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Asset Management
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07/03/2011

Harewood Asset Management et Sigma se rapprochent

Selon La Tribune, Harewood Asset Management (HAM), société de gestion (gestion structurée, systématique et alternative) de BNP Paribas logée dans le département BNP Paribas CIB, et le pôle des gestions Sigma (structuration, gestion indicielle, gestion active garantie, allocation des risques et overlay multi-stratégies) de BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) qui est dans BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), fusionnent.Le rapprochement semble effectif. Ainsi, selon le quotidien, la page d’accueil du site internet de BNPP IP qui fait figurer Harewood dans sa liste de partenaires et sur les prospectus des produits d’Harewood, l’adresse est désormais 14, rue Bergère, Paris, siège de BNPP IP et BNPP AM. La nouvelle société de gestion est détenue à 100 % par BNPP AM et est dirigée par Gilles Guérin, ancien directeur général et vice-président du directoire de HDF Finance. Alexandre Mojaisky, l’actuel directeur général de Harewood AM «reste dans la maison», indique une source proche du dossier à La Tribune.
07/03/2011

Thai social security announces a call for offers for a USD600m tender

p { margin-bottom: 0.08in; } The Social Security Office (SSO) of Thailand, which is seeking to increase its international exposure, has launched a call for tenders for a global mandate on USD600m in assets, Asian Investor reports. The call for offers is divided into three lots of USD200m each, the first of which is dedicated to equities, the second to bonds, and the third to real estate. The current allocation to international investment is about 3.5%, most of it in international bonds. The government pension fund is also working to increase its international exposure with the assistance of Towers Watson.
07/03/2011

NovaCaixaGalicia courted by hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } NovaCaixaGalicia, the result of a merger of Caixa Galicia and Caixanova, has opened an initial series of consultations with investors. Expansión reports that the business has attracted the interest of Quantum, the hedge fund owned by George Soros, and Paulson & Company, as well as the private equity investors Cerberus Capital and Blackstone.According to financial industry sources, these investors are favourably inclined to the firm as NovaCaixaGalicia controls more than a 50% market share in Galicia, and has a vast portfolio of clients. But it may also be a highly inexpensive investment, offering a prospect of long-term appreciation.
07/03/2011

Very large increase in assets at Saxo AM

p { margin-bottom: 0.08in; } The online stock market specialist Saxo Bank, which on 3 March reported that its net profits tripled in 2010 to EUR86.4m, has posted a strong increase in its asset management activities. Assets under management at the bank, managed by Saxo Asset Management, have increased from about EUR2.5bn to over EUR4.18bn as of 31 December 2010. The cause of the development is the large growth of assets for the Danish asset management firms Sirius, acquired in late 2008, Capital Four Management, which was taken over 100% in October 2009, and Global Evolution, which has been 51% controlled by Saxo Bank since the same date.
07/03/2011

Schroders launches its first low-cost fund

Schroders on 3 March announced the launch of the Schroder UK Core Fund, the first in a series of actively-managed products, designed to provide clients with an alternative to passive management, at a low price, with lower risk and higher transparency.The fund, which will invest in UK equities, will aim to outperform the benchmark index, the FTSE All Share, by 1% per year after commissions.Main CharacteristicsAnnual management commission: 0.35%Total TER: 0.40%Front-end fee: nonePerformance commission: noneMinimal investment: GBP1,000
07/03/2011

MAM Funds to launch an equities income trust

p { margin-bottom: 0.08in; } MAM Funds is preparing to launch an income trust to invest in all cap sizes, but dedicated more particularly to UK small and midcaps. The Diverse Income Trust will be listed on the London Stock Exchange in April, and will aim to raise GBP50m through an issue of shares at 50 pence each. The trust will aim for annualised dividend returns of 4%, based on quarterly distribution. The fund will be managed by Gervais Williams, who has recently joined MAM Funds, and who is the former head of small caps from Gartmore, where he managed the Gartmore Irish Growth trust, the Fledgling trust and the Growth Opportunities fund. Management commission is set at 1%.
07/03/2011

