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Asset Management
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07/12/2009

Galleon founder had already been investigated

Raj Rajaratnam, the Galleon Group founder accused of insider trading, first came under investigation by the FBI in 1998 but the government was unable to bring a case against him, according to court documents cited by the Financial TImes. Suspicions were raised after the business man made trades that predicted Intel’s revenue with “extreme accuracy”.
07/12/2009

Pioneer to appoint international chief

Il Sole - 24 Ore reports that the departure of Dario Frigerio, CEO of Pioneer, was sought by Alessandro Profumo, head of UniCredit, the parent company of the asset management firm. Profumo was planning to replace him with a foreign (probably Scottish) director, with the goal of internationalizing the asset manager. Six months ago, UniCredit tried to sell Pioneer, but the bank did not receive any adequate offers. The appointment of a new director appears to indicate that the management firm is not for sale, according to the Italian newspaper.
07/12/2009

LGT recruits head of distribution from Threadneedle

Christian Pellis, who since 1998 had been head of European distribution at Threadneedle in London, will join LGT Capital Management on 1 March 2010 as a member of the board and director of distribution activities. The Dutchman will be based in Switzerland, and will report to Torsten de Santos, CEO of LGT CM. Threadneedle issued a call for internal applicants to replace Pellis while the position is occupied in the interim by the head of international distribution, Campbell Fleming, who has recently joined the firm from JPMorgan Asset Management (see Newsmanagers of 19 October). The recruitment will provide an opportunity for Threadneedle to reorient the position somewhat, as the British management firm is now planning to turn more of its energies to institutional investors, while Pellis mostly has previous experience in wholesale and retail.
07/12/2009

Mutual funds remain very popular

According to the Investment Company Institute, 43,7 % of U.S. households in 2009 own shares in mutual funds or in other investment vehicles registered in the U.S. like ETFs, closed-end funds and unit investment trusts, i.e. 51.2m households and 88.5m individual investors. Some 3m U.S. citizens hold ETFs, while 1.8m have closed-end funds in their portfolios. The most popular investment remains the mutual fund, of which 50.4m U.S. citizens, or 43%, own at least one share. And the survey shows that 44% of mutual fund shareholders are baby-boomers who hold 59% of the total asset under management in these funds.
07/12/2009

Marc Romano joins NewFinance Capital as CEO

From January 18th, Marc Romano will be heading Schroders’ FoHF operation, Newfinance Capital (NFC) as chief executive officer. He was most recently CEO and head of multimanagement at Crédit Agricole Asset Management (CAAM) Alternative Investment. He will report directly to Marc Hotimsky, who will be taking over as Executive Chairman of NFC while remaining chairman of the investment committee.
07/12/2009

SWIP buys a real estate portfolio from Aviva

On Friday, Scottish Widows Investment Partnership announced that its real estate trust (GBP1.4bn) had purchased a portfolio of 12 real estate properties from Aviva Investors for GBP260m, including facilities in Beckton and Reading, offices in Manchester and Edinburgh, retail locations in Bournemouth, and industrial sites in Crawley and Denham. Net returns on the acquisitions are expected to total approximately 7%.
07/12/2009

Sal. Oppenheim launches a flexible fund

Oppenheim Fonds trust GmbH (OPFT) has announced the launch of a flexible diversified fund whose exposure to equities and bonds may vary from 0% to 100%. The Oppenheim Strategiekonzept III, managed by Heinz Merkens, will involve no currency risks, as it will invest only in bonds denominated in Euros.
04/12/2009

Départ subit du patron de Pioneer Investments

Dario Frigerio, le chief executive officer de Pioneer Investments, l’un des plus importants gestionnaires européens avec 170 milliards d’euros sous gestion, a subitement annoncé son départ de l’entreprise. Afin d’assurer une transition en douceur, l’intéressé quittera ses fonctions le 31 janvier 2010. Aucun successeur n’a été annoncé par le porte-parole d’Unicredit - la maison-mère de la société de gestion.
04/12/2009
Fonds

Sur les fonds d'actions, les commissions de gestion se tiennent

Sur un univers de 33 fonds à compartiments d’origine britannique ou américaine basés à Luxembourg ou à Dublin avec 280 milliards d’euros d’encours et plus de 1.200 compartiments actions, l'écart-type des commissions de gestion pour les produits transfrontières commercialisés en Europe se limite selon Lipper FMI (Thomson Reuters) à 19 points de base. Cependant, 86 % des groupes affichaient un écart-type inférieur à 15 points de base et l'écart au sein des groupes se limitait à 9 points de base.Cela signifie en d’autres termes que le différentiel est finalement minime pour les fonds d’actions gérés activement dans la grande majorité des gammes de produits, souligne Lipper FMI.
Fonds
04/12/2009

