09/08/2013
Le Cac 40 conforte peu à peu son redressement
Il a atteint vendredi 9 août un niveau record depuis le début 2013, culminant à 4087,44 points en cours de séance, en hausse de 12% depuis janvier
09/08/2013
Millennium Management recrute un ancien de Lehman
Millennium Management, un hedge fund américain de 18 milliards de dollars, a recruté Kirk Sweeney, un ancien de Barclays et de Lehman Brothers, rapporte Asian Investor. Il devrait être nommé directeur général Asie de la société, succédant à Kubho Cho, qui a quitté Millennium en mars.
09/08/2013
Pioneer s’associe à une société japonaise
Pioneer Investments a choisi la société de gestion japonaise Mitshubish UFJ Asset Management pour gérer le fonds Pioneer Funds - Japanese Equity, révèle Citywire. L’objectif de ce partenariat est de renforcer le savoir-faire de Pioneer sur le marché japonais.
09/08/2013
Progression de 4% des actifs sous gestion de Banca Mediolanum au premier semestre
Les actifs sous gestion de Banca Mediolanum s’inscrivaient à 53,5 milliards d’euros au terme du premier semestre, en progression de 4% par rapport au début de l’année et de 9% par rapport à fin juin 2012.Banca Mediolanum a enregistré au premier semestre une collecte nette de 1,23 milliard d’euros, avec notamment des souscriptions dans les fonds de placement collectifs pour un montant net de 2,58 milliards d’euros.Le groupe a dégagé un bénéfice net de 199,5 millions d’euros, en recul de 8% par rapport à la période correspondante de 2012.
09/08/2013
Nomination chez Nuveen AM
Nuveen Asset Management a nommé Ron Perry en qualité de senior vice president et gérant de portefeuille au sein de l'équipe spécialisée sur les comptes gérés séparés (SMA).Ron Perry, qui sera basé à New York, travaillait précédemment chez Western Asset Management où il s'était déjà spécialisé sur les comptes SMA.
09/08/2013
Legg Mason ferme l’une de ses boutiques
Legg Mason ferme Esemplia Emerging Markets, l’une de ses boutiques spécialisées dans les actions émergentes, en raison de la faiblesse des encours (500 millions de dollars), rapporte Financial News. Vingt-cinq personnes vont être licenciées.
09/08/2013
Skandia fait alliance avec IFDS
Skandia a conclu une alliance stratégique avec le fournisseur de services au secteur financier International Finance Data Services (IFDS) afin d’améliorer son offre de services aux conseillers financiers et à leurs clients au Royaume-Uni.Un certain nombre de fonctions seront ainsi externalisées chez IFDS, ce qui permettra à Skandia d’améliorer et de renforcer son offre de services et produits.
09/08/2013
Schroders décollecte au deuxième trimestre mais reste positif sur le semestre
Après une forte collecte au premier trimestre de 5,6 milliards de livres, Schroders a accusé au deuxième trimestre 2013 des rachats nets pour 1,1 milliard de livres, annonce la société de gestion britannique lors de la publication de ses résultats semestriels. Les sorties se sont concentrées sur le mois de juin. Selon un article d’Investment Week, cela pourrait s’expliquer en partie par le départ de Richard Buxton, le patron des actions britanniques.Au total, sur le premier semestre, Schroders affiche néanmoins un solde positif de 4,5 milliards de livres pour la collecte, ce qui reste largement supérieur au montant enregistré sur la période correspondante de 2012 (2,7 milliards de livres). Les encours ont ainsi augmenté de 21 % en glissement annuel à 235,7 milliards de livres en incluant les 6,6 milliards de livres de STW, une société de gestion américaine dont l’acquisition a été bouclée en avril.Le bénéfice avant impôts et éléments exceptionnels a bondi de 29 % à 228 millions de livres et le bénéfice avant impôts s’est accru de 25 % à 221,7 millions de livres.
09/08/2013
Threadneedle nomme un responsable clientèle professionnelle
Threadneedle Investments a nommé Alastair Caw en tant que responsable de la clientèle professionnelle (wholesale) au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. Il remplace Gary Collins, promu responsable commercial pour la zone Europe, Moyen-Orient, Afrique.
