The former controller at Bernard Madoff’s firm, Enrica Cotalessa-Pitz, has admitted falsifying documents, the Wall Street Journal reports. She becomes the sixth person, including Madoff, to plead guilty since hirs arrest in December 2008. “Even though I know that the crimes I committed helped to cover up and perpetuate the fraud of Bernard Madoff, at the time I did not know that Madoff and others were stealing money from investors,” the former employee of Bernard L. Madoff Investment Securities said.

Groupama Asset Management has announced the appointment of François Delaleu as director of IT systems. Delaleu has a solid 15 years of experience in the Crédit Agricole group. He was appointed director of IT at the time of the creation of Amundi Investment Solutions in 2005. At that time, he participated in the merger of 3 entities with 130 employees, and set up Governance IT for the new Amundi affiliate.

The Basel Committee on Banking Supervision has published for consultation a set of requirements for banks to disclose the composition of their regulatory capital. These aim to improve the transparency and comparability of banks’ capital bases, including on a cross border basis. «During the financial crisis, market participants and supervisors attempted to undertake detailed assessments of the capital positions of banks and make cross jurisdictional comparisons,» the Basel Committee recalls in a statement. «These efforts were often hampered by insufficiently detailed disclosure and a lack of consistency in reporting between banks and across jurisdictions». The committee underscores that this lack of clarity on the quality of capital may have contributed to uncertainty during the financial crisis.» In addition to improving the quality and level of required capital, Basel III established certain high level disclosure requirements to improve transparency of regulatory capital and enhance market discipline. The Basel Committee noted that it would issue more detailed Pillar 3 disclosure requirements in 2011. Comments should be submitted by Friday 17 February 2012. The Basel Committee has also released a consultative paper on Principles for the Supervision of Financial Conglomerates. The consultation will remain open until 16 March 2012.

The financial ratings agency Moody’s on 19 December announced that it has issued a rating of A3 for subordinate debt from Julius Baer Group. The rating has a negative outlook, the agency says. It is the first rating ever issued for Julius Baer by Moody’s. In the long term, the agency may modify its outlook on its rating of Julius Baer if the Swiss group manages to develop in private banking in emerging markets, improves the profitability of its assets under management, and realises economies of scale due to its geographical reach.

Generali is hoping to reach EUR30bn in assets under management by 2015, between Asia and Eastern Europe, the economy supplement of Il Corriere della Serra reports. Asset management is one of three growth areas for the Italian insurer, along with real estate and international.

Mariano Rajoy a annoncé lors de son discours d’investiture au Parlement espagnol une réduction de 16,5 milliards d’euros des dépenses publiques

En dépit de leur volonté de convergence, l’IASB et le normalisateur américain ont renoncé à modifier leurs normes sur la compensation

Le président de la BCE a indiqué que « tous les scénarios » sont à l’étude pour faire face à la perte éventuelle d’une ou plusieurs notes AAA

Sous l’impulsion de sa maison-mère, l’entité française s’attellera l’an prochain au développement de cette activité, qui restera à terme minoritaire. Generali Real Estate (RE) France, qui gère 6 milliards d’euros pour le compte du groupe, table par ailleurs sur une hausse de ses encours de plus de 2 milliards d’euros sur les trois prochaines années.

Les spécialistes sont partagés sur l'évolution du marché primaire du crédit l’an prochain, après un millésime 2011 décevant. Les nouveaux émetteurs tireront l’activité, tout comme les entreprises anticipant les importantes tombées de 2013.

Après des émissions inférieures aux attentes en 2011, l'activité pour l'année prochaine est encore incertaine

La LTRO prévue mercredi pourrait osciller entre 200 et 550 milliards d'euros selon plusieurs stratégistes taux

La banque centrale pourrait injecter demain entre 200 et 550 milliards d'euros selon les prévisions

La demande pour les bons du Trésor atteint des sommets en cette fin d'année. Le programme de financement 2012 pourrait être dévoilé ce matin

Le prince saoudien Al-Walid bin Talal et son holding Kingdom Holding Company ont annoncé hier avoir déboursé quelque 300 millions de dollars pour s’emparer d’une «participation stratégique» au capital de Twitter. Une part de 3,75% selon une valorisation totale de 8 milliards de dollars estimée par certains analystes.

Apax Partners et Altamir Amboise ont annoncé hier avoir finalisé après approbation des autorités de régulation la cession de Vizada à Astrium, filiale d’EADS. La transaction, dévoilée en juillet dernier, porte sur un montant total de 960 millions de dollars.

Les fonds de Singapour, Global Logistic Properties (GLP), et le fonds souverain chinois China Investment Corp (CIC) se sont associés pour racheter quinze sites logistiques au Japon pour un montant de 1,6 milliard de dollars à LaSalle Investment Management. Il s’agit de la plus impotante transaction immobilière réalisée au Japon depuis le début de l’année. Les deux fonds prendront chacun 50% dans la coentreprise créée.

