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02/12/2013
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Stratton Street réplique son Renminbi Bond Fund au format UCITS

Le gestionnaire alternatif londonien a entamé la commercialisation du Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UI, compartiment de la sicav luxembourgeoise coordonnée Stratton Street UCITS lancé en octobre 2013 et géré par Universal-Investment Luxembourg.Il s’agit d’une version coordonnée du Reminbi Bond Fund enregistré par Stratton Street à Guernesey. Le portefeuille est investi en obligations asiatiques couvertes du risque de change sur le yuan. Ce fonds comporte une part en euros de sorte que l’investisseur est exposé à l’appréciation du yuan contre dollar, mais la couverture de l’exposition dollar sur l’euro limite la volatilité.L’équipe de gestion met en œuvre l’approche des réserves de change nettes pour éviter d’investir dans des pays trop endettés pour se focaliser au contraire sur les créanciers nets, comme par exemple la Chine.CaractéristiquesDénomination: Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UICode Isin: LU0850781518Commission de gestion : 2,11 %
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02/12/2013
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Truffle Capital accompagne Carbios en Bourse

Carbios, qui développe des technologies de pointe pour la valorisation des déchets plastiques et la production de bio-polymères et qui a lancé son introduction en Bourse à la veille du week-end, continue de bénéficier du soutien de Truffle Capital qui l’accompagne depuis sa création en 2011. Truffle Capital «investira significativement dans l’introduction en bourse», indique un communiqué de Carbios. Les fonds d’investissement gérés par Truffle Capital se sont engagés à placer des ordres de souscription pour un montant total minimum de 2 millions d’euros, soit 19,3% du montant brut de l’Offre. A noter par ailleurs que Carbios et Suez Environnement ont annoncé à la veille du week-end également la signature d’un accord préliminaire à une future collaboration dans le domaine de la valorisation et du recyclage des déchets plastiques. Cet accord s’inscrit dans la stratégie des deux sociétés de placer l’économie circulaire au coeur de leur modèle économique et de proposer de nouvelles voies de valorisation des déchets plastiques.
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02/12/2013

La Française AM crée une coentreprise avec le canadien IPCM

La filiale de gestion du Crédit Mutuel Nord Europe La Française AM doit annoncer ce lundi son cinquième partenariat capitalistique depuis janvier. Le groupe, qui gère plus de 38 milliards d’euros d’actifs, s’allie avec le bureau d'études d’origine canadienne Inflection Point Capital Management (IPCM), rapporte les Echos. Sous réserve des autorisations légales, il va prendre une participation de 49 % dans sa filiale londonienne IPCM UK, tandis que IPCM UK rentrera à hauteur de 49 % dans une filiale commune de gestion avec la Française. « Cette opération confirme notre stratégie internationale, annoncée en interne il y a trois ans, de devenir un des leaders européens indépendants de l’"asset management» », explique Xavier Lépine, président du directoire de La Française. Selon le quotidien, le partenariat avec IPCM devrait venir remplacer à terme celui avec la Banque Sarasin dans l’investissement socialement responsable (ISR), cette dernière étant passée sous le giron du brésilien Safra. Cet accord prend aujourd’hui la forme d’une gestion commune de 1 milliard de dollars en actions et la sélection de titres en « best in class ».
02/12/2013

Solvabilité 2 conduit la Mutuelle Générale à simplifier sa gestion

La Mutuelle Générale va déléguer, d’ici au 1er janvier, la gestion de 1,8 milliard d’euros (dont trois quarts d’obligations) de son portefeuille total de 2,2 milliards (y compris monétaire, immobilier et non coté) à trois gestionnaires sur les dix sollicités, rapporte L’Agefi. La Banque Postale Asset Management (LBP AM) assurera la gestion des obligations souveraines, corporate et financières ainsi que les actions internationales. Rothschild & Cie Gestion se voit confier les actions euros et Schelcher-Prince Gestion les obligations convertibles. Le premier critère de choix a été la capacité des sociétés de gestion à répondre aux besoins de pilotage du risque assurantiel et des futures contraintes de Solvabilité 2, a indiqué le groupe mutualiste qui voit dans cette simplification la possibilité de mieux contrôler l’ensemble de ses lignes, et de maîtriser les futures règles de solvabilité.
02/12/2013
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Francfort cote sept nouveaux ETF obligataires db x-trackers

