La BCE et la Banque Populaire de Chine disposeront de liquidités dans chacune de leurs devises à hauteur d'un montant de 45 milliards d'euros

Les banques danoises d’importance systémique devront détenir un niveau de fonds propres durs compris entre 11,5% et 13,5% d’ici à 2019

Le risque d’inflation dans les pays développés n’a que peu d’impact sur les décisions des investisseurs, selon le baromètre L’Agefi / Swiss Life AM

Si la ligne de swap signée par la BCE avec son homologue chinoise dépasse celle de la BoE, Londres reste le centre des échanges internationaux en renminbi.

Le président républicain de la chambre a proposé de relever le plafond de la dette pour six semaines

Il élargit le champ de la taxe sur les transactions financières, relève la taxe systémique et revoit le régime d'imposition des plus-values mobilières

Le président républicain de la chambre a proposé de relever le plafond de la dette pour six semaines

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a déclaré que la croissance du PIB du pays devrait être supérieure à 7,5% sur les 9 premiers mois de l’année. Pékin doit publier vendredi 18 octobre les chiffres de son économie au troisième trimestre. Les analystes anticipent un PIB en hausse de 7,8% en rythme annuel.

Lors des enchères CDS sur le groupe espagnol de jeux Codere, le taux de récupération pour les vendeurs de protection de credit default swaps est ressorti à 45,5%. Codere, qui était inclus dans plusieurs versions de l’indice iTraxx, a fait défaut mi-septembre sur le paiement d’un coupon.

Sous réserve d’avoir obtenu d’ici-là l’aval des autorités nationales et des organismes de régulation dans chacun des territoires européens concernés et après avoir reçu l’approbation du Comité des présidents des régulateurs d’Euronext, Nyse Euronext et IntercontinentalExchange ont fixé la date de la finalisation de leur rapprochement au 4 novembre, selon un communiqué diffusé hier. Les actionnaires de Nyse Euronext ont par ailleurs jusqu’au 31 décembre pour choisir l’option en titres et/ou l’option en numéraire. Le rachat de Nyse Euronext par ICE est actuellement valorisé à quelque 10 milliards de dollars. La future entité sera le troisième marché boursier mondial derrière Hong Kong Exchanges and Clearing et CME Group. Euronext, l’opérateur des Bourses de Paris, Bruxelles, Amsterdam et Lisbonne doit être scindé une fois l’opération terminée, et son introduction en Bourse est envisagée au premier semestre 2014.

Les syndicats ont appelé jeudi à une grève de 24 heures le 6 novembre prochain en Grèce pour protester contre la politique d’austérité du gouvernement et les coupes claires dans le secteur public exigées par les bailleurs de fonds du pays. Le gouvernement a annoncé lundi que la Grèce devrait émerger l’an prochain de six ans de récession.

La SIIC vient de finaliser la cession de trois actifs «non core» à Lyon, Mérignac et Grenoble pour un total de 64 millions d’euros. Depuis le début de l’année, la société a réalisé, dans le cadre de son recentrage stratégique, un total de cessions (à leur valeur d’expertise) atteignant près de 160 millions d’euros.

Une réduction du programme d’assouplissement quantitatif (QE) de la Réserve fédérale ce mois-ci est moins probable compte tenu de la fermeture des administrations centrales, de l’absence de statistiques gouvernementales qui en résulte et du débat en cours sur le relèvement du plafond de la dette, a déclaré jeudi James Bullard, président de la Fed de St. Louis. Les problèmes budgétaires à Washington ont «changé la donne», a-t-il expliqué.

Dans un article publié dans le bulletin mensuel de la BCE, l’institution a appelé jeudi à la création d’une nouvelle famille de taux interbancaires pour compléter, voire remplacer, l’Euribor et le Libor, dont la réputation a souffert du scandale de leur manipulation. «De nouvelles mesures doivent être adoptées pour envisager des taux de référence alternatifs qui s’appuient davantage sur les transactions et qui pourraient constituer un substitut potentiel aux taux de référence actuels», estime la BCE.

Fédéris Gestion d’Actifs annonce la création d’un pôle «solutions» pour mieux répondre aux attentes propres à chaque investisseur institutionnel. Ce pôle réunit l’analyse extra-financière, fil directeur de l’offre de la société, l’analyse quantitative dédiée à l’élaboration de solutions d’allocations et de gestion du risque, et l’analyse de marché. Adossé à Malakoff Médéric, Fédéris affichait 27 milliards d’euros d’encours au 30 juin.

A l’issue de sa réunion de politique monétaire, la BoE a maintenu son taux directeur à 0,5% et laissé inchangé son programme de rachats d’actifs, à 375 milliards de livres, comme attendu par les économistes. La Banque d’Angleterre n’a diffusé aucun communiqué.