L’indice de la National Association of Home Builders (NAHB) mesurant le sentiment des professionnels du marché immobilier aux Etats-Unis a poursuivi sa hausse pour le troisième mois consécutif en décembre. Il a atteint 21, après 20 en novembre, soit son niveau le plus élevé depuis mai 2010.

Mario Draghi a apporté son soutien à Michel Barnier dans son entreprise de régulation des agences de notation. Il a souligné que la BCE «soutient largement» les récentes initiatives législatives de la Commission européenne. Il a particulièrement insisté sur l’importance d’avoir «l’assurance d’une méthodologie sous-jacente appropriée», un point contesté par les agences qui y voient une menace sur leur indépendance.

Le département d’Etat brésilien à l’Environnement a indiqué que l’acte de naissance du premier marché national d’échange de carbone sera signé aujourd’hui à Rio de Janeiro. Le marché sera opérationnel en début d’année 2013, une fois que les règles concernant les crédits carbone auront été formellement établies.

Seulement 20 % des fonds ouverts italiens ont battu leur indice de référence en 2010, montre une étude de Mediobanca citée par Il Sole – 24 Ore.La performance du total des fonds a été inférieure de 1,2 point de pourcentage à celle du benchmark. Aucune catégorie de fonds n’a brillé mais la pire a été celle des diversifiés qui ont fait moins bien que l’indice de 1,9 point, alors que l’écart était de 0,4 point l’an passé. Les fonds obligataire ont sous performé de 0,8 point et les monétaires de 0,9. Enfin, les fonds actions sont à la traîne par rapport à leur benchmark de 1,4 point. Les fonds ont sous-performé toute la décennie précédente, sauf en 2009 où ils ont battu l’indice de 0,3 point, déplore le journal italien.

SPGP, la "belle endormie" veut résolument sortir de sa léthargie. Après avoir recruté un directeur commercial, la société de gestion s'attaque au marché des conseillers en gestion de patrimoine. Sans perdre sa personnalité, insiste son président directeur général : pas de fonds patrimoniaux, pas de fonds émergents et autres OPCVM pourtant prisés par les clientèles de ces professionnels, mais des fonds purs avec des biais marqués. D'un côté des produits actions investis dans des valeurs défensives ou de croissance, de l'autre des fonds composés d'obligations classiques ou convertibles...

On en sait un peu plus des responsabilités qu’exercera officiellement Bernard Descreux à compter de ce lundi 19 décembre au sein du groupe EDF. Dans un message internet adressé à ses nombreuses relations dans le monde de la gestion d’actifs, l’ancien directeur des gestions de La Banque Postale AM qui sera remplacé à la mi-janvier par Vincent Cornet (lire Newsmanagers du 16/12/2011) a en effet précisé ses nouvelles fonctions d’investisseur. Intégré à la Direction de la Gestion du Bilan, dirigée par Xavier Jung, et rapportant au Président du Comité Stratégique des Actifs Dédiés, Thomas Piquemal, Bernard Descreux remplace Jean Eyraud et sera chargé de veiller sur les actifs long terme du groupe et de ses salariés : actifs dédiés à la couverture des charges du parc nucléaire pour le démantèlement des centrales et le traitement des déchets, actifs de retraite et d’épargne salariale. « Comme par le passé, ma mission conservera donc une forte utilité sociale mais ma vision sera de beaucoup plus long terme, sans les contraintes d’une règlementation prudentielle », précise notamment Bernard Descreux.« Avec un total d’actifs gérés de 25 milliards d’euros, la Division Gestion d’Actifs met en œuvre une gestion de long terme destinée à couvrir les engagements de long terme liés au parc nucléaire français ainsi que les engagements de retraite », ajoute le nouveau responsable. En outre, la gestion des actifs dédiés représente plus de 15 milliards d’euros constitués d’actifs financiers également répartis entre actions et titres de créances pour plus de 13 milliards d’euros et d’un actif d’infrastructure (50% de RTE)."Dans ce cadre, rappelle Bernard Descreux, la Division fait appel aux compétences des plus grandes sociétés de gestion. La gestion des actifs pour la couverture des charges de retraite et de fin de carrière représente également 7 milliards d’euros et fait appel à des partenariats avec plus de 25 compagnies d’assurances et sociétés de gestion. Enfin, l’épargne salariale du groupe représente des actifs de 4 milliards d’euros environ confiés à 7 sociétés de gestion."Du fait de ses nouvelles fonctions, l’ancien cadre a annoncé qu’il sera naturellement moins exposé au monde de l’asset management et de la gestion patrimoniale que durant les 22 années passées chez LBPAM. Au cours de cette période, il aura largement contribué à faire de la filiale de gestion d’actifs de la Banque Postale un acteur majeur dans son secteur d’activité. En 1989, date de son arrivée, Sogeposte, composé de 16 personnes, 5 gérants, 5 fonds, affichait des actifs sous gestion de 8 milliards d’euros dont 200 millions en actions. Aujourd’hui, la société emploie plus de 150 personnes dont 35 gérants et gère 124 milliards d’euros d’encours.

