In 2014, Candriam Investors Group, formerly Dexia Asset Management, now an affiliate of New York Life Investment Management, recorded net inflows of EUR7.1bn, “a record,” earned “due to large capital inflows from both private and institutional investors,” according to a statement from the asset management firm.In line with European market trends, net inflows were larger to asset allocation and mixed funds (+EUR1.8bn) and bond funds (+EUR1.1bn). Equity and hedge funds also had “sustained” inflows of net new money in 2014.This allowed the firm to increase its assets by EUR13.5bn to EUR80bn as of the end of 2014. They have risen 20% compared with EUR66.5bn as of 31 December 2013.The positive trend appears set to continue, as the firm has announced an “excellent start to 2015, marked by a new acceleration in net capital inflows.”
State Street Corporation announced on Tuesday that Scott Powers (age 56), president and chief executive officer of State Street Global Advisors, intends to retire later this year after more than seven years leading the firm and three decades in the investment management industry. Ronald (Ron) O’Hanley (age 58) will succeed Powers at the beginning of April. He and Powers will work together over the next several months to ensure a smooth transition of responsibilities. Ronald O’Hanley will report to Jay Hooley, chairman and chief executive officer of State Street, and will join the company’s Management Committee, its senior-most strategy and policy-making team. Ronald O’Hanley has nearly 30 years of experience in leadership roles within the industry and most recently served as president of Asset Management & Corporate Services for Fidelity Investments. Prior to joining Fidelity, he spent 13 years in leadership positions at Mellon Bank and Bank of New York Mellon ultimately as president and chief executive officer of BNY Mellon Asset Management in Boston, vice chairman of Bank of New York Mellon Corp and a member of its executive committee. O’Hanley also oversaw all of Bank of New York Mellon’s activities in Asia. Prior to the 2007 merger of The Bank of New York and Mellon Financial Corporation, he was vice chairman of Mellon Financial Corporation and president and chief executive officer of Mellon Asset Management. Prior to Mellon, O’Hanley was with McKinsey & Company, Inc., from 1986 to 1997. He was elected a partner in 1992 and founded the Investment Management practice worldwide and was co-founder and co-leader of the firm’s North American Personal Financial Services practice.
Accordingto Preqin, the hedge fund industry as of the end of 2014 had a total of USD145bn in Asia Pacific, compared with USD112bn as of the end of December 2013. 2,213 hedge funds are based in the region. In this region, three countries are among the top ten largest global markets in terms of weight. They are Hong Kong (USD61bn), Australia (USD36bn) and Singapore (USD29bn), Preqin states. The three largest hedge funds in Asia Pacific are Platinum Asset Management (USD20.7bn in assets), Value Partners (USD12.9bn) and Hillhouse Capital Management (USD7.8bn).
The OFI Asset Management group will this Wednesday, 1 April announce the arrival of Eric Turjeman in the position of director of equity and convertible management, as NEWSmanagers reported in early January. Turjeman had previously been employed at Amundi, as deputy director of global equity management, a position he has held since 2010.Turjeman does not arrive alone, as he is accompanied by four equity managers, members of his old team at Amundi. These include Olivier Baduel, who joined OFI AM as head of large cap equity management. He had previously been head of the European equity stock-picking team at Amundi since 2005.Meanwhile, Beryl Bouvier Di Nota is appointed as head of smid cap equity management. She had been employed at Amundi since 2010 as head of European smidcap management.Furthermore, Corinne Martin is appointed as large cap equity portfolio managers. She worked at Amundi since 2014 as european equity portfolio managers. Lastly, Jean-Charles Naudin joined OFI AM as Smid Cap equity portfolio manager, after working at Amundi since 2014 as Smid Cap Europe equity portfolio manager.The five arrivals have led OFI AM to make changes to its organization, with an enlargement of its European equity management expertise, which has resulted in the creation of an of equity and convertible management business, led by Turjeman. “The equity and convertible management teams at OFI AM are now united in a single management entity which includes 12 managers,” the asset management firm explains. The equity management unit, composed of 10 managers, is consisting of a large cap unit, led by Olivier Baduel, and a smid cap unit led by Beryl Bouvier Di Nota.OFI AM has also announced the creation of a dynamic risk management and financial engineering unit, which will be led by Michaël Fay. Fay had previously served as CEO of OFI Investment Solutions. Clément Iseli, previously a manager and then a quantitiative analyst in the Innovation, Method and Process unit at OFI AM, will be joining the new entity as an allocation manager.OFI has also announced this morning, confirming reports by NEWSManagers, that it is making the appointment of Vincent Ribuot official in the position of CEO of OFI Investment Solutions, an affiliate dedicated to reception, transmission and execution services for market orders for all management at OFI AM.Lastly, OFI AM has appointed Corinne Ostertag as CEO of OFI Lux. She replaces Olivier Requin, who has been appointed to the position of Group director responsible for the accounting and financial management office at the Matmut group. Ostertag worked for 15 years at Raiffeisen Capital Management as head of sales and director of development for various European countries.
