Manulife AM a annoncé la nomination de Roger Renaud au poste de président, Canada. Il entrera en fonctions dès la conclusion de l’acquisition par Manulife des activités canadiennes de Standard Life plc. Après avoir annoncé l’entente relative à la transaction en septembre 2014, Manulife AM prévoit maintenant que la transaction sera conclue ce 30 janvier 2015 en soirée, précise un communiqué. Avant l’annonce de l’acquisition, Roger Renaud était président d’Investissements Standard Life Inc., poste qu’il occupait depuis 2005. Auparavant, il a agi à titre de vice-président principal, Régimes d'épargne et de retraite à la Compagnie d’assurance Standard Life du Canada en plus d’occuper le poste de vice-président, Ventes, à Fonds de placement Standard Life. Il évolue au sein du groupe depuis 1991. Le poste de président, Canada, est tout nouveau au sein de Manulife AM. Roger Renaud sera rattaché à Kai Sotorp, président et chef de la direction de Manulife AM, qui est aussi vice-président directeur et tête dirigeante mondiale, Gestion de patrimoine et d’actifs de Manulife. Par ailleurs, Roger Renaud fera partie du conseil de direction de Manulife AM. En plus de diriger l'élaboration et la mise en œuvre de la stratégie et des activités en matière de gestion d’actifs de Manuvie au pays, Roger Renaud participera à l’intégration des activités canadiennes de Standard Life Investments au sein de Manulife AM. Dans le cadre de ses responsabilités, il travaillera en étroite collaboration avec la division canadienne afin que continue la croissance des activités déjà bien établies de Manulife dans le secteur de la gestion de patrimoine. Les actifs sous gestion de Manulife AM s'élevaient à 309 milliards de dollars canadiens ou 276 milliards de dollars américains à fin septembre 2014.

Le conseil d’administration de l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (« Investissements PSP ») vient d’annoncer la nomination d’André Bourbonnais au poste de président et chef de la direction à compter du 30 mars 2015. Comptant plus de 20 ans d’expérience au sein de l’industrie, André Bourbonnais se joint à Investissements PSP après avoir occupé le poste de directeur général principal et chef du groupe mondial des placements privés à l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (« OIRPC »). À ce titre, il était responsable d’un portefeuille de placements privés d’une valeur totale excédant 65 milliards de dollars. Avant de joindre les rangs de l’OIRPC en 2006, il a supervisé en 2005 le premier appel public à l’épargne d’Addenda Capital Inc., un gestionnaire de placements à revenu fixe de premier plan, et géré des portefeuilles de placements privés pour la Caisse de dépôt et placement du Québec de 2001 à 2004. Selon Michael P. Mueller, président du conseil d’Investissements PSP, André Bourbonnais «constitue la personne toute désignée pour mener Investissements PSP vers la prochaine phase de son évolution, qui sera caractérisée par une augmentation de ses activités à l’échelle mondiale et une croissance soutenue, alors que l’actif sous gestion devrait excéder 200 milliards de dollars d’ici 2024 ».L’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (« Investissements PSP ») est l’un des gestionnaires de placements de caisses de retraite parmi les plus importants au Canada avec un actif net sous gestion de 99,5 milliards de dollars au 30 septembre 2014.

Le gérant de portefeuille Holger Friedrich, ancien spécialiste de la dette émergente chez Lombard Odier Investment Managers (LOIM), a rejoint Nordea Investment Management fin 2014, rapporte Citywire Global. L’intéressé avait quitté LOIM en mai 2014, un an à peine après son arrivée en provenance de la boutique EM Quest. Holger Friedich a rejoint l’équipe «fixed income» internationale de Nordea à Copenhague et il travaille aux côtés de Martti Forsberg pour gérer le fonds Nordea 1 – Emerging Market Local Debt.