Depuis vendredi, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) compte au total 1.038 références, grâce aux sept nouvelles correspondant à des ETF obligataires luxembourgeois de db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management).Trois de ces fonds permettent aux investisseurs de s’exposer à la performance d’obligations d’Etat de pays de la zone euro, les db x-trackers II IBOXX Sovereigns Eurozone AAA UCITS ETF (1D), Yield Plus (1D) et Yield Plus 1-3 UCITS ETF (1 D).Le db x-trackers II iBoxx Global Inflation-linked UCITS ETF (1D) donne accès à des obligations d’Etat ou de quasi-souverains indexées sur l’inflation, tandis que le db x-trackers II iBoxx Germany Covered UCITS ETF (1D) réplique l’ensemble de l’univers des Pfandbriefe allemandes.Enfin, les deux derniers produits concernent les obligations souveraines japonaises liebellées en yen. Il s’agit du db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign UCITS ETF et du fonds inverse, le db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign Sort Daily UCITS ETF.
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02/12/2013

L’ex-patron de Pioneer devient président d’Electra

Roger Yates a été nommé président d’Electra Private Equity, une société britannique de capital investissement. L’intéressé, qui avait rejoint le conseil d’administration de la structure en 2012, était précédemment le CEO de Pioneer Investments, la société de gestion du groupe italien UniCredit entre fin 2009 et mai 2012.Auparavant, Roger Yates a été pendant 10 ans, de 1999 à 2008, CEO de Henderson Group.
02/12/2013
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Schroders lance un fonds tous-temps

Le britannique Schroder Investment Management a annoncé le lancement de son Strategic Beta Fund, un produit multiclasses d’actifs destiné à générer une performance stable dans divers environnement de marché.Ce fonds institutionnel non coordonné (NURS) est géré par Matthias Scheiber, gérant de fonds multiclasses d’actifs et vise une performance de 300 points de base supérieure au taux monétaire britannique sur des périodes glissantes de 5 ans en utilisant une approche pondérée du risque pour construire un portefeuille plus diversifié.Mark Humphreys, head of UK Strategic Solutions, a souligné que la pondération par les risques du nouveau fonds devrait lisser les rendements pour les investisseurs tandis que l’approche active offre la souplesse nécessaire pour générer des performances stables dans des conditions de marché différentes. Dans un environnement caractérisé par l’incertitude, Schroders peut aider les plans d'épargne retraite britanniques à bénéficier de rendements positifs dans un contexte de risque mesuré.
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02/12/2013

Le patron de la gestion d'actifs à la FCA part chez Goldman Sachs AM

Le responsable de la supervision de la gestion d’actifs à la Financial Conduct Authority (FCA) a quitté le régulateur britannique pour rejoindre Goldman Sachs Asset Management en qualité de vice president responsable de la compliance, rapporte Money Marketing.Ed Harley prendra ses nouvelles fonctions après avoir respecté les exigences réglementaires en matière de non-concurrence.
02/12/2013

Impax enregistre des souscriptions nettes

Sur l’année à fin septembre 2013, Impax Asset Management, société de gestion spécialisée dans l’environnement détenue à 29,4 % par BNP Paribas Investment Partners, a enregistré des souscriptions nettes de 178 millions de livres. Grâce à un effet marché de 381 millions de livres, la société a vu ses encours s’établir à 2,197 milliards de livres, contre 1,828 milliard de livres un an plus tôt.
02/12/2013

Rothschild lance une société de gestion au Royaume-Uni

Edmond de Rothschild a lancé une nouvelle activité de gestion de fonds au Royaume-Uni en vue d’accroître ses encours et de renforcer sa présence à Londres, rapporte le Financial Times. Concrètement, le groupe franco-suisse a réuni ses activités de gestion d’actifs à Londres sous un seul toit : Edmond de Rothschild Asset Management UK.Laurent Tignard, le directeur général d’Edmond de Rothschild Asset Management, indique au FT que la nouvelle activité londonienne, qui affiche 5,6 milliards d’euros d’encours, se focalisera sur le développement de la clientèle institutionnelle.
02/12/2013
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Jyske Invest lance un fonds actions faible volatilité

