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Asset Management
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13/12/2012

Chinese sovereign fund invests in woodlands

The Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) is about to buy a significant stake in the Canadian forestry firm Timberland LB, the SWF Institute reports. Timberland LB is an affiliate of the asset management firm Brookfield Asset Management.
13/12/2012

Gottex expected to return to operational profitability in second half

The alternative asset management firm Gottex Fund Management is expecting a considerable improvement in second half compared with the first half of this year, with a return to operational profitability despite an accounting loss, according to a statement released on 12 December. The firm has also announced that it is well-positioned in its equity repurchase programme.Approximately 566,000 shares were repurchased on 11 December as part of the equity repurchase programme, Gottex says in a statement.As of 30 September 2012, fee-earning AUM at Gottex totalled USD7.6bn. For fourth quarter 2012, Gottex states that it has won mandates totalling over USD125m, but also reports that one of its clients will be closing a separate account for relative value and event-driven strategies, totalling USD525m.
13/12/2012

LV= launches a life policy for its pension fund

The British group LV= has announced the launch of a GBP800m life insurance policy for the 5,000 members of its pension fund. The policy, which circumscribes the life expectancy risks of the pension fund, will be managed by Swiss Re.
13/12/2012

F&C launches an alternative real estate fund

F&C Asset Management is releasing a long/short equity fund which will aim to capitalise on inefficiencies in the pan-European real estate market, Citywire reports. The F&C Real Estate Equity Long/Short UCITS fund was launched with EUR63.4m, and will be co-managed by Maymond Lahaut and Marcus Phayre-Mudge.
13/12/2012

Martin Currie closes a Chinese hedge fund

The Scottish fund management firm Martin Currie has decided to close its Chinese hedge fund due to a conflict of interest between two clients which could not be resolved, and which resulted in fines from US and British regulators totalling USD14m, Asian Investor reports.Assets under management in the long/short equity strategy launched in 2002 most recently totalled approximately USD10m, off a peak of about USD200m in 2010, at a time when the fund was earning returns of over 16% per year.
13/12/2012

SLI wins a mandate from a local council

The asset management firm Standard Life Investments has won a bond management mandate from a British local council, Cumbria City Council.The total amount of this corporate bond mandate is GBP130m, a statement from Standard Life Investments says.
13/12/2012

Record QFII quota for Qatari sovereign fund

Asian Investor reports that the sovereign wealth fund Qatar Investment Authority (QIA) has received a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quota from the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) of USD1bn, which, as reported (see Newsmanagers of 22 November) is a record total, beating the previous total of USD770m for the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) and Temasek Fullerton Alpha, an affiliate of one of the Singapore sovereign wealth funds. In practice, the quota is awarded to an affiliate of QIA, Qatar Holding. The most recent series of new QFII quotas brings the total to USD2.475bn for November. Hang Seng Bank and Korea Development Bank have received USD50m each, while Hai Tong Asset Management and Janus Capital Management have each received USD100m. The Ontario Pension Board has received an allocation of USD150m, while Macquarie Bank, Merrill Lynch International and HSBC Global Asset Management have each received USD200m. Lastly, Suva has received a quota of USD300m.As of 30 November, SAFE had awarded quotas totalling USD36bn in eleven months to 165 holders of QFII licenses.
13/12/2012

La BNS attachée à empêcher une surchauffe du franc

La banque centrale suisse a souligné sa détermination à plafonner le franc suisse à 1,20 pour un euro et a averti qu’elle pourrait prendre des mesures supplémentaires en cas de menace de dégradation de l’activité économique. «Le franc demeure à un niveau élevé. Une appréciation de notre monnaie menacerait la stabilité des prix et aurait de graves conséquences sur l'économie suisse», a averti la Banque nationale suisse, à l’issue d’une réunion trimestrielle.
13/12/2012