PhiTrust Active Investors vient de lancer une campagne d’engagement en vue des assemblées générales de 2015 sur les conséquences pour les actionnaires minoritaires de la loi française dite «loi Florange» du 29 mars 2014, annonce la société de gestion.« La communauté des investisseurs a depuis longtemps promu le principe de proportionnalité entre le capital et les droits de vote («une action - une voix») et celui de neutralité des dirigeants des sociétés cotées en période d’offre publique », rappelle PhiTrust dans un communiqué.Or, la «loi Florange» renverse ces principes en faisant du droit de vote double, pour les seuls actionnaires inscrits au nominatif le régime de droit commun et en autorisant le conseil, en cas d’offre publique, à prendre toute décision pour faire échouer l’offre. « Elle porte ainsi atteinte aux droits des actionnaires minoritaires », estime la société de gestion.La loi permet à chaque société de garder le principe «une action-une voix» en le proposant à l’assemblée générale des actionnaires.Afin de rétablir les principes nécessaires au respect de l’égalité de traitement des actionnaires, PhiTrust Active Investors a rédigé une lettre qui a été cosignée par dix-neuf investisseurs de plusieurs pays représentant au total 2.300 milliards d’euros d’actifs.Cette lettre a été envoyée le 27 janvier 2015 à chacun des présidents des treize sociétés du CAC 40 disposant encore de droits de vote simple. Les droits de vote double leurs seront automatiquement applicables à partir de 2016 sauf si ces sociétés modifient leurs statuts cette année.« Nous espérons que les conseils d’administration, qui se réuniront pour déterminer l’ordre du jour des assemblées générales 2015, prendront en compte les attentes de leurs actionnaires et proposeront des résolutions rétablissant le principe «une action-une voix» et maintenant le principe de neutralité en période d’offre publique », conclut Phitrust.

GPM Assurances SA, filiale assurance vie de Groupe Pasteur Mutualité, vient de fixer le taux de rendement servi sur le support en euros de ses contrats pour l’année 2014, à 3,25 % (net de frais de gestion et hors prélèvements sociaux). Ce fonds qui figure dans l’ensemble des contrats Altiscore s’affiche en baisse de 0,35 point par rapport à 2013. Dans le même temps, suivant les recommandations du gouverneur de la Banque de France, l’assureur a fait progresser sa provision pour participation aux excédents de +20%, indique un communiqué.

Après Rothschild, Lazard. Selon nos informations, Denis Faller, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion et président de Rothschild HDF Investment Solutions, devrait très prochainement rejoindre Lazard Frères Gestion en tant qu’associé gérant.Arrivé en 1994 chez Rothschild & Cie, Denis Faller aura ainsi passé 21 ans au sein de la société de gestion présidée par Jean-Louis Laurens. Il était associé gérant depuis 2011. Par la suite, en mai 2012, aux côtés de Jean-Louis Laurens, il avait pris les rênes de Rothschild HDF Investment Solutions, l’entité résultant de la fusion des activités de multigestion classique et alternative de Rothschild & Cie avec celles de HDF Finance.

Les anciens gérants Michael Karsch et Adam Weiss prévoient de lancer de nouveaux hedge funds moins de deux ans après avoir chacun fermé leur propre société, rapporte le Wall Street Journal. Ainsi, Michael Karsch, qui a fermé Karsch Capital Management (1,8 milliard de dollars) en 2013 après une série de performances décevantes, a déclaré que son congé lui a permis d’affûter ses compétences. « Je suis un meilleur sélectionneur de valeurs qu’avant », affirme-t-il. Adam Weiss a décidé de revenir dans l’univers des hedge funds parce que l’investissement lui manquait. En janvier dernier, sa société Scout Capital Management (6,7 milliards de dollars) fermait parce que le gérant ne souhaitait plus continuer à gérer de l’argent.

Le courtier CMC Markets France, filiale de CMC Markets spécialiste du trading de produits dérivés, vient de recruter Guilhem Tranchant en tant que directeur commercial. Au sein de l’équipe de CMC Markets France, il sera en charge de coordonner le développement commercial et de pérenniser l’activité de trading de CFD, indique un communiqué. La force commerciale de CMC Markets France aura pour sa part, pour objectif de renforcer l’offre diversifiée d’analyse et d’accompagnement proposée aux clients, sur les sous-jacents investis. En 2010, Guilhem Tranchant avait rejoint Saxo Banque où il avait exercé les fonctions de sales trader, puis de responsable de l’une des équipes commerciales Retail et Corporate, de 2012 à 2014. Auparavant, il a exercé de 2007 à 2009 chez BNP Paribas CIB à Londres, au sein de l’équipe en charge de la syndication de dette – émissions primaires de produits structurés, desk EMTN.