La société de gestion danoise Jyske Invest vient de lancer un fonds investi dans des actions mondiales ayant une plus faible volatilité par rapport au marché, Jyske Invest Equities Low Volatility. Entre 80 et 120 entreprises seront sélectionnées en fonction de leurs fondamentaux.
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02/12/2013

"Nous comptons lancer prochainement un fonds de dettes « infra » destiné aux investisseurs institutionnels"

Arrivé récemment à la tête d'EdRAM, Laurent Tignard revient pour Newsmanagers sur les raisons de sa maison de créer des plateformes de production spécialisées dans six pays différents. Il fait un premier bilan de la globalisation qui en résulte, permettant aux forces commerciales d'offrir l’intégralité des expertises du groupe. Parmi les plateformes mises en place, celle de Londres est appelée à prendre plus d'importance. Une nouvelle expertise va y être gérée : une gestion de fonds de dettes « infra » avec, à la clé, un prochain fonds de ce type destiné aux investisseurs institutionnels.
02/12/2013

UBS rachète pour 1,75 milliard d’euros d’obligations

Le 2 décembre, UBS a annoncé le lancement d’une offre publique de rachat en numéraire de cinq émissions obligataires subordonnées en francs suisses, euros ou livres sterling ainsi que de six émissions d’obligations senior non garanties en francs suisses, en euros, en lires et en livres sterling pour un montant total de principal de 1,75 milliard d’euros, soit la contrevaleur d’environ 2,15 milliards de francs suisses. Cette offre sera close le 13 décembre 2013.Les obligations subordonnées concernées par cette opération sont considérées comme du capital «tier 2" par la réglementation Bâle III dans la phase de transition actuelle, mais elles ne seront plus éligibles comme capital «tier 2" lorsque Bâle III sera complètement entrée en vigueur.UBS estime que cette transaction réduira le ratio prudentiel Bâle III en phase d’introduction de 0,2 à 0,5 point de pourcentage, et qu’elle produire une perte limitée. Le rachat des obligations «tier 2" ne réduira pas le ratio prudentiel CET1.
02/12/2013

Banque Privée Espírito Santo s'implante à Zurich

La Banque Privée Espirito Santo (BPES) ouvre ce lundi une succursale à Zurich intégrant l’ancienne équipe de la division d’Amérique latine de Hyposwiss Privatbank Zurich, rapporte L’Agefi suisse. L’ouverture de la succursale en Suisse alémanique est une étape de plus dans la stratégie de développement de la BPES, une stratégie initiée en 2010 avec l’ouverture d’une agence à Genève.
02/12/2013

Credit Suisse : Thomas Gottstein prend la relève de Rolf Bögli

Apparemment pour cause de surmenage, Rolf Bögli prend du recul à compter de fin décembre chez Credit Suisse, où il exerce les activité de head Premium Clients Switzerland & Global External Asset Managers (EAM). Début 2014, il sera remplacé selon finews par Thomas Gottstein, head de la division banque d’investissement Suisse, qui est entré dans le groupe il y a quatorze ans et qui sera lui-même remplacé à titre intérimaire par Marco Illy.Rolf Bögli devrait reprendre ultérieurement un autre poste au sein de Credit Suisse.
02/12/2013

Des gérants japonais utilisaient la Suisse pour tromper leurs clients

Cet été, la justice zurichoise a condamné un gestionnaire de fortune japonais à 2 ans de prison avec sursis pour complicité de gestion déloyale, révèle Le Temps. Pour tromper de riches Japonais, l’homme et son complice utilisaient la société Miwa Asset Management (Miwa), enregistrée à Bach. Miwa était en relations d’affaires avec Swissfirst, acquise par la Banque Pasche en automne 2007. D’après le jugement rendu à Zurich, les deux gestionnaires ont passé par des comptes de la banque genevoise pour faire disparaître une partie de la fortune confiée par leur victime. Dans un courrier adressé à la Banque Pasche il y a un mois, ils lui réclament près de 8 millions de francs. La succursale zurichoise de cet établissement genevois, lui-même détenu par le groupe français Crédit Industriel et Commercial, aurait failli à son devoir de diligence vis-à-vis de transactions financières irrégulières.
02/12/2013