Moody's pense que la crise politique italienne aura peu d'impact

La crise politique déclenchée en Italie par l’annonce de la démission du président du Conseil Mario Monti aura un impact limité sur sa note de crédit, a annoncé jeudi l’agence de notation Moody’s Investors Service.«Nous nous attendons à ce que l’agenda des réformes soit maintenu», a dit l’agence dans une note de recherche. Moody’s accorde actuellement un Baa2 à la signature transalpine, deux crans au-dessus de la catégorie spéculative, avec une perspective négative.
13/12/2012

Hong Kong enquête sur la dette "high yield"

L’autorité de régulation monétaire de Hong Kong (HKMA) a envoyé la semaine dernière un questionnaire aux filiales de banques privées des établissements internationaux mais également locaux visant à déterminer le montant de dette d’entreprises «high yield» émise, selon le journal qui cite des sources bancaires locales. Une démarche parallèle à celle déjà menée par la banque centrale.
13/12/2012

Pékin courtise les investisseurs étrangers

Le China Securities Journal croit savoir que la Chine s’apprête à relever les quotas autorisés d’investissement de la part des investisseurs institutionnels étrangers qualifiés, dans le cadre du programme QFII. Cela en conformité au souhait de renforcement de la convertibilité du yuan. Le programme QFII représente moins de 1% des placements sur le marché actions chinois.
13/12/2012

Thomson Reuters garde confiance sur le Libor

Le fournisseur de données responsable de l’administration du taux interbancaire londonien envisage de diriger un nouveau système après avoir reçu l’assurance de la part des régulateurs britanniques qu’il ne sera pas poursuivi pour manipulation de ce taux. Thomson Reuters devrait rejoindre son grand rival Bloomberg parmi les prétendants à la gestion du nouveau système en gestation.
13/12/2012

Edmond de Rothschild repense son modèle

Le groupe, qui lance un plan stratégique à quatre ans, entend accroître ses actifs d’un quart et adopte une gouvernance plus centrale. Le bureau parisien, tourné vers les régions et associant les métiers adjacents tels que le conseil aux entreprises, a vocation à servir de modèle.
13/12/2012

Taïwan tente d'attirer les investisseurs chinois

Afin de stimuler le marché actions local, les autorités taïwanaises ont adopté des mesures encourageant les investissements étrangers et notamment chinois en assouplissant les conditions d’introduction en Bourse d’entreprises étrangères. Les banques chinoises pourraient ainsi être autorisées à investir à la Bourse de Taïwan et le quota d’investissement maximum doublé à un milliard de dollars.
13/12/2012

SPX rafle Gardner Denver aux fonds

Le fabricant d’outillage industriel a offert 4 milliards de dollars pour racheter son concurrent Gardner Denver, selon des sources citées par Reuters, raflant la mise aux fonds Advent et KKR, ainsi qu’à un consortium composé de TPG Capital et Onex. D’après ces sources, l’offre est tellement alléchante que la direction de Gardner Denver n’a pas jugé nécessaire de mener un second tour d’enchères.
13/12/2012

La taxe sur les transactions franchit le Parlement européen

Le Parlement européen a donné son accord à une coopération renforcée entre onze Etats de l’Union pour mettre en place une taxe sur les transactions financières. L’avis du parlement a été adopté par 533 voix contre 91 et 32 abstentions. Cette étape obligée ne préjuge pas de l’issue du processus qui doit encore obtenir une majorité qualifiée au sein du Conseil. Il faut neuf pays pour lancer une coopération renforcée.
13/12/2012

Le Nasdaq reprend des activités de Reuters

La plate-forme va racheter les activités relations avec les investisseurs, relations publiques et solutions multimédia de Thomson Reuters pour 390 millions de dollars en cash. Nasdaq OMX s’attend à ce que l’acquisition développe ses revenus non transactionnels, qui représentent déjà plus de 70% du chiffre d’affaires total.
13/12/2012

Nouveau patron chez Threadneedle Investments

Directeur général depuis 2007 de la société de gestion Threadneedle Investments, Crispin Henderson va devenir vice-président de la division mondiale de gestion d’actifs d’Ameriprise Financial, la maison-mère. A son poste est nommé Campbell Fleming. Responsable de la distribution depuis 2009 et membre du comité exécutif, il est notamment passé par JPMorgan AM.

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