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13/05/2013

Warburg Pincus completes a round of fundraising with over USD11bn

P { margin-bottom: 0.08in; } The private equity group Warburg Pincus on 10 May announced that it has completed a round of fundraising with USD11.2n for its eleventh fund, Warburg Pincus Private Equity XI. This is a record amount, slightly below its initial objective of USD12bn.Among the investors in the new fund are pension funds, sovereign funds, insurance companies and high net worth clients, a “significant number” of whom are not based in the United States, a statement says.In 2012, the group, whose assets under management total over USD40bn, invested USD2.3bn in 28 companies, while also returning USD6.2bn to investors. In first quarter 2013, Warburg Pincus returned a further USD3bn.
13/05/2013

iShares launches an ETF dedicated to financial sector bond issuers

P { margin-bottom: 0.08in; } iShares has launched the iShares Barclays Euro Corporate Bond Financials UCITS ETF, which offers exposure to investment grade bonds denominated in euros, issued by financial sector firms. The fund, which comes in addition to the ETF range from iShares dedicated to corporate bonds, replicates the Barclays Euro-Aggregate: Financial Index. The fund charges fees of 0.20%.
13/05/2013

Bond and equity funds post strong inflows in early May

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite the very good performance of the major equity markets, investors continued to favour bonds in early May. The two asset classes posted weekly inflows of over USD10bn. Overall flows into Bond Funds totaled USD13.07 billion in the week ending on 8 May, according to statistics from EPFR Global.The research firm states that bond funds associated with higher risk-taking were more popular. High yield, Europe, emerging markets local currency, floating rate and total return bond funds all took in over USD1 billion during the week.Equity funds, supported for the first time in three weeks by retail investors, finished the week ending on 8 May with net inflows of USD10.49bn. EPFR Global states that funds dedicated to the United States represented over 50% of all flows to bond funds, and over 70% of all flows to equity funds.Money market funds posted inflows of USD21.67bn, a level not seen since the beginning of January.
13/05/2013

Irish regulator approves BlackRock/Credit Suisse transaction

The Irish Competition Authority has cleared the proposed acquisition by BlackRock of the exchange traded fund business of Credit Suisse Group. The transaction was notified under the Competition Act 2002 on 8 February 2013. The transaction was cleared on 9 May 2013. «The Authority has formed the view that the proposed transaction will not substantially lessen competition in any market for goods or services in the State,» according to a statement.
13/05/2013

Unicaja and Caja España merge to create Spain's 10th-largest asset manager

P { margin-bottom: 0.08in; } On Friday, the Fund for the orderly reorganisation of the banking system (FROB) gave final approval for Banco CEISS, the firm born of the merger of Caja España and Caja Duero, to be acquired by Unicaja. Caja España Fondos, which absorbed Gesduero, an affiliate of Caja Duero, and which had assets of EUR2.157bn as of the end of April, will merge with Unigest, the affiliate of Unicaja, with EUR1.918bn, Funds People reports. Overall, the new entity will thus have EUR4.057bn in assets, displacing Bestinver (EUR3.917bn) from tenth place in the rankings of Spanish asset management firms.
13/05/2013

UBS veteran joins Lucidus Capital Partners

P { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund Lucidus Capital Partners has recruited Anatoly Nakun as a manager specialised in corporate debt, the news agency Bloomberg reports. The former co-head of debt trading for the North American region at UBS has taken charge of a long/short credit strategy, with William Baberlavage. Assets under management at Lucidus, which is owned by Caxton Associates, total a notional USD1.5bn.
13/05/2013

Big Sur Partners recruits a JP Morgan veteran

P { margin-bottom: 0.08in; } The US-based asset management boutique Big Sur Partners has recruited Gabriel Politzer, former managing director of JP Morgan, as head of asset management. He will also be chief strategy officer and will oversee risk management and investment process for the investment platform. Big Sur Partners, founded in 2007 by two former JP Morgan and Deutsche Bank employees, Ignaci Pakciarz and Rafael Iribarren, is based in Miami, Florida, USA.
13/05/2013

F&C suffers outflows of GBP1.5bn in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm F&C has seen outflows of GBP1.5bn in the first three months of the year, as subscriptions in the retail segment were offset by redemptions from several strategic partners. Outflows due to redemptions by strategic partners in first quarter totalled GBP1.3bn, while F&C warns that the life insurer Achmea is planning to withdrawGBP10.3bn when its exclusive contract expires in October 2013. Despite redemptions for the quarter, assets under management at F&C rose 3.8%, to a total of GBP98.8bn as of the end of March, due to positive market and currency effects.
13/05/2013

Alan Burnett joins Lyxor AM

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of wholesale activities in the United Kingdom for Martin Currie, Alan Burnett, will soon be leaving the firm to join Lyxor Asset Management, Money Marketing reports. Burnett, who will be leaving his position at the beginning of June, is replaced with immediate effect by David Townsend, who is promoted to managing director for sales and services to UK clients, and who will also retain his responsibilities as head of relations with UK consultants and institutionals.
13/05/2013

Jefferies' Peter Blandford joins Brevan Howard

P { margin-bottom: 0.08in; } Brevan Howard Asset Management has recruited Peter Blandford, former head of gilt trading at Jefferies. According to several English-language sources, Blandford, who left the US bank in February this year after two years, joined Brevan Howard last week as a partner.Brevan Howard, whose assets under management total about USD37bn, is said to be nostalgic for the City, and to be seeking premises in the hedge fund district, after leaving the British capital for Geneva.
13/05/2013

