The New York-based asset management firm Oppenheimer Funds Inc (OFI) has announced that it has reached an agreement in principle with lawyers representing the plaintiffs in six class-action lawsuits concerning the performance of the Rochester National Municipals, Oppenheimer AMT-Free Municipals, Oppenheimer Rochester Fund Municipals, Oppenheimer Rochester AMT-Free New York Municipal Fund, Oppenheimer New Jersey Municipal Fund et Oppenheimer Pennsylvania Municipal Fund at the height of the financial crisis in 2008.OppenheimerFunds has agreed to pay USD89.5m, which will be distributed to the plaintiffs. The cases had been filed in Colorado Federal court.OppenheimerFunds states that the agreement does not include a class-action lawsuit related to the performance of the Oppenheimer California Municipal Fund, also in 2008, as it maintains that that claim is baseless.

Allianz Global Investors a réduit ses effectifs de 150 personnes après avoir lancé une réorganisation stratégique, rapporte le Financial Times funds management. Cela ramène les effectifs à 1.650 employés. La maison allemande a indiqué avoir externalisé plusieurs postes dans l’informatique, le middle et le back-office.

JP Morgan will merge nine sub-funds as part of a reshuffle of its range of European funds, Citywire global reveals, with a list of the products concerned. Eight other funds, whose names are not yet known, will be merged in the next two months.

The British investment firm GLG Partners has liquidated a fund dedicated to emerging market equities, only nine months after its launch, Citywire reports. The management of the Dublin-based fund, GLG Global Emerging Markets Equity fund, was no longer profitable. Assets under management totalled only USD14m at the closure of the fund on 30 July this year. Since its launch in November 2012, the fund lost 10.5%, compared with a loss of 4.96% for the benchmark index, the MSCI EM TR USD.

M&G will launch a Global Corporate Bond fund for Ben Lord next week, Investment Week has learned. The manager is already responsible for a series of bond funds, including the Short Dated Corporate Bond fund. With the new fund, Lord will aim to invest in corporate bonds worldwide, with a less marked bias for British corporate bonds than with other portfolios from the group.

The British ETC provider ETF Securities has announced that it has signed a partnership with the Royal Mint, by which retail shareholders in Gold Bullion Securities (GBS) listed in London will be allowed to exchange their shares for sovereigns or Brittania coins, the most popular gold coins in the United Kingdom.ETF Securities claims to be the first ETP provider to offer such an option, which is made possible due to the physical gold backing of GBS, which was launched in 2004, and which currently has assets of USD4.6bn.

After expanding by more than 40% in 2012, growth momentum in the Philippines’ retail fund industry continued into 2013, according to Cerulli. By the end of June, assets under management (AUM) in unit investment trust funds (UITFs) had reached PHP385 billion (US$8.9 billion), while AUM of mutual funds had breached PHP200 billion for the first time. Cerulli Associates believes that the Philippine retail fund industry is still in its infancy and remains restricted, not helped by bouts of regulatory inertia. However, there have been some positive leads. For instance, the Philippine Stock Exchange is now accepting listing applications for exchange-traded funds (ETFs) following approval by the Securities and Exchange Commission on the final component of ETF guidelines, paving the way for their longawaited debut. In the UITF segment, feeder funds and funds of funds (FoFs) received the green light from Bangko Sentral ng Pilipinas in September last year. On the institutional side, the Government Service Insurance System (GSIS) is currently considering relocating assets abroad. Also, although the Social Security System (SSS) has always been managing its assets-which are 100% local-in-house, moving toward foreign investment is necessary due to limited market capitalization in the Philippines. As such, advisory services will be needed, and mandates are likely to be handed out to foreign managers.

Le Comité de Bâle et l’Organisation internationale des superviseurs de marchés (Iosco) ont publié lundi la version définitive de leurs exigences pour les produits dérivés. Le texte fixe le niveaux des appels de marges exigés des banques et des opérateurs non-financiers systémiques pour échanger des dérivés qui ne font pas l’objet d’une compensation centralisée.

NYSE Euronext a lancé des mini-contrats d’options sur l’indice AEX et des mini-contrats à terme sur les indices AEX et CAC40. Les mini-dérivés sur indices sont exactement comme les dérivés sur indices standard à ceci près que la taille de ces contrats est 10 fois inférieure. Les particuliers peuvent ainsi négocier des dérivés sur les indices de référence européens avec un investissement moins élevé.

