According to Expansión, there are only four candidates remaining to acquire the real estate affiliate of Santander, Altamira. The vendor has opened the data room to the private equity invetors Cerberus, Apollo, Centerbridge and Starwood.

The Italian asset management firm Azimut has completed its acquisition of 50% of the Brazilian Legan Administração de Recursos via AZ Brazil Holdings, a Brazilian-registered holding company founded by AZ International Holdings, to acquire strategic stakes in the region. Legan is an asset management firm specialised in low-volatility strategies, which as of 4 October had the equivalent of EUR172m in assets under management, 19% more than as of 6 September, the date that the agreement was announced. The operation will include an acquisition from the founding partners, for about EUR3.3m, and subscription to a capital increase for a value of about EUR2.3m, in order to finance the business plan. The agreement also lays out purchase and sale options, and an engagement as part of the sale by the management of Legan to work with Azimut to make the activity prosper in Brazil over the long term. With the acquisition, the Italian Azimut becomes more international. The independent firm is already present in Luxembourg, Ireland, China, Monaco, Switzerland, Turkey and Taiwan.

According to the Candy GPS Report (see attachment), published on 10 October by Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), Svills World Research and Candy & Candy, ultra-high net worth retail investors tend to choose the French Riviera as a priority for luxury homes. It is also in this region that five-bedroom villas are most expensive, with an average of USD28.5m. This type of property is worth USD24m in Monaco, and USD23m in Barbados.The CPS Report (for Global Prime Sector) finds that the increase in the number of ultra-high net worth individuals (UNHWI), which was 34% between 2009 and 2012, has driven up prices in luxury “enclaves,” and that a particuarly large number of Russian and Middle Eastern individuals are taking positions in this niche.

On 10 October, S&P Dow Jones Indices announced the launch of the S&P MENA Bond & Sukuk Index, and its two sub-indices, S&P MENA Bond Index and S&P MENA Sukuk Index. The indices are subject to filtering for Sharia compliance. The main index includes a universe of bonds denominated in US dollars, to replicate the performance of bonds and Islamic fixed-income securities (sukuks) in the Middle East and North Africa (MENA), issued by companies based in Algeria, Bahrain, Egypt Iran, Iraq, Jordan, Kuweit, Lebanon, Libya, Morocco, Oman, Palestine, Qatar, Saudi Arabia, Syria, Tunisia, the United Arab Emirates, and Yemen.

The Luxembourg Sicav ABN Amro Mutli-Manager Funds now includes 45 subfunds, which are primarily funds of mandates and funds of funds selected by AAAdvisors, an affiliate based in Paris and Amsterdam, and managed by the French firm Neuflize OBC Investissements, Fonds Nieuws reports.The funds concerned, some of which (formerly from Fortis and ABN Amro AM) are still officially run by BNP Paribas, include equity and bond, absolute return, diversified, target date and profiled products for insurance policies.

In the past 12 months, sovereign funds have reduced their exposure to alternative asset classes, Preqin notes in a study released on 10 October. The percentage of funds which are invested in private equity has decreased from 57% in 2012 to 45% in 2013, while funds investing in hedge funds have decreased from 38% to 31%. This decline in the percentage of sovereign funds investing in alternative assets is due to a rise in the number of funds in the past few months, as the new ones do not yet allocate assets to private equity or hedge funds in their first years of existence, Preqin notes. The appetite of sovereign funds for real estate and infrastructure remain stable, with 54% of funds exposed to real estate, and 57% to infrastructure. Private real estate has particularly attracted sovereign funds from the Middle East and North Africa region (81% of funds exposed), North America (80%) and Asia (75%).

Handelsblatt cites reports in Bloomberg that Abigail Johnson, chairman of Fidelity, has now decided that Fidelity will launch its own ETFs and ETF funds, in cooperation with BlackRock.

In nine months, since Roche-Brune was taken over by Primonial as part of a transaction announced a year ago, assets at the equity management firm have increased from EUR50m to EUR120m. About EUR20m of this increase is due to market appreciation, while EUR50m correspond to net subscriptions, half of which have been attracted by the Primonial network, and membership in the group has also helped Roche-Brune to win over 25 new institutional clients, Bruno Fine, founding chairman of Roche-Brune AM, tells Newsmanagers.The integration into the multi-boutique family has been a success since in the area of asset management, Primonial has five recognized expertises: in asset allocation (Primonial AM), equities (Roche-Brune), fixed income, with AltaRocca AM, quantitative, with Quanto, and private equity with Roche Brune (through an alliance with Apicil). This has allowed the emergence of a kind of cluster with 12 talented fund managers, and the companies can draw support from the resources of the Primonial group in sales and support.

