In January-November, a time when ETFs attracted a net total of USD201bn worldwide, iShares products rank at the top, with net inflows of USD65.85bn, followed by Vanguard, with USD54bn, and SPDR ETFs with USD4.68bn, ETFGI reports.The heaviest net outflows in the first eleven months of the year were from ComStage (Commerzbank) at USD1.45bn, Direxion (USD887m) and EasyETF (BNP Paribas) with USD831m. As of the end of November, overall assets in ETFs totalled USD1.688trn, 2% more than at the end of October (USD1.655bn), and 24.6% more than at the end of December 2011 (USD1.355trn). The top three ETF providers are iShares (USD707.24bn as of the end of November), SPDR ETFs (USD251.16bn), and Vanguard (USD242.76bn). For matter of record only, the fourth-largest player is Invesco PowerShares, with only USD60.91bn. In other words, the top three players alone account for 71.2% of total ETF assets.

La Banque d’Angleterre (BoE) n’a pas décidé jeudi de nouvelles mesures de soutien à l’activité et a maintenu son taux directeur à 0,5%, le niveau auquel il est fixé depuis mars 2009, malgré les signes d’essoufflement de la reprise économique britannique. La banque centrale a annoncé qu’elle maintenait également le montant total de ses rachats d’actifs à 375 milliards de livres. De son côté, la Banque centrale européenne a également laissé ses taux directeurs inchangés.

Avec une croissance révisée en baisse jusqu'en 2017, la trajectoire budgétaire est décalée d'un an

Avec une croissance révisée en baisse jusqu'en 2017, la trajectoire budgétaire est décalée d'un an

Pour éviter les risques de manipulations, le régulateur britannique propose d'augmenter le panel des établissements participant à la fixation du taux

Le groupe français de gestion privée a acquis la filiale de courtage d'assurance vie du suisse EFG International

Londres envisage de lisser le calcul des actifs et passifs des fonds à prestations définies pour alléger le fardeau des entreprises contributrices

L’association professionnelle du secteur propose parallèlement d’élargir le plan d’épargne retraite populaire à l’univers non assurantiel

Les régulateurs internationaux doivent encore se mettre d'accord entre eux pour éviter les incohérences et arbitrages réglementaires

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Dans le cas de plus en plus probable où le leader de l’opposition du Parti Libéral Démocrate, Shinzo Abe, sortirait vainqueur des élections législatives du 16 décembre, Toshiro Muto, président du Daiwa Institute of Research, pourrait, après son échec il y a cinq ans, succéder à Masaaki Shirakawa au poste de gouverneur de la Banque du Japon, selon le journal qui cite des sources proches.

La croissance du PIB a ralenti à un rythme annuel de 3,1% au troisième trimestre, ouvrant la porte à une nouvelle baisse des taux directeurs

L’opérateur américain spécialisé dans les contrats à terme a annoncé avoir augmenté ses lignes de crédit disponible de 68% à 1,75 milliard de dollars afin de se conformer aux normes plus strictes édictées dans le cadre de la loi Dodd-Frank. Les autorités fédérales ont désigné plus tôt dans l’année la chambre de compensation de CME comme étant d’une importance systémique.

En Bretagne, cinq congrégations font communauté commune, depuis que des religieuses de l’Ouest ont choisi d’installer à Rennes une communauté originale, formée de s??urs issues de congrégations différentes. Très discrètes sur leur gestion financière, ces congrégations bretonnes ont d’abord cherché à s’adjoindre les services d’un consultant en investissements, menant ainsi un appel d’offres restreint. Ensuite, les congrégations ont décidé de lancer un appel d’offres sur un FCP dédié de gestion diversifiée ISR portant sur un encours de 15 millions d’euros. Actuellement, en phase finale de sélection, les congrégations bretonnes ont terminé les oraux avec les banques et sociétés de gestion.

La productivité non agricole des Etats-Unis au troisième trimestre a été révisée en forte hausse, avec une hausse qui a atteint 2,9% en rythme annuel au lieu de celle de 1,9% annoncée en première estimation le 1er novembre. Il s’agit du chiffre le plus élevé depuis le troisième trimestre 2010, a souligné le département du Travail. Le coût unitaire du travail au troisième trimestre a baissé de 1,9%, un recul bien plus marqué que la diminution de 0,1% annoncée en première estimation.

La croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis a légèrement accéléré au mois de novembre en raison d’une hausse des commandes nouvelles et d’une amélioration de l’activité, qui ont permis de compenser le ralentissement de l’emploi et des prix. L’indice ISM est ressorti à 54,7 le mois dernier, contre 54,2 en octobre et 53,5 attendu par les économistes. La composante des commandes nouvelles a progressé, à 58,1 après 54,8.

