Citigroup a annoncé le 18 août avoir conclu un accord définitif sur la vente de son activité Alternative Investor Services à SS&C Technologies Holdings. Cette activité comprend les services aux hedge funds et les services au private equity. Tous les services couverts par ces entités, y compris environ 1.500 collaborateurs, seront transférés chez SS&C. La transaction devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2016.

Amundi Asset Management a nommé Anne Martel en tant que directrice des opérations (COO) et directrice générale adjointe (deputy CEO) de sa succursale londonienne (Amundi London Branch) en juillet 2015, a confirmé à NewsManagers la société de gestion française après un article paru dans Financial News. L’intéressée était précédemment responsable de l’audit du groupe. Anne Martel remplace Hervé LeClercq, appelé à prendre le poste de directeur général adjoint (deputy CEO) d’Amundi Alternative Investments depuis le 1er août. Ce dernier continuera à travailler avec les équipes londoniennes, sous la direction de Laurent Guillet, CEO d’Amundi London Branch et CEO d’Amundi Alternative Investments. Mais il sera désormais basé à Paris.

Les OPC monétaires ont enregistré au mois de juin des désinvestissements nets (-3,9 milliards en données cvs après -6,2 milliards en mai), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette décollecte est imputable aux sociétés non financières (-2,5 milliards), aux assurances (-2,2 milliards), aux administrations publiques (-1,2 milliard) et aux non résidents (-0,8 milliard). En revanche, des souscriptions nettes sont enregistrées pour les autres institutions financières (+1,6 milliard), les établissements de crédit (+0,6 milliard) et les OPC non monétaires (+0,6 milliard).Sur douze mois glissants, les flux cumulés sont négatifs de -4,5 milliards. Tous les secteurs enregistrent des retraits nets, notamment les assurances pour un montant négatif de 13,9 milliards, à l’exception des non résidents (+15,6 milliards) et des OPC non monétaires (+5 milliards). L’encours consolidé des OPC monétaires s'élevait fin juin à 273 milliards d’euros, en recul de près de 19 milliards d’euros. Du côté des OPC non monétaires, des retraits (-0,4 milliard en cvs) sont intervenus en juin après six mois consécutifs de collecte positive. Ce désinvestissement touche les fonds mixtes (-1 milliard) alors que les autres types de fonds enregistrent des souscriptions nettes légèrement positives. La baisse des valeurs liquidatives des titres d’OPC non monétaires (-2,5 % au total) concerne tous les types de fonds, notamment les fonds actions (-3,8 %). Cependant, sur un an, les effets de valorisation demeurent largement positifs avec +74,3 milliards dont +42,1 milliards sur les fonds actions. L’encours non consolidé des OPC non monétaires s'élevait à 1.089,8 milliards d’euros à fin juin, en baisse de 30,8 milliards d’euros. Cette évolution résulte principalement de la baisse des valeurs liquidatives (-27,9 milliards), plus marquée pour les fonds actions (-12,4 milliards) et les fonds mixtes (-8,2 milliards). Sur douze mois, la hausse de l’encours des titres d’OPC non monétaires, pour un montant de 92,7 milliards, provient aussi bien de flux de souscriptions positifs (+15,4 milliards) que d’effets de valorisation favorables (+74,3 milliards).

Blackfriars Asset Management a fermé son fonds actions émergentes mondiales après une chute des encours qui le rendait non viable, a appris Citywire Global. Appelé BNY Mellon Compass Global Emerging Markets, le fonds a été liquidé le 5 août. Il avait été lancé en 1998.

La division de gestion de fortune du groupe Morgan Stanley réduit le nombre de ses comptes étrangers pour se concentrer sur les clients les plus rentables, a indiqué à l’agence Reuters une source ayant connaissance des projets du groupe. La gestion de fortune va désormais privilégier les comptes disposant d’un minimum de 500.000 dollars. Les comptes en dessous de ce seuil seraient accompagnés par le biais d’un centre d’appel. Morgan Stanley a également décidé de fermer les comptes-clients dans les pays où le service de la clientèle est trop coûteux en raison d’une réglementation restrictive sur les comptes offshore. La note envoyée au personnel, dont le contenu a été confirmé par un porte-parole de Morgan Stanley, évoque la volonté des responsables de la gestion de fortune de s’intéresser en priorité aux régions les plus rentables, principalement l’Amérique latine et les Caraïbes. Morgan Stanley compte 400 conseillers basés aux Etats-Unis et spécialisés sur la clientèle internationale. Ils supervisent 100 milliards de dollars d’actifs et travaillent à partir de douze bureaux installés sur le territoire américain. La banque entend se concentrer sur une soixantaine de pays dont les clients disposent de comptes aux Etats-Unis. Morgan Stanley a mis fin ces deux dernières années à ses activités onshore de gestion de fortune en Suisse, au Royaume-Uni, en Italie, en Espagne, aux Emirats Arabes Unis et en Inde. A noter toutefois que les modifications envisagées ne touchent pas les activités onshore à Hong Kong, à Singapour et en Australie.