Silvercrest Asset Management Group has signed a definitive agreement to acquire certain assets of Jamison, Eaton & Wood for approximately USD12 million in cash, notes, stock and deferred consideration in the form of a cash earnout. With offices in Bedminster and Princeton, NJ, Jamison is a registered investment advisor that oversees nearly USD1 billion in total assets, primarily on behalf of high-net-worth families. The firm also advises on sizeable non-discretionary assets for private and public institutions.The acquisition is expected to close during the second quarter of this year. The combined firm will have nearly USD19 billion of assets under management.
L’officialisation de l’arrivée d’Eric Turjeman en provenance d’Amundi, qui avait été révélée en janvier dernier par NewsManagers (Groupe L’Agefi), est l’occasion pour OFI de réorganiser son activité de gestion. Eric Turjeman devient directeur des gestions actions et convertibles d’OFI AM. Quatre gérants actions, qui travaillaient avec lui chez Amundi, le suivent : Olivier Baduel, Corinne Martin, Béryl Bouvier Di Nota et Jean-Charles Naudin. Par ailleurs, un pôle de gestion dynamique du risque et ingénierie financière est créé, sous la responsabilité de Michaël Fay. Il était auparavant directeur général d’OFI Investment Solutions. Enfin, OFI réfléchit à regrouper au sein de Zencap Asset Management ses activités de dettes privées.
La commission Econ du Parlement européen a adopté mardi à l’arraché le rapport sur l’encadrement des indices de référence. Mais elle n’a pas encore définitivement fixé sa position, en particulier sur le champ des «indices critiques», qui a été réduit au fil des discussions.
Le Parlement européen n’a pas figé sa position, notamment sur le champ des «indices critiques» dont les administrateurs devront se plier au code de l’OICV.
La filiale de gestion d’actifs du britannique Prudential a annoncé mardi avoir franchi la barre des sept milliards d’euros d’actifs sous gestion en France, un plus haut historique pour la société qui a ouvert son bureau parisien en septembre 2007. Elle précise avoir enregistré une collecte de plus de 150 millions d’euros depuis le début de l’année.
Les loyers sur le marché de l’immobilier d’entreprise ont connu l’an dernier leur première baisse tous secteurs confondus depuis 1997, montre l’«IPD France Annual Property Index» qui vient d’être publié par MSCI. Selon cet indice, le niveau des loyers a globalement reculé de 1,7% en 2014, le repli atteignant 2,2% dans l’immobilier de bureaux. «Le marché est toujours confronté à un environnement économique difficile, certains propriétaires et investisseurs préférant abaisser les loyers à court terme ou proposer dans certains cas des mesures incitatives afin d’éviter une vacance des locaux», commente Stéphanie Galliègue, directeur exécutif chez MCSI. Le rendement total, incluant la croissance du capital et des revenus, a néanmoins continué à augmenter l’an dernier (+6,3% contre +5,1% en 2013), en raison de la bonne tenue des prix de l’immobilier (commerces et bureaux) dans la région parisienne.
Il reviendra d'abord aux prêteurs, sponsors et aux investisseurs d'attester que leurs transactions peuvent bénéficier d'un meilleur traitement réglementaire.
Antoine Rolland, président de NewAlpha AM, présente son processus de sélection des jeunes sociétés de gestion françaises, dans le cadre du fonds d’incubation Emergence. Celui-ci a sélectionné, en janvier 2015, Financière Arbevel et Focus AM, puis en mars Talence Gestion pour le compartiment Actions, doté de 200 millions d’euros.