09/08/2013
Progression des actifs sous gestion et des résultats pour Henderson GI
Les actifs sous gestion de la société de gestion Henderson Global Investors s’inscrivaient fin juin à 67,9 milliards de livres, contre 65,6 milliards de livres à fin décembre 2012, a annoncé la société le 8 août. Le groupe a enregistré une collecte nette de 1,45 milliard de livres sur les six premiers mois de l’année Au cours du premier semestre, Henderson a enregistré une collecte nette de 0,6 milliard de livres sur le segment retail mais du côté institutionnel, le semestre s’est soldé par des rachats nets pour un montant de 2 milliards de livres. L’effet marché et les mouvements sur les devises ont par ailleurs généré une augmentation des actifs de 3,7 milliards de livres. Le groupe a dégagé au premier semestre un bénéfice avant impôt de 101,1 millions de livres, contre 82,8 millions de livres au premier semestre 2012. Les commissions de performance ont notamment progressé à 57,5 millions de livres contre 22,2 millions de livres.
09/08/2013
Aviva Investors doit encore améliorer sa rentabilité
Au premier semestre, Aviva Investors a vu son bénéfice d’exploitation augmenter à 31 millions de livres, soit une hausse de 17 millions de livres par rapport à l’année précédente. L’amélioration du bénéfice s’explique par une croissance des revenus, alimentée par la hausse des marchés et les commissions de performance, et la baisse des coûts. Les dépenses ont ainsi été réduites de 4 millions de livres par rapport au premier semestre 2012 et ont notamment touché les effectifs et les recrutements.Néanmoins, Aviva Investors reste considérée au niveau du groupe comme une activité « en redressement », selon le rapport semestriel publié jeudi. « Aviva Investors a sous-performé d’un point de vue actionnarial et nous nous attendons à ce que la société joue un rôle plus important dans le groupe à l’avenir. Nous avons récemment nommé Euan Munro qui jouera un rôle clé pour aider Aviva Investors, une activité cœur du groupe, à améliorer sa rentabilité et sa contribution à Aviva », peut-on lire dans le document financier.Sur les six premiers mois, la société de gestion a accusé des rachats nets de 2,233 milliards. Ses encours ont toutefois progressé de 8,5 milliards de livres à 244,7 milliards de livres.
09/08/2013
Standard Life enregistre une collecte externe record de plus de 7 milliards de livres
La société de gestion Standard Life Investments a enregistré au premier semestre une collecte externe record de 7,1 milliards de livres contre 0,6 milliard de livres au premier semestre 2012, a annoncé le groupe Standard Life le 8 août dans un communiqué. La société souligne que 51% (3,6 milliards de livres) de cette collecte a été réalisé hors Royaume-Uni.Les actifs sous gestion d’origine externe totalisaient fin juin 93,4 milliards de livres contre 83 milliards de livres fin décembre. Le bénéfice d’exploitation avant impôt de Standard Life Investments a fait un bond de 37% à 93 millions de livresLes actifs sous administration du groupe se sont accrus de 7% au premier semestre à 232,8 milliards de livres.
09/08/2013
Alceda veut se développer à l'international
Le spécialiste de la structuration de solutions traditionnelles et alternatives Alceda Fund Management a annoncé qu’il avait déposé une demande de licence AIFM pour sa juridiction d’origine, le Luxembourg, ainsi que pour ses activités en Allemagne, logées dans Alceda Asset Management.Cette initiative est liée à l’entrée en vigueur, le 22 juillet dernier, de la directive AIFM, mais également à la volonté d’Alceda de développer ses activités à l’international. Une fois obtenu le feu vert des autorités, Alceda pourra proposer des services de distribution, d’administration et de gestion des risques et de portefeuille."Nous sommes convaincus que les fonds encadrés par la directive AIFM vont atteindre dans un avenir proche le même statut de «gold standard» que les fonds au format Ucits», souligne Michael Sanders, président du conseil d’Alceda Fund Management, cité dans un communiqué.
09/08/2013
Le directeur private banking d'EFG International démissionne
Ludovic Chechin-Laurans quitte son poste de membre du comité exécutif et de directeur Private Banking Suisse d’EFG International, a indiqué la banque dans un communiqué publié le 8 août. Ce retrait intervient pour raisons personnelles. Ludovic Chechin-Laurans rentre aux Bahamas où il développera de nouvelles activités et collaborera à ce titre avec EFG International. Il quitte l’institut en bons termes, selon le communiqué.
Les fonds allemands enregistrent une collecte nette de 41 milliards d'euros sur six mois
Au premier semestre 2013, les fonds allemands ont enregistré une collecte nette de 41 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Sur ce total, les fonds dédiés se taillent la part du lion avec une collecte nette de 32, 6 milliards d’euros, les fonds ouverts affichant en net 10,6 milliards d’euros de souscriptions.Les compagnies d’assurances et les institutions de retraite ont représenté les trois quarts de la collecte des fonds dédiés, avec un montant de 25,2 milliards d’euros.Les encours des fonds dédiés s'élèvent à 1.004 milliards d’euros, dont 60% en provenance des assureurs et des institutions de retraite. Les actifs sous gestion des fonds ouverts se montent pour leur part à 675 milliards d’euros.L’association professionnelle relève que la collecte a fortement progressé au premier semestre alors même que l’offre de nouveaux fonds a diminué. Les sociétés de gestion n’ont lancé que 219 nouveaux fonds, contre une moyenne de 330 au cours des premiers semestres des années 2007 à 2012.
