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27/05/2014

Berenberg veut des clients millionnaires

Devenir client de la banque privée allemande Berenberg va devenir de plus en plus difficile. La banque privée a en effet décidé de ne plus accepter de nouveau client à moins de 1 million d’euros de patrimoine, rapporte le Handelsblatt.La banque privée a même l’intention de se séparer des clients qui ne lui ont pas confié ce minimum du million d’euros. Dans un courrier adressé récemment à sa clientèle, Berenberg souligne que la barre du million d’euros est indispensable pour une diversification de l’allocation dans diverses classes d’actifs, ce qui permet de minimiser les risques. Berenberg a précisé que la règle du million supportait des exceptions (en fonction par exemple des services demandés par le client) et a par ailleurs confirmé que quelques clients ont été écartés. La banque privée n’a toutefois pas souhaité commenter les estimations circulant dans les milieux financiers de plusieurs dizaines de clients concernés.
27/05/2014

Johannes Führ Asset Management devient Inprimo Invest

La société de gestion allemande Johannes Führ Asset Management va changer de nom. A la suite du départ du fondateur de la société, Johannes Führ, en juillet 2013, des réflexions avaient débuté pour trouver un autre nom. C’est sous la marque Inprimo Invest que fonctionnera désormais l’entreprise, selon Portfolio institutionell. Par ailleurs, Karl-Heinz Pfarrer quitte son poste de président du directoire du gestionnaire, après un an d’activité.
27/05/2014

BNY Mellon cède sa participation dans sa coentreprise chinoise

A la suite d’une information publiée par le Wall Street Journal (lire Newsmanagers du 23 mai 2014), le courtier chinois Western Securities a annoncé que son partenaire au sein d’une coentreprise de gestion d’actifs BNY Mellon Asset Management International allait céder sa participation de 49 % à un gestionnaire d’actifs basé à Shanghai, Leadbank Asset Management. Baptisée BNY Mellon Western Fund Management Co., cette coentreprise basée à Shanghai avait été fondée en juillet 2010 et dispose d’un capital de 200 millions de renminbi (32 millions de dollars).
27/05/2014

Des gestionnaires d'actifs étrangers pourraient revoir leur stratégie en Chine

Des gestionnaires étrangers présents en Chine par le biais d’une coentreprise «réfléchissent à une nouvelle stratégie au regard d’un cadre réglementaire et de conditions de marché en évolution», selon Howhow Zhang, responsable de la recherche du consultant Z-Ben Advisors, basé à Shanghai. Le fait d’exercer ses talents en tant que société indépendante donnerait notamment au gestionnaire davantage de liberté pour mettre en oeuvre la stratégie mondiale de sa maison-mère.Côté acteurs français, précise L’Agefi, Amundi est actionnaire à 33,33% depuis 2008 d’ABC-CA Fund Management (aux côtés d’Agricultural Bank of China pour 51,67% et du spécialiste chinois de l’aluminium Chalco pour 15%), BNP Paribas Investment Partners détenant depuis 2005 une part de 49% au capital de HFT Investment Management aux côtés de Haitong Securities.
27/05/2014

Lombard Odier IM perd son patron des actions européennes

Marc Bataillon, responsable des actions européennes chez Lombard Odier Investment Managers (LOIM), vient de quitter son poste et la compagnie, entraînant une réorganisation de la division qui est désormais placé sous la direction de Didier Rabattu, responsable des actions internationales, croit savoir Financial News. Les deux fonds « long-only » supervisés par Marc Bataillon seront désormais gérés par ses deux adjoints Cyril Marquaire et Peter Dionisio.L’offre actions européennes de la société de gestion repose en grande partie sur le fonds Lombard Odier European High Conviction. L’équipe a également lancé en début d’année 2014 le fonds Global High Conviction.
27/05/2014

Western & Southern Financial recrute une ancienne star du football américain

La compagnie d’assurance-vie américaine Western & Southern Financial Group a annoncé le recrutement de Steven Kreider en qualité de chief investment officer. A compter du 30 mai prochain, Steven Kreider prend la succession de Nicholas Sargen, qui devient chef économiste de la société.Avant de travailler dans la finance, Steven Kreider a un passé de star du football américain en tant notamment que quarterback chez les Cincinnati Bengals. Avant de rejoindre Western & Southern Financial, il a travaillé chez Western Asset, une société affiliée du groupe Legg Mason, ainsi que chez Morgan Stanley Investment Management.Dans ses nouvelles fonctions, Steven Kreider sera responsable d’un encours de plus de 46 milliards de dollars chez Fort Washington, une filiale de Western & Southern.
27/05/2014
Fonds

