First impressions can be deceptive. Due to positive market effects, 2012 appears to have been a far more favourable year for asset management in France than the year before. According to a study by EuroPerformance – a SIX Company, overall assets of EUR763bn as of the end of December mean growth of EUR33bn in assets under management by French-registered funds. This is an increase of 4.5% in twelve months. However, for the third consecutive year, the market shows net outflows. These outflows may total only EUR13.3bn, far from the level of net inflows of EUR83bn recorded one year earlier, but overall assets remain 13% lower than they were three years ago, and 27% lower than they were in 2007.In its analysis, Europerformance attributes this loss of momentum for management in France to several factors. Difficulty in capturing the savings of households rendered cautious by the volatility of markets, competition from bank savings accounts and real estate investments, high taxes and the fact that short-term assets are trapped by investment flows, even in long-term savings products such as employee savings plans, are some of these factors. Additionally, an offensive by foreign investment firms appears to be becoming more marked. The survey finds that the number of foreign funds authorised for sale in France rose 15% in 2012, and assets totalled roughly EUR205bn, according to estimates by AFG.The full study is available at www.europerformance.fr The following URL leads to its most recent address at that site: http://www.europerformance.fr/publications/bilan-annuel/16.html

A former flight attendant on Wednesday asked a court to require Société Générale to reimburse her EUR110,000 in savings which she lost in a fund which had invested in Bernard Madoff companies, and to require the bank to pay EUR10,000 in damages and interest. The plaintiff, Isabelle de la Seiglière, had invested the damages and interest she received from Air France after a work accident in the Luxalpha fund, in the hopes of building savings for her retirement. The plaintiff was advised by one of her childhood friends, Patrick Littaye, co-founder of Access International Advisors. Littaye himself suggested that she subscribe to shares in the Luxalpha fund via Société Générale, which she did in June and November 2006. A verdict has been scheduled for 29 March.

Vanguard Asset Management a annoncé mercredi matin (30 janvier) le lancement de ses premiers ETF en Suisse avec la cotation secondaire sur SIX de trois de ses produits domiciliés en Irlande, poursuivant ainsi son déploiement en Europe. Les trois fonds en question sont le Vanguard S&P 500 ETF, le Vanguard FTSE All-World ETF et le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Ils présentent des TFE de respectivement 0,09 %, 0,25 % et 0,45 %.Cette introduction en Suisse fait suite au lancement en mai dernier à Londres des cinq premiers ETF européens de Vanguard AM. La société compte notamment contrer la concurrence existante avec une gamme «low cost».Vanguard AM gère dans le monde 245,6 milliards de dollars dans des ETF. En 2012, la société de gestion américaine s’est distinguée en ayant enregistré des souscriptions nettes record aux Etats-Unis de 141,2 milliards de dollars, dont 52,2 milliards dans des ETF.

Les actifs sous gestion de l’Union Bancaire Privée (UBP) s’inscrivaient au 31 décembre 2012 à 80 milliards de francs suisses, en hausse de 12% par rapport à fin 2011, selon un communiqué publié le 30 janvier. «Cette progression résulte à la fois des apports nets de fonds des clients privés et institutionnels, des bonnes performances de gestion, ainsi que des acquisitions», indique le communiqué. UBP a notamment racheté Nexar Capital Group et ABN Amro Bank (Switzerland).Le bénéfice net consolidé du groupe s’est inscrit à 175 millions de francs en 2012, quasiment identique à celui de l’année précédente (176 millions de francs). L’intégration opérationnelle d’ABN Amro Bank (Switzerland) AG ayant été effective au 31 mai 2012, les synergies n’ont été réalisées qu’au second semestre.