L’Agence France Trésor annonce vendredi l’adjudication, le jeudi 17 octobre, d’un montant compris entre 6,0 et 7,0 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité moyenne (ex-BTAN). Elle adjugera le même jour entre 1,0 et 1,5 milliard d’euros d’obligations indexées sur l’inflation française (OATi) et sur l’inflation de la zone euro (OATei), une opération qui portera sur les lignes OATi 2,10% juillet 2023, OATei 1,85% juillet 2027 et OATei 1,80% juillet 2040.

Le déficit budgétaire de la Grèce a finalement représenté 6,2% du produit intérieur brut en 2012, une proportion supérieure aux 6% estimés initialement, a annoncé vendredi l’agence statistique du pays, Elstat. Ce taux ne prend pas en compte l’aide publique apportée au banques à la suite de la restructuration de la dette grecque. Malgré cette révision à la hausse, le déficit reste inférieur aux 6,6% visés l’année dernière par le gouvernement.

Commerzbank, qui a placé jeudi 500 millions d’euros de covered bonds inaugurales à 7 ans, a vendu 59% des titres auprès d’investisseurs domestiques. Deutsche Bank, Natixis et UniCredit ont dirigé l’opération aux côtés de la deuxième banque allemande.

Fédéris Gestion d’Actifs annonce la création d’un pôle «solutions» pour mieux répondre aux attentes propres à chaque investisseur institutionnel. Ce pôle réunit l’analyse extra-financière, fil directeur de l’offre de la société, l’analyse quantitative dédiée à l’élaboration de solutions d’allocations et de gestion du risque, et l’analyse de marché. Adossé à Malakoff Médéric, Fédéris affichait 27 milliards d’euros d’encours au 30 juin.

A l’issue de sa réunion de politique monétaire, la BoE a maintenu son taux directeur à 0,5% et laissé inchangé son programme de rachats d’actifs, à 375 milliards de livres, comme attendu par les économistes. La Banque d’Angleterre n’a diffusé aucun communiqué.

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a déclaré que la croissance du PIB du pays devrait être supérieure à 7,5% sur les 9 premiers mois de l’année. Pékin doit publier vendredi 18 octobre les chiffres de son économie au troisième trimestre. Les analystes anticipent un PIB en hausse de 7,8% en rythme annuel.

Lors des enchères CDS sur le groupe espagnol de jeux Codere, le taux de récupération pour les vendeurs de protection de credit default swaps est ressorti à 45,5%. Codere, qui était inclus dans plusieurs versions de l’indice iTraxx, a fait défaut mi-septembre sur le paiement d’un coupon.

Sous réserve d’avoir obtenu d’ici-là l’aval des autorités nationales et des organismes de régulation dans chacun des territoires européens concernés et après avoir reçu l’approbation du Comité des présidents des régulateurs d’Euronext, Nyse Euronext et IntercontinentalExchange ont fixé la date de la finalisation de leur rapprochement au 4 novembre, selon un communiqué diffusé hier. Les actionnaires de Nyse Euronext ont par ailleurs jusqu’au 31 décembre pour choisir l’option en titres et/ou l’option en numéraire. Le rachat de Nyse Euronext par ICE est actuellement valorisé à quelque 10 milliards de dollars. La future entité sera le troisième marché boursier mondial derrière Hong Kong Exchanges and Clearing et CME Group. Euronext, l’opérateur des Bourses de Paris, Bruxelles, Amsterdam et Lisbonne doit être scindé une fois l’opération terminée, et son introduction en Bourse est envisagée au premier semestre 2014.

Les syndicats ont appelé jeudi à une grève de 24 heures le 6 novembre prochain en Grèce pour protester contre la politique d’austérité du gouvernement et les coupes claires dans le secteur public exigées par les bailleurs de fonds du pays. Le gouvernement a annoncé lundi que la Grèce devrait émerger l’an prochain de six ans de récession.

La SIIC vient de finaliser la cession de trois actifs «non core» à Lyon, Mérignac et Grenoble pour un total de 64 millions d’euros. Depuis le début de l’année, la société a réalisé, dans le cadre de son recentrage stratégique, un total de cessions (à leur valeur d’expertise) atteignant près de 160 millions d’euros.