09/08/2013
Project Investment retient Caceis en Allemagne comme dépositaire
Project Investment, spécialiste de l’investissement et de l’immobilier, a franchi une nouvelle étape dans sa mise en conformité avec la directive AIFM en choisissant le groupe Caceis comme dépositaire. Caceis délivrera des services complets de banque dépositaire à la société de gestion, leader en Allemagne dans les fonds immobiliers d’actions.Selon la réglementation allemande KAGB, les gérants de fonds alternatifs (AIFM) doivent nommer un dépositaire pour chaque fonds alternatif (AIF) destiné à être commercialisé dans l’Union européenne. Le dépositaire est responsable de la surveillance des actifs du fonds ainsi que de sa trésorerie. Project Investment a choisi Caceis en Allemagne en sa qualité de prestataire d’Asset Servicing, spécialiste de la gestion alternative et immobilière de fonds ouverts et dédiés.
Ashmore convertit quatre fonds au format européen
Ashmore Investments a converti au format Ucits quatre de ses fonds afin de les distribuer plus largement en Europe, rapporte Citywire. Les fonds concernés sont Ashmore Global Small Cap fund; Ashmore Latin American Small Cap fund; Ashmore Middle East fund; Ashmore South Asian Stars fund.
09/08/2013
Alceda to develop internationally
The specialist in traditional and alternative structuring solutions Alceda Fund Management has announced that it has applied for an AIFM license for its native jurisdiction, Luxembourg, as well as for its activities in Germany, part of Alceda Asset Management. The move is related to the introduction of the AIFM directive on 22 July this year, as well as to a desire on the part of Alceda to develop its activities internationally. Once it has received approval from the authorities, Alceda may offer distribution, administration, and risk and portfolio management services. “We are convinced that the funds regulated by the AIFM directive will in the near future achieve the same status as a ‘gold standard’ for funds as the UCITS format,” says Michael Sanders, chairman of the board at Alceda Fund Management, cited in a statement.
09/08/2013
Millennium Management recruits a former Lehman employee
Millennium Management, a US hedge fund with assets of USD18bn, has recruited Kirk Sweeney, formerly of Barlays and Lehman Brothers, Asian Investor reports. He is expected to be appointed as CEO for Asia at the firm, succeeding Kubho Cho, who left Millennium in March.
09/08/2013
Investors doubt the efficiency of the European banking union
In the opinion of most European investors, the banking union act currently being debated in Brussels would not reduce the default risk for euro zone banks, according to a study of investors managing a total of EUR5.6trn in assets carried out in July, and published on 8 August by the financial ratings agency Fitch Ratings. More than one third of them (39%) claim that the risk will not be reduced, since the three pillars of reform (single supervision, resolution mechanism and a guarantee for deposits) will not be applied in full. One quarter of invetors surveyed (27%) also think that the establishment of a non-public resolution mechanism suggests that the banks would have less chance of being bailed out in the case of bankruptcy. According to the study, only 28% of investors feel that the changes to European legislation would permit default risks ot be reduced, a sentiment which has however, improved since the publication on 10 July this year of a draft resolution mechanism for banking crises. The ratings agency Fitch estimates that the first area of banking union, single supervision, will bring coherence and will allow for the risk levels at varius euro zone banks to be compared, which would allow for bankruptcy risks ot be reduced. However, the resolution mechanism makes a public solution for banks less likely, according to Fitch, which could lead investors to favour establishments which are considered safer. The study also finds that investors are increasingly trusting the banking sector in general, as reflected in their portfolios and their recommendations.
09/08/2013
SWF Institute releases annual rankings of the most influential public investors
Which are the most influential public sector investors on the planet? The Sovereign Wealth Fund Institute (SWF Institute) has recently published its 2013 rankings of the 100 most important of these individuals, not only by the volume of assets under management by the firm but also taking into account contributions to particular major trends in the asset management sector. Although size is not determining for firms in the rankings, all the major sovereign funds find themselves in the top 10 or 20 funds in the rankings. The top three are Sheikh Hamed bin Zayed Al Nahyan, managing director of the Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), followed by Mark Wiseman, head ot the Canada Pension Plan Investment Board, and Yngve Slyngstad, CEO of the Norwegisn sovereign fund (NBIM). France has two individuals in the rankings: Olivier Rousseau, a board member at the French pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), in 44th place, and Jean-Pierre Jouyet, CEO of the Groupe Caisse des dépôts, in 52nd place.