Les investisseurs boudent ING

Selon Les Echos, le groupe néerlandais a du mal à lever les 7,5 milliards d’euros destinés à rembourser la moitié de sa dette de 10 milliards d’euros envers l’Etat. Depuis le début de la semaine, le cours de l’action d’ING s’affiche en baisse en dépit d’une offre pour les actionnaires existants présentant une décote de 37,3% par rapport au prix de clôture du titre du 26 novembre.
04/12/2009
Fonds

Les fonds souverains asiatiques ont été les plus gros investisseurs en 2009

Selon Asian Investor, les fonds souverains (SWF) asiatiques ont dépassé leurs homologues du Moyen-Orient en termes d’actifs investis. En 2009, indique Barclays Capital, les SWF d’Asie ont représenté 64 % des investissements, contre 44 % l’an dernier. Les fonds souverains du Moyen Orient ont effectué en 2009 35 % des investissements, contre 54 % en 2008. Les plus gros investisseurs cette année ont été China Investment Corporation (CIC), Mubadala Development Company et IPIC.
Fonds
04/12/2009

Instinct Capital lance un fonds Japon event-driven

La société spécialisée dans la gestion alternative, Instinct Capital, récemment créée et base à Sydney, vient de lancer un fonds event-driven dédié au Japon, selon Asian Investor.La stratégie event-driven va se concentrer sur les opérations corporate, les augmentations de capital, le trading tactique, ou encore les situations spéciales.Le fonds aura pour investment manager Fred Eechaute, et pour business manager Stephen Good alors que la gestion opérationnelle sera assurée par Anita Lam. Les deux premiers ont travaillé ensemble chez Mizuho Securities au Japon, Fred Eechaute et Anita Lam ayant collaboré chez DKR Oasis.
04/12/2009
Fonds

Fulcrum débarque à Madrid

Le britannique Fulcrum Asset Management (800 millions de dollars d’actifs) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne du Fulcrum Alternative Beta Plus Fund, un fonds qui utilise des stratégies de hedge funds dans une enveloppe OPCVM III. Selon Funds People, Fulcrum a l’intention de faire enregistrer prochainement un fonds d’actions mondiales et un fonds de matières, puis un fonds sur l’Afrique en début d’année prochaine.
Fonds
04/12/2009
Fonds

Banca March lance un fonds sur la filière vin

March Gestión de Fondos, filiale de gestion de fonds de Banca March, annonce le lancement du March Vini Catena F.I. qui se veut le premier fonds d’actions mondiales couvrant la totalité de la chaîne de valeur du vin. Ce produit de 35 lignes actuellement est géré par Francisco Javier Pérez (noté AA par Citywire) et Alejandro Muñoz, responsables respectivement des actions mondiales et des actions européennes. Ils pourront s’appuyer sur un comité d’experts composé de professionnels renommés du secteur. L’indice de référence est le Morgan Stanley Capital International World Index en monnaie locale. La commission de gestion sera de 2 % et la souscription minimale est fixée à 6.000 euros. Il est prévu aussi une pénalité de sortie de 0,5 % pour les rachats avant un an.
Fonds
04/12/2009
Fonds

Les gérants font relativement confiance aux actions

D’après le Baromètre des fonds établi par Lipper, les grands gestionnaires espagnols interrogés jusqu’au 30 novembre étaient 38,46 % à surpondérer les actions contre 30,77 % le mois précédent, indique Cinco Días. La proportion de gérants neutres sur les actions a baissé à 46,14 % contre 53,85 %. Mais, paradoxalement, l’allocation aux actions s’est tassée à 41,12 % contre 41,74 % en moyenne. Le sondage a toutefois coïncidé avec l'émergence des tensions liées à Dubai World. Les poches obligations et cash sont passées respectivement de 33,02 % à 35,02 % et de 22,01 % à 20,77 %.
Fonds
04/12/2009

L'acquisition de Fortis par BNP Paribas coûterait 150-200 emplois

Selon une communication faite au personnel et rapportée par les milieux financiers madrilènes, l’intégration de Fortis (300 personnes) dans BNP Paribas (700 personnes) se traduirait par la suppression de 15 à 20 % de l’effectif total en Espagne, donc 150 à 200 personnes, indique Cotizalia. Le plan aurait été bien accueilli dans un premier temps, mais tout dépendra des modalités, notamment en ce qui concerne les mises à la retraite anticipée. Il est possible que le groupe conserve les deux marques en banque privée, vu que celle de Fortis (qui avait acheté Beta Capital) est particulièrement bien implantée.
04/12/2009