Campbell Fleming, PDG Europe Moyen-Orient de Columbia Threadneedle Inv., fait franchir une nouvelle étape à Threadneedle, la société de gestion britannique qu'il dirige. Après la fusion avec Columbia Management, une société à laquelle il est affilié aux Etats-Unis via sa maison mère, Ameriprise, il a lancé hier sa nouvelle marque : Columbia Threadneedle Investments. Un nouveau logo et une nouvelle identité visuelle ont aussi été dévoilés, ainsi qu'un nouveau slogan : « Votre réussite. Notre priorité. »
Les Etats-Unis ont soumis officiellement mardi à l’Onu leur plan de réduction des émissions de gaz à effet de serre, qu’ils entendent diminuer de 26 à 28% d’ici 2025. Le pays se reposera sur des mesures déjà en place, comme les normes d'économie de carburant pour les véhicules et l’amélioration de l’efficacité des appareils. Le plan prévoit également de s’appuyer sur les réglementations de l’EPA (Environmental Protection Agency) concernant les réductions d'émissions des centrales et les émissions de méthane du secteur des hydrocarbures.
Les fonds souverains sont des acteurs de plus en plus habituels dans le paysage financier depuis ces 20 dernières années, selon l'étude publiée par Deutsche Asset & Wealth Management, fin mars. Les auteurs, Valeria Miceli, professeur d'économie des marchés financiers à l’Université catholique de Milan, et Asoka Wöhrmann, CIO chez Deutsche Asset & Wealth Management, les considèrent comme la plus riche source de soutien en capital pour les marchés financiers.
Confrontée à des difficultés économiques profondes, l’Europe applique des politiques qui ne sont plus guère adaptées et d’autres pistes doivent être explorées, selon une étude publiée par le think tank Bruegel. Pour ses auteurs, une union budgétaire serait une des clés privilégiées de l’avenir de l’Union européenne.
A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le gestionnaire d’actifs britannique Miton a fait état d’une perte avant impôt de 5,5 millions de livres à l’issue de l’exercice 2014, après un bénéfice avant impôt de 0,7 million de livres en 2013. Dans un communiqué, la société de gestion précise que cette perte résulte en grande partie d’une dépréciation de 12 millions de livres liée à la vente de son activité à Liverpool à Seneca Investment Partners. Sur le terrain commercial, le groupe britannique a également souffert. De fait, ses actifs sous gestion ont subi un recul de 34%. Ils s’établissent à 2,05 milliards d’euros au 31 décembre 2014 contre 3,09 milliards d’euros fin 2013. Une contre-performance liée à la vente de son activité à Liverpool, qui s’est soldée par la perte de 438 millions de livres d’encours, et à une décollecte nette de 701 millions de livres dont 503 millions de livres de sorties dans ses fonds multi-classes d’actifs. Dans un communiqué séparé, Miton a annoncé le lancement d’un nouveau produit, le Miton UK MicroCap Trust, avec son intention de lever de 100 millions de livres. Ce nouveau véhicule aura vocation à investir dans des entreprises britanniques dont la capitalisation est inférieure à 150 millions de livres
L’optimisme est de retour dans le secteur de la gestion d’actifs après le recul enregistré à la fin de l’année 2014, selon la dernière enquête CBI/PwC sur l'évolution du climat des affaires dans les services financiers. Les volumes d’activité ont été meilleurs que prévu et durant les prochains mois, la croissance devrait rester vigoureuse, souligne l’enquête. Les revenus tirés des commissions et des frais ont progressé mais ne devraient connaître qu’une hausse marginale au cours des trois prochains mois, les frais restant sous haute surveillance. Les coûts d’exploitation ont fortement diminué et la croissance de la rentabilité s’est poursuivie mais à un rythme beaucoup plus modéré. Les gestionnaires d’actifs restent très attentifs aux tendances à l'œuvre dans le secteur, notamment la numérisation de la distribution de fonds, l’attention toujours très marquée pour la transparence et la réglementation et la croissance des produits gérés passivement.