Présent depuis 30 ans en Asie avec des encours de 70 milliards de dollars gérés pour le compte d’investisseurs asiatiques, Amundi a ouvert officiellement le bureau d’une filiale à 100 % à Taipei, Amundi Taiwan, dont le chairman est Jean-Paul Mazoyer, deputy head d’Amundi.La nouvelle filiale a été créée en décembre et a obtenu une licence de Securities Investment Consulting Enterprise (SICE) de la part du Securities & Futures Bureau (SFB). L’objectif est de renforcer les liens de proximité et de long terme avec les investisseurs taiwanais. Le general manager d’Amundi Taiwan est Nick Chiang, qui avait été nommé head of business development pour Taiwan en juillet 2011. Il était auparavant country head de Robeco Taiwan .Jean-Paul Mazoyer a rappelé que cette nouvelle implantation vient s’ajouter à celles d’Amundi au Japon, à Hong-Kong, à Singapour, en Corée du Sud, en Chine, en Malaisie et à Brunei.Pour Yves Perrier, CEO d’Amundi et membre du comité exécutif de Crédit Agricole SA, l’Asie est une région de croissance avec une démographie favorable, un énorme bassin d'épargne et des fonds de pension avec des encours très importants. Amundi est très positif sur l’avenir de Taiwan, ce qui explique la création de la filiale locale.

IPE rapporte que Lyxor Asset Management vient de lancer des nouvelles classes de parts sur sa plateforme de comptes gérés de hedge funds pour les investisseurs institutionnels dont l’investissement dépasse 5 millions de dollars. Afin de permettre aux investisseurs d’accéder aux hedge funds présents sur sa plateforme de comptes gérés dans un environnement sécurisé et à des prix compétitifs, Lyxor a lancé cette nouvelle classe de parts pour permettre à ses clients d’accéder aux comptes gérés à la même tarification que celle du hedge fund sous-jacent, grâce à l’effort conjoint de négociations entre Lyxor et les gérants présents sur sa plateforme.

A fin décembre, l’encours de T. Rowe Price ressortait à 576,8 milliards de dollars contre 574,4 milliards au 30 septembre et 489,5 milliards douze mois auparavant. Quant au bénéfice net de 2012, il a augmenté à 883,6 millions de dollars contre 773,2 millions pour l’année précédente.La hausse de 87,3 milliards de dollars des actifs sous gestion provient à hauteur de 17,2 milliards des souscriptions nettes (dont 10,1 milliards pour les portefeuilles à horizon d'épargne retraite) et pour 70,1 milliards de l’effet de marché.Le gestionnaire basé à Baltimore précise que l’encours des mutual funds ressortait à 346,9 milliards de dollars soit 4 milliards de plus que fin septembre (0,4 milliard de sorties nettes et 4,4 milliards d’effet de marché positif au quatrième trimestre) et 57,5 milliards de plus que fin 2011.T. Rowe Price précise être sans dette et disposer de liquidités de 2 milliards de dollars.

Pour sa dixième année d’existence, Edmond de Rothschild Investment Partners (Edrip) qui gère aujourd’hui 1 milliard d’euros a fait part de son ambition de lever 500 millions d’euros et atteindre 1,3 milliard d’euros d’encours nets dans les quatre prochaines années. «Cela passera par la poursuite du développement à l’échelle européenne de sa stratégie d’investissement dans les PME, et par l’élargissement de sa base d’investisseurs», indique un communiqué. Par ailleurs, la société de gestion a annoncé que la levée en cours du quatrième fonds de la gamme BioDiscovery devrait rapidement atteindre son objectif de 200 millions d’euros.

Selon nos informations, Julien Jacquet s’apprête à quitter Fidelity à Paris où il occupait le poste de directeur commercial Banques. Le responsable qui doit mener à bien un nouveau projet professionnel travaille chez Fidelity depuis plus de cinq ans.