Woodbine s’apprêterait à rembourser certains de ses clients

Woodbine Capital Advisors LP, le fonds alternatif basé à New-York et lancé en 2008 par Joshua Berkowitz, aurait adressé une lettre à certains de ses clients pour leur faire savoir qu’ils récupèreront leur capital investi dans le fonds, à la fin du mois, selon une source anonyme dont Bloomberg rapporte les propos. Dans cette lettre, Joshua Berkowitz explique que son fonds, qui cherche à exploiter les tendances macroéconomiques, n’est pas parvenu à délivrer le niveau de performance espéré.Le fonds aurait gagné 15% de janvier 2009 à aujourd’hui, selon cette même source, alors que sur la même période, la performance moyenne des « macro hedge funds » dans leur ensemble, atteint 17%, selon les données compilées par Bloomberg. Joshua Berkowitz affichait une performance annualisée de +33% lorsqu’il travaillait pour Soros Capital Management de 2005 à 2008. Durant les 7 premiers mois de son existence, Woodbine Capital Advisors est parvenu à maintenir ce niveau de performance, selon les données marketing du fonds.
Fonds
27/05/2014
Fonds

Entrepreneur Venture lance le FIP Entrepreneurs Centre Ouest 2

Jusqu’au 15 juin 2014, Entrepreneur Venture commercialise son Fonds d’investissement de proximité (FIP) Entrepreneurs Centre Ouest 2. Le FIP investit dans desPME familiales en développement issues des 4 régions du fonds (Haute Normandie, Centre Pays de Loire et Ile de France), sans contrainte sectorielle. Dans le détail, 50% de l’actif est investi dans des émissions d’obligations convertibles de PME/PMI familiales non cotées, en phase de développement. En outre, 40% minimum sont investis en actions non cotées dans des augmentations de capital de PME/PMI familiales (dont 20% d’entreprises jeunes). Enfin, Entrepreneur Venture conserve 10% du fonds en OPCVM monétaires ou dépôts à terme.
Fonds
27/05/2014

Indice NYSE Euronext-Vigeo: Axa premier assureur ESG

Axa annonce avoir intégré l’indice ISR Euronext Vigeo « World 120 », qui sélectionne les 120 entreprises les plus avancées en termes de performance ESG. Il adhère également aux indices Euronext Vigeo « France 20 », « Eurozone 120 » et « Europe 120 ". Par ailleurs, NYSE Euronext et Vigeo ont récemment annoncé la composition de leurs indices ISR (Investissement Social Responsable) pour le deuxième semestre 2014. Axa y est désormais le premier acteur ESG (environnemental, social et gouvernance) du secteur de l’assurance parmi un panel de 37 assureurs. Par rapport au précédent classement réalisé en 2012, l’assureur français a gagné trois places.
27/05/2014

Michael Pringle rejoint Moore Capital Management

Le patron mondial du négoce actions chez Citigroup, Michael Pringle va quitter le groupe pour rejoindre la société de gestion alternative Moore Capital Management, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 15 milliards de dollars, selon HITC Business.Michael Pringle avait pris la responsabilité du négoce actions en 2011. Il était rattaché à Derek Bandeen, responsable mondial des actions. A l’occcasion d’une réorganisation intervenue en 2012, Michael Pringle avait conservé son titre avec pour mission de se concentrer sur la plateforme mondiale Delta One.
27/05/2014

Dossier Club Med : une contre-offre italienne possible

Dans le dossier Club Méditerranée, alors que l’AMF a imposé vendredi dernier à Strategic Holdings et aux personnes agissant de concert avec lui de déclarer clairement leurs intentions, les véhicules de l’homme d’affaires italien Andrea Bonomi (Investindustrial notamment) tergiversent, mais n’excluent pas de lancer une contre-offre «nécessairement supérieur» aux 17,50 euros de l’offre en cours, rapporte L’Agefi. Cela étant, avant de déposer une offre, Investindustrial considère qu’il lui faudra cinq semaines à compter de l’accès aux informations du Club pour confirmer le dépôt de l’offre. Dans cette hypothèse, Strategic Holdings «pourrait envisager de s’associer à Investindustrial, en tant qu’actionnaire minoritaire dans une société d’acquisition qui pourrait être mise en place par Investindustrial».
27/05/2014