Les gestionnaires d’actifs sont contraints de se plier aux exigences croissantes de l’investissement socialement responsable mais lorsque les principes sont en porte-à-faux avec les performances, c’est l’impératif de la performance qui l’emporte, indique Cerulli dans son dernier bulletin mensuel sur l'évolution des tendances produits en Europe («The Cerulli Edge-European Monthly Product Trends Edition»). A la différence des considérations éthiques, les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont davantage à même de permettre des évaluations systématiques et quantifiables des conséquences financières d’un investissement par rapport à des jugements sur ce qu’il convient de considérer comme moralement «bon» ou «mauvais», relève Cerulli Associates. «Les critères ESG permettent de voir si des sociétés ont mis en place des modèles d’affaires soutenables ou si leur performance pourrait être affectée par la mauvaise composition de leur conseil d’administration», explique Barbara Wall, responsable de la recherche sur l’Europe chez Cerulli Associates. Les investisseurs institutionnels sont ainsi de plus en plus nombreux à intégrer les critères ESG dans leur processus de décision, et les gestionnaires souhaitent savoir comment on peut améliorer la comptabilisation des critères ESG. «Les critères ESG sont devenus un facteur d’"hygiène», à savoir que personne ne s’en soucie lorsqu’ils sont déclinés correctement. On ne les prend en compte que si les choses se passent mal et si l’on s’aperçoit que des fonds investissent dans l’"inacceptable"", estime Brian Gorman, analyste chez Cerulli.
L’hétérogénéité des frais payés par les 89 fonds de pension qui composent le Local Government Pension Scheme (LGPS) au Royaume-Uni a entraîné un appel à une refonte totale du système représentant 220 milliards de livres, rapporte le Financial Times fund management. Des données obtenues par le journal montrent que de nombreux fonds de pension du LGPS gaspilleraient l’argent du contribuable à hauteur de millions de livres en frais excessifs versés aux sociétés de gestion. Le fonds de pension Waltham Forest serait le moins bon élève, ayant dépensé 7,5 millions de livres de coûts d’investissement l’an dernier, soit 1,14 % de ses actifs. John Clancy, le conseiller municipal de Birmingham, qui a compilé les données, estime que toute dépense supérieure à 0,4 % des actifs était « absolument affreuse ».
Le Financial Reporting Council (FRC), chargé de la promotion des bonnes pratiques de gouvernance et de reporting, a annoncé le 30 mars le recrutement de Jennifer Walmsey en qualité de «director of investor engagement». Jennifer Walmsey, qui devrait prendre ses fonctions en juin prochain, rejoint le FRC en provenance de Hermes Investment Management, où elle était responsable de la politique d’engagement.
Au cours des 20 dernières années, les fonds souverains ont remarquablement bien performé et sont maintenant plus largement populaires, selon le dernier Livre blanc publié par Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM). Les auteurs Valeria Miceli, professeur d'économie des marchés financiers à l’Université catholique de Milan et Asoka Wöhrmann, CIO chez Deutsche AWM, les considèrent comme la plus riche source de soutien en capital pour les marchés financiers. Grâce à un horizon de placement de long terme et à une exposition plus élevée au risque, les fonds souverains se comportent souvent comme des investisseurs anticycliques. En tant que tel, ils investissent dans des marchés baissiers et dans des actifs illiquides afin d’exploiter les futures primes sur les prix et la liquidité. «En conséquence, les fonds souverains avec leurs investissements de stabilisation ont joué un rôle important en tant qu’investisseurs de long terme depuis la crise financière», selon Asoka Wöhrmann. Avant le début de la crise financière, les marchés financiers affichaient un certain scepticisme à l'égard des fonds souverains. Selon les auteurs, cela