High net worth clients remain committed to social causes

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a study by Commerzbank Wealth Management, in partnership with TNS Infratest, high net worth clients have an above-average commitment to social causes. Since the financial crisis in recent years, the inclination of these clients to make donations has increased, the study finds. Out of 100 high net worth clients (with at least EUR1m), about 71% support social projects, and most have a social (41%) or charitable (35%) agenda. Despite the financial crisis, or perhaps as a result of the financial crisis, 91% of millionaires state that they have donated as much or more to charitable causes in the past two years as before. 96% of respondents say that they are planning to maintain their donations at the same level or increase them in 2011.
07/03/2011

Eurizon-Pioneer merger to be discussed in coming days

p { margin-bottom: 0.08in; } The top management of UniCredit and Intesa Sanpaolo will meet in the next few days to discuss a potential merger between their respective asset management units, Pioneer and Eurizon, Plus, the money supplement of Il Sole – 24 Ore, reports. Synergies arising from the operation are reported to have been quantified by McKinsey. Together, Pioneer and Eurizon would control 30% of the Italian asset management market, the weekly newsmagazine writes. The two asset management affiliates may be transferred to a new firm via an exchange of shares; Intesa Sanpaolo would control a majority in the new firm.
07/03/2011

Mizuho acquires 95% of Eurekahedge

p { margin-bottom: 0.08in; } Mizuho Corporate Bank will soon acquire 95% of capital in Eurekahedge, a data provider specialised in research into hedge funds, Hedgeweek reports. The acquisition of a controlling stake will allow Mizuho to increase its cooperation with the firm, which is already ongoing. Mizuho founded an affiliate in October 2010 dedicated to alternative management, Mizuho Global Alternative Investments, which has developed a partnership with Eurekahedge.
07/03/2011

Asian high net worth investors cause hedge fund frenzy

p { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm D.E. Shaw last year dispatched Julius Gaudio, one of the six members of its executive board, to Hong Kong, to meet more frequently with local clients, and brought on board Qin Xiao, former chairman of China Merchants Bank, as a member of its China advirosy board, the Wall Street Journal reports, adding that Asian high net worth investors are being actively pursued by hedge funds.GLG Partners has also sent Andrew Thatcher to Hong Kong, where Soros Fund Management, Viking Global Investors and Paulson & Co have also set up rep offices.But it is becoming difficult to retain talent, as the more high-visibility managers are tending to go independent: Liang Meng, a partner at D.E. Shaw, and Carl Huttenlocher, who has left Highbridge (JPMorgan AM) have done so.
07/03/2011

Nordea Switerland recruits a head from SAM

p { margin-bottom: 0.08in; } Since the beginning of March, Phil Steiner, who was head of sales for German-speaking Switzerland and Geneva for SAM Sustainable Asset Management (Robeco group), after creating SAM USA in New York, has joined Nordea Investment Funds Switzerland, as sales director in charge of retail and institutional clients for German-speaking Switzerland.
07/03/2011

Julius Baer increases its dividends and announces share buyback

p { margin-bottom: 0.08in; } On 7 February, Julius Baer Group announced that it will propose a dividend at its general shareholders’ meeting on 7 April of CHF0.60 per share for 2010, up from CHF0.40 in 2009.The board of directors will also propose to buy back shares for a maximum of CHF500m; the shares would then be cancelled.
07/03/2011

Accord en Irlande sur une nouvelle coalition

Le Fine Gael, parti du centre droit irlandais, et les travaillistes se sont accordés dans la nuit de samedi à dimanche pour former une nouvelle coalition de gouvernement, a annoncé le Premier ministre désigné, Enda Kenny. Cette coalition, qui disposera au total de 113 des 166 sièges au parlement, est issue des élections législatives anticipées du 25 février, marquées par la déroute historique du Fianna Fail. Le pilier de la vie politique irlandaise, dont la représentation au Parlement a chuté de 78 à 20 députés, a été emporté par la crise financière qui a contraint Dublin à accepter une aide de 85 milliards d’euros de ses partenaires de l’Union européenne et du FMI. Avec 76 députés, le Fine Gael d’Enda Kenny est désormais la première force politique du parlement. Le Fine Gael comme le Labour estiment que les électeurs irlandais leur ont donné un mandat clair pour renégocier les termes du prêt avec l’Union européenne.
07/03/2011

