Julius Baer a annoncé le 3 juin la fusion juridique de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. (MLBS)et de Banque Julius Baer & Cie SA, qui a pris effet le 31 mai 2013, conformément aux plans d’intégration d’IWM. A compter de la date de la fusion juridique, MLBS a cessé d’exister en tant qu’entité juridique. Elle a été intégrée à la Banque Julius Baer et poursuit, avec effet immédiat, ses activités sous la marque Julius Baer. Les nouvelles lignes hiérarchiques fonctionnelles sont en place depuis le 1er juin 2013. Les actifs sous gestion de MLBS s'élèvent à 11 milliards de francs suisses.Selon Rémy A. Bersier, membre du Comité de direction de la Banque Julius Baer, «Grâce à l’arrivée de MLBS au sein de Julius Baer, le site de Genève va gagner encore davantage en importance. Julius Baer jouissait déjà d’une forte présence en Suisse romande, mais avec l’intégration de MLSB, la position de Genève se verra renforcée en tant que centre de compétences.»La dernière étape de l’intégration de MLBS dans la Banque Julius Baer sera la fusion technique, qui devrait se dérouler au premier trimestre 2014. La plateforme informatique actuelle de MLBS sera alors intégrée dans la plateforme bancaire de Julius Baer.

Amundi Asset Management continue de bâtir son équipe nordique, rapporte Fondbranschen. Après avoir ouvert un bureau à Stockholm et recruté Björn Sandberg en mars, la société de gestion française a recruté Christopher Crystal en tant que senior sales nordic distribution. Il vient de Deutsche Bank où il était responsable commercial retail pays nordiques et baltes.

Marc Zwebner quitte le hedge fund Third Point à New York où il était managing director en charge du marketing pour rejoindre le concurrent York Capital, a appris Financial News. Il y sera responsable global du marketing.

Primonial REIM a annoncé vendredi avoir acquis pour le compte de ses fonds sous gestion, trois biens immobiliers ; un immeuble mixte commerce-bureaux, situé à Lille (59), un ensemble de 13 boutiques au sein d’une galerie commerciale à Grand-Quevilly (76) et deux magasins situés à Champagne-au-Mont d’Or (69). Le montant total de ces investissements s'élève à environ 18,3 millions d’euros, indique un communiqué.

Après un an d’existence, Cedrus AM annonce l’arrivée de trois personnes dans son équipe.Stéphane Huyghues-Despointes, 48 ans, vient de rejoindre le management en tant que directeur général et directeur de la gestion d’actifs. Il était précédemment senior advisor chez Largillière Finance. Avant, il a été président d’Easybourse et gérant d’actifs chez Fimagest, Alfi Gestion, Barclays AM et Expertise AM. Christophe Mounier, qui était entre 2000 et 2007 responsable de l’équipe global macro de BNP Paribas AM, va conseiller l’équipe de gestion sur la stratégie de marché. Agé de 52 ans, il a aussi travaillé chez Dexia.Enfin, Daniel Pirrotta devient conseil indépendant auprès de la direction générale, en charge de la stratégie de développement. Depuis août 2011, l’intéressé est PDG d’In Arte. Il a travaillé chez Exane Derivatives, ADI Alternative Investments et Axa IM où il s’occupait de développement commercial.Créée en juin 2012, Cedrus AM affiche plus de 350 millions d’euros d’actifs gérés et conseillés dont 52 millions d’encours gérés via son fonds Cedrus Sustainable Opportunities et 320 millions d’euros d’encours conseillés via 5 fonds et mandats dédiés.