était dû au peu de transparence qu’ils offraient et à une réglementation insuffisante. En outre, beaucoup d’entre eux appartiennent à des pays non démocratiques. De même, les investissements dans des secteurs sensibles tels que la défense, les infrastructures et l’approvisionnement en énergie sont regardés de manière critique. Les réticences évoquées allaient de l’espionnage industriel jusqu’au fait de favoriser les entreprises domestiques tout en desservant leurs homologues étrangers. «Dans les études scientifiques que nous avons analysées, nous n’avons trouvé aucune indication de mauvaise utilisation des actifs du fonds ou de déstabilisation d’un système financier. Bien au contraire: un certain nombre d'études soulignent l’effet stabilisateur des investissements des fonds souverains, à la fois en termes micro- et macro-économique», a souligné Valeria Miceli. Au cours des dernières années, les actifs sous gestion et le nombre réel de fonds souverains ont considérablement augmenté. Fin 2013, le portefeuille d’actifs des 69 fonds souverains existants était passé à 6.300 milliards de dollars, contre environ 500 milliards de dollars en 1995. Environ un tiers de ces fonds ont été lancés entre 2000 et 2013. Les revenus des matières premières, notamment ceux de l’exploration pétrolière, ont représenté 61 % de leurs actifs, le reste étant généré par des excédents de balance des paiements. Valeria Miceli et Asoka Wöhrmann estiment que les fonds souverains continueront à enregistrer de bons résultats, mais pas de manière aussi marquée qu’au cours des dernières années. «Ceci est en partie causé par la baisse des prix des matières premières et des excédents d’exportation réduits pour les pays comme la Chine. En outre, l’appréciation de la monnaie et l’augmentation des salaires ont amené les pays à réduire le montant d’argent mis à disposition», selon Valeria Miceli. Selon les estimations, les actifs sous gestion des fonds vont passer à 10 trillions de dollars d’ici la fin de 2016. Dans l’environnement actuel, les fonds souverains réexaminent leurs stratégies d’investissement et cherchent à diversifier leurs portefeuilles. Jusqu'à présent, les fonds souverains ont préféré investir dans les économies avancées, avec une allocation disproportionnée dans des entreprises hautement capitalisées. Les raisons que citent les auteurs sont les liquidités importantes et les normes institutionnelles plus élevées applicables dans les marchés avancés. De 1995 à 2010, en moyenne 40 pour cent des actifs des fonds souverains ont été investis en Europe - 34 % dans l’UE et 6 % hors UE. 27 % ont été investis en Asie et 16 % en Amérique du Nord. Grâce à cette stratégie d’investissement, les fonds souverains affirment avoir produit un rendement annuel moyen de 8 % de 2010 à 2013. A l’avenir, les auteurs prévoient que les fonds souverains investiront davantage dans les marchés émergents et frontières. Ils se tourneront également de plus en plus vers les placements alternatifs – notamment l’immobilier, les infrastructures et le private equity. D’autres types d’actifs obligataires tels que les obligations corporate à haut rendement seront également privilégiés. «Les fonds souverains sont désormais installés dans les cercles d’investisseurs institutionnels», résume Asoka Wöhrmann. «Leur horizon de placement à long terme, leur grande tolérance au risque et la réglementation limitée, leur permettent d’acheter ou vendre exactement quand il est opportun plutôt que quand ils en sont obligés contrairement à leurs concurrents institutionnels». Ce qui fait d’eux un soutien en capital riche pour les marchés financiers.
En 2014, le portefeuille moyen par conseiller financier en Italie a atteint les 15 millions d’euros, contre 13,6 millions d’euros en 2013. Cela représente une hausse de 4 millions d’euros sur les cinq dernières années, rapporte Bluerating, citant des chiffres d’Assoreti, l’association italienne des réseaux de conseillers financiers.