La BoE met en garde les banques contre une nouvelle crise

Le système bancaire britannique affiche de nouveau des déséquilibres croissants qui pourraient mener à une nouvelle crise financière, a déclaré le gouverneur de la banque d’Angleterre Mervyn King, lors d’une interview publiée samedi par le Daily Telegraph. Et d’ajouter sèchement que les groupes du secteur manufacturier se sont comportés de façon plus «morale» que les banques. «Ils se soucient profondément de leur main-d’œuvre, de leurs clients, et, surtout, ils sont fiers de leurs produits. Les banques n’ont pas le sens de la relation de longue durée».
07/03/2011

Fitch déclasse la perspective de l’Espagne à négative

L’agence de notation a ramené la perspective de l’Espagne de stable à négative, tout en confirmant la note à long terme AA+. La perspective accolée au pays reflète pour Fitch le coût budgétaire à terme de la restructuration des caisses d'épargne. Selon l’agence, cette perspective illustre en outre le risque de volatilité sur les marchés dans le cas où aucune «réponse globale crédible» ne sortirait du sommet européen des 24 et 25 mars.
07/03/2011

Le Japon a souscrit au FESF

Le ministre japonais des finances, Seiji Maehara, a annoncé ce matin que le pays avait puisé dans ses réserves de change pour acheter pour 1,03 milliard d’euros d’obligations à 5 ans émises en janvier par le FESF, soit un peu plus de 20% des 5 milliards levés pour venir en aide aux Etats européens victimes de la crise de la dette souveraine.
07/03/2011

Les Etats-Unis envisagent d'utiliser leurs réserves de pétrole

L’administration américaine envisage de puiser dans les réserves stratégiques de pétrole américain pour contribuer à juguler l’envolée des cours de l’or noir, selon le Secrétaire général de la Maison blanche. Plusieurs Sénateurs démocrates soutiennent cette solution, alors que le prix du baril de pétrole a dépassé les 100 dollars, réagissant aux troubles politiques en Libye.
07/03/2011

Le LSE lorgne le Nasdaq

Le London Stock Exchange envisage de mettre la main sur le Nasdaq, quelques semaines seulement après avoir annoncé son projet d’union avec la Bourse de Toronto, qui reste une étape incontournable. Le président du directoire de Deutsche Börse, Reto Francioni, a par ailleurs tenu à assurer au Handelsblatt que l’opérateur allemand est en mesure de mener comme bon lui semble le rapprochement avec Nyse Euronext.
07/03/2011

Les Américains doivent y croire davantage

Les Américains ne font pas preuve de suffisamment d’optimisme quant au potentiel de leur propre économie, qui est l’une des plus innovantes et des plus ouvertes au Monde. Ce jugement n’émane pas de Washington, mais de Tony Tan Keng Yam, un haut responsable du fonds souverain singapourien GIC. Dont plus du tiers des actifs sont investis aux Etats-Unis.
04/03/2011

L'Allemagne souhaite que l’Irlande augmente l’impôt sur les sociétés

L’Allemagne pourrait se montrer disposée à encourager une diminution du coût, pour l’Irlande, du plan de sauvetage auquel le pays a dû avoir recours si, en contrepartie, elle accepte d’augmenter l’impôt sur les sociétés, l’un des plus bas d’Europe, a déclaré Michael Meister, vice-président du groupe CDU au Parlement, à Reuters.
04/03/2011

La Cour des comptes prône une stratégie fiscale globale

La Cour des comptes, dans un rapport remis au chef de l’Etat sur la comparaison des systèmes fiscaux français et allemands, recommande l'élaboration d’une stratégie fiscale globale de moyen terme. Selon ses auteurs, la comparaison franco-allemande montre que la France doit rapidement remédier à ses divergences avec l’Allemagne en termes de finances publiques et de compétitivité. La Cour suggère un alignement du régime français de TVA à taux réduit sur celui de l’Allemagne, moins favorable et appliqué à un nombre plus réduit de biens et services. Cela pourrait, selon elle, rapporter jusqu'à 15 milliards d’euros de plus par an à l’Etat français. Elle propose aussi de substituer un financement à caractère universel à l’allemande au financement assis sur les salaires en vigueur en France, «pour des politiques publiques sans rapport direct avec l’entreprise».

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