Fusion de fonds chez Alceda Fund Management
Alceda Fund Management a indiqué avoir fait absorber le fonds QCP Funds - RiskProtect III (ISIN LU0448548304) par le fonds QCP Funds - RiskProtect III Plus (ISIN LU0702030577).
11/06/2014
Accord de partenariat entre Edmond de Rothschild (Luxembourg) et Caceis
Le groupe Edmond de Rothschild et Caceis ont annoncé la signature d’un accord de partenariat à Luxembourg, après être entrés en négociations exclusives fin 2013. Caceis fournira les prestations de services pour les activités de tenues de compte, de conservation, d’agent de transfert et de comptabilité de fonds. Edmond de Rothschild (Europe) reste banque dépositaire et administration centrale. L’accord porte sur plus de 20 milliards d’euros d’actifs. Plus de 110 collaborateurs d’Edmond de Rothschild rejoindront les équipes de Caceis le 1er octobre 2014.
Bruxelles enquête sur la fiscalité d'Apple et de Starbucks
La Commission européenne a annoncé mercredi l’ouverture de trois enquêtes approfondies visant à examiner si les décisions des autorités fiscales d’Irlande, des Pays-Bas et du Luxembourg en ce qui concerne l’impôt sur les sociétés à payer respectivement par Apple, Starbucks et Fiat Finance and Trade, sont conformes aux règles de l’UE relatives aux aides d’État. «Dans le contexte actuel de contraintes budgétaires, il est particulièrement important que les grandes multinationales paient leur juste part d’impôts», a déclaré Joaquín Almunia, vice-président de la Commission chargé de la concurrence.
Laurence Boone devient conseillère économique de François Hollande
La chef économiste Europe de BofA Merrill Lynch remplacera Emmanuel Macron au poste de conseiller économique et financier de François Hollande. Elle prendra ses fonctions le 15 juillet. Contrairement à Emmanuel Macron, elle ne sera pas en plus secrétaire générale adjointe de l’Elysée. Membre du Conseil d’analyse économique et du conseil d’administration de Kering, Laurence Boone a été chef économiste de Barclays Capital France. Diplômée de la London Business School et de Paris X Nanterre, elle est professeur à Sciences Po et contributrice régulière de L’Agefi Hebdo.
Oaktree reprend le fonds Highstar
Oaktree Capital a acquis Highstar Capital afin d’augmenter ses investissements dans les infrastructures, notamment relatives au gaz de schiste, un secteur dans lequel la cible est présente depuis plus de 10 ans. Selon Bloomberg, la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre. Oaktree assumera la gestion des 2,3 milliards de dollars du fonds Highstar IV.
Chypre mandate ses banques pour son retour sur le marché
Chypre a mandaté Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, UBS et VTB Capital pour diriger sa première émission obligataire depuis la mise en place du plan de sauvetage l’an dernier. Selon des sources citées par Reuters, le pays envisagerait de placer plus de 500 millions d’euros mais le montant pourrait évoluer en fonction des conditions de marché.
Le FMI met en garde la Grèce
La Grèce doit encore radicalement améliorer l’efficacité de son secteur public pour atteindre ses objectifs budgétaires et éviter de nouvelles mesures d’austérité, a estimé le Fonds monétaire international dans sa dernière étude sur les progrès réalisés par le pays dans le cadre du plan d’aide international. «Les efforts d’ajustement ont été fixés et la coalition gouvernementale dispose d’une majorité de seulement deux sièges sur un Parlement de 300 membres» ce qui «complique la mise en œuvre rapide et audacieuse des réformes nécessaires». Le FMI a ajouté que l’aide de l’Union européenne demeurait essentielle pour que la dette reste soutenable. Le FMI prévoit que la dette de la Grèce atteindra 174% du PIB cette année avant de baisser à 128% en 2020 et 117% en 2022. Selon les prévisions de la Commission européenne, la dette représentera 125% du PIB en 2020 et 112% en 2022. Sans nouvelle mesure, la Grèce sera confrontée à un déficit de financement de 12,6 milliards d’euros après mai 2015, selon le FMI.
Les pays émergents continuent de ralentir
Le ralentissement de l’activité dans les grands pays émergents se poursuit, selon les indicateurs composites avancés de l’OCDE. Ils signalent une croissance inférieure à la tendance de long terme pour la Chine, le Brésil et la Russie. L’indicateur pour la Chine est ainsi stable à 98,6, le seuil de 100 correspondant à la tendance de long terme de l’activité économique. Ceux du Brésil et de la Russie reculent de 0,1 point à 98,5 et 99,2 respectivement.