La Banque Postale : Daniel Roy souligne l'enjeu de l'allocation d'actifs pour ses clients

Dans un entretien accordé au journal Les Echos, Daniel Roy, directeur du pôle gestion d’actifs et de patrimoine de La Banque Postale, déclare qu’il manque encore à son groupe « des expertises internes sur les actions américaines et les classes d’actifs émergentes ». « Nous avons surtout un gros enjeu d’allocation d’actifs pour nos clients. Nous voulons être en mesure de pouvoir leur proposer toutes les solutions d’investissement », ajoute Daniel Roy. En matière de stratégie, La Banque Postale dont le montant d’actifs sous gestion atteint 153 milliards d’euros, hésite actuellement entre faire des acquisitions, passer par des accords de distribution ou créer des partenariats capitalistiques selon Daniel Roy. Ce dernier considère que l’organisation actuelle de La Banque Postale avec d’un côté les producteurs (dont Tocqueville Finance) et de l’autre les plates-formes d’assemblage, « est un modèle simple et pratique », dont la Banque Postale ne veut pas sortir, car il est « adapté aux enjeux de la gestion d’actifs ». Concernant Tocqueville Finance, Daniel Roy déclare par ailleurs « désormais les performances se portent bien. Nous avons même eu une collecte nette positive sur les six derniers mois. Nous avons lancé notre PEA PME avec Tocqueville Finance et nous sommes plutôt contents des premiers résultats. Mais il est clair que les Français n’ont pas la même culture du risque actions que les particuliers américains ».
27/05/2014
Fonds

Riverstone lance un fonds de dette de 1 milliard de dollars

La société de capital-investissement Riverstone, spécialisée sur l’industrie de l'énergie, prépare le lancement d’un fonds d’un milliard de dollars destiné à financer des projets d’acquisition d’actifs dans le secteur. Pour l’occasion, Riverstone Holdings a recruté un duo de banquiers senior, à savoir Chris Abbate, ex-Citigroup, et Jamie Brodsky, un ancien de Nomura. L’objectif est, ainsi, de vouloir occuper le terrain délaissé par les banques.
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27/05/2014

Le fonds Investcorp courtisé par le styliste Roberto Cavalli

Le styliste italien Roberto Cavalli s’est rapproché du fonds d’investissement Investcorp basé à Bahreïn pour lui proposer de prendre une éventuelle participation dans le capital de sa maison de couture, relaie L’Agefi qui cite Reuters. Le groupe florentin a été sur le point de céder une participation majoritaire le mois dernier au fonds Permira dans le cadre d’une opération de rachat avec effet de levier. La valeur de la société est estimée à environ 450 millions
27/05/2014
Fonds

Les fonds italiens collectent 7 milliards d'euros en avril

Au mois d’avril, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. C’est moins de la moitié de la collecte du mois de mars, qui s'était élevé à 18,8 milliards d’euros. Sur les quatre premiers mois de l’année, les souscriptions ont atteint au total 36,5 milliards d’euros, portant les encours gérés par les fonds italiens à 1.400 milliards d’euros.
Fonds
27/05/2014

Une femme d'influence va défendre les grandes banques suisses

L’organisation Swiss Finance Council, qui défend les intérêts des institutions financières suisses actives à l’international, a annoncé la nomination de Judith Hardt en qualité de managing director de son bureau de représentation à Bruxelles.Autrement dit, les grandes banques suisses UBS et Credit Suisse ont trouvé là une femme d’influence pour les défendre. Judith Hardt, qui figure régulièrement dans la liste des 100 femmes les plus influentes de la finance publiée par Financial News, a été pendant près d’une dizaine d’années présidente de la Fédération des Bourses européennes (FESE).Elle devrait prendre ses nouvelles fonctions début juin. Elle disposera d’une équipe d’experts au sein de l’organisation suisse mise en place en novembre 2013.
27/05/2014
Fonds

Misaki Capital envisage de lancer un nouveau fonds en juillet

Le nouveau fonds d’investissement japonais Misaki Capital, co-fondé et dirigé par Yasunori Nakagami, a fait savoir qu’il envisageait de lancer, en juillet, un fonds « activiste » ouvert qui aura vocation à investir dans une quinzaine de sociétés japonaises dans lesquelles il voit un potentiel de croissance, selon Reuters. Ce fonds souhaite s’impliquer dans le management des sociétés dont il détiendra une part du capital, pour améliorer le rendement offert aux actionnaires.Yasunori Nakagami a géré par le passé le Japan’s Asuka Value Up Fund dont l’encours a atteint 50 milliards de yens, soit 491 millions de dollars à son plus haut.
Fonds
27/05/2014