Norwegian sovereign fund unloads inflation-linked bonds

P { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian sovereign fund has decided to significantly reduce its exposure to inflation-linked bonds, due to the restricted nature of the market, the Financial Times reports. The fund, which had inflation-linked bond assets of NOK95.7bn in June 2012, reduced this to slightly over NOK42bn as of the end of 2012, and to NOK26.1bn at the end of first quarter. Inflationary outlooks in the United States and Europe have fallen, as concerns about deflation have taken the fore.
13/05/2013

Le coût de financement de l’adjudication italienne à trois ans sous les 2%

Le rendement à l’adjudication des emprunts à trois ans de l’Italie est revenu à son plus bas niveau depuis janvier, illustrant le regain d’appétit des investisseurs pour la dette publique italienne. Le Trésor a émis 8 milliards de titres lors des adjudications de lundi, soit le haut de la fourchette indicative. L’Italie a émis pour trois milliards d’euros de titres à trois ans avec un rendement moyen de 1,92%, contre 2,29% lors d’une opération comparable il y a un mois.
13/05/2013

L’économie française devrait croître de 0,1% au deuxième trimestre

L'économie française devrait connaître une croissance de 0,1% au deuxième trimestre 2013, annonce la Banque de France dans une première estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture d’avril publiée lundi. La banque centrale prévoyait déjà une progression de 0,1% du PIB de la France pour le premier trimestre, dont les chiffres seront publiés mercredi par l’Insee. L’enquête d’avril de la Banque de France fait apparaître une hausse d’un point de l’indicateur du climat des affaires dans l’industrie, à 94, et une stabilité de celui des services, à 93, les deux se situant en-dessous de leur moyenne de long terme (100). Le taux d’utilisation des capacités de production a rebondi de 0,6 point par rapport au mois de mars pour atteindre 75,9%. De son côté l'économie allemande a retrouvé sa dynamique au cours du premier trimestre 2013 et devrait continuer à se renforcer pendant le reste de l’année, estime le ministère de l’Economie dans son rapport mensuel.
La direction des statistiques de la Banque de France. Photo: PHB
13/05/2013

UBS va rencontrer Knight Vinke

Selon le Sunday Telegraph, les responsables respectifs d’UBS et de Knight Vinke Asset Management doivent se rencontrer dans les prochaines semaines pour discuter d’une éventuelle scission de la banque d’investissement. Knight Vinke détient directement 1,2% du capital de la banque suisse et ses clients possèdent séparément une part supplémentaire de 0,3%.
13/05/2013

Pas de risque systémique pour les négociants en matières premières

Le Financial Times indique qu’un rapport mandaté par un lobby bancaire, la Global Financial Markets Association, estime que les négociants en matières premières posent moins de risque systémique que les grandes banques. Venant en opposition avec le souhait exprimé par ces dernières d’une régulation plus stricte de groupes comme Glencore ou Cargill, le rapport ne sera pas publié selon le quotidien.
13/05/2013

Hausse des dépréciations pour dette douteuse en Europe

Les sociétés européennes ont déprécié pour 350 milliards d’euros de dette douteuse l’année dernière, soit plus que le PIB annuel de l’Autriche, de la Finlande, ou du Danemark, indique le Financial Times selon une étude réalisée par Intrum Justitia, une société de gestion de crédit suédoise. Un montant en hausse de 7%, et qui représente 3% du montant total des factures des sociétés européennes.
13/05/2013

L’UMP sort du bois sur le rôle de l’Etat actionnaire

Le député Hervé Mariton dépose aujourd’hui une proposition de loi «relative à la stratégie et à l’organisation de la fonction d’actionnaire de l’Etat». Il plaide pour un «vrai programme de cessions» et pour que ces dernières financent le désendettement. Le texte propose de créer selon le quotidien «un seul établissement, qui regrouperait toutes les participations publiques».
13/05/2013

Les hedge funds misent sur les banques grecques

Certains des plus importants fonds alternatifs au monde font selon le quotidien le pari du secteur bancaire grec. Farallon Capital, York Capital Management, QVT Financial et Dromeus feraient ainsi partie des principaux intervenants dans le cadre de l’augmentation de capital de 550 millions d’euros prévue le mois prochain par Alpha Bank, le deuxième plus important prêteur du pays.
13/05/2013

Vers un doublement de la bande de fluctuation du yuan

Pékin pourrait décider officiellement très prochainement de doubler la banque de fluctuation autorisée de la devise chinoise à plus ou moins 2%, indique le Shanghai Securities News qui ne cite pas de source. La PBOC a fixé le niveau du yuan ce matin à un nouveau record et cherche à faire converger le taux de change de référence avec celui déterminé sur les marchés.
13/05/2013

Le régulateur britannique pousse ses pions sur le Libor

Martin Wheatley, directeur général de la Financial Conduct Authority, le régulateur britannique menant les efforts visant à réformer le Libor, confie au quotidien que le taux interbancaire pourrait être déterminé l’an prochain par un double système de sondage auprès des intervenants et d’indices basés sur les transactions effectives. Un système permettant à ses yeux une continuité avant de songer à une nouvelle évolution. De quoi susciter l’opposition du régulateur américain, la CFTC, dont le patron Gary Gensler appelle à une transition immédiate vers une référence aux transactions. Il appartient selon Martin Wheatley aux intervenants de marché de décider.
13/05/2013

La guerre des changes fait rage en Asie

La banque centrale sud-coréenne a baissé la semaine dernière son principal taux directeur, emboîtant le pas à la Banque d’Australie. Les principales banques centrales d’Asie-Pacifique sont contraintes de répliquer à la politique d’assouplissement monétaire massive initiée par le Japon.

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