Les interventions de la BCE devraient soutenir le marché de la titrisation
Les analystes accueillent favorablement l'annonce des travaux sur les achats d'ABS et des opérations de refinancement ciblées sur l'économie
Convictions AM se dote d’un DG venu de son actionnaire La Française
Nicolas Duban quitte le pôle d’incubation de La Française pour rejoindre Convictions AM dont il devient un actionnaire significatif
La France capitalise sur le marché des obligations indexées
Une nouvelle OATei 15 ans va être syndiquée. L’inflation faible contribue encore cette année à faire baisser la charge de la dette par rapport au budget
Les marchés actions intègrent déjà beaucoup de bonnes nouvelles
L'effet BCE est déjà dans les cours. Toute mauvaise surprise pourrait jouer le rôle de catalyseur d’une respiration devenue nécessaire selon les normes historiques
Le poids d'Euronext en Bourse sera limité
L'opérateur boursier dit bénéficier d'un environnement favorable pour son développement
Les banques privées offshore amorcent leur décrochage en Europe
Selon le BCG, la collecte et la profitabilité de la gestion de clients non domestiques reculent, face à la concurrence d'autres places
Pimco recrute en Europe
Le gestionnaire d’actifs californien va selon le quotidien recruter Geraldine Sundstrom, personnalité de la gestion alternative en Europe. Après avoir quitté Brevan Howard AM en février dernier sur fond de performances décevantes, elle rejoindra le plus important gestionnaire obligataire au monde en tant que gérante et membre de l’équipe d’allocation d’actifs basée à Londres.
La recapitalisation directe des banques européennes franchit une étape politique
Le MES sera bien au rendez-vous de la fin de l’année afin de rassurer les marchés, selon le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem
Le gouvernement japonais se penche sur les heures supplémentaires
Le gouvernement japonais étudierait selon le quotidien des règles alternatives concernant les heures supplémentaires. Pour les salariés dont la rémunération est supérieure à 10 millions de yens, l’équivalent de 72.000 euros, la rémunération des heures supplémentaires pourrait être fonction des performances et non du volume d’heures travaillées. Un nouveau dispositif pourrait entrer en vigueur dans deux ans.
La Chine prend un nouveau tournant dans l'assouplissement monétaire
Un nombre croissant d'économistes prévoit des mesures de plus grande ampleur après une nouvelle baisse ciblée du ratio des réserves obligatoires
L'ICMA met en avant le rôle essentiel de la fluidité du collatéral
Dans une étude publiée hier, l'Association des marchés de capitaux s'inquiète de la demande croissante qui pourrait entraîner des déséquilibres
Caceis épaule Edmond de Rothschild au Luxembourg
Entrés en négociations exclusives en décembre dernier, la filiale de conservation du Crédit Agricole et le groupe Edmond de Rothschild ont annoncé la signature d’un accord de prestation de services au Luxembourg portant sur 20 milliards d’euros d’actifs. Plus de 110 collaborateurs d’Edmond de Rothschild rejoindront Caceis le 1er octobre prochain dans le cadre d’un accord comprenant les fonctions de tenue de compte, de conservation, d’agent de transfert et de comptabilité. Edmond de Rothschild reste banque dépositaire et administration centrale.
Un horizon prometteur pour les titrisations de crédits PME
Le marché français des obligations adossées à des crédits aux entreprises pourrait rapidement atteindre 10 milliards d’euros, selon Alexandre Gautier, responsable des opérations de marché de la Banque de France. Les principales banques françaises ont émis en avril 2,65 milliards d’euros de tels titres via un nouveau véhicule de titrisation créé par la place de Paris, Euro Secured Notes Issuer (ESNI).
MSCI écarte à nouveau les actions A chinoises
Le fournisseur d’indices a indiqué qu’il n’intégrerait pas cette année encore les titres A chinois, libellés en yuans et réservés aux investisseurs locaux, au sein de son indice de référence des marchés émergents. La revue de ces actions se poursuit, assure MSCI.
Libor : un ancien trader de Rabobank plaide coupable
Takayuki Yagami, ancien trader sur le marché des dérivés du yen de la banque néerlandaise a plaidé coupable pour son rôle dans la manipulation des taux de référence Libor en yen, a annoncé le Département de la Justice américain.
CDC Fonds propres poursuit sa diversification géographique sur les actions
Jean-Tristan Parodi, responsable de la gestion déléguée des fonds propres de la CDC à la rédaction de www.institinvest.com : Actuellement, CDC Fonds propres mise, dans le cadre de son allocation périphérique aux Etats-Unis, sur des fonds croissance et des fonds opportunités. Nous avons ainsi retenu un fonds de Morgan Stanley, un de Vanguard et un de Lombard Odier. En ce qui concerne les émergents, nous mettons actuellement l’accent sur des fonds pays. « Nous avons constaté que les paris pays étaient ceux qui marchaient le mieux sur les émergents ces derniers mois, la Chine et Taïwan dont les changes ont été les plus stables figurent actuellement en tête en matière de performance ». Il existe peu de fonds de cette nature, par conséquent, ce dernier a plutôt tendance à utiliser des ETF. « Nous utilisons, entre autres, les ETF proposés par iShares sur la Chine, mais également des fonds de GAM, Invesco et JP Morgan AM ».
