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Asset Management
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13/01/2011

Janus releases five more funds in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The product range from Janus Capital International Ltd in Spain now includes 25 funds, Expansión reports. The US management firm has released three equities funds (Janus US Fund, Perkins Global Value Fund, and Janus Emerging Markets Fund) and two bond funds (Janus Global Investment Grade Bond Fund and Janus High-Yield Fund) for sale in Spain. Like the other 20 products registered in Spain, the products are sub-funds of the Irish Sicav Janus Capital Funds.
13/01/2011

CIAM launches a merger arbitrage fund

p { margin-bottom: 0.08in; } CIAM, a French alternative management firm specialised in merger arbitrage, announced on Wednesday, 12 January, that it has created a Luxembourg-registered fund specialised in the merger and acquition arbitrage segment. The fund will invest in financial markets in Europe and the United States and Canada, targeting listedcompanies which are the subject of takeover offers, between the time when the deal is announced and the finalisation of the deal, a statement says. The investment process is a contrarian type, based on fundamental analysis of transactions and active trading. Companies are required to have capitalisation of over USD500m, in order to ensure adequate liquidity. Liquidity will be monthly, and without gates or lock-ups. The performance objective is set in the 10% to 15% annual range. CIAM has also created a humanitarian charity, independent of the management firm, to which it pays 25% of its performance commissions.
13/01/2011

Amundi launches a green ETF on Euronext Paris

p { margin-bottom: 0.08in; } On 12 January, Amundi ETF announced the launch of the Amundi ETF Green Tech Living Planet fund on NYSE Euronext Paris, in collaboration with WWF International and its affiliate, Living Planet Fund Management Company S.A., and CA Cheuvreux.The new French-registered fund (FR0010949479) aims to replicate the performance of the Living Planet Green Tech Europe fund, net return, denominated in euros. TER is 0.45%.The methodology of the index, created through a partnership between Amundi ETF, Living Planet Fund Management Co. S.A. and the SRI research teams at CA Cheuvreux, is based on the principles of identifying domains of activity that meet the definition of “green tech,” with the use of a filter to exclude sectors such as arms, fossil fuels and gambling, among others, to take into account liquidity criteria (minimal capitalisation of EUR100m, and average daily trading volume of EUR2m for the past six months), and weighting of shares on the basis of the percentage of their earnings related to green tech (at least 20%).
13/01/2011

Strong inflows to Swedish funds in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, funds on sale in Sweden posted net subscriptions of SEK85.8bn, or about EUR9.7bn, according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association (Fondbolagens Förening). More than half of net inflows were to equities funds (SEK46.9bn), where the most popular categories were Swedish equities funds (SEK13.3bn) and global equities funds (SEK14.2bn). Balanced funds and bond funds, for their part, showed inflows of SEK37.1bn and SEK23.2bn, respectively. However, money market funds saw outflows of SEK15.8bn, and hedge funds had outflows of SEK5.2bn. As of the end of 2010, assets in Swedish funds totalled SEK1.964trn (EUR222bn), of which SEK1.19trn were in equities funds (EUR134.5bn).
13/01/2011

Global ETF assets increased by more than one quarter in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets in ETFs worldwide totalled USD1.3113trn, compared with USD1.0361trn one year earlier. This increase of 26.6%, calculated by Deborah Fuhr at BlackRock, directly reflects the 26.6% increase in the number of ETFs, with 593 new products created and 77 removed from trading. In 2009, the number of ETFs increased by 21.9%, In total, as of the end of December there were 2,459 ETFs listed 5,554 times, from 136 providers, listed on 46 stock exchanges. One year earlier, there were 1,943 products listed 3,827 times, from 108 issuers, on 41 stock markets.There are currently plans to release 1,097 new ETFs. BlackRock also states that 31 new providers arrived on the market with their first ETFs in 2010, while three withdrew from this activity, and 40 others are planning to launch their first ETFs soon.The rankings remain unchanged: iShares remains the global leaders, with 473 ETFs, USD578.6bn in assets, and a market share of 44.1%. It is followed by State Street Global Advisors (SSgA), with 113 products and USD190.7bn in assets, for 14.5% of the market. Vanguard is in third place, with 65 ETFs, USD148.5bn in assets, and market share of 11.3%.Net subscriptions last year for all providers in the areas of ETFs and ETPs, however, fell, to USD169.4bn from USD176.3bn in 2009.
13/01/2011