L’activité du secteur manufacturier chinois a renoué avec la croissance en août après trois mois de contraction grâce au rebond de la demande intérieure, montrent les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit-HSBC auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI du secteur est remonté à 50,1 contre 47,7 en juillet, confirmant la première estimation publiée la semaine dernière.

Les principaux mouvements de Natixis Assurances sur l’allocation d’actifs au cours de l’année 2012 : Renforcement progressif de la poche immobilière, le total de ces actifs passant de 14,1 % à 14,6 % en fin d’année. Processus de réduction de la poche actions engagé Augmentation des placements à court terme au 4ème trimestre pour s'établir à 13,5 % de l’actif Stabilité de la part des obligations à taux fixe jusqu'à fin septembre, puis réduction de manière significative jusqu'à 57 % en fin d’année. La part des obligations à taux variable s'établit à 12,5 % à fin 2011. En détail sur les principales poches : Actions : renforcement de l’exposition à des supports plutôt défensifs ou de style «value», investis sur la zone euro et qui ont surperformé leur indice de référence. Ce renforcement a été réalisé au détriment des positions détenues sur les zones émergentes, alors que l’exposition aux USA a été maintenue jusqu'à fin octobre, avant d'être allégée en fin d’année dans le but de concrétiser des plus-values. Au-delà de cessions ponctuelles de fonds, des positions «small caps» et «or» ont été cédées. Obligations : recherche d’optimisation du couple rendement / risque du portefeuille, parfois en allongeant la duration du portefeuille dans une optique d’adéquation actif-passif. Au cours du 1er semestre, la sélectivité a été de mise, avec des achats réalisés à un taux actuariel moyen supérieur à 4,0 % et portant sur des titres «senior» émis par des institutions financières de 1re qualité, des obligations sécu- risées notées AAA, des obligations émises par entreprises peu sensibles au cycle économique ou relevant du secteur des concessions. Des maturités supérieures à 10 ans ont été acquises au cours de l'été et jusqu’au début de l’automne sur des émetteurs souverains ou quasi-souverains «core» de la zone euro, à des taux allant de 3,5 % à 4,0 %. À l’inverse des arbitrages ont été réalisés sur des obligations d'émetteurs financiers dont l’exposition n'était plus jugée cohérente avec la qualité de crédit. De même, la politique de cession d'émetteurs souverains périphériques (Irlande, Espagne, Italie), engagée au cours de l'été, a été accélérée à compter de la fin du mois d’octobre, conduisant à la cession d’environ 4,5 milliards de nominal, complétée par la cession d’obligations souveraines grecques (232 M€ de prix de revient), d’obligations d'États «core» de la zone euro et d’obligations «corporate». Dans le cadre du réinvestissement de ces cessions, l'écart de rendement constaté entre l’OAT et le Bund de maturité 10 ans a atteint un niveau de 189 bp le 15 novembre, qui a incité à investir sur des obligations d'État français de durée supérieure à 10 ans, procurant des taux de rendement entre 3,81 % et 4,20 %. Quelques achats d’obligations à taux fixe, émises par des entreprises de type «utilities» et bénéficiant a minima d’une notation A-, ont été réalisé fin décembre, à des taux actuariels supérieurs à 3,70 %. À la suite de ces opérations, le portefeuille obligataire à taux fixe d’ABP Vie a vu sa duration réduite de l’ordre de 0,5 et son taux actuariel baisser d’environ 0,15 %.

Le produit intérieur brut du Canada a progressé de 1,7% en rythme annualisé au deuxième trimestre, après 2,2% au premier. Sur le seul mois de juin, il s’est contracté de 0,5%, comme attendu. L’économie canadienne a été touchée par un conflit du travail dans la construction au Québec et par des inondations dans l’Alberta.

D’ici à la fin de 2019, 35% des postes de direction intermédiaires et 28% des postes de cadres supérieurs devront être détenus par des femmes, a annoncé vendredi la BCE dans un communiqué. La proportion des femmes occupant des postes de direction intermédiaires s’élève actuellement à 17%, tandis que celle des femmes détenant des postes de cadres supérieurs atteint 14%.

