acquiert un immeuble à Stuttgart

Le fonds de pension sud-coréen Korea Teachers Pension (KTP), cherche à augmenter son exposition au capital-investissement à l’international en externalisant un mandat alternatif à deux ou trois gestionnaires d’actifs étrangers, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management qui cite un article du Korea Economic Daily. De fait, le KTP investira jusqu’à 180 millions de dollars dans des fonds de private equity à l’étranger au cours du second semestre 2015, en sélectionnant deux ou trois gérants externes aux Etats-Unis et en Europe, chacun se voyant allouant un mandat de 40 à 50 millions de dollars. Créé en 1975, le KTP détient environ 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Dans un récent rapport, le fonds souverain norvégien aux 875 milliards de dollars d’actifs fait selon L’Agefi part de ses inquiétudes sur la liquidité du marché actions et sur la montée en puissance du capital-risque et du private equity dans le financement des entreprises. «S’ils doivent réaffirmer leur rôle central, ils (les marchés) doivent s’adapter et innover pour améliorer leur attractivité envers les investisseurs institutionnels qui ont supplanté les très nombreux petits investisseurs», écrit la Banque de Norvège qui gère ce fonds. Le fonds norvégien s’interroge également sur l’intérêt du trading haute fréquence.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Management (LOIM), the asset management affiliate of the Lombard Odier group, will this Monday 10 August announce the appointment of a team dedicarted to insurance linked strategies (ILS), where the aim of the firm is to offer its institutional clients a new asset class with low corellatino with traditional assets. Gregor Gawron has been appointed as head of Insurance Linked Strategies at LOIM. Gawron arrives from Dynapartners, where he had been serving as head of the catastrophe bond (“CAT bond”) and ILS product range, after serving at Falcon Private Bank in a similar position. He had previously been a portfolio manager on the ILS team at RMF / Man Investments. Gawron does not arrive alone. The two members of his team, Simon Vuille and Marc Brogil, also join from Lombard Odier Investment Management, to construct a new team dedicated to catastrophe bonds and ILS. This ILS team, based in the Zurich offices of LOIM, will report to Jan Straatman, chief investment officer at Lombard Odier Investment Management. “The ILS universe represents nearly USD60bin worldwide,” Straatmen observes, emphasizing the importance of the launch of this new activity. Gawron and his team use a proprietary investment approach which aims to optimize insurance securitization portfolios and target maximal diversificationn over various types of risks and various regions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US private equity firm Apollo Global Management on 6 August announced the acquisition of a majority stake in the capital of AR Global Investments, a new company which itself will hold a majority stake in the asset management activity of American Realty Capital (AR Capital), an asset management firm specialised in solutions which generate income for retail investors. The total price of the operation is USD378m, of which USD200m is in cash, and USD178m in Apollo shares. The acquisition of AR Global will more than double real estate assets under management to a total of about USD27bn. AG Global will be led by a newly-created board of directors. It will include six members from Apollo, one of whom will be appointed chairman, and four members from AR Capital, who will be Peter Budko, William Kahane, Nicholas Schorsch and Michael Weil. William Kahane, co-founder and chief real estate investment officer at AR Capital, will serve as chief executive officer (CEO) of AR Global pending the recruitment of a full-time CEO. After the recruitment, Kahane will serve as chief investment officer for real estate activities at AR Global. Nicholas Schorsch, for his part, will serve as senior managing