Ancien directeur général délégué de la Banque d’Orsay et co-gérant d’Orsay Asset Management, Philippe Farhi a créé en août 2012 une nouvelle société de gestion LFPI Asset Management, dont il est le président et qui gère aujourd’hui plus de 100 millions d’euros.Cette structure est en fait une filiale du groupe La Financière Patrimoniale d’Investissement, une société française de capital investissement affichant un encours de 2,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion. «LFPI voulait créer un métier supplémentaire sur l’asset management», explique Philippe Farhi, interviewé par Newsmanagers.Pour monter son équipe, Philippe Farhi a fait appel à des anciens de la Banque d’Orsay, qui est passée en 2010 dans le giron d’Oddo & Cie. Ainsi, il a réuni Philippe Tranchet, ancien responsable de l’équipe obligataire et allocation d’actifs d’Orsay AM et ex-responsable du pôle obligataire court terme et monétaire d’Oddo Asset Management, qui devient responsable de la gestion taux et allocation d’actifs au sein de la nouvelle structure, et Frédéric Staub, qui était en charge de la gestion long short et risk arbitrage chez Orsay AM et Oddo AM, en tant que responsable de la gestion actions. Bertrand Llinas, également passé chez Orsay AM puis Oddo AM, rejoint aussi l’équipe en tant que gérant. Une cinquième personne s’occupe du back-office.Deux fonds ont d’ores et déjà été lancés, avec comme thème la performance absolue : LFPI Short Duration et LFPI Equity Arbitrage. Le premier, un fonds de crédit court terme avec une approche macroéconomique, a été celui sur lequel les efforts commerciaux de la société ont porté jusqu’ici, étant particulièrement adapté au contexte actuel selon son gérant, Philippe Tranchet. Il totalise ainsi, après un peu moins d’un an, un encours de 110 millions d’euros environ.Le second, un long-short equity, va être commercialisé plus activement dans les prochains mois. Pour l’instant, son encours tourne autour de 15 millions d’euros.Si bien qu’après un peu moins d’un an, LFPI AM affiche déjà un encours de plus de 100 millions d’euros, l’objectif étant de parvenir à 500 millions d’euros à trois ans. D’ici là, un troisième fonds a vocation à être lancé, avec une approche «diversifiée flexible».Caractéristiques des fonds LFPI Short DurationCode Isin part I : FR0011269042LFPI Equity ArbitrageCode Isin part I : FR0011269034Code Isin part P : FR0011262690

KBC a confirmé à L’Agefi les informations parues vendredi dans Le Figaro selon lesquelles le procureur de la République a engagé des poursuites contre la banque belge KBC pour escroquerie, dans le cadre de la vente de CDO (collateralized debt obligations, titres adossés à des créances titrisées) peu avant la crise des subprimes.En 2008, Shânti Asset Management, une société de gestion française, avait porté plainte après avoir essuyé une perte d’une dizaine de millions d’euros. Elle avait souscrit trois CDO commercialisés par KBC en 2006, en vertu notamment de la garantie, dans sa documentation commerciale, de remplacer d'éventuels actifs défaillants, sans coût supplémentaire. «Nous contestons l’accusation d’escroquerie», a indiqué pour sa part une porte-parole de KBC.

SAC Capital Advisors, qui fait l’objet d’une enquête pour délit d’initié, devrait subir des demandes de remboursement de la part d’investisseurs à hauteur de 3,5 milliards de dollars, selon The Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Les clients ont jusqu’à ce lundi pour demander le remboursement de leur argent d’ici à la fin de l’année. Au premier trimestre, la société avait déjà vu sortir 1,7 milliard de dollars. La majorité des 14 milliards de dollars d’encours de SAC appartiennent au fondateur Steve Cohen et aux salariés.

Après l’arrivée de l’ancien gérants d’Ignis AM Grant Peterkin, Lombard Odier Investment Managers a de nouveau renforcé son équipe obligataire par le recrutement de deux gérants, rapporte Citywire. Il s’agit du gérant obligations émergentes Holger Friedrich et du gérant taux Ron Raychaudhuri, qui seront basés à Londres. Holger Friedrich travaillait auparavant chez EM Quest Capital, Ron Raychaudhuri chez Ignis AM.

Henderson Global Investors a racheté à travers son UK Property Unit Trust (900 millions de livres) un portefeuille d’actifs logistiques à Hoddeston. Le prix d’achat s'élève à 74,5 millions de livres, pour des actifs d’un total de 650.000 pieds carrés.