Bonne nouvelle pour les cigarettiers. Le prix du tabac n’augmentera pas en octobre, a fait savoir vendredi le ministre du Budget, Bernard Cazeneuve. Le gouvernement prévoyait initialement une hausse en deux temps: 20 centimes en juillet et 20 centimes en octobre. Il se contente finalement de la hausse de juillet, après celle d’octobre 2012 (+40 centimes).

Dans la perspective du prochain G20, les régulateurs d’Australie, du Brésil, de l’Union européenne, de Hong Kong, du Japon, du Canada, de Singapour, de Suisse et des Etats-Unis ont abouti à un accord sur des règles communes applicables au secteur des dérivés de gré à gré (OTC). Ils ont entériné le principe permettant aux filiales étrangères des banques de se plier aux règles locales tant que celles-ci sont compatibles avec les règles auxquelles est soumise leur maison mère.

Une nouvelle bulle de l’immobilier n’est pas en train de se former au Royaume-Uni en dépit de la hausse des prix actuellement constatée, a assuré dimanche le ministre des Finances, George Osborne. Selon les relevés de l’organisme professionnel RICS, les prix de l’immobilier ont connu en août leur plus forte hausse depuis 2006.

Une grande première. L’Italie lance ce lundi une taxe sur le trading à haute fréquence et les dérivés actions dans le cadre d’un processus en deux étapes mis en œuvre cette année. Les banques et les courtiers ont fait part de leurs craintes concernant une détérioration possible de la liquidité sur le marché italien. Pour les traders à haute fréquence, les changements d’ordres et les annulations seront taxés à 0,02% à condition qu’ils interviennent dans un laps de temps inférieur à une demi-seconde.

L'économie brésilienne a enregistré au deuxième trimestre une croissance supérieure aux attentes et la plus soutenue sur un trimestre depuis plus de trois ans, les mesures de soutien à l’activité ayant stimulé l’investissement et la production. Le PIB a progressé de 1,5% sur la période avril-juin par rapport au trimestre précédent, selon les données publiées vendredi par l’agence des statistiques IBGE.

La croissance du secteur manufacturier chinois a atteint en août son rythme le plus élevé depuis avril 2012, avec un bond des entrées de commandes, selon des données du Bureau national des statistiques. L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) a progressé à 51,0 contre 50,3 en juillet, dépassant le consensus qui était de 50,6. Toutes les composantes témoignent d’une amélioration.

Le gouvernement chinois a annoncé dimanche l’ouverture d’une enquête contre le directeur de la Commission d’administration et de contrôle des biens publics (Sasac), soupçonné de «graves violations à la discipline». Jiang Jiemin, qui a été nommé à la tête de la Sasac en mars dernier, présidait auparavant la China National Petroleum Company (CNPC), dont quatre autres cadres de haut rang font l’objet d’une enquête.

Les gestions consacrent toujours la moitié de leur portefeuille aux actions, mais seulement un tiers (35%) aux obligations

La BCE et la Banque d'Angleterre devraient cependant rester attentistes cette semaine

La BCE et la Banque d'Angleterre devraient cependant rester attentistes cette semaine

Les retraits nets ont atteint 2 milliards de dollars sur l'obligataire et 3,8 milliards sur les actions lors de la semaine achevée le 28 août

D’après un projet de communiqué que s’est procuré l’hebdomadaire allemand, le G20 estime que la reprise économique est plus faible qu’attendu et que des risques baissiers demeurent. Le document évoque notamment l’incertitude liée à la politique budgétaire américaine ou celle relative à l’union bancaire. Le G20 se réunit en fin de semaine à Saint-Pétersbourg.

La consolidation du rally enclenché en juin à 2.500 points avant la montée vers le plus haut atteint en 2011 à 3.075 points est le scénario le plus probable

Le Conseil de stabilité financière souhaite que les régulations s'y réfèrent moins, mais reconnaît que les alternatives sont difficiles à trouver

Les gestions ont légèrement relevé leurs attentes sur le CAC 40 et l’Euro Stoxx 50, attendus en hausse de 9% et 11% sur un an

La Commission européenne veut obliger les fonds monétaires à utiliser des notations internes et à cesser de se reposer sur les agences, selon un projet provisoire de règlement consulté par L’Agefi. Le texte s’inscrit dans la feuille de route de Bruxelles pour réguler la finance de l’ombre.

Le Panel réduit sa part de cash en portefeuille après l'avoir augmentée en juillet. Le marché primaire repart sur les chapeaux de roue