Un assouplissement des critères de la BCE profiterait aux titrisations
Mario Draghi a indiqué en août qu'il réfléchissait à un nouveau coup de pouce aux banques. Les CMBS ont profité du dernier élargissement du collatéral
L'économie suisse reste pénalisée par la crise de la zone euro et le franc fort
Même si la fixation, il y a tout juste un an, d'un cours plancher est un succès, les exportations et le PIB sont en baisse
Les taux courts italiens et espagnols profitent d'un effet Draghi
Mario Draghi, le président de la BCE, a indiqué que les rachats de dette viseraient les obligations allant jusqu'à 3 ans de maturité
Brummer vise l’Europe avec son nouveau hedge fund
Le gestionnaire suédois entend bien engranger un «montant significatif» de collecte, particulièrement au Royaume-Uni et en Suisse, avant de débuter en octobre les opérations de son nouveau fonds alternatif, baptisé «Carve». 500 millions de dollars ont été promis en un mois. Les investisseurs seront invités à rester fidèles au fonds pendant au moins un an, voire trois ans.
Les SCPI enregistrent une collecte nette record au premier semestre
Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) ont vu leur collecte nette bondir de 29% sur les six premiers mois de l'année
La banque centrale australienne temporise dans son cycle d'assouplissement
Après avoir baissé ses taux directeurs de 75 pb en mai et juin derniers, la RBA a une nouvelle fois opté pour le statu quo à sa réunion hier
05/09/2012
Threadneedle recrute une grosse pointure en Allemagne
Hartwig Rosipal, qui était CEO du pôle de gestion institutionnelle chez NordLB, après avoir été chez Pioneer Investments et Allianz/Dresdner, rejoint Threadneedle Allemagne en tant qu’institutional sales director, rapporte Fondsprofessionell. Subordonné à Werner Kolitsch, directeur général de Threadneedle Deutschland, le nouvel arrivant sera plus particulièrement chargé de développer la clientèle de grands institutionnels et du suivi de leurs consultants.
05/09/2012
AGI se dote d'un pôle "distribution retail Allemagne"
Mathias Müller a pris au 1er septembre la tête du nouveau pôle «distribution retail Allemagne» chez Allianz Global Investors (AGI) à Francfort, regroupant ainsi dans une seule structure la responsabilité de tous les canaux par lesquels le gestionnaire touche les particuliers en Allemagne.Jusqu'à présent, l’intéressé était responsable du suivi des réseaux Commerzbank et Allianz. Désormais, il reprend aussi la tutelle de la distribution par d’autres banques et au travers d’intermédiaires financiers, qui était de la compétence de Nina Klingspor. Cette dernière a rejoint Allianz SE à Munich où elle a pris les fonctions de co-directeur de cabinet du président du directoire, Michael Diekmann.Mathias Müller est désormais directement subordonné à James Dilworth, directeur général d’AGI pour l’Europe.
05/09/2012
Les fournisseurs d'ETF travaillent sur leur offre asiatique
Plusieurs grands fournisseurs d’ETF préparent de nouveaux ETF qui pourraient se caractériser par leur simplicité et des sous-jacents asiatiques, rapporte Asian Investor.Lippo Investments Management attend le feu vert des autorités de Hong Kong pour le Lippo Select HK & Mainland Property ETF qui devrait répliquer l’indice Lippo IM lancé le mois dernier et qui prend pour référence les actions immobilières chinoises et de Hong Kong. De son côté, db X-trackers envisage de lancer de nouveaux ETF à Singapour, où l’offre est déjà riche de 47 véhicules, et surtout à Hong Kong où la palette de produits, une trentaine actuellement, peut être facilement élargie. Les actifs sous gestion des ETF de la région Asie-Pacifique hors Japon s'élevaient au 31 juillet à 12 milliards de dollars, en progression de près de 22% sur douze mois. Au cours des six dernières semaines, la collecte des ETF a totalisé quelque 2 milliards de dollars.
05/09/2012
HSBC se renforce en Asie-Pacifique
Le groupe HSBC vient d’annoncer plusieurs recrutements qui vont lui permettre de renforcer ses équipes actions et «prime services» dans la région Asie-Pacifique.Le pôle «prime services» a ainsi bénéficié de l’arrivée de trois responsables senior, Jean-Paul Linschoten, précédemment chez UBS à New York, Adrian Harrison, précédemment chez Keywise Capital Management, et David Streatfield, précédemment chez Deutsche Bank. La banque a également recruté sept personnes dans l'équipe actions, dont Tim Franks, précédemment chez Bank of China International et Citi, en qualité de responsable des ventes aux hedge funds à Hong Kong.
iShares lance un ETF sur les obligations italiennes
iShares, la plate-forme d’ETF de BlackRock, vient de lancer l’iShares Barclays Italy Treasury Bond ETF sur le Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Il s’agit de répondre à la demande pour des instruments donnant une exposition aux émissions gouvernementales de l’Italie.