Le prochain président de l’Eurogroupe doit être un ministre des Finances en exercice, a déclaré une porte-parole du gouvernement allemand. L’actuel président du groupe des ministres des Finances de la zone euro, le Luxembourgeois Jean-Claude Juncker, a réaffirmé lundi son intention de quitter son poste à la fin de l’année mais ses partenaires sont loin de s'être mis d’accord sur le choix de son successeur.

Selon des chiffres publiés par le département du Commerce, les commandes à l’industrie américaine ont progressé de 0,8% en octobre, un chiffre bien meilleur que prévu. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une stabilité après la forte hausse de septembre qui a été révisée à +4,5% après avoir été initialement annoncée à +4,8%. Hors transports, les commandes à l’industrie ont progressé de 1,3% après une hausse de 1,2% en septembre.

En octobre, les OPCVM luxembourgeois ont enregistré des souscriptions nettes de 21,127 milliards d’euros, selon les statistiques de la Commission de surveillance des services financiers (CSSF). Compte tenu d’un effet marché négatif, les encours ont progressé de 15,201 milliards d’euros à 2.326,649 milliards d’euros.Considérés sur les douze derniers mois, les actifs nets augmentent de 12,44 %.

Elena Ambrosiadou, l’une des femmes les plus fortunées du secteur des hedge funds, a renoncé à poursuivre en justice la société de sécurité Dilitas, qu’elle accusait de l’avoir espionnée pour le compte de son ancien mari, Martin Coward, rapporte le Financial Times. Le couple qui divorce se déchire autour du hedge fund, Ikos, qu’ils ont créé il y a vingt ans et qui est à la tête d’une fortune.

Federico Garcia Zamora, qui était co-gérant des fonds obligataires internationaux et mondiaux ainsi que des fonds «inflation opportunities» chez American Century Investments, a été recruté par Standish Mellon Asset Management Company LLC (104 milliards de dollars d’encours), filiale basée à Boston de BNY Mellon.Il rejoint en tant que gérant de portefeuille senior pour les stratégies sur les devises, avec la responsabilité d'émettre des recommandations d’investissement dans les devises mondiales pour les stratégies obligataires sectorielles et multi-sectorielles. Il aura également la responsabilité de la gestion des stratégies devises de performance absolue que Standish lancera prochainement.A ce poste nouvellement créé, l’impétrant sera subordonné à David Leduc, le CIO de Standish.

Warren Buffett via son fonds Berkshire Hathaway réclame jusqu'à un milliard de dollars au réassureur Swiss Re dans le cadre d’un litige portant sur l’exécution d’un accord de financement, rapporte L’Agefi. Swiss Re a accepté en 2009 un prêt d’urgence de 3,3 milliards de la part de Berkshire Hathaway, prêt qu’il a depuis remboursé. Le réassureur a jugé cette réclamation sans fondement.

En début d’année prochaine, DoubleLine Capital devrait lancer son sixième fonds, le DoubleLine Floating Rate Fund, rapporte Investment News, relayé par Mutual Fund Wire. Le portefeuille sera investi dans des crédits bancaires, des obligations indexées sur l’inflation ainsi que sur des MBS et ABS. Il sera géré par Baha et Robert Cohen.

Les actifs sous gestion de Comgest s’inscrivaient fin septembre à 15,5 milliards d’euros contre 13,5 milliards d’euros à fin décembre 2011, a indiqué Vincent Strauss, le patron de Comgest, à l’occasion d’un point de presse. Les encours de la société de gestion retrouvent ainsi leur plus haut niveau de fin 2010.Mais ce rebond des encours est dû pour beaucoup à l’effet marché, la collecte se maintenant à des niveaux modestes, a précisé le responsable qui relève toutefois un léger mieux ces dernières semaines. Il reste que les investisseurs continuent d'éviter les actions qui pourtant, en relatif, affichent des niveaux de valorisation très intéressantes. Sur le front macroéconomique, beaucoup de signaux sont en train de passer au vert tant aux Etats-Unis qu’en Chine, si bien qu’il existe de réelles opportunités d’investissement. Comgest relève toutefois que dans les dix prochaines années, les entreprises des marchés émergents auront davantage de difficultés à capter la croissance en raison des hausses du coût du travail, des charges sociales, des coûts immobiliers ou encore des infrastructures alors que les prix de vente vont se stabiliser ou baisser. En revanche, les entreprises des pays développés affichent une amélioration de leur rentabilité qui devraient les aider à tirer parti d’une meilleure conjoncture. Comgest est d’ores et déjà beaucoup plus exposée aux sociétés des pays développés qu’il y a encore trois ans. Dans Comgest Monde, cette exposition est ainsi passée de 66% à 84% alors que l’exposition aux émergents est tombée à 16% (dont une part stable de 10% pour la Chine) contre 34% précédemment.