director at AR Global. AR Capital, founded in 2006, now manages nearly USD19bn in alternative assets, according to a statement from Apollo. Meanwhile, Apollo has also announced the acquisition of the wholesale distribution activity of RCS Capital, which will then be integrated into AR Capital, for a sum of USD25m in cash. Apollo has also signed a strategic partnership with the retail advising activity at RCS Capital, Cetera Financial Group. Apollo will acquire USD25m in newly-issued preferential shares in RCS. “This operation will allow Apollo to significantly extend its wholesale distribution network,” the private equity firm says in a statement. At the conclusion of the operation. Bill Dwyer, chief executive officer (CEO) for the wholesale activity at RCS Capital, will retain his current role.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the end of March 2015, assets under management in investment funds worldwide set an all-time record at EUR37.800trn, up 13.7% over first quarter, according to data from the European fund and asset management association (EFAMA), cited by Investment Europe. Funds posted net inflows of EUR574bn, compared with EUR495bn in the previous quarter. Flows went primarily to equity, bond and multi-asset funds. Inflows to long-term funds (excluding money markets) totalled EUR585bn, up 54% quarter on quarter. Money market funds saw redemptions of EUR12bn, where they had posted inflows of EUR116bn in the last quarter of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The publicly-traded ETF/ETP sector worldwide in the month of July has posted net inflows of USD46bn, which has driven cumulative inflows in the first seven months of the year to USD199bn, according to estimates released by ETFGI. This is a new record, which beats the first half of 2014 (USD164bn). It is to be noted that assets in the ETF/ETP sector worldwide at the end of July once again topped the symbolic USD3.000trn threshold. Subscriptions have shattered records in several regions of the world. In addition to the record inflows recorded by the sector in Europe in seven months (USD48bn), Japan also finished the first seven months of the year with record inflows, totalling USD24bn. In the United States, ETF/ETPs attracted USD125bn, compared with USD116bn in the first seven months of 2014, ETFGI notes. In the month under review, equity ETF/ETPs attracted the strongest net subscriptions, with USD46bn. Vehicles dedicated to fixed income took in USD9bn, while those dedicated to commodities saw redemptions of USD2bn. In July, the largest inflows for the month went to iShares, with a net total of USD11.3bn, followed by SPDR ETF with USD6bn, Vanguard (USD5.3bn), Nomura AM (USD2.9bn), and DB X-trackers (USD2.6bn). In the first seven months of the year, iShares also attracted the largest subscriptions for its products, with USD63.4bn, followed by Vanguard (USD50.1bn), DB x-trackers (USD21.7bn), Wisdom Treet (USD21.5bn) and Nomura AM with USD10.4bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss banking group Credit Suisse has recruited John Powers, former head of the University of Stanford endowment fund, as co-head of the division dedicated to acquiring stakes in hedge funds, the Wall Street Journal reports. Powers, who had managed the USD25bn investment portfolio of the University of Stanford until May 2015, joined Credit Suisse in July. The other co-head of the division is Anthony Maniscalco, who will join the Swiss bank in fourth quarter 2015 from Blackstone.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Principal Global Investors (Principal GI) has launched a new global credit fund in UCITS format domiciled in Dublin, Citywire Global reports. The product, entitled Principal GI Global Credit Alpha Fund, will be managed by six managers, including Mark Denkinger, Darrin Smith and Josh Rank, high yield specialist. The fund will invest in a diverse range of fixed income assets, including high yield bonds, loans, investment grade credit and emerging market debt.