09/08/2013
Academics reveal the secret to 14% returns
Investors can outperform major equity market indices simply by analysing public economic data, according to British and US universities cited in Financial Times Fund Management. One strategy which invested in a market index when macroeconomic conditions are improving and which short-sells the market when these conditions are deteriorating would have earned average annual returns of 14% between 1997 and 2011, the academics find. “All macro tells me, the equity markets should already know,” says professor Alessandro Beber of the Cass Business School in London, one of the authors of the study.
09/08/2013
Ashmore converts four funds to European format
Ashmore Investments has converted four of its funds to UCITS format in order to distribute them more widely in Europe, Citywire reports. The funds concerned are the Ashmore Global Small Cap fund, the Ashmore Latin American Small Cap fund, the Ashmore Middle East fund, and the Ashmore South Asian Stars fund.
09/08/2013
Director of private banking at EFG International resigns
Ludovic Chechin-Laurans is leaving his position as a member of the executive board and director of Private Banking Switzerland at EFG International, the bank has announced in a statement released on 8 August. The departure is for personal reasons. Chechin-Laurans is returning to the Bahamas, where he will develop new activities and collaborate with EFG International on them. He is leaving the firm on good terms, according to the release.
09/08/2013
China plans to create a fifth sovereign fund
According to the South China Morning Post, the Chinese central bank is considering launching a new sovereign fund in order to give a new breath to competition to manage the country’s currency reserves, Les Echos reports. There are already four of them, including the two largest, SAFE and CIC, as well as the National Social Security Fund and the China Africa Development Fund, focused on Africa. Chinese currency reserves (USD3.5trn) are subject to an intense power struggle between the Chinese central bank, which is allied with the SAFE fund, and the finance minister, who supplies the CIC. Currently SAFE is the largest sovereign fund in the world, with about USD750bn, followed by the Norwegian oil fund. CIC has about USD580bn. The rivalry may be due to their performance and some adventurous investments.
09/08/2013
German funds post net inflows of EUR41bn in six months
In first half 2013, German funds posted net inflows of EUR41bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). Of this total, dedicated funds take the lion’s share, with inflows of EUR32.6bn, while open-ended funds post subscriptions of EUR10.6bn. Insurance and retirement companies represented three quarters of inflows to dedicated funds, with a total of GBP25.2bn. Assets in dedicated funds totalled EUR1.004trn, of which 60% come from insurers and retirement institutions. Assets under management in open-ended funds, for their part, total EUR675bn. The professional association points out that inflows increased significantly in first half, while the range of new funds was reduced. Asset management firms reduced only 219 new funds, compared with an average of 330 in the first halves of the years 2007-2012.
09/08/2013
Blackstone to sell Hilton and La Quinta groups
The Blackstone fund will return the Hilton hotel group to public trading in first half 2014, six years after taking it private for over USD26bn, Hilton Worldwide has engaged Deutsche Bank, Goldman Sachs, Bank of America and Morgan Stanley, to carry out an operation which will require refinancing in advance of the large levels of debt the hotel group has – about USD13bn. Blackstone, which also hopes to make a profit on improvement in the hotel industry, is also planning to sell off other hotel assets, including the La Quinta china, also by the end of the year if possible, through a sale or IPO.
09/08/2013
Legg Mason closes a boutique
Legg Mason is closing Esemplia Emerging Markets, one of its boutiques specialised in emerging market equities, due to low asset levels (USD500m), Financial News reports. 25 people will be laid off.
09/08/2013
Appointment at Nuveen AM
Nuveen Asset Management has appointed Ron Perry as senior vice president and portfolio manager on its team specialised in separated managed accounts (SMA). Perry, who will be based in New York, previously worked at Western Asset Management, where he was already a specialist in SMA accounts.
09/08/2013
Project Investment retains Caceis as depositary in Germany
Project Investment, a specialist in investment and real estate, has taken a further step in its compliance with the AIFM directive, selecting the Caceis group as its depositary. Caceis will provide complete depositary banking services to the asset management firm, a leader in Germany for real estate and equity funds. According to the German regulator KAGB, hedge fund managers (AIFM) will be required to appoint a depository for each hedge fund (AIF) intended for sale in the European Union. The depositary is responsible for monitoring assets in the fund as well as its cash levels. Project Investments has selected Caceis in Germany as a provider of Asset Servicing, a specialist in alternative and real estate management for open-ended and dedicated funds.