05/09/2012
Axa IM recrute chez UBP
Axa Investment Managers a recruté Peter von Albertini au poste de responsable commercial. Il était auparavant en charge de la distribution pour l’Allemagne de l’Union Bancaire Privée (UBP), précise Finews.
05/09/2012
Hausse du bénéfice et de l'encours de Partners Group
Au premier semestre, le suisse Partners Group a réalisé un bénéfice net de 121 millions de francs contre 108 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Quant au bénéfice net ajusté des variations de valeurs sur produits dérivés, il s’est inscrit à 125 millions de francs contre 113 millions.Les souscriptions nettes sont ressorties à 2,4 milliards d’euros contre 2,1 milliards (et 3 milliards au premier semestre 2010) ; de ce fait, Partners Group confirme son objectif d’une collecte nette de 4-5 milliards d’euros sur l’ensemble de 2012. Au 30 juin, l’encours se situait à 27,1 milliards d’euros contre 22,8 milliards un an plus tôt et l’encours moyen durant le premier semestre s’est inscrit à 25,8 milliards d’euros contre 21,7 milliards.Sur ce total, le private equity représentait 18,8 milliards d’euros, le private real estate, 3,7 milliards, le private debt, 2,7 milliards et le private infrastructure 1,7 milliard. L’encours des filiales du groupe représentait pour sa part 0,7 milliard d’euros.
05/09/2012
BSI crée une filiale de gestion de fortune
Le groupe bancaire tessinois BSI, spécialisé dans la gestion de fortune et qui appartient à l’assureur italien Generali, a annoncé avec ses résultats du premier semestre la création d’une filiale de gestion de fortune qui porte le nom de Patrimony 1873 (1873 étant la date de fondation de BSI) et qui a obtenu son agrément d’exploitation de la Finma début août.Patrimony 1873 sera un centre de compétence indépendant s’adressant à une clientèle exigeante focalisée sur la préservation et l’administration de patrimoines complexes et diversifiés internationalement. Elle offre des services de gestion de fortune de reporting consolidé et de gestion globale du risque tant aux particuliers qu’aux investisseurs institutionnels, aux caisses de retraite et aux family offices.Parallèlement, la BSI fait état pour le premier semestre d’une progression de 7% de sa collecte nette à 2,7 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin juin à 81,5 milliards de francs, en hausse de 4,9% par rapport à fin décembre 2011.BSI a dégagé au premier semestre un bénéfice net de 42,6 millions de francs, en hausse de 32,5% par rapport à la période correspondante de 2011.
05/09/2012
Standard Life Investments recruits from Martin Currie
Kirsty Desson is joining Standard Life Investments as an analyst of the Asia-Pacific region for management of the Global Smaller Companies fund, managed by Harry Nimmo and Alan Roswell, Investment Week reports. Desson, who previously served at Martin Currie, but left in 2009 to “take a break,” will become responsible for the Asia-Pacific allocation including Japan for the small caps fund, whose assets under management total slightly under GBP30m.
05/09/2012
Principal acquires Iain Nicholson IM
The London-based Principal Investment Management, an affiliate of the Sanlam group, is acquiring Iain Nicholson Investment Management, based in Newcastle, Investment Week reports. The two firms will have total assets of GBP1.8bn. The total transaction price has not been disclosed.
05/09/2012
Maarten Slendenbroek joins Jupiter
On 4 September, Jupiter Fund Management announced the arrival on 3 September of Maarten Slendebroek on the board as executive director in charge of distribution and strategy. The appointment had been announced for several months (see Newsmanagers of 30 March), but required approval from the FSA.Slendebroek will occupy a newly-created position, in which he will report directly to the group’s CEO, Edward Bonham-Carter. He had previously been head of international retail business at BlackRock.
05/09/2012
Henderson strengthens FI capabilities
Jenna Barnard, co-manager of several funds wit John Patullo, has been promoted to debuty head of retail fixed income at Henderson Global Investors.Nicholas Ware, who had belonged to the secured loans team, is joining the FI team as director. He will be responsible for high yield and loan credits analysis and portfolio management.
05/09/2012
Ignis hires EM manager from Barings
Ignis Asset Management has hired Mark Julio as portfolio manager, emerging market equities. He joins Ignis from Baring Asset Management where he was investment manager, global emerging market equities, responsible for managing and co‐managing assets in excess of GBP2.6 billion. He was lead manager on the Baring Emerging Markets Opportunities Fund.Ignis Asset Management has also recruited Allan MacLeod as head of global accounts. He will be responsible for developing Ignis’ institutional business outside the UK with the very largest institutions and sovereign wealth funds by capitalising on the firm’s strengths across a broad range of capabilities. Allan has joined Ignison 3 September 2012 and will work closely with Claude Chene, global head of distribution.Before joining Ignis, Allan MacLeod spent 21 years at Martin Currie in a variety of senior roles and was most recently managing director of sales, marketing and client service as well asbeing a member of the group’s main board and executive.