Le fonds Henderson Gartmore European Equity Long-Short va être fermé compte tenu de rachats et d’un manque d’intérêt des investisseurs, rapporte Fund Web. Le fonds était précédemment connu sous le nom de Henderson Gartmore European Absolute Return. Il a été restructuré en février 2012, et depuis, ses encours ont chuté de 17,3 millions d’euros à 12,1 millions début mai.

Gérant déjà 700 millions d’euros, dont la moitié dans un mandat et un fonds long actions et l’autre moitié dans un long/short equity non coordonné, le luxembourgeois Zadig s’apprête à lancer une stratégie active à parité de risque, qui se concrétisera prochainement par un fonds coordonné géré par Sébastien Maillard, basé à Londres, qui avait lancé et géré le fonds à parité de risque de Lyxor AM.Concrètement, le produit sera un fonds multi-classes d’actifs avec les deux tiers environ du portefeuille investis en actions et en obligations, un sixième en matières premières et un autre sixième sur des indices de dette émergente souveraine et haut rendement.En fait, explique Sébastien Maillard à Newsmanagers, la stratégie combine un module à parité de risque et un module actif dit de «modulation», qui permet de s’adapter aux différents contextes de marché. C’est un processus combinant suivi de tendance et suivi des variables économiques à long terme et fondamentales à moyen terme (valorisations des marchés). Pour le court terme, l'équipe de gestion s’orientera en fonction de la volatilité implicite et les spreads de crédit, ce qui permet de mesure l’aversion des investisseurs au risque.L’avantage de Zadig sur cette stratégie est de bénéficier d’un historique de performance réel de trois ans, grâce à son gérant principal. L’objectif est une volatilité de 8 %. Le fonds, qui n’a pas encore obtenu d’agrément de la CSSF, pourrait avoir une commission de gestion de 1 % et de performance de 10 %.

Pour le mois de juin, Invesco AM, Aberdeen AM et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion Invesco AM, 3/9 pour la deuxième Aberdeen AM et 2/9 pour la dernière, Federal Finance.

Investec Asset Management est sur le point de lancer une version conforme au format Ucits du fonds multi-classes d’actifs géré par John Stopford en raison de la forte demande des investisseurs internationaux, rapporte Citywire.Ce fonds, Investec Diversified Income, dont les actifs s'élèvent à 188 millions d’euros, est domicilié au Royaume-Uni. Il devrait être prochainement enregistré au Luxembourg.

The Luxembourg-based firm Zadig, which already had EUR700m in assets under management, half of it in a mandate and an equity long-only fund, and the other half in a non-UCITS long/short equity fund, is preparing to launch an active, risk parity strategy which will soon take the form of a UCITS-compliant fund managed by Sébastien Maillard, based in London, who launched and managed the Lyxor risk parity fund.The product will be a multi-asset class fund, about two thirds of which will be invested in equities and bonds, one sixth in commodities, and one sixth in indices of emerging market and high yield debt.In fact, Maillard explains to Newsmanagers, the strategy combined a risk parity model and a so-called “modulation” active model, which adapts to various market contexts. That process combines monitoring of trends and monitoring of various long-term economic variables and mid-term fundamentals (market valuations). For the short term, the management team orients itself according to implicit volatility and credit spreads, which provide a way to measure investors’ aversion to risk.Zadig’s advantage with this strategy is that it has a real, three-year track record, due to its principal manager. The objective is volatility of 8%. The fund, which ahs not yet been licensed by the CSSF, may charge a management commission of 1%, and a performance commission of 10%.