Dans le cadre de l'évolution des instances de direction du groupe BNP Paribas annoncée par Jean-Laurent Bonnafé le 1er décembre, Vincent Lecomte et Sofia Merlo ont été nommés co-responsables du métier Wealth Management, a annoncé BNP Paribas le 16 décembre dans un communiqué.Les deux responsables rapportent hiérarchiquement à Jacques d’Estais, directeur général adjoint du groupe BNP Paribas et responsable du pôle Investment Solutions (IS), BNP Paribas Personal Finance, et International Retail Banking, et fonctionnellement à François Villeroy de Galhau, directeur général délégué du groupe BNP Paribas, responsable des marchés domestiques. Sofia Merlo, qui avait débuté sa carrière chez Paribas en septembre 1985, était depuis janvier 2009, directrice commerciale de la Banque Privée France avant d'être nommée directeur de la Banque Privée France en janvier 2010. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Sofia Merlo conserve la direction de la Banque Privée France. Vincent Lecomte, qui avait intégré Paribas en 1992, était depuis septembre 2010 COO (Chief Operating Officer) de BNP Paribas Wealth Management.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) vient de lancer un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux mandats mettant en oeuvre une gestion active à travers la prise en compte de critères ou thématiques ESG. Cette procédure vise à renouveler les mandats « Actions Europe ISR » constitués en 2006 et arrivés à échéance au cours de cette année.Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots :1. Mandat(s) de fonds collectifs thématiques Les gestionnaires devront mettre en oeuvre une sélection et une gestion de l’allocation de fonds répondant à des thématiques ESG définies par le FRR. 2. Mandat(s) de gestion active Actions Europe, nouvelle croissance durable Les gestionnaires devront investir dans des sociétés de petites et moyennes capitalisations implantées dans des pays européens et ayant mis en oeuvre une démarche environnementale,sociale et de gouvernance (« ESG ») ou ayant pour projet de le faire.Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 23 janvier 2012, 12h00 (heure de Paris) pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr

Le plus grand fonds obligataire du monde, Pimco Total Return géré par Bill Gross, a encore supporté en novembre des sorties nettes de 500 millions de dollars, ce qui porte le total des remboursements nets sur les douze derniers mois à 17 milliards de dollars, constate Investment Europe.Pendant les douze mois sous revue, les fonds obligataires américains ont drainé en revanche 105,8 milliards de souscriptions nettes. La performance du Pimco Total Return depuis le début de 2011 est ressortie à 3,46 % alors que la moyenne du secteur était de 5,87 %, ce qui place le fonds de Bill Gross au 163ème rang sur 181 produits.L’encours du fonds au 30 novembre se situait néanmoins encore à 241 milliards de dollars.

Paul Blease rejoint OppenheimerFunds au poste de directeur du CEO Advisor Institute, qui propose au conseillers financiers des programmes de formations. Son objectif sera de donner un coup d’accélération à la distribution des produits auprès de cette clientèle.

La Deutsche Bank a retenu l’une des stratégies du gérant alternatif J E Moody & Company (JEM, 170 millions de dollars) pour sa plate-forme dbselect (5 milliards de dollars 150 hedge funds à liquidité journalière), rapporte Investment Europe.Le produit retenu est le Commodity Relative Value Program, qui investit dans le domaine des matières premières et s’efforce de ne pas avoir de beta matières premières ou des corrélations avec les Commodity Trading Advisers (CTA), les principales classes d’actifs ou les hedge funds. Ce programme de JEM se veut non directionnel ; le portefeuille est investi en futures sur matières premières dans l'énergie, les métaux, les céréales, les viandes et les matières premières agricoles au travers d’une stratégie de trading de valeur relative sur les spreads.

Parallèlement à l’engagement de lui fournir un capital d’amorçage de 30 millions de dollars pour un minimum de trois ans, Northill Capital a pris une participation majoritaire dans Wellfield Partners, un gestionnaire utilisant une stratégie de suivi de tendance dans les domaines des devises ainsi que dans celui des futures financiers et sur matières premières.Il est prévu que Wellfield (fondé en avril 2009) gère un nouveau fonds amorcé par Northill qui sera lancé en janvier 2012 et qui mettra en œuvre une stratégie systématique diversifiée répliquant celle que pratique déjà Wellfield depuis juin. Jon Little, le fondateur de Northill en 2010, entrera au comité des associés (partnership committee) de Wellfield. Northill fait partie du family office Kedge Capital qui gère notamment la fortune des Bertarelli.

Skandia Investment Group a perdu son nouveau directeur général, Phil Wagstaff, au profit d’Henderson alors qu’il avais pris ses fonctions il y a deux semaines, rapporte Financial News. Cet ancien responsable de la distribution de Gartmore occupera un poste similaire chez Henderson.