscription initiale, jusqu’à présent établi à 1 million d’euros sera supprimé. Une commission de souscription maximale de 0,50 % non acquise au FCP sera mise en place pour toute souscription initiale inférieure à 1 million d’euros et les parts seront fractionnées en dix-millièmes. (*) part I (C) : FR0007075122, part I(D) : FR0010894964)

Clay Asset Management qui a été créée en octobre 2011 par Cyril Bergé, Ludovic de Polignac et Bruno Parizet et qui gérait jusque là 125 millions d’euros via des mandats de gestion, s’ouvre à la gestion collective. La société de gestion lance à cette occasion deux fonds. L’un, Clay New Horizons, investit dans des actions émergentes; l’autre, Clay Multi Assets, est un fonds d’allocation d’actifs. Clay Multi Assets (Code ISIN – Part I : FR0011296391 / Part R : FR0011336411) Clay New Horizons (Code ISIN – Part I : FR0011355593 / Part R : FR0011356013)

A fin décembre, les actifs gérés par Franklin Templeton, AllianceBernstein et Invesco affichaient un accroissement de 20,9 milliards de dollars par rapport au 30 novembre. La plus forte hausse d’encours (13 milliards, à 781,8 milliards de dollars) est signée une nouvelle fois par Franklin Templeton, tandis qu’AllianceBernstein enregistrait une hausse de 4 milliards de dollars (à 430 milliards) et qu’Invesco faisait état d’une hausse de 3,9 milliards, à 687,7 milliards de dollars.En revanche, Legg Mason a accuse une diminution de ses actifs à 647,9 milliards de dollars contre 648,3 milliards fin novembre.