Les actifs sous gestion d’Invesco se sont accrus au quatrième trimestre de 1,8% ou 2,8 milliards de dollars pour s’établir à 792,4 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 29 janvier. La bonne tenue des marchés s’est traduite par un gain de 10,5 milliards de dollars mais les fluctuations de change ont entraîné un manque à gagner de 7 milliards de dollars. On observe en outre une décollecte nette de 0,7 milliard de dollars, résultant de rachats chez Invesco PowerShares QQQ pour un montant de 3,2 milliards de dollars qui n’ont pas été compensés par des flux positifs de long terme de 2,5 milliards de dollars. L’année s’est terminée sur une décollecte nette de 8,4 milliards de dollars, sous l’impact de rachats dans les fonds monétaires et chez Invesco PowerShares pour un montant total de 16,5 milliards de dollars que les souscriptions de long terme (8,1 milliards de dollars) n’ont pas compensé. Le bénéfice net de l’année écoulée a progressé de 5,1% pour s’établir à 988,1 millions de dollars en données U.S. GAAP.

La firme de capital investissement américaine Blackstone a annoncé une progression de 9% de ses actifs sous gestion en 2014 lors de la publication de ses résultats annuels ce 29 janvier. A fin 2014, ses encours s’élèvent ainsi à 290,4 milliards de dollars contre 265,8 milliards de dollars à fin 2013. A l’issue de l’année écoulée, son résultat net économique a bondi de 24 pour s’établir à 4,34 milliards de dollars contre 3,51 milliards de dollars en 2013. Son chiffre d’affaires a, pour sa part, progressé de 14 % pour s’établir à 7,53 milliards de dollars fin 2014 contre 6,61 milliards de dollars fin 2013. A noter par ailleurs que selon le New York Times, Blackstone a levé environ 700 millions de dollars auprès de riches particuliers pour un fonds qui leur est spécialement dédié. Le fonds sera géré au sein d’une nouvelle entité, Blackstone Total Alternatives Solution Advisors, qui investit notamment dans le private equity et l’immobilier.

L’indice des prix à la consommation dans les 19 pays de la zone euro a baissé de 0,6% sur un an ce mois-ci, après avoir reculé de 0,2% en décembre. Les économistes interrogés attendaient une baisse de 0,5%. L’inflation cœur, qui exclut les effets liés à la volatilité des prix du pétrole et de l'énergie, reste positive, mais à un faible niveau (0,5% en janvier, contre 0,7% en décembre). De quoi justifier encore plus a posteriori l’annonce par la BCE le 22 janvier d’un programme d’assouplissement quantitatif (QE) sur les dettes publiques.

L'économie espagnole a bénéficié au quatrième trimestre 2014 de sa plus forte croissance depuis l'éclatement de la bulle immobilière en 2008. Le produit intérieur brut (PIB) a progressé de 0,7% sur la période octobre-décembre par rapport aux trois mois précédents selon la première estimation de l’Institut national de la statistique. Au troisième trimestre, la croissance avait été de 0,5%. En rythme annuel, le PIB espagnol a progressé de 2,0% sur les trois derniers mois de l’année, contre 1,6% sur juillet-septembre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 0,6% d’un trimestre sur l’autre et de 1,9% sur un an. Madrid prévoit une croissance supérieure à 2,5% en 2015, et une diminution de 15 milliards d’euros de sa facture énergétique cette année grâce à la chute des prix du pétrole.

La Banque centrale de Russie a abaissé vendredi de deux points, à 15%, son principal taux d’intérêt, alors que l'économie russe s’enfonce dans la récession avec l’effondrement des cours du pétrole et les sanctions occidentales liées à la crise en Ukraine. Le 16 décembre, l’institution monétaire avait brutalement relevé ce taux principal de 6,5 points pour tenter d’enrayer un mouvement de panique à l’origine d’un effondrement du rouble et d’une envolée de l’inflation, qui a atteint 11,4% en décembre. La banque centrale russe prévoit désormais une contraction de 3,2% du produit intérieur brut (PIB) au premier semestre 2015. Elle pense que la croissance a été de 0,6% en 2014.

Les prix de détail harmonisés ont baissé de 1,3% en Allemagne en janvier et de 0,5% en variation annuelle, suivant les données provisoires publiées hier par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une baisse mensuelle de 1,0% et annuelle de 0,2%. C’est la première fois que ces prix ressortent en territoire négatif depuis octobre 2009.

Contre toute attente, les promesses de vente immobilières ont baissé de 3,7% (indice 100,7) en décembre aux Etats-Unis, la faiblesse des stocks de logements et la hausse des prix des maisons ayant découragé les acheteurs, selon la Fédération nationale des agents immobiliers (NAR). L’indice de novembre a été révisé à 104,6 au lieu de 104,8. Sur un an, les promesses augmentent de 6,1%.