First Trust lance le First Trust IPO Index Ucits ETF (FPX), un ETF basé sur l’indice IPOX-100 U.S., qui propose un moyen efficace de mettre en œuvre une exposition diversifiée aux récentes introductions et spin-off américains. Le lancement est intervenu le 17 sur Euronext Paris et le 18 au London Stock Exchange.

RobecoSAM a recruté Olaf Martin de la Banque cantonale de Zurich en tant que gérant senior, rapporte Citywire Global. Il prendra la responsabilité du fonds RobecoSAM Sustainable Global Equities, qui était géré par Rainer Baumann. Olaf Martin est un spécialiste de la gestion ISR (investissement socialement responsable).

L’assureur thaïlandais Thai Life va revoir son allocation pour l’exposer davantage aux actions et aux classes d’actifs alternatives, qui devraient tripler dans son portefeuille. L’institutionnel, l’un des plus gros acteurs du royaume avec 7,5 milliards de dollars d’actifs, est sur le point d’attribuer un mandat de gestion multi classes d’actifs à deux sociétés de gestion internationales, selon les informations d’Asian Investor. Thai Life cherche parallèlement à externaliser plus fortement sa gestion obligataire, notamment pour se renforcer sur l’obligataire «investment grade», à des sociétés externes. L’externalisation ne concerne pour le moment que 1,2 % du portefeuille.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Under the impact of negative interest rates, money market funds denominated in euros in fourth quarter posted a decline of 21% to a total of EUR54bn, their lowest level of the past twelve months, the news agency Moody’s reports in a study of the evolution of the euro fund sector in second quarter. Assets in money market funds denominated in pounds sterling and US dollars also suffered from the negative impact of exchange rates, but not with the same intensity. Assets fell by 6.4% and 5%, respectively. “The negative interest rates which are now affecting all premium funds denominated in euros drove investors to limit their euro assets, and/or to invest directly in instruments which offer higher returns, such as short-term bond funds or commercial papers,” says Vanessa Robert, vice chairman and senior credit officer at Moody’s.

First Trust lance le First Trust IPO Index Ucits ETF (FPX), un ETF basé sur l’indice IPOX-100 U.S., qui propose un moyen efficace de mettre en œuvre une exposition diversifiée aux récentes introductions et spin-off américains. Le lancement est intervenu le 17 sur Euronext Paris et le 18 au London Stock Exchange.

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC/CPPIB) a annoncé le 18 août avoir investi 170 millions de dollars canadiens, soit quelque 130 millions de dollars américains, dans une coentreprise immobilière en Malaisie. Le fonds de pension canadien réalise ainsi son premier investissement direct dans l’immobilier en Asie du Sud-Est. Avec son partenaire Pavilion Group, CPPIB a constitué une entreprise commune pour investir dans Pavilion Damansara Heights, un vaste complexe immobilier situé à Kuala Lumpur comprenant des tours de bureaux, des résidences de luxe et un centre commercial.

Global investors have shifted their attention from Greece to China amid continued concern of a Chinese recession, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for August. Respondents are scaling back their expectations for economic growth. An overall total of 202 panelists with US$574 billion of assets under management participated in the survey from 7 August to 13 August 2015.China recession is now rated the number one “tail risk” by 52 percent of panel. Fifty-three percent of investors say the global economy will strengthen in coming year, down from 61 percent in July. The survey reports the lowest allocations to emerging markets equities since April 2001 and to the Energy sector since February 2002. More investors say Global Emerging Markets is the region they most want to underweight; Europe is the region they most want to overweight. The survey notes a rising consensus that the Fed will raise rates in third quarter; the majority of panel now expects the yield curve to flatten in next 12 months. “Investors are sending a clear message that they are positioned for lower growth in China and emerging markets,” said Michael Hartnett, chief investment strategist at BofA Merrill Lynch Global Research. “European stocks remain in favour – but investors like domestically focused names and are avoiding anything exposed to China or commodities,” said James Barty, head of European equity strategy.