«Une très belle opération ". C’est en ces termes que Jacques Joakimides, président directeur général d’Acropole AM a qualifié l’acquisition de sa société par Financière de l’Echiquier - opération dont la réalisation reste néanmoins soumise à l’approbation de l’Autorité des marchés. «Le rapprochement a été réalisé en dix mois, a indiqué le responsable mais en aucun cas au prix indiqué dans la presse de 3 % des encours» a-t-il précisé. Avant la vente, Jacques Joakimides, Emmanuel Martin, directeur général, responsable des gestions et Nathalie Sabathier, directeur général, responsable du développement, détenaient 51% d’Acropole AM, tandis que La Française AM, Cheyne Capital et la Matmut en possédaient respectivement 14,5 % 33,5 % et 1 % du capital (voir Newsmanagers hier). Dans le détail, le dirigeant va intégrer le conseil d’administration de Financière de l’Echiquier et occuper également une fonction de conseiller du président. L'équipe d’Acropole AM doit être conservée dans sa quasi totalité, ainsi que le nom de la société et celui de ses fonds. En revanche, la société spécialiste des obligations convertibles va quitter ses locaux pour intégrer fin mars-début avril ceux de Financière de l’Echiquier. Selon Jacques Joakimides, les deux maisons se signalent par une grande complémentarité. C’est déjà le cas de leur gestion, «Financière de l’Echiquier disposant d’une recherche actions de grande qualité, dont l’intérêt pour notre gestion est évident», a indiqué le dirigeant d’Acropole AM. Quant aux gammes de fonds de chaque établissement, étant elles aussi complémentaires, elles ne devraient pas être impactées par le rapprochement.Parmi les objectifs affichés, les forces commerciales de Financière de l’Echiquier, devraient rapidement pousser les feux des obligations convertibles auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants avec des moyens renforcés, Acropole AM ayant une clientèle essentiellement institutionnelle. Selon le responsable, la vente de la société de gestion qui a collecté 70 millions d’euros en 2012 et a profité d’un effet marché de 70 millions d’euros, est intervenue alors que six ans après sa création en 2006, Acropole AM affichait un encours global de 800 millions d’euros, soit une part de marché des OPCVM d’obligations convertibles de droit français d’environ 8 %. «Après cette performance, nous risquions de connaitre un pallier de croissance en dépit de notre ouverture à l’international, a expliqué le dirigeant. Soit nous devions poursuivre notre activité dans un contexte de concurrence accrue et de baisse des marges, soit nous procédions à une opération de rapprochement. Dans ce cadre, nous avons constaté l’intérêt de nombreuses sociétés de gestion pour les obligations convertibles. Notre préférence compte tenu de ses caractéristiques s’est portée vers Financière de l’Echiquier...»

Oddo Services annonce ce jeudi 31 janvier le lancement à destination des assureurs et courtiers d’assurance une plate-forme de back-office assurance-vie inaugurée avec le transfert de 40 000 contrats, distribués par Oddo & Cie, de la compagnie Génération Vie, détenue conjointement par Allianz et Oddo & Cie.Cette nouvelle plate-forme gère les contrats d’assurance-vie multi-supports à options, comme la sécurisation des plus-values, tous types d’arbitrages programmés et les contrats à «variable annuities». Elle offre également un service unique de gestion des titres vifs dans l’enveloppe d’un contrat assurance-vie, indique un communiqué.Ce service complète l’offre de back-office titres de Oddo Services déjà mise en oeuvre en France auprès de 30 sociétés de gestion, ainsi qu’au Luxembourg depuis deux ans, et plus récemment à Zurich pour le compte d’une banque allemande.

Sogemed, spécialiste de la valorisation et de la revente d’équipements médicaux d’occasion, a annoncé le 30 janvier une levée de fonds de 1,5 million d’euros auprès de Sigma Gestion dans le cadre d’une opération pilotée par Global Equities Corporate Finance. Ces fonds permettront de financer la forte croissance de l’activité et d’accélérer le sourcing du matériel médical réformé tout en structurant les équipes commerciales et techniques.Créée en 2009 par Gaël Givre, Sogemed valorise les équipements médicaux d’occasion des acteurs de la Santé – Hôpitaux, cliniques, médecins indépendants, fabricants, financiers, etc. Sogemed leur offre une source de revenus complémentaires significative.La société, composée d’une douzaine de collaborateurs, a généré des revenus dans plus de 50 pays grâce à son site Internet décliné en plusieurs langues. Rentable, elle compte doubler son chiffre d’affaires en 2013, notamment grâce à l’accélération du sourcing d’équipements auprès des établissements de soins (soixante actifs à ce jour) et au développement commercial de son offre à destination, entre autres, des pays d’Afrique, d’Europe Centrale et d’Europe de l’Est.