Alceda launches a bond strategy for Latin American investors

P { margin-bottom: 0.08in; } Alceda Fund Management on 26 May announced that, in partnership with the US firm Clark Capital Management Group, it will be launching a bond strategy for Latin American investors, including pension funds and high net worth clients. Alceda is thus making a strategy developed by Clark Capital available in UCITS format, to facilitate access for American investors. The fund replicates the Clark Capital Navigator Fixed Income Total Return Investment Solution, which has been available on the US market since 2005. The distribution of the fund will be provided by Alceda’s partner firm, AFINA International Advisors, based in Philadelphia and Panama. Assets under management at Clark Capital total about USD2.8bn.
27/05/2014

Alaska sovereign fund awards a mandate to Apollo Global Management

P { margin-bottom: 0.08in; } The Alaska sovereign fund, Alaska Permenent Fund Corporation (APFC), has awarded a mandate for USD750m to the investment fund Apollo Global Management, under a new strategic partnership, according to a statement released by the sovereign fund. The decision is a response to a desire on the part of the sovereign fund to diversify its investments. The fund has also decided to invest USD800m in private equity, including up to USD200m for co-investment projects. As of the end of March 2014, the private equity portfolio of the sovereign fund had a market value of USD2.3bn. The sovereign fund has also decided to invest USD400m in infrastructure, including up to USD200m in co-investment projects. The fund’s investments in infrastrucrure totalled USD1.3bn as of the end of March. Lastly, the sovereign fund has allocated USD100m to investment in private credit. Three managers in the private credit sector, Oaktree Mezzanine, Audax Mezzanine and Crestline, manage about USD1.2bn on behalf of the sovereign fund.
27/05/2014

NYSE Euronext-Vigeo index: Axa top ESG actor in insurance

P { margin-bottom: 0.08in; } Axa has announced that it has integrated the Euronext Vigeo World 120 SRI index, which selects the 120 most advanced businesses in terms of performance. It also belongs to the Euronext Vigeo France 20, Eurozone 120, and Europe 120 indices. NYSE Euronext and Vigeo have also recently announced the composition of their socially responsible investment (SRI) indices for the second half of 2014. Axa is now the top environmental, social and governance (ESG) actor in the insurance sector, from among 37 insurers. Compared with the previous rankings in 2012, the French insuree has gained three spots.
27/05/2014

La taille du programme SMP de la BCE diminue

La taille du Securities Markets Programme (SMP), le programme de rachats de dettes souveraines mené en 2010 et en 2011 par la BCE, est tombée à 164,5 milliards d’euros, a annoncé la banque centrale. Plus de 2,9 milliards d’euros de dettes détenus par la BCE sont en effet arrivés à échéance la semaine dernière. La Banque centrale européenne cherche à stériliser chaque semaine le SMP en retirant du système un montant équivalent de liquidités.
27/05/2014

Le lobby des gérants britanniques recrute chez Sven Giegold

L’Investment Management Association, le lobby des gestionnaires d’actifs britanniques, a recruté deux lieutenants de Sven Giegold, l’eurodéputé vert allemand qui s’est distingué par ses propositions visant à encadrer davantage le secteur. Florian van Megen et Johannes Woelfing, assistants parlementaires de Sven Giegold, ont rejoint l’IMA pour s’occuper des affaires réglementaires et des marchés de capitaux, indique le FTfm en citant Daniel Godfrey, le directeur général de l’IMA.
27/05/2014

Les élections profitent à l'Italie et à la Grèce

En dépit de la montée marquée de l’euroscepticisme dans certains Etats, le rendement des obligations des deux pays se sont détendus. En Italie, le parti de Matteo Renzi a remporté une large victoire et en Grèce, les craintes de déstabilisation de la coalition se dissipent.
27/05/2014

La Banque Postale peut progresser sur les actions américaines

Dans un entretien, le directeur du pôle gestion d’actifs et de patrimoine de la Banque Postale, Daniel Roy, reconnaît qu’il manque des expertises internes sur les actions américaines et les classes d’actifs émergentes. «Nous avons surtout un gros enjeu d’allocation d’actifs pour nos clients. Nous voulons être en mesure de pouvoir leur proposer toutes les solutions d’investissement», ajoute-t-il.

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