Jess M. Ravich, managing director et head of capital markets de la banque d’investissement Houlihan, Lokey, Howard & Zukin, Inc, rejoint TCW comme group managing director et head of alternative products. Il sera chargé de développer la plate-forme de gestion alternative et sera directement subordonné au president & CEO de TCW, David Lippman.Parallèlement, TCW a annoncé la création d’une coentreprise avec Scoggin Capital Management (coiffant Scoggin LLC et Old Bellows Partners), qui prend le nom de TCW Scoggin et sera dirigée par Jess Ravich pour gérer des stratégies alternatives distressed et événementielles. Scoggin affiche un encours de 1,5 milliard de dollars.Enfin, TCW acquiert pour un montant non divulgué le Special Situations Funds group (SSF) de Regiment Capital Advisors, qui sera placé sous la responsabilité de Jess Ravich. Le SSF représente environ 2 milliards de dollars. Il est dirigé par Rick Miller et comprend en outre six professionnels de l’investissement basés à Boston et New York. Ils rejoignent tous TCW et resteront sur ces deux sites.

Après l’annonce faite mardi 4 décembre par Dexia de son entrée en négociations exclusives avec GCS Capital, en vue de la cession de sa filiale de gestion d’actifs, Dexia Asset Management (Dexia AM), la société d’investissement basée à Hong Kong et gérée par deux anciens banquiers senior chez HSBC a indiqué dans un communiqué «qu’elle poursuit une initiative stratégique à plus long terme visant à présenter des produits de fonds européens et australiens renommés aux investisseurs asiatiques et du Moyen-Orient et à introduire des produits innovants d’Asie et du Moyen-Orient à ses clients existants et aux nouveaux clients du groupe dans toutes les géographies.» A ce titre, Dexia AM dispose d’une gamme de produits, couvrant toutes les classes d’actifs, aux investisseurs institutionnels et privés à travers 25 pays. A priori, il n’y aurait pas de «doublons» entre les deux entités. Par ailleurs, hier, Dexia a indiqué qu’en cas de finalisation des négociations, GCS Capital prévoit de conserver l’empreinte régionale actuelle de Dexia AM, avec quatre grandes implantations à Bruxelles, Paris, Luxembourg et Sydney (Australie). De son côté, GCS Capital par l’intermédiaire de Mike Powell, associé principal dans la société, a assuré que sa société s’engageait à maintenir et à améliorer la composition de la plateforme existante, y compris de maintenir tous les employés et clients actuels dans les différentes zones géographiques.Dexia AM dispose d’environ 80 milliards d’euros d’actifs sous gestion et emploie plus de 550 employés à travers le monde. Enfin, ni le groupe Dexia ni GCS Capital n’ont donné beaucoup de détails sur la transaction et sa valeur, mais le Financial Times, dans son édition de ce jour, cite un montant supérieur à 500 millions d’euros, selon des sources proches du dossier.

Le 6 décembre, Invesco PowerShares Capital Management LLC (74 milliards de dollars d’encours) compte lancer le PowerShares S&P 500® Downside Hedged Portfolio (acronyme sur Arca PHDG), un ETF offrant une couverture à la baisse sur l’indice américain S&P 500.Grâce à une allocation dynamique à des futures sur le VIX et au cash, en fonction de la volatilité, ce produit à gestion active, chargé à 0,39 %, est censé protéger les investisseurs sur le marché américain des actions.Le PHDG utilisera une stratégie quantitative destinée à générer des performances correspondant à celle de l’indice S&P 500 Dynamic VEQTOR.

JP Morgan Asset Management vient de recruter Tai Hui au poste nouvellement créé de stratégiste en chef pour la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor.Tai Hui, qui travaillait précédemment chez Standard Chartered, sera basé à Hong Kong où il pilotera l'équipe Global Market Insight Strategy afin d’accompagner la clientèle asiatique dans ses décisions d’investissement. L'équipe asiatique, qui comprend cinq personnes, propose un guide trimestriel, qui aborde une approche macro top down couvrant les actions, l’obligataire, et dans une moindre mesure, les matières premières.

Pour environ 148 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté au munichois GLL Real Estate Partners GmbH l’immeuble de bureaux et de commerces International Business Center de Varsovie.Cet ensemble, totalement loué, est versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa, dont l’exposition à la Pologne passe de 4,3 % à 5,6 %. Les huit immeubles polonais du groupe représente une valeur vénale de 590 millions d’euros.

Selon Citywire, Vontobel Asset Management a décidé, faute d’encours suffisants, de faire absorber le compartiment Swiss Stars Equity de la sicav luxembourgeoise Vontobel Fund, qui n’avait que 34 millions de francs suisses d’actifs, par le compartiment Swiss Mid & Small Cap Equity de la même sicav (82 millions de francs).