Vincent Falantin, directeur de la stratégie d’investissement d’Allianz France à la rédaction de www.institinvest.com : Concernant les prêts hypothécaires, nous avons commencé nos investissements début 2012 dans le cadre de la désintermédiation bancaire. De même, nous avons préparé, dès 2012, notre entrée sur le marché de la dette infrastructures. Une équipe basée à Londres, dirigée par Deborah Zurkow, et intégrée au sein d’Allianz Global Investors y est dédiée. C’est un segment très important sur les 5 prochaines années. Notre objectif est qu'à terme, la dette infrastructures représente une part significative du portefeuille global. Ce type d’investissement est en effet stratégiquement très intéressant pour nous car les financements d’actifs réels offrent des garanties et des rendements attractifs (200 à 300 bps au-dessus du swap). Par ailleurs, ils permettent de piloter la duration du portefeuille. Concernant les prêts directs aux entreprises (ETI, PME ou grandes capitalisations), Allianz France a pris des participations dans le fonds de place Novo. Nous militons pour que les loans et le prêt en direct puissent être éligibles directement sur notre bilan. Bercy devrait réformer cet été la réglementation des assureurs afin de leur permettre d’avoir en portefeuille jusqu'à 5% de prêts éligibles. Ce sera une bonne nouvelle car ce type d’investissement nous permet de capturer du spread supplémentaire par rapport au marché obligataire classique. L’analyse du risque de crédit restera primordiale. Allianz France poursuit également sa diversification dans la dette émergente en se renforçant au gré des opportunités. Enfin, l’assureur a également pour projet de réduire un peu son exposition aux obligations souveraines au profit des corporates. Le marché des titres d’entreprises étant particulièrement cher, son objectif aujourd’hui est de maintenir la part actuelle des corporates en portefeuille.

Valérie Deppe, directrice finance, solvabilité et ressources humaines chez ACMN Vie dans un article spécial Forum de la gestion d’actifs de l’Agefi : Nous avons engagé une réflexion avec notre société de gestion, La Française AM, pour inclure les stratégies de performance absolue dans notre poche de diversification. L’intérêt est de pouvoir continuer à investir dans la classe obligataire, moins volatile que d’autres classes d’actifs, tout en minimisant le risque de taux. Certains des fonds de performance absolue n’ont pas tenu leurs promesses. C’est pour cela que dans nos réflexions sur les stratégies de performance absolue, la diversification des gérants auxquels nous confions des actifs et le niveau de transparence sur leur gestion sont deux points majeurs d’attention.

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a déclaré que la croissance du PIB du pays devrait être supérieure à 7,5% sur les 9 premiers mois de l’année. Pékin doit publier vendredi 18 octobre les chiffres de son économie au troisième trimestre. Les analystes anticipent un PIB en hausse de 7,8% en rythme annuel.

Sous réserve d’avoir obtenu d’ici-là des autorisations européennes encore en attente et après avoir reçu l’approbation du Comité des présidents des régulateurs d’Euronext, Nyse Euronext et IntercontinentalExchange ont prévu la date de la finalisation de leur rapprochement au 4 novembre, selon un communiqué. Le rachat de Nyse Euronext par ICE est actuellement valorisé à quelque 10 milliards de dollars. L’introduction en Bourse d’Euronext est envisagée au premier semestre 2014.

Les républicains de la Chambre des représentants réfléchissent à un relèvement du plafond de la dette des Etats-Unis à court terme et sans contrepartie, ont indiqué jeudi des sources du camp républicain. Ce plan doit être présenté plus tard dans la journée de jeudi à Barack Obama. «Ce que nous voulons, c’est offrir aujourd’hui au président la possibilité d'évoluer vers une augmentation momentanée du plafond de la dette, assortie d’un accord ouvrant la discussion sur le budget», a déclaré le président républicain de la Chambre des représentants, John Boehner, après avoir présenté le projet aux parlementaires de son camp.

Loomis Sayles lance un fonds sur les obligations d’entreprises des pays émergents, Loomis Sayles Emerging Market Corporate Bond, révèle Citywire Global. Le fonds a été enregistré le 1er octobre et sera lancé en novembre. Il sera géré par Peter Frick, David Rolley, Edgardo Sternberg, Elisabeth Colleran et Peter Marber.