Les créations d'emplois ont atteint 215.000 en juillet, alors que le taux de chômage se rapproche de son niveau d'équilibre de long terme.

Le fonds souverain norvégien déplore que les marchés actions soient de plus en plus concurrencés par le capital-risque et le private equity. Il s’interroge également sur l’intérêt du trading haute fréquence. Avec ses 875 milliards de dollars d’actifs, NBIM investit à 60% sur le marché actions, à 35% sur le marché obligataire et à 5% dans l’immobilier.

Malgré des créations d’emplois toujours solides ces trois derniers mois après le trou d’air du premier trimestre, la réaction des marchés a été limitée. Ils croient néanmoins plus fortement à la probabilité d’une première hausse des taux Fed funds dès le mois de septembre.

Le gérant américain enregistre encore d’importantes sorties de capitaux mais espère se rapprocher du seuil de rentabilité au troisième trimestre.

Selon le véhicule aux 875 milliards de dollars d’actifs, les marchés mondiaux sont de plus en plus concurrencés par le capital-risque et le private equity.

Depuis le krach boursier chinois qui a débuté mi-juin, les sorties de capitaux se sont poursuivies et les devises ont fortement corrigé.

A l'arrêt, le marché du repo ne permet plus la mise en place de stratégies de vente à découvert. Les leviers se reportent vers les dérivés et les ETF.

L'économie allemande devrait dégager en 2015 un excédent commercial record, porté par la chute des cours mondiaux du pétrole et du gaz, écrivait samedi l’hebdomadaire Der Spiegel, qui s’appuie sur une note interne du ministère des Finances. L’excédent devrait représenter 8,1% du PIB de l’Allemagne, contre 7,6% en 2014. La baisse du coût des importations de pétrole et de gaz explique à elle seule 1,2 point de pourcentage dans cette progression.

L’Indonésie souhaite que la Réserve fédérale américaine ne tarde plus à relever ses taux d’intérêt afin d’en finir avec la période actuelle d’incertitude qui pèse sur la roupie, a déclaré le ministre de l’Economie Sofyan Djalil vendredi. La devise indonésienne a perdu plus de 8% de sa valeur face au dollar cette année et la croissance économique a ralenti à 4,67% dans l’archipel au deuxième trimestre, son niveau le plus faible depuis près de six ans.

La Grèce espère pouvoir conclure les négociations du troisième plan de renflouement financier avec ses créanciers d’ici mardi matin au plus tard, ont déclaré hier des responsables grecs aux agences de presse. Ce plan pourrait atteindre 86 milliards d’euros. Une réunion des ministres des Finances de la zone euro pourrait se tenir vendredi 14 août pour valider l’accord. Il permettrait le versement d’une première tranche pour faire face à une échéance de remboursement à la BCE le 20 août.

Les prix à la production en Chine sont tombés à leur plus bas niveau depuis près de six ans en juillet, alors que la hausse des prix à la consommation est restée modérée. Les prix à la production (PPI) ont baissé de 5,4% en juillet par rapport à juillet 2014, a déclaré dimanche le Bureau national des statistiques. Par ailleurs, les exportations ont baissé de 8,3%, beaucoup plus que ne le prévoyaient les économistes, tandis que les importations ont diminué de 8,1% (lire aussi page 2).

La banque centrale helvétique demeure prête à agir si nécessaire sur le marché des devises pour freiner un franc suisse «fortement surévalué», a déclaré son vice-président Fritz Zurbrügg samedi au quotidien Finanz und Wirtschaft. Le franc s’est envolé depuis que la Banque nationale suisse a abandonné en janvier son cours plancher de 1,20 franc pour un euro. L’euro s'échange aujourd’hui autour de 1,078 franc.

La Finlande pourrait ne pas participer au troisième plan de renflouement financier de la Grèce actuellement en discussion, a laissé entendre samedi le ministre finlandais des Affaires étrangères. «Le gouvernement a une politique très stricte sur ce sujet. Nous n’accepterons pas une augmentation des passifs de la Finlande, ni une réduction de la dette grecque», a déclaré l’eurosceptique Timo Soini, en marge d’un congrès de sa formation, le Parti des Finlandais.

Fitch Ratings a annoncé vendredi avoir relevé de «stable» à «positive» la perspective d'évolution de la note souveraine de l’Irlande, actuellement fixée à A-. L’agence de notation explique que la hausse de la demande et les conditions de financement confortent la stratégie de consolidation budgétaire de Dublin. Elle maintient sa prévision de croissance d’environ 2% à moyen terme et prévoit que le déficit budgétaire passe sous les 3% du PIB en 2015.

Le fonds activiste ValueAct Capital Management a acquis une participation d’un milliard de dollars dans l'émetteur de cartes de crédit American Express (soit un peu plus de 1% de son capital), indiquait vendredi l’agence Bloomberg. AmEx est confronté à une concurrence croissante et à la perte de partenariats commerciaux importants: le hedge fund souhaiterait des changements «favorables aux actionnaires» dans la gestion du groupe. L’action American Express a fini en hausse de 6,3% vendredi. La capitalisation du groupe atteint environ 80 milliards de dollars. «Nous avons discuté avec eux, comme avec d’autres investisseurs, et nous nous attendons à poursuivre un dialogue constructif», a déclaré une porte-parole d’American Express dans une déclaration par courrier électronique. Le fonds pourrait céder sa participation si AmEx refusait d"entreprendre les changements souhaités. Berkshire Hathaway reste l’actionnaire principal d’AmEx, avec environ 15% de son capital.