Jorge Villon takes over at Polygon Investment Partners

p { margin-bottom: 0.08in; } Jorge Villon has joined the alternative management firm Polygon Investment Partners as chief executive officer and a partner at the firm, Hedgeweek reports. The founders and partners at Polygon, Reade Griffith and Paddy Dear, will continue to be primarily focused on the management of investments and strategic initiatives.
13/01/2011

Threadneedle recruits a former Aberdeen head

Threadneedle has announced that Matthew Cobon has joined its Developed Government and Currency team led by Quentin Fitzsimmons. He comes from Aberdeen Asset Management / Deutsche Asset Management where he was Global Head of Currency Fund Management, with responsibility for managing investments in global currency markets and providing key macro insight into the wider fixed income investments since 2001. This recruitment reflects head of fixed income, Jim Cielinski’s vision to broaden out Threadneedle’s global fixed income capability. Threadneedle’s fixed income team of 39 currently manages over GBP21bn in assets.
13/01/2011

Timothy Geithner souhaite une réforme de la fiscalité

L’administration Obama étudie les pistes envisageables pour relever les incitations fiscales à l’investissement aux Etats-Unis, a annoncé mercredi le secrétaire au Trésor américain Timothy Geithner. Il a fait cette déclaration alors qu’il doit rencontrer demain les directeurs financiers de Microsoft ou encore Cisco Systems pour débattre de l’imposition des entreprises, quasiment la plus élevée parmi les pays industrialisés. «Nous cherchons à savoir si nous pouvons trouver un soutien politique à une réforme fiscale globale qui augmenterait les aides à l’investissement aux Etats-Unis», a-t-il déclaré. La réforme de l’impôt sur les sociétés serait le point de départ d’une discussion sur une réforme plus large de la fiscalité, ont déclaré des responsables de l’administration américaine. Toutefois, la division politique au Congrès devrait compliquer toute réforme importante sur les deux prochaines années.
13/01/2011

LBO France mettrait Olly Gan en vente

Le fonds de capital investissement LBO France souhaite vendre l’enseigne de prêt à porter pour hommes Olly Gan, ont indiqué à Reuters deux sources actives dans le milieu du capital investissement. Une porte-parole de LBO France n’a pas souhaité faire de commentaire. Selon le site internet de LBO France, Olly Gan affiche un chiffre d’affaires de 70 millions d’euros.
13/01/2011

Gartmore tombe dans l’escarcelle d’Henderson

Le gérant britannique Henderson va racheter son compatriote Gartmore pour 335 millions de livres en actions. Les actionnaires de la cible recevront deux actions Henderson pour trois actions Gartmore. Des gérants représentent 84% des actifs sous gestion de Gartmore ont déjà fait part de leur intention de rejoindre Henderson. La finalisation de la transaction est prévue dans les trois prochains mois.
13/01/2011

La réforme fiscale des Sicav en marche

Le Trésor a publié hier un projet qui alignera la fiscalité des Sicav sur celle des FCP. Cette réforme permettra ainsi de lever un dernier obstacle à l’attractivité de la Place de Paris en matière d’installation des fonds maîtres, dans le cadre de la directive OPCVM 4.
13/01/2011

Les stocks américains de céréales revus en baisse

Dans un rapport plutôt «bullish» publié hier, le département américain de l’Agriculture a dit s’attendre à ce que les stocks de soja à la fin de la campagne s’établissent à 140 millions de boisseaux, 10% en dessous des prévisions des analystes. Ceux de maïs devraient atteindre 745 millions de boisseaux, en repli de 4% par rapport aux estimations.
13/01/2011