05/09/2012
Commissions targeted by new British market authority
Martin Wheatley, who will take over as head of the new British Financial Conduct Authority (FCA) in Spring 2013, will on Wednesday give his first major speech to the City, to announce an extension of RDR regulations to all financial products, and not only investment products. In other words, a rule against commissions which is applicable to all investment products sold by independent financial advisers (IFA) may also apply to insurance and mortgage products. With this initiative, the future FCA is hoping to avoid another scandal similar to the one surrounding misselling of insurance policies, which has already cost UK banks GBP10bn.
05/09/2012
JP Morgan Asia Credit Index moves well into investment grade
The JP Morgan Asia Credit index, or JACI, is now essentially investment grade, following an increase in the sovereign debt rating of Indonesia to Baa3 earlier this year, according to a statement by Moody’s published on 4 September. “About 72.1% ofhte index is now rated Baa3 and above, and only 22.2% are not yet in investment grade, while the weighted average for the index overall is Baa1. In July 2011, the index was 61% investment grade,” says Laura Acres of Moody’s. The top 10 issuers represent 35.9% of the JACI, and three of the top ten issuers are sovereign issuers: the Philippines, Indonesia and Korea. The JACI currently includes 485 issues from 237 companies, representing a market capitalisation of USD347bn.
05/09/2012
Employee shareholding: France leads in Europe
In terms of employee shareholding, France leads in Europe, but this leadership conceals a variety of situations and types of relationships used, according to a study by the employee shareholding specialist consultant Debory Eres. Employee shareholding at major French businesses is highly developed and is the most “democratic” in Europe. France Europe Best in class (or 2nd) Percentage of businesses with an employee shareholding plan 95.3% 92.3% Ireland - 100% Percentage of businesses with a “democratic” plan 86.2% 53.4% Cech Republic – 84.4% Percentage of businesses which offered new plans in 2010/2011 43.8% 29.8% Finland – 49.3% Number of employee shareholders (in millions of people) 3.8m 9.9m UK – 2.6m Democratisation rate (1) 51.5% 30.1% Slovenia – 41.9% Capital held by employees (non-management) 3.87% 1.68% Switzerland – 2.39% Percentage of capital controlled by all employees (including management) 5.04% 2.83% Austria – 4.11% Capitalisation held by shareholders (in millions of dollars) USD67m USD232m UK – USD53.7m Source: EFES, DEBORY ERES – Employee shareholder study France 2012 (1) percentage of total employees who are employee shareholders
05/09/2012
BNP Paribas RE sells a property to Axa RE for EUR400m
BNP Paribas Real Estate on 4 September announced that it has sold an office property located in King’s Cross, next to Saint Pancras station in London, to Axa Real Estate, under an off plan sale contract. The property, designed by architect Jean-Michel Wilmote, will be constructed by Promotion teams from BNP Paribas Real Estate UK. The transaction has been completed with the assistance of the Investment department of BNP Paribas Real Estate. The programme will develop 37,000 square metres of office space, with commercial space on the ground floor of the buildings, and will meet the most recent environmental and international comfort standards, to qualify for the label “Breeam Excellent.” “At King’s Cross, BNP Paribas is making its first promotion operation in London. It is an emblematic project, as it represents a British shop window of our expertise. It is also an illustration of our desire to strengthen our activities in the United Kingdom, where we are already present in Transaction, Advising, Expertise, Property Management and Investment Management. The United Kingdom remains a major country for the development of our business,” says Philippe Zivkovic, chairman of BNP Paribas Real Estate.
05/09/2012
Apollo Global Management buys up consumer loans from Citi
The investment fund Apollo Global Management on 4 September announced that it has acquired the consumer lending activities of the Citigroup bank in Spain, without stating the total trasaction price. The unit includes more than 130,000 accounts, with about EUR265m in profitable loans, and EUR280m in non-performing loans, the group says in a statement. The management of the loans will be transferred to Avant, a credit card services and consumer lending service platform based in Madrid, owned by Apollo since 2011. Apollo has become an important investor in European portfolios of illiquid and non-performing debt sold off by financial institutions, with 26 operations representing EUR8bn in loans in the past four years, the group says. Assets under management at Apollo as of 30 June totalled USD105bn, up 46% compared with the end of June 2011. This increase is related to growth in the “capital markets” segment, which has more than doubled in size in the past 12 months to USD56.1bn. Assets under management which generate commissions totalled USD77.4bn as of 30 June, compared with USD48.9bn one year previously. This development is also partly due to growth in the “capital markets” segment.