La Bourse de New York a terminé en baisse vendredi, les chiffres solides de l’emploi américain en juillet (lire page 2) ouvrant la voie à une hausse des taux de la Fed le mois prochain. Cette perspective pèse sur la Bourse, une hausse ayant pour effet d’augmenter le coût du crédit et de réduire l’attrait des actions. Le Dow Jones a perdu 0,27%, à 17.373,38 points, le S&P 500 a cédé 0,3% à 2.077,57 et le Nasdaq a reculé de 0,26%, à 5.043,54.

Au premier semestre, les fonds de trésorerie français de court terme ont subi plus de 4 milliards d'euros de rachats.

En juillet, les Etats-Unis ont créé 215.000 emplois. De bonne augure en vue d'un resserrement monétaire dès la rentrée.

La banque privée suisse EFG International a annoncé, ce 6 août, le renforcement de son équipe dirigeante au Chili avec les recrutements de Benjamin Hughes et Gonzalo Ferre en qualité d’associés directeurs d’EFG Chili. «EFG International entend établir une activité onhsore au Chili et envisage d’y opérer en tant que société locale de courtage, ce qui permettra à EFG Chili d’offrir aux clients chiliens des services de gestion de fortune à la fois nationaux et internationaux», commente le groupe bancaire zurichois dans un communiqué. De fait, sous réserve du feu vert des autorités de régulation, EFG entend être pleinement opérationnel d’ici la fin de l’année 2015 et, ainsi, «devenir la première banque privée suisse titulaire d’une licence locale de courtage à opérer au Chili», précise la banque privée. Benjamin Hughes compte plus de 15 ans d’expérience du marché chilien, acquise notamment durant sept ans en tant que responsable Wealth Management chez Celfin Capital, où il a établi et dirigé une nouvelle division de gestion de fortune. Auparavant, il a passé cinq ans comme conseiller clientèle d’entreprise senior chez Banco Security. Pour sa part, Gonzalo Ferrer possède plus de 18 années d’expérience du marché local et des marchés internationaux. Il a occupé le poste de Managing Director au sein de Celfin Capital – BTG Pactual pendant plus de 10 ans. Dans cette société, il a assumé diverses fonctions dirigeantes dans les domaines de la banque d’investissement, des produits structurés, des marchés des capitaux et de la banque d’entreprise.

Axa Investment Managers (Axa IM) a recruté Kelly Ng en qualité de directeur en charge des banques privées en Asie afin de renforcer son équipe commerciale et marketing, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a rejoint la société de gestion au mois de juin en provenance de Permal Singapore, une société de gestion alternative, où il officiait depuis 2011 en qualité de «vice president» en charge du développement de l’activité pour l’Asie du sud. Auparavant, il avait occupé plusieurs postes chez Citi Singapore. Chez Axa IM, il sera rattaché à Terence Lam, responsable commercial et marketing pour l’Asie au sein du bureau de Hong Kong d’Axa IM.

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) vient de lancer son premier fonds multi classes d’actifs transfrontière générant du revenu, le HSBC GIF Global Multi-Asset Income Fund, rapporte Citywire Global. Ce nouveau véhicule, domicilié au Luxembourg, inclura un large éventail de classes d’actifs, à savoir la dette des marchés émergents, les infrastructures et des valeurs immobilières internationales cotées. Le fonds sera géré par Jane Davies, déjà en charge de la gestion du HSBC World Index Dynamic Portfolio. Actuellement, le fonds est enregistré en Allemagne, en Italie, en Espagne, en France, en Suisse, en Scandinavie, aux Emirats Arabes Unis, à Malte et à Jersey. D’autres pays devraient suivre ultérieurement.