34,8 % des gestionnaires d’actifs en Europe s’attendent à une diminution des commissions qu’ils pourront facturer sur les fonds institutionnels, alors qu’ils n'étaient que 4 % dans ce cas en 2012. 60,9 % pensent qu’elles ne changeront pas et 4,3 % s’attendent à une augmentation, selon une enquête effectuée par Cerulli Associates.Cependant, l’avenir semble moins sombre pour les gestionnaires de comptes cantonnés, qui ne sont que 17,4 % à prévoir une baisse des commissions, tandis que 78,3 % pensent qu’elles ne vont pas changer et 4,3 % comptent qu’elles vont augmenter.

Lors d’une présentation à Paris mercredi, Invesco a mis en exergue deux de ses fonds asiatiques de droit luxembourgeois (compartiments de la sicav coordonnée Invesco Funds) qui rencontrent un écho positif chez les investisseurs. C’est notamment le cas du Greater China Equity Fund (*), dont l’encours se situe actuellement aux alentours de 1,7 milliard de dollars contre 1,28 milliard fin aût et 800 millions fin décembre. Quant aux actifs gérés dans l’Asia Consumer Demand Fund (**), ils représentent actuellement 750 millions de dollars contre 666,2 millions un mois auparavant.Le premier produit, géré par Mike Shiao, comporte actuellement entre 60 et 65 lignes (avec un taux de rotation de 75 %) contre 50 auparavant, pour faire face à l’afflux de liquidités. Il est investi à 50 % en Chine, à 20 % dans des sociétés hong-kongaises et à 30 % dans des firmes taiwanaises. Il est très surpondéré en valeurs de consommation discrétionnaire et courante ainsi qu’en informatique, et sous-pondéré en financières.Quant au fonds axé sur la consommation asiatique, géré par Mike Shiao et William Yuen, tous deux basés à Hong-Kong, son portefeuille comprend 59 lignes. Il est lui aussi surpondéré sur les valeurs de consommatrion discrétionnaire et courante et en titres chinois par rappport à l’indice MSCI AC Asia ex Japan ND, mais sous-pondéré en financières.A Hong-Kong, Invesco compte 22 professionnels de la gestion et ses encours Asie-Pacifique, Japon compris, de montent à quelque 22 milliards de dollars sur un total de 705 milliards pour le groupe. Le gestionnaire dispose de deux contingents QFII pour 400 millions de dollars au total et d’un contingent QDII pour 400 millions de dollars également.(*) LU0100600369(**) LU0334857512

L'équipe investissement/gestion de fortune en Espagne au sein de Deutsche Asset & Wealth Management, dirigée par Nicolás Barquero, vient d'être renforcée par Carlos Marzano, directeur de la stratégie d’entreprise chez BAMI depuis 2010, ainsi que par Paulo Barrio, qui était depuis 2011 responsable de l’offre et de la commercialisation produits structurés chez Banesto, rapporte Funds People.

Selon nos informations, le gestionnaire français BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a tout récemment obtenu un premier mandat d’importance aux Etats-Unis, il pourrait s’agir de plusieurs centaines de millions de dollars, auprès d’un endowment, en l’occurrence la fondation de l’Université du Michigan. Cela ouvre des perspectives intéressantes sur un marché porteur, d’autant que les endowments, comme d’autres investisseurs institutionnels américains, ont l’habitude d’abonder les mandats s’ils s’avèrent satisfaits du résultat de leur première mise.

Sous quelques semaines, FX Concepts, qui a été le plus gros gestionnaire mondial d’actifs centré sur les devises, va fermer son activité de gestion d’actifs et restituer leur argent aux investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. Les encours sont tombés à 660 millions de dollars contre 14 milliards à l’aube de la crise financière.

Meredith Whitney, dont les recommandations négatives sur les financières avant la crise financière en ont fait l’un des analystes les plus célèbres de Wall Street, a demandé la radiation de sa société de courtage éponyme et prévoit de lancer un hedge fund, rapporte le Financial Times. L’intéressée a indiqué à la Finra avoir créé une société appelée Kenbelle Capital. « Je suis le managing principle/chief investment officer pour un fonds long/short », écrit-elle dans un document officiel.

Ignis Asset Management vient de lancer le fonds Ignis Global Macro Government Bond, domicilié au Luxembourg, pour Russ Oxley, responsable des taux, rapporte Investment Week. Le fonds ciblera un rendement absolu de 10-12 % par an au dessus du cash. Avec un encours de départ de 25 millions de livres, le gérant prendra des positions acheteuses et vendeuses sur les obligations d’Etat et les devises en se fondant sur des scénarios macro-économiques.

David North, l’ancien patron de l’allocation d’actifs et du haut rendement de Legal & General Investment Management (LGIM), fait son retour dans le secteur de la gestion d’actifs, annonce Investment Week. Il chercherait à lever des capitaux pour un fonds similaire au global macro qu’il gérait depuis de nombreuses années chez LGIM.