Le patron de BlackRock pour la Suisse a quitté l'entreprise

Finews a appris que David Blumer, head of Europe, a annoncé au personnel de BlackRock Suisse que le country manager Martin Gut, arrivé début 2011 de chez Credit Suisse, a quitté l’entreprise. Il n’a pas fourni de motifs.L’intérim sera assuré par Christian Hinze, managing director et COO pour la Suisse.
02/12/2013

UBS va fermer le Corporate Advisory Group destiné aux super-riches

Le Handelsblatt annonce que selon des proches du dossier, UBS a l’intention de fermer l’unité spéciale de sa banque d’investissement focalisée sur la desserte des particuliers disposant de plus de 25 millions de dollars, le Corporate Advisory Group (CAG). Ce service doublonne souvent avec ceux de la banque d’investissement.Le CAG emploie environ 80 banquiers dans 15 bureaux. Les suppressions de postes devraient concerner principalement le Proche-Orient, l’Afrique, la Turquie et l’Asie.UBS a refusé de commenter.
02/12/2013

Le régulateur européen dénonce les insuffisances des agences de notation

L’autorité européenne des marchés financiers, ESMA, pointe du doigt, dans un rapport publié aujourd’hui, les insuffisances de Fitch, Standard & Poor’s et Moody’s en matière de notation des Etats. Une enquête menée en 2013 a montré par exemple que, dans certains cas, la note d’un Etat a été révélée à un tiers avant sa publication ou que l’indépendance de la notation n’a pas toujours été assurée en raison de l’implication du management. Les agences ont été priées de corriger le tir. L’ESMA n’a pas décidé si ces insuffisances constituaient une infraction à la réglementation.
02/12/2013

Ageas France et Avenir Finance concrétisent leur partenariat

Avenir Finance et Ageas France annoncent la signature effective du partenariat capitalistique et commercial présenté le 8 octobre 2013. Dans ce cadre, Avenir Finance Gestion Privée intègre les activités « front et middle office » du réseau salariés d’Ageas France et ouvre à ce dernier 35 % de son capital. Par ailleurs, Ageas France exercera, le 16 décembre 2013, l’option d’achat lui permettant d’augmenter de 35 à 49% sa participation dans Sicavonline et Sicavonline Partenaires valorisées sur une base de 15,4 millions d’euros. Il portera ensuite cette part à 65% sur la base d’une valeur de 20 millions d’euros
02/12/2013

La justice américaine passerait l'éponge sur le dossier des CDS

Le ministère de la Justice américain n’envisage pas de sanctionner les banques concernées par l’enquête au civil ouverte sur les allégations d’entrave à la concurrence sur le marché des swaps de défaut de crédit (CDS), rapporte le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. Ouverte il y a quatre ans, l’enquête s’est concentrée sur les transactions réalisées par un petit nombre de traders qui réalisaient la majeure partie de leur activité par téléphone. Les enquêteurs estiment cependant que les pratiques jugées anticoncurrentielles ont cessé depuis et qu’il n’est pas nécessaire de prendre des sanctions. L’enquête du ministère de la Justice reste ouverte, entre autres dans le but de déterminer si les modifications réglementaires favorisent une concurrence accrue sur le marché des CDS, explique le WSJ.
02/12/2013

S&P alerte sur la réforme des fonds monétaires

La proposition de réforme par la Commission européenne des fonds monétaires en Europe pourrait bien avoir des «conséquences non souhaitées», selon l’agence de notation dans une note de recherche. Côté gestionnaires d’actifs, les acteurs de taille modeste pourraient être exclus du marché, tandis que côté investisseurs, la réforme pourrait entraîner des coûts plus élevés et une transparence réduite.
02/12/2013

Versace fait le tri de ses prétendants

Le FSI italien (Fondo Strategico Italiano) tiendrait la corde en association avec le Qatar selon le quotidien pour mettre la main sur une participation minoritaire au capital de la griffe italienne. La valorisation de cette dernière (pour la vente d’une part de 20%) pourrait atteindre 850 millions d’euros, 12 fois l’excédent brut d’exploitation. La famille espère finaliser son choix d’ici la fin de l’année pour un partenaire susceptible de mener la société jusqu’à la Bourse d’ici trois ans. Les candidats pourtant ne manquent pas. Si Permira a jeté l’éponge, l’ex-Axa Private Equity, Ardian, ainsi que Blackstone, ou encore FinvestCorp, fonds basé à Bahreïn et ancien propriétaire de Gucci, sont sur les rangs.

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