Le FMI met en garde la Grèce contre un essoufflement des réformes
La Grèce doit encore radicalement améliorer l’efficacité de son secteur public pour atteindre ses objectifs budgétaires et éviter de nouvelles mesures d’austérité, a estimé mardi le Fonds monétaire international (FMI) dans sa dernière étude sur les progrès réalisés par la Grèce dans le cadre du plan d’aide international. «Les efforts d’ajustement ont été fixés et la coalition gouvernementale dispose d’une majorité de seulement deux sièges sur un Parlement de 300 membres» ce qui «complique la mise en oeuvre rapide et audacieuse des réformes nécessaires». Le FMI a ajouté que l’aide de l’Union européenne restait essentielle pour que la dette reste soutenable. Le FMI prévoit que la dette de la Grèce atteigne 174% du PIB cette année avant de baisser à 128% en 2020 et 117% en 2022. Selon les prévisions de la Commission européenne, la dette représentera 125% du PIB en 2020 et 112% en 2022. Sans nouvelle mesure, la Grèce sera confrontée à un déficit de financement de 12,6 milliards d’euros après mai 2015, selon le FMI.
Laurence Boone devient conseillère économique de François Hollande
Laurence Boone va rejoindre l’équipe du président de la République. La chef économiste Europe de BofA Merrill Lynch remplacera Emmanuel Macron au poste de conseiller économique et financier de François Hollande. Elle prendra ses fonctions le 15 juillet. Contrairement à Emmanuel Macron, elle ne sera pas en plus secrétaire générale adjointe de l’Elysée. Membre du Conseil d’analyse économique et du conseil d’administration de Kering, Laurence Boone a été chef économiste de Barclays Capital France. Diplômée de la London Business School et de Paris X Nanterre, elle est professeur à Sciences Po et contributrice régulière de L’Agefi Hebdo.
Chypre mandate ses banques pour son retour sur le marché
Chypre a mandaté Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, UBS et VTB Capital pour diriger sa première émission obligataire depuis la mise en place du plan de sauvetage l’an dernier. Selon des sources citées par Reuters, le pays envisagerait de placer plus de 500 million euros mais le montant pourrait évoluer en fonction des conditions de marché.
L'AFT va émettre une nouvelle OAT indexée sur l'inflation de la zone euro
L’Agence France Trésor (AFT) va émettre, par syndication dans les prochains jours, une nouvelle obligation assimilable du Trésor indexée sur l’inflation de la zone euro (OATei) à 15 ans (échéance 25 juillet 2030). Ses caractéristiques seront précisées ultérieurement en fonction des conditions de marché. BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC, Nomura et Société Générale seront chefs de file de l’opération. L’ensemble des SVT fera partie du syndicat. Cette nouvelle obligation sera par la suite abondée par la voie habituelle des adjudications de l’AFT.
10/06/2014
FATCA law to come into force on 30 June
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Federal council on 6 June announced that the Foreign Account tax Compliance Act (FATCA), passed by the Parliament in Swptember 2013, will come into effect form 30 June 2014. The law will facilitate the application by Swiss financial establishments of FATCA laws to individuals subject to US tax laws (US persons). The FATCA law will be implemented internationally on 1 July 2014. The FACTA agreement, signed between Switzerland and the United States, and approved by the Federal chambers in September 2013, came into effect on 2 June 2014, following an exchange of notes, a statement from the Federal council states. It facilitates the implementation of the FATCA law, which applies to all US persons, by Swiss financial establishments. Switzerland will apply the second implementation model for the FATCA law, by which Swiss financial establishments will disclose banking information to US tax authorities for US clients with their agreement. In the case of clients who are unwilling to cooperate, the United States will be required to seek banking information by the ordinary administrative channels. On 21 May 2014, the Federal council approved a draft agreement under negotiation with the United States concerning a change to the first FATCA implementation model. This model includes automatic exchange of information. “The date of an agreement on this subject currently remains uncertain,” the statement says.
10/06/2014
EdRAM (Luxembourg) granted AIFM license
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The investment fund management firm Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) was granted an Alternative Investment Fund Manager (AIFM) license on 30 May 2014, in addition to its license as a UCITS asset management firm, the firm announced on Friday, 6 June. The license allows the Edmond de Rothschild group to add to its global range of services to Luxembourg investment funds. 11 alternative investment funds, representing EUR7.6bn, have announced plans to appoint Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) as their future AIFM management firm. Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) currently undertakes the following activities: - asset management of 10 UCITS investment funds (EUR3.2bn) - financial management of 16 investment funds (EUR3.3bn) - risk management for 18 specialised investment funds (SIF) (EUR2.4bn).