Global investors have shifted their attention from Greece to China amid continued concern of a Chinese recession, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for August. Respondents are scaling back their expectations for economic growth. An overall total of 202 panelists with US$574 billion of assets under management participated in the survey from 7 August to 13 August 2015.China recession is now rated the number one “tail risk” by 52 percent of panel. Fifty-three percent of investors say the global economy will strengthen in coming year, down from 61 percent in July. The survey reports the lowest allocations to emerging markets equities since April 2001 and to the Energy sector since February 2002. More investors say Global Emerging Markets is the region they most want to underweight; Europe is the region they most want to overweight. The survey notes a rising consensus that the Fed will raise rates in third quarter; the majority of panel now expects the yield curve to flatten in next 12 months. “Investors are sending a clear message that they are positioned for lower growth in China and emerging markets,” said Michael Hartnett, chief investment strategist at BofA Merrill Lynch Global Research. “European stocks remain in favour – but investors like domestically focused names and are avoiding anything exposed to China or commodities,” said James Barty, head of European equity strategy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Asset Management has appointing Anne Martel as chief operating officer (COO) and deputy CEO of Amundi London Branch in July 2015, the French asset management firm has confirmed to Newsmangers, following an article which appeared in Financial News. Martel had previously been head of audit at the group. Martel replaces Hervé LeClercq, who will become deputy CEO of Amundi Alternative Investments from 1 August. LeClercq will continue to work with the London teams, under the leadership of Laurent Guillet, CEO of Amundi London Branch and Amundi Alternative Investments, but he will now be based in Paris.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Citigroup on 18 August announced that it has signed a final agreement to sell its Alternative Investor Services activity to SS&C Technologies Holdings. The activity includes services to hedge funds and private equity. All services covered by these entities, including about 1,500 employees, will be transferrred to SS&C. The transaction is expected to be completed during first quarter 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors is closing the onshore Global Equity Income Fund, and is meanwhile preparing to launch an offshore version, which will be managed by Ian Heslopp, Amadeo Alentorn and Mike Servent. The Old Mutual Global Equity Income Fund, whose sub-adviser was O’Shaughnessy Asset Management, has only GBP38.8m in assets, after seeing such a steady decline in its assets over the past few years that the costs of operating the vehicle have become too high, Old Mutual explains. The strategy has consistently underperformed its sector, with gains of only 9.45% over three years, compared with returns of 36.41% in the same period for equivalent funds. The fund will be closed on 15 September, while the fund in preparation will be domiciled in Dublin, and will be available both to British and to offshore clients. The fund has a monthly performance objective 30% higher than its benchmark, the MSCI All Countries World Index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } External inflows at Royal London Asset Management has fallen significantly in first half, to GBP511m, compared with GBP1.3bn in the first half of last year, according to interim results released on 18 August. Assets under management at the Royal London group, however, rose to GBP83.4bn in the first six months of the year, compared with GBP82.3bn as of the end of December 2014. Assets under administration on the Ascentric platform increased by 8% in first half, to GBP9.6bn. Year over year, the increase in assets at Ascentric is 20%.

Le vote, qui était attendu vers midi ce mercredi, va permettre à Athènes d'honorer une échéance imminente.

Les chocs qui ont ébranlé le S&P 500 en mai 2010, les Treasuries en octobre 2014 et l’euro le 18 mars dernier, ont eu des répercussions persistantes sur la liquidité de ces différents marchés. L’analyse est la deuxième d’une série de cinq articles entièrement consacrés au débat sur la liquidité des marchés, publiés par la Fed de New York.

Dans un contexte politique et de marché tendu, la CBRT a préféré laisser ses taux inchangés. La lire turque a continué de dévisser.

Le vote du Bundestag ce midi doit permettre de débloquer la première tranche d'aide de 26 milliards d'euros.

Pour répondre aux sorties de capitaux, la banque centrale chinoise a injecté hier 18 milliards de dollars sur le marché monétaire.

Les chocs violents subis par le S&P 500, les Treasuries et l'euro, ces dernières années, ont pesé plusieurs jours sur la liquidité, analyse la Fed de New York.

Le vote du Bundestag ce midi doit permettre de débloquer la première tranche d'aide de 26 milliards d'euros.

Cette décision vise à permettre aux investisseurs de mieux apprécier les risques afférents au projet de restructuration de la dette de l’île.

Claren Road AM va devoir honorer des demandes de remboursement de 2 milliards de dollars en raison de ses mauvaises performances.

Le spécialiste de la gestion long/short crédit Claren Road enchaîne les mauvaises performances et fait face à des demandes de retrait de 2 milliards de dollars. Elles suivent les difficultés de Vermillion AM dans les matières premières.

Les prix à la consommation sont repartis en légère hausse en juillet sur un an outre-Manche, à la faveur de rabais moins importants consentis dans le domaine de la confection, montrent des données publiées hier par l’institut national de la statistique (ONS). L’inflation britannique est ressortie à 0,1% d’un an sur l’autre, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à zéro, comme en juin. Sur un mois, les prix ont reculé de 0,2%, contre un consensus qui tablait sur un niveau inchangé.

Les Grecs peuvent désormais transférer jusqu'à 500 euros vers l'étranger et consacrer davantage d’argent aux frais d'études, dans le cadre d’une levée progressive des mesures de contrôle mises en place fin juin pour éviter une implosion du système bancaire. Selon un décret ministériel publié hier, il est désormais possible d’ouvrir un compte en banque pour rembourser ses dettes et de verser plus de 8.000 euros par trimestre pour un étudiant faisant ses études à l'étranger. En revanche, la somme maximale qui peut être retirée par semaine reste limitée à 420 euros.

Selon les données publiées hier par le département du Commerce, les mises en chantier aux Etats-Unis ont progressé le mois dernier de 0,2% en rythme annuel ajusté des variations saisonnières, pour atteindre un total de 1,21 million, niveau plus élevé que prévu et au plus haut depuis octobre 2007. Le chiffre de juin a été révisé en hausse, à 1,20 million d’unités contre 1,17 million en première estimation. En revanche le nombre de permis de construire a plongé de 16,3% en juillet, à 1,12 million, alors que le consensus s'élevait à 1,23 million et que 1,34 million de permis avaient été délivrés en juin.