Les ventes au détail en Espagne ont progressé de 6,5% sur un an au mois de décembre en données corrigées des variations saisonnières (CVS), ce qui représente leur hausse la plus marquée depuis 2003, selon des chiffres publiés jeudi par l’Institut des statistiques nationales. Elles avaient augmenté de 1,9% en novembre.

L'agence de financement des collectivités a été notée Aa2. Cette première note ouvre la voie au lancement d'une émission dans quelques semaines.

La banque centrale a baissé son taux de dépôt à -0,5%, pour la troisième fois en janvier, et maintenu ses interventions sur le marché des changes.

L’agence de financement des collectivités locales créée il y a un peu plus d’un an a obtenu un Aa2 chez Moody’s. Forte de cette notation, la structure agréée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution pourrait lancer sa première émission dans les prochaines semaines.

Les flux de crédit accordés aux entreprises non financières ont rebondi en décembre. De quoi laisser espérer un retournement du cycle.

La Bourse de Gibraltar, GSX, a récemment admis son premier fonds à la cote, le Lyford Global Fund Limited, qui investit dans les actions mondiales pour le compte d’investisseurs qualifiés, rapporte le site financier spécialisé. Depuis novembre, le marché local autorise la cotation de fonds ouverts et la cotation de fonds fermés est attendue dans le courant de cette année.

Dans un entretien au quotidien allemand, l’ex-dirigeant de la Deutsche Bank juge que la décision de la Banque nationale suisse de supprimer le cours plancher du franc contre l’euro était justifiée compte tenu des «masses considérables» de dollars et d’euros qui se sont déversées en Suisse. Il ajoute que sans cela, le pilotage de la politique monétaire suisse serait devenu impossible. Cette décision, qui aurait d’ailleurs gagné à être prise un an plus tôt, ne devrait selon lui pas occasionner trop de problèmes aux entreprises helvétiques car la faiblesse des cours du pétrole et de l’inflation va minorer le prix des biens intermédiaires importés.

Pékin vient de demander aux autorités régionales de contrôler la croissance des villes de taille moyenne en limitant l’accroissement des surfaces constructibles et l’attribution des crédits immobiliers, croit savoir le journal qui ne cite aucune source. Cette décision vise à éviter une hausse des stocks d’invendus et à minorer les risques financiers qui pèsent sur les collectivités locales.

Un rapport d’inspection remis au gouvernement propose plusieurs pistes pour réformer la politique du logement, comme la suppression progressive des aides à la pierre ou la révision des procédures d’attribution des logements sociaux, rapporte le journal. Mais pour ne pas fragiliser davantage le secteur de la construction, ce sont les aides personnalisées au logement (APL) qui seront visées par Bercy, ajoute le quotidien.

La Chine est devenue la première destination des flux étrangers l'an dernier avec 128 milliards de dollars nets entrants.

Le deuxième véhicule du fonds d’incubation a collecté 200 millions d’euros auprès de plusieurs grands institutionnels français.

Il fait suite à la clôture en 2013 du premier compartiment Emergence "Performance Absolue" de 150 millions d'euros déjà attribués à cinq sociétés entrepreneuriales.

ACER FINANCE, société de gestion entrepreneuriale installée à Paris depuis 25 ans, a sélectionné CACEIS pour être le dépositaire, le conservateur et le valorisateur d'un FCP réservé. CACEIS assure également l'exécution et la compensation des dérivés du fonds.

EMERGENCE, avec le concours de NewAlpha AM, vient de clôturer au 31 décembre 2014 son deuxième compartiment "Emergence Actions", d'un montant de 200 millions € pour des jeunes sociétés de gestion investissant en actions françaises et européennes. Il fait suite à la clôture en 2013 du premier compartiment Emergence "Performance Absolue" de 150 millions € déjà attribués à 5 sociétés entrepreneuriales. Parmi les 15 investisseurs qui ont contribué à ce succès, les principaux sont AG2R-La Mondiale, Malakoff Mederic, Prepar Vie, EDF, BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Neuflize Vie, Macif Gestion, Matmut, CAVP, AVIVA Investors France.

Les promesses de vente immobilières ont baissé de façon inattendue en décembre aux Etats-Unis, la faiblesse des stocks de logements et la hausse des prix des maisons ayant découragé les acheteurs, selon la Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) qui a fait état jeudi d’une baisse de 3,7% à 100,7 de son indice. Elle a révisé en légère baisse l’indice du mois de novembre, à 104,6 au lieu de 104,8. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à une hausse de 0,5% en décembre rapport au niveau initialement annoncé pour novembre. Sur un an, les promesses augmentent de 6,1%.