Pour séduire les investisseurs, les conseillers financiers ne devraient plus tabler sur les seules performances des placements préconisés... Menée auprès de 1.200 investisseurs européens (*) issus de la « Génération D » (Ndlr : Génération Digitale), une étude du groupe Accenture publiée hier indique que «les nouvelles technologies modifient la relation entre les conseillers financiers et leurs clients, et changera, à terme, la dynamique entre les investisseurs et les sociétés de gestion de patrimoine». D’ores et déjà, l’étude révèle que ces investisseurs et potentiels investisseurs plébiscitent les nouvelles technologies qui leur permettent d’améliorer leurs connaissances en matière de placements et qui leur offrent des fonctionnalités de planification avancée et d’analyse de scénarios. Dès lors, «les sociétés de gestion de patrimoine qui feront la différence seront celles à même de proposer de tels outils à leurs clients et de repenser leur modèle économique pour mieux répondre aux besoins des investisseurs traditionnels, comme de ceux qui souhaitent gérer de manière plus autonome leurs placements», avance Accenture. D’ailleurs, 27 % des investisseurs ont déjà changé de conseillers financiers pour avoir accès à de nouveaux outils ou services numériques. Par ailleurs, les sociétés ont tout à gagner à former la « Génération Digitale » car les investisseurs les mieux formés sont également ceux qui prennent le plus de risques. L’étude montre également que les nouvelles technologies qui « font vraiment la différence » et peuvent influencer le choix d’un gestionnaire plutôt qu’un autre, sont celles qui aident les investisseurs à cerner leurs objectifs à long terme, à planifier leur retraite et/ou leur succession et à placer automatiquement leurs actifs. Tout en leur offrant une vision à 360 degrés de leurs comptes bancaires. Dans ce cadre, 25 % des investisseurs européens les plus fortunés déclarent qu’ils n’hésiteraient pas à changer de prestataire s’ils ne pouvaient obtenir le service ou l’outil en ligne qu’ils désirent. Dans un communiqué, Philippe Vidal, directeur exécutif, responsable de l’activité banque et marchés de capitaux chez Accenture enfonce le clou et indique que «les investisseurs s’appuient davantage sur les nouvelles technologies pour mieux appréhender les tendances, les enjeux qui sous-tendent leurs décisions et les gains attendus». Pourtant, le responsable pointe une contradiction entre des sociétés européennes de gestion de patrimoine plutôt réticentes à proposer des outils numériques dans leur offre de services, et attachés à développer des relations personnelles avec leurs clients, tandis qu’une stratégie tournée vers le numérique permettrait de renforcer la relation avec les investisseurs et attirer les clients les plus rentables. Dans le détail, les outils les plus appréciés par les investisseurs français sont, à 64%, ceux qui leur permettent de réduire les frais de transaction et les honoraires, à 40 % d’accéder plus facilement à leurs comptes, ou d’entrer plus aisément en contact avec leurs conseillers (40 %). Leur demande porte sur un accompagnement à la fois numérique et humain. Pour expliquer cette évolution, l'étude insiste sur l’autonomie croissante des investisseurs européens. «La relation entre les investisseurs de la « Génération Digitale » et leurs conseillers financiers évolue vers une relation de type « conseil », les clients étant de plus en plus capables d’effectuer leurs propres recherches, la constitution d’un portefeuille d’investissements sur lequel ils n’auraient plus qu'à apposer leur signature se justifie de moins en moins. Et de rappeler que les outils n’ont pas pour vocation de se substituer aux conseillers, mais plutôt d’aider les investisseurs à comprendre les conseils qui leurs sont prodigués et à renforcer la relation de confiance.» Pour leur part, la majorité des investisseurs français continuent en effet de privilégier les canaux plus traditionnels pour communiquer avec leurs conseillers, indépendamment des différents outils numériques mis à leur disposition. Les personnes interrogées en France déclarent, à 73 %, préférer les entretiens en tête-à-tête avec leurs conseillers financiers, tandis que 78 % optent pour des communications téléphoniques plutôt que pour des canaux numériques et les réseaux sociaux. Près de 90% des investisseurs français interrogés admettent qu’une relation basée sur le « tout numérique » ne serait pas efficace. Les répondants étaient, à 33 %, issus du baby-boom, et âgés de 48 à 65 ans (avec un patrimoine net médian de 566 000 dollars). 31 % d’entre eux, âgés de 33 à 47 ans, appartenaient à la Génération X (avec un patrimoine net médian de 347 000 dollars), et 37 %, issus de la Génération Y, étaient âgés de 22 à 32 ans (avec un patrimoine net médian de 46 000 dollars). Les femmes et les hommes étaient également représentés.
Le gérant obligataire Thede Ruest, qui travaillait depuis six ans chez ING Investment Management (ING IM), vient de rejoindre le groupe Nordea, rapporte Citywire Global. L’intéressé a été nommé gérant principal du fonds Nordea 1 – Global Bond. Au sein d’ING IM, Thede Rust était co-gérant du fonds ING Global Bond Opportunities et gérait également d’autres fonds, comme le ING Renta Fund Dollar Cap et le ING Bond Euro Cap.