Foule de prétendants pour Takefuji

Reuters croit savoir que TPG, Cerberus Capital Management, Tokyo Star Bank, J Trust Co ainsi que le sud-coréen A&P Financial ont atteint le dernier tour d’enchères pour le rachat du prêteur japonais. Fin février, ils pourraient proposer entre 60 et 80 milliards de yens (jusqu’à 735 millions d’euros).
13/01/2011

Shanghai ouvre la porte au private equity

La ville de Shanghai devrait selon le quotidien américain mettre en place un programme d’essai visant à faciliter aux investisseurs étrangers l’engagement dans le secteur du capital-investissement. Ce projet contournerait les règles nationales au bénéfice d’acteurs choisissant Shanghai comme porte d’entrée en Chine.
13/01/2011

Le prix des bureaux va se stabiliser

L’année 2010 a été marquée par une forte hausse des prix des bureaux parisiens les mieux situés. Après cette envolée rapide des valorisations, de 16% au cœur de Paris, les taux de rendement devraient se stabiliser en 2011, les investisseurs se montrant toujours prudents.
12/01/2011

Le Portugal garde un accès au marché obligataire

Le Portugal a réussi mercredi matin son test tant attendu sur les marchés en plaçant 1,25 milliards d’emprunts, soit le maximum de la fourchette visée. L’Etat a émis 650 millions sur la ligne octobre 2014, où la demande a été 2,6 fois supérieure à l’offre, mais à un rendement (5,4%) nettement plus élevé que lors de la précédente adjudication d’octobre 2010 (4,04%). En revanche, sur la ligne mars 2020, où 600 millions ont été alloués avec un ratio de demande sur offre de 3,2 fois, le rendement est ressorti à 6,72%, contre 6,80% en novembre, et surtout sous les 7% atteints par les taux à 10 ans portugais la semaine dernière. L’opération a sans doute bénéficié du soutien des spécialistes en valeurs du Trésor et, en amont, de celui de la BCE, qui a racheté cette semaine du papier sur le marché secondaire.
12/01/2011

Groupama AM recrute au FRR

Les frontières sont poreuses entre les sociétés de gestion et le Fonds de réserve pour les retraites, gros pourvoyeur de mandats en France. Groupama AM a annoncé mercredi la nomination d’Antoine de Salins au poste de directeur des gestions, avec une prise de fonctions prévue le 7 février. Enarque, ancien du Trésor, Antoine de Salins était depuis 2003 membre du directoire du FRR et président de son comité de sélection des gérants. Il remplace Romain Boscher, dont l’Agefi Quotidien avait révélé le 30 décembre le départ pour Amundi au poste nouvellement créé de la direction des gestions actions.
Photo: PHB/Agefi + dr
12/01/2011

Gartmore accepte l'offre de Henderson

Le gérant britannique Henderson va racheter son compatriote Gartmore pour 335 millions de livres en actions, ont annoncé les deux sociétés mercredi après plusieurs semaines de discussions. Les actionnaires de la cible recevront 92,1 pence par action, moins de la moitié du prix d’introduction en Bourse de la société en décembre 2009. Gartmore, qui a vu partir l’an dernier plusieurs gérants stars, affiche un encours de 16,5 milliards de livres à fin décembre. Le nouvel ensemble gérera 78 milliards.
12/01/2011

707 millions d'euros supplémentaires servis après adjudication de BTF

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi, mercredi, 707 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 10 janvier. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 8,712 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,339 milliards d’euros de BTF à 13 semaines, 2,165 milliards d’euros de BTF 26 semaines et 2,208 milliards d’euros de bons à 52 semaines.
12/01/2011

Le FESF est suffisamment doté, juge François Baroin

Le ministre français du Budget, François Baroin, a jugé inutile d’augmenter la dotation du Fonds européen de stabilisation financière (FESF). «Cela n’est pas à l’ordre du jour du prochain conseil des ministres des Finances (européens) en tant que tel. Nous considérons que ce fonds est aujourd’hui suffisamment important pour répondre aux demandes formulées par tel ou tel pays», a-t-il dit lors du compte-rendu du conseil des ministres français.

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