Genève au centre de la stratégie de Vontobel

Dans un entretien à L’Agefi suisse, Peter Fanconi, CEO du Private Banking de Vontobel depuis le 1er mars 2009, souligne le rôle central de Genève depuis l’acquisition de Commerzbank Suisse, annoncée en août dernier. Genève «est notre porte vers la Suisse romande, mais aussi vers l’international francophone ou francophile, avec par exemple des clients du Moyen-Orient ou d’Amérique latine, soit une activité offshore mais se rapportant à des avoirs déclarés, bien sûr», explique Peter Fanconi. Genève joue «un rôle accru encore depuis l’acquisition de Commerzbank Suisse. Mais la France n’est pas prospectée activement dans la mesure où nous n’y sommes pas présents. Et ce n’est pas d’actualité pour l’instant, du fait de nos priorités», précise Peter Fanconi.
04/12/2009

Midas Capital vend son pôle wealth management

Midas Capital est sur le point de céder son activité wealth management, y compris iimia Wealth Management, à Jardine Lloyd Thompson, selon Money Marketing. Les deux groupes seraient proches d’un accord pour une transaction d’environ 7,25 millions de livres qui devrait être bouclée en janvier 2010.Sur le semestre à fin juin, iimia Wealth Management a contribué pour un montant de 460.000 livres au résultat consolidé de Midas (2,9 millions de livres).
04/12/2009
Fonds

Nordcapital lance un second fonds "forêts"

La société de gestion hambourgeoise Nordcapital a annoncé jeudi qu’elle poursuit ses efforts dans le domaine de l’investissement durable avec le lancement de son second fonds fermé spécialiste des forêts (Waldfonds 2), lequel investira comme son prédécesseur dans des forêts encore inexploitées de Roumanie. Les prix sont encore de 75 % inférieurs à ceux des forêts d’Europe occidentales comparables, explique Florian Maack, directeur général de Nordcapital. Il précise que le fonds dispose d’un portefeuille initial de trois exploitations pour un total de 2.750 hectares sur la base de 3.500 euros l’hectare. Les essences présentes dans la région sont le chêne, le bouleau, le pin, le tilleur, le frêne et le cerisier.Nordcapital vise pour ce fonds dont l'échéance est fixée à fin 2021 un encours de 30-60 millions d’euros. La souscription minimale est de 15.000 euros et le droit d’entrée se monte à 5 %.Le gestionnaire prévoit une rémunération de 4 % par an à compter de 2012 et considère que l’investisseur peut espérer une rémunération totale comprise entre 160 et 250 %.
Fonds
04/12/2009

Un milliard d'euros dans le sable de Dubai

Selon l’agence Feri, quelque 100.000 investisseurs allemands ont investi depuis 2005 près de 1,1 milliard d’euros à Dubäi. Il y a peu de chances qu’ils ne récupèrent même seulement un cent, rapporte Die Welt. On estime à plus d’une cinquantaine le nombre de petits intermédiaires qui ont placé des parts de fonds ou d’actifs immobiliers situé dans l’Emirat auprès d'épargnants allemands, et la plupart de ces intermédiaires ne sont pas assurés et n’ont aucune surface financièrePour l’instant, un mandat d’amener a été délivré concernant Georg Recker, qui promettait des rendements de 12 % par an pour un fonds investi dans un hôtel de 1.000 chambres. Il semble qu’il se soit enfui à Dubaï avec au moins 25 millions d’euros récoltés pour ce fonds. Mais les investisseurs ont peut-être une chance dans leur malheur, parce que la compagne de l’individu, qui faisait office de contrôleur de l’utilisation des capitaux, est une avocate. En tant que telle, elle doit avoir une assurance en responsabilité civile qui pourrait être appelée en garantie.
04/12/2009

Hana UBS Asset Management nomme un nouveau CEO

Hana UBS Asset Management, la société de gestion coréenne créée en joint venture, a annoncé que Michael Chin a été nommé au poste de CEO, alors que l’ancien occupant de ce poste, Andreas Neuber, n’a pas souhaité donner les raisons de ce remplacement, selon Asian Investor. Il demeure néanmoins membre du conseil du gestionnaire.

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