05/09/2012
AGI founds a “retail distribution Germany” unit
On 1 September, Mathias Müller became head of the new “retail distribution Germany” unit at Allianz Global Investors (AGI) in Frankfurt, which brings together responsibility for all distribution channels by which the asset management firm reaches retail investors in Germany in a single structure.Müller had previously been head of oversight for Commerzbank and Allianz networks. He will now also be responsible for distribution via other banks and financial intermediaries, which had previously been the responsibility of Nina Klingspoor, who has joined Allianz SE In Munich, as co-director of the office of the chairman of the board, Michael Diekmann.Müller will now report directly to James Dilworth, CEO of AGI for Europe.
05/09/2012
German insurers drop equities
According to the GDV association of insurance companies, the average allocation to equities by German insurers totalled 2.9% of portfolios at the end of 2011, compared with 8.5% at the end of 2007. According to a Die Welt survey of 30 top companies in the country, this exposure probably fell to 2.8% at the end of June.Debeka says allocation to equities is 0.9%, while it was 0.6% for Axa and 0.4% for VHV Hannoversche. The firms with the higest exposure to equities are Nürnberger Leben (6.7%), Allianz (6%) and Ergo (4.7%).Continentale, HUK-Coburg and Signal-Iduna, however, declined to respond to the survey.
05/09/2012
Threadneedle recruits a big name in Germany
Hartwig Rospisal, who had been CEO of the institutional management unit at NordLB, after serving at Pioneer Investments and Allianz/Dresdner, is joining Threadneedle Germany as institutional sales director, Fondsprofessionell reports. Rosipal will report to Werner Kolitsch, CEO of Threadneedle Deutschland, and will be responsible for developing the major institutional client base and managing relationships with their consultants.
Agicam, Groupe AG2R-La Mondiale a élaboré un " set " de diligence ESG spécifique pour la sélection de fonds de Private Equity
L’investissement en Private Equity est une dimension vivante et organisée d’Agicam que la société de gestion a développé dans le cadre des mandats que lui ont confiés ses clients. La gestion de cette poche relève d’un processus structuré qui a conduit à la constitution progressive d’un portefeuille articulé autour des différents segments de cette industrie (capital risque, capital développement, LBO, Mezzanine, Secondaire et Retournement.) et recouvrant des investissements dans près de soixante fonds différents, gérés par plus d’une trentaine de sociétés de gestion différentes pour un engagement cumulé de près de 200 millions d’euros, appelé à 65%. Agicam a élaboré en 2011 un « set » de diligence ESG spécifique pour la sélection de fonds de Private Equity. Ce « Set » est articulé autour de 5 questions relatives à la démarche ESG de la société de gestion du fonds analysé et ce quelle que soit l’orientation ou l’univers d’investissement de ce dernier. Une note ESG, représentant 10% de la note totale du dossier, est attribuée au fonds. L’application systématique de ce questionnaire à l’ensemble des sociétés de gestion représentées dans le portefeuille recouvre également une démarche d’engagement de l’industrie du Private Equity. Un autre axe de la politique d’investissement d’Agicam dans le domaine du Private Equity consiste à analyser toutes les dossiers revendiquant une approche ISR ou dont l’orientation est congruente avec les engagements et/ou les « promesses » et les valeurs d’AG2R LA MONDIALE.
05/09/2012
iShares launches an ETF based on Italian bonds
iShares, the ETF platform from BlackRock, has launched the iShares Italy Treasury Bond ETF on the Milan stock exchange, Bluerating reports. The fund responds to demand for instruments which provide exposure to Italian government debt issues.
05/09/2012
SWFs: emerging coutnries take the lead
According to statistics from the SWF Institute, assets in sovereign wealth funds (SWFs) worldwide increased 9.6% in 2011, from USD4.4trn to USD4.8trn, the website Gulf Business reports. SWFs from emerging markets clearly dominate the rankings, with a total of nearly USD2trn. The top ten SWFs by asset volumes are as follows: Abu Dhabi Investment Authority (ADIA): USD627bnGovernment Pension Fund - Global (Norway): USD593bnSafe Investment company (China): USD567.9bnSama Foreign Holdings (Saudi Arabia): USD532.8bnChina Investment Corporation (CIC): USD482bnKuwait Investment Authority (KIA): USD296bnHong Kong Monetary Authority Investment: USD293.3bnGovernment of Singapore Investment Corp (GIC): USD247.5bnTemasek Holdings (Singapore): USD157.5bnNational Welfare Fund (Russia): USD149.7bn