L’indice mesurant l'évolution de l’activité dans le secteur manufacturier en Europe est remonté à 48,3 en mai, son plus haut niveau depuis février 2012, contre 46,7 en avril selon les résultats définitifs. Il reste toutefois pour le 22ème mois consécutif sous le seuil des 50 indiquent les principaux résultats des enquêtes mensuelles Markit auprès des directeurs d’achat du secteur manufacturier. La composante de la production affiche elle aussi un plus haut de 15 mois à 48,8 contre 46,5 en avril. De son côté, l’indice PMI manufacturier allemand continue de traduire une contraction de l’activité du secteur mais, à 49,4 en mai, son meilleur niveau depuis février, il s’est rapproché du seuil de 50 et suggère que la première économie d’Europe pourrait être en train de se stabiliser. En revanche, l’activité a poursuivi son repli en mai dans le secteur manufacturier français mais au rythme le plus faible constaté depuis plus d’un an. L’indice sectoriel définitif est remonté à 46,4, son plus haut niveau depuis 13 mois, après 44,4 en avril. Une forte hausse des nouvelles commandes a permis à l’indice PMI manufacturier britannique d’atteindre en mai, à 51,3 contre 50,2 en avril, son meilleur niveau en 14 mois. En Espagne, l’activité a certes enregistré en mai son 25ème mois consécutif de contraction mais elle s’est nettement atténuée. Il est remonté à 48,1 contre 44,7 en avril.

Le promoteur Réalités, acteur de l’immobilier dans le Grand Ouest, lance une IBO (initial bond offering) portant sur un montant compris entre 5 millions et 10 millions d’euros. Les « obligations Réalités », au nominal de 100 euros, offrent un taux d’intérêt fixe brut de 9 % par an pendant 6 ans. La souscription sera ouverte du 3 au 28 juin 2013 inclus auprès des banques ou courtiers en ligne ou via une plateforme sécurisée mise en œuvre par BNP Paribas Securities Services. Il s’agit de la première IBO émise par une société non cotée.

Le gouvernement a annoncé des mesures pour dégager à terme 1,7 milliard d’euros d'économies en 2016 sur la branche famille. La principale mesure consiste à abaisser le plafond du quotient familial de 2.000 à 1.500 euros par demi-part afin de limiter l’avantage fiscal que procure ce mécanisme aux familles les plus aisées, ce qui revient à augmenter une nouvelle fois les prélèvements. Le rendement de ce dispositif, évalué à un milliard dès 2014, sera affecté à la branche famille, dont le déficit a atteint 2,5 milliards d’euros l’an dernier. Le complément versé aux familles dans le cadre du congé parental sera par ailleurs modulé selon les ressources. Au total, les économies nettes seraient de 1,1 milliard en 2014 et 1,5 milliard en 2015.

L’indice Nikkei a chuté de 12% depuis le 22 mai, et le rendement des obligations d’Etat japonaises à 10 ans a presque triplé depuis le 5 avril

Les gérants augmentent globalement d’un point la part de leur portefeuille consacrée aux actions, au détriment de leur exposition obligataire

Les panélistes restent en majorité surpondérés sur la dette d'entreprise mais sont de plus en plus nombreux à afficher un position neutre

Le mouvement de hausse des rendements américains à 10 ans est alimenté par l'annonce par la Fed d'une prochaine baisse des rachats d'actifs

Les gérants anticipent des tensions sur les taux longs américains, qui ont déjà commencé. Ils n’attendent en revanche pas de changements à la BCE ce jeudi.

Malgré les rumeurs de refonte, il n'existe aucun «plan B» sur la table. Les premiers arbitrages politiques ne devraient pas être rendus avant l’automne

Les règles de «bail-in» ne seront toutefois pas tranchées avant les élections allemandes

La filiale de gestion de l’assureur a notamment atteint en 2012 près de 300 millions de collecte pour son fonds ouvert lancé en 2010

La filiale de l’assureur gère 4,5 milliards d’euros investis dans des prêts LBO. Elle a notamment réalisé en 2012 près de 300 millions de collecte pour son fonds ouvert lancé en 2010. Son équipe dédiée, complétée par des recrutements, comprend une trentaine de professionnels

Après un possible repli vers les 2.640 points, l’indice devrait à nouveau viser les 3.030-3.075 points

Les gérants attendent une progression de 6% de l'indice à un an. Même optimisme pour les autres Places, notamment pour le S&P 500

La filiale de la banque suisse a été placée sous simple statut de témoin assisté pour le volet sur le blanchiment de démarchage et de fraude fiscale