Une réduction du programme d’assouplissement quantitatif (QE) de la Réserve fédérale ce mois-ci est moins probable compte tenu de la fermeture des administrations centrales, de l’absence de statistiques gouvernementales qui en résulte et du débat en cours sur le relèvement du plafond de la dette, a déclaré jeudi James Bullard, président de la Fed de St. Louis. Les problèmes budgétaires à Washington ont «changé la donne», a-t-il expliqué.

Dans un article publié dans le bulletin mensuel de la BCE, l’institution a appelé jeudi à la création d’une nouvelle famille de taux interbancaires pour compléter, voire remplacer, l’Euribor et le Libor, dont la réputation a souffert du scandale de leur manipulation. «De nouvelles mesures doivent être adoptées pour envisager des taux de référence alternatifs qui s’appuient davantage sur les transactions et qui pourraient constituer un substitut potentiel aux taux de référence actuels», estime la BCE.

La BCE et la Banque Populaire de Chine disposeront de liquidités dans chacune de leurs devises à hauteur d'un montant de 45 milliards d'euros

Les banques danoises d’importance systémique devront détenir un niveau de fonds propres durs compris entre 11,5% et 13,5% d’ici à 2019

Le risque d’inflation dans les pays développés n’a que peu d’impact sur les décisions des investisseurs, selon le baromètre L’Agefi / Swiss Life AM

Si la ligne de swap signée par la BCE avec son homologue chinoise dépasse celle de la BoE, Londres reste le centre des échanges internationaux en renminbi.

Le président républicain de la chambre a proposé de relever le plafond de la dette pour six semaines

Il élargit le champ de la taxe sur les transactions financières, relève la taxe systémique et revoit le régime d'imposition des plus-values mobilières

Le président républicain de la chambre a proposé de relever le plafond de la dette pour six semaines

Vincent Falantin, directeur de la stratégie d’investissement d’Allianz France à la rédaction de www.institinvest.com : Concernant les prêts hypothécaires, nous avons commencé nos investissements début 2012 dans le cadre de la désintermédiation bancaire. De même, nous avons préparé, dès 2012, notre entrée sur le marché de la dette infrastructures. Une équipe basée à Londres, dirigée par Deborah Zurkow, et intégrée au sein d’Allianz Global Investors y est dédiée. C’est un segment très important sur les 5 prochaines années. Notre objectif est qu'à terme, la dette infrastructures représente une part significative du portefeuille global. Ce type d’investissement est en effet stratégiquement très intéressant pour nous car les financements d’actifs réels offrent des garanties et des rendements attractifs (200 à 300 bps au-dessus du swap). Par ailleurs, ils permettent de piloter la duration du portefeuille. Concernant les prêts directs aux entreprises (ETI, PME ou grandes capitalisations), Allianz France a pris des participations dans le fonds de place Novo. Nous militons pour que les loans et le prêt en direct puissent être éligibles directement sur notre bilan. Bercy devrait réformer cet été la réglementation des assureurs afin de leur permettre d’avoir en portefeuille jusqu'à 5% de prêts éligibles. Ce sera une bonne nouvelle car ce type d’investissement nous permet de capturer du spread supplémentaire par rapport au marché obligataire classique. L’analyse du risque de crédit restera primordiale. Allianz France poursuit également sa diversification dans la dette émergente en se renforçant au gré des opportunités. Enfin, l’assureur a également pour projet de réduire un peu son exposition aux obligations souveraines au profit des corporates. Le marché des titres d’entreprises étant particulièrement cher, son objectif aujourd’hui est de maintenir la part actuelle des corporates en portefeuille.

Valérie Deppe, directrice finance, solvabilité et ressources humaines chez ACMN Vie dans un article spécial Forum de la gestion d’actifs de l’Agefi : Nous avons engagé une réflexion avec notre société de gestion, La Française AM, pour inclure les stratégies de performance absolue dans notre poche de diversification. L’intérêt est de pouvoir continuer à investir dans la classe obligataire, moins volatile que d’autres classes d’actifs, tout en minimisant le risque de taux. Certains des fonds de performance absolue n’ont pas tenu leurs promesses. C’est pour cela que dans nos réflexions sur les stratégies de performance absolue, la diversification des gérants auxquels nous confions des actifs et le niveau de transparence sur leur gestion sont deux points majeurs d’attention.

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a déclaré que la croissance du PIB du pays devrait être supérieure à 7,5% sur les 9 premiers mois de l’année. Pékin doit publier vendredi 18 octobre les chiffres de son économie au troisième trimestre. Les analystes anticipent un PIB en hausse de 7,8% en rythme annuel.