L’enquête trimestrielle de la BCE témoigne non seulement d’un resserrement des conditions de prêt mais aussi d’une demande de crédit atone à la fin de 2012.

L'Agefi dévoile en exclusivité le bilan 2012 de la gestion collective établi par EuroPerformance

Noté Caa1, le groupe a placé 700 millions d'euros de titres à 5 ans à un rendement de 8%. Les signatures les plus fragiles retrouvent un accès aux marchés

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Le PIB américain s'est contracté de 0,1% au quatrième trimestre 2012, selon le département du Commerce. La Fed laisse en l'état son arsenal

Berlin devrait proposer un programme de séparation des activités de marchés et de dépôts des banques du pays, selon le journal qui cite un document préliminaire. Les banques dont les activités de trading pour compte propre, trading haute fréquence et de fonds d’arbitrage dépasseront 20% de la taille du bilan ou un montant de 100 milliards d’euros devront les transférer dans une entité séparée.

Les autorités de Hong Kong auraient accepté le lancement de quatre «Mandatory Provident Fund» qui détiendront des investissements en yuan, selon le Hong Kong Economic Journal. Un fonds d’Invesco sera ainsi autorisé à investir en obligations libellées en yuan, alors que BOCI-Prudential pourra ainsi développer ses investissements en certificats de dépôts en yuan.

Selon le journal, l’AMF vient de constituer un groupe de travail avec des membres du patronat et quelques avocats dans le but de « prévenir le contrôle rampant et favoriser l’actionnariat moyen-long terme ». Le but est de faire converger ces travaux pour intégrer des propositions dans le projet de loi sur la rémunération des patrons et la gouvernance, qui doit être proposé en mars. L’Autorité avait déjà lancé une consultation sur une réforme des offres publiques en 2012. Elle n’avait pas abouti faute d’accord des répondants. Plusieurs pistes de réflexion seraient évoquées dans un document confidentiel, dont l’introduction d’un seuil de caducité automatique.

Le fonds de retraite des employés de la ville de Seattle devrait discuter aujourd’hui d’une cession de ses participations dans les sociétés pétrolières et gazières du fait de craintes sur les changements de climat, indique le journal qui cite sa directrice exécutive Cecelia Carter. Le fonds a 17,6 millions de dollars investis dans ExxonMobil et Chevron, soit moins de 1% de ses actifs totaux de 2 milliards.

La faiblesse de la demande intérieure et la hausse de l'euro, qui a dépassé le seuil de 1,35 contre dollar, assombrissent les perspectives

On peut douter du succès de la politique économique du Japon, telle qu’elle est engagée par son nouveau gouvernement. Elle ne change pas radicalement des tentatives précédentes. Partant de la situation actuelle de sous-emploi, faire remonter les anticipations des ménages japonais de 0% à 2% nécessite un choc de demande de l’ordre de 7 à 8% de PIB.

La banque française est numéro un au classement général des SVT, Morgan Stanley première sur le marché primaire

Après son rachat à 100%, le spécialiste des convertibles aura accès à une clientèle privée et de CGPI. Son fondateur Jacques Joakimides prend du recul

Au plus bas depuis 2007, elle pourrait encore s’apaiser. Les stratégies vendeuses de volatilité long terme sont attrayantes pour les gestionnaires

L'Agefi dévoile en exclusivité le bilan 2012 de la gestion collective établi par EuroPerformance

La filiale de capital-investissement de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild entend lever 500 millions d’euros en quatre ans

Le sondage de la BCE auprès des banques témoigne d'un resserrement des conditions de prêt aussi bien pour les entreprises que pour les ménages

La contraction de l'économie portugaise sera moins importante cette année qu’en 2012, un retournement étant attendu au cours de l’année permettant au pays de retrouver le chemin de la croissance en 2014, a estimé le Premier ministre portugais Pedro Passos Coelho. Et d’ajouter que les besoins financiers du pays pour 2013 sont couverts par le plan de sauvetage et le résultat d'émissions obligataires récentes.