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11/08/2014
Fonds

Ashmore ferme un fonds obligataire émergent indexé sur l'inflation

La boutique spécialisée sur les marchés émergents, Ashmore, a liquidé son fonds obligataire indexé sur l’inflation dédié aux pays émergents, croit savoir Citywire. Selon Lipper IM, le Ashmore SICAV Em Mkts Inflation Linked Bond est fermé depuis le 28 juin.Ce véhicule domicilié au Luxembourg, avait été lancé le 21 juin 2011. Au moment de la fermeture, ces actifs sous gestion s’inscrivaient autour de 36 millions de dollars. L’encours avait culminé à 66,3 millions de dollars en septembre 2013.Ashmore n’a pas souhaité commenter l’information mais a retiré le fonds de sa liste officielle répertoriée sur son site internet. Parallèlement, début juillet, Ashmore a lancé une stratégie marchés émergents à duration courte. Depuis son lancement jusqu'à mai 2014, le fonds Ashmore SICAV Em Mkts Inflation Linked Bond a dégagé une performance de 2,25% alors que dans le même temps, l’indice de référence, le Barclays EM Local Curr Govt -10% Country Cap TR GBP, progressait de 7,79%.
Fonds
11/08/2014
Fonds

VAM lance un nouveau fonds actions dédié au marché frontière

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois VAM Investment Managers étoffe sa gamme de fonds avec le lancement d’une stratégie actions dédiée au marché frontière, rapporte Citywire Global. Baptisé VAM Funds (Lux) Frontier Markets et lancé officiellement le 1er août, ce nouveau véhicule sera géré via un mandat accordé à la société américaine Driehaus Capital Management.Le fonds investira dans un horizon de cinq à sept ans dans le marchés qui sont définis comme « frontière » par MSCI ou ceux qui dégagent au moins 60 % de leurs revenus de marchés frontières. Conforme au standard Ucits, le produit compte environ 109 entreprises en portefeuille au moment de son lancement. D’un point de vue géographique, il se concentrera principalement sur la zone Chine / Hong Kong, qui représente aujourd’hui 16% de son exposition géographique devant le Brésil, l’Inde, la Corée du Sud et Taiwan.
Fonds
11/08/2014

RBC GAM muscle son équipe de distribution en Europe

RBC Global Asset Management a nommé Anne-Sophie Girault en qualité de managing director pour le développement des activités en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMOE/EMEA).Basée à Londres, Anne-Sophie Girault, qui vient de chez Aviva Investors où elle était responsable des équipes de chargés de clientèle dans le fixed income, sera plus particulièrement chargée de développer les activités avec les clients institutionnels. Elle est rattachée à Paul Williams, responsable EMEA de RBC GAM. Deux autres recrues vont renforcer la distribution institutionnelle et les services à la clientèle : Oliver Cooper, associate director, chargé du développement des activités EMEA, et Fajr Al Tamimi, marketing associate, qui s’occupera également du développement dans la région EMEA.
11/08/2014

Sovereign fund CIC earned returns of 9.3% last year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Foreign assets of the Chinese sovereign fund China Investment Corp. (CIC), managed by its affiliate CIC International, earned returns of 9.3% in 2013, down considerably compared with the returns of 10.6% in 2012, according to its annual report, released on 8 August. The fund states that it has posted annual returns of 5.7% on its foreign investments, since its creation in 2007. “At a time when uncertainty remains high concerning the global economic recovery, financing and completing operations is becoming more difficult, says Ding Xuedong, chairman of CIC. All institutional investors are now confronting considerable pressure on their investment activities and their capacity to manage profits.» In 2013, net profits at CIC rose 12%, to a total of USD86.9bn, according to its annual report.
11/08/2014

Le déficit français stable à fin juin

Le déficit du budget de l’Etat français à fin juin s'élevait à 59,4 milliards d’euros, contre 59,3 milliards un an plus tôt, selon les chiffres publiés vendredi par le ministère du Budget. Les dépenses ont diminué de 0,9% à 194,4 milliards. Hors dépenses exceptionnelles, ce montant ressort en baisse de 1,7 milliard par rapport à fin juin 2013. Les recettes s'élèvent à 151,7 milliards contre 152,7 milliards à fin juin 2013, en recul de 0,7%.
11/08/2014

Kiev espère un deuxième versement du FMI fin août

L’Ukraine espère une décision en sa faveur concernant une deuxième tranche d’aide de 1,4 milliard de dollars (1,04 milliard d’euros) du Fonds monétaire international pour le 29 août, a déclaré vendredi la gouverneure de la banque centrale, Valeria Hontareva. Le pays avait reçu en mai une première tranche de 3,2 milliards de dollars dans le cadre de ce programme, dont l’enveloppe totale s’élève à 17 milliards de dollars.
11/08/2014

L'Opep abaisse sa prévision de croissance de la demande

Dans son rapport mensuel, l’Opep a abaissé à 1,10 million de barils par jour (bpj) sa prévision de croissance de la demande mondiale de pétrole, soit une baisse de 30.000 bpj. Elle a également diminué vendredi de 70.000 bpj sa prévision de la demande mondiale de brut du cartel pour l’année à 29,61 millions de bpj, évoquant en particulier les anticipations de croissance de l’offre en provenance de pays hors Opep.
11/08/2014

Paris pourra financer le développement de ses zones rurales

La Commission européenne a annoncé vendredi la conclusion d’un accord de partenariat avec la France pour l’utilisation des 27,88 milliards d’euros de fonds dont le pays bénéficiera de 2014 à 2020 pour développer son économie et ses zones rurales. La France et la Commission vont maintenant mettre au point des programmes opérationnels pour financer des projets.
11/08/2014

La BoJ perçoit une fragilité sur les exportations

La Banque du Japon (BOJ) a laissé sa politique monétaire inchangée vendredi, tout en disant percevoir une certaine fragilité sur le front des exportations et de la production qui pourraient pénaliser la reprise en cours. La banque centrale a voté à l’unanimité le maintien de sa politique instaurée en avril 2013, qui se traduit par des rachats d’actifs de 60.000 à 70.000 milliards de yens par an (440-510 milliards d’euros).
11/08/2014

Rebond de la production française en juin

La production industrielle française a rebondi de 1,3% en juin après sa forte baisse de mai, révisée à -1,6%, a annoncé vendredi l’Insee. L’indice de la production manufacturière a dans le même temps progressé de 1,6%, après avoir chuté de 2,3% en mai, mois dont l’activité a été perturbée par le calendrier des «ponts». Le deuxième trimestre se solde néanmoins par un recul respectif de 0,5% de la production industrielle et de 1,2% de la production manufacturière.
11/08/2014

Les exportations chinoises ont bondi en juillet

Les exportations chinoises ont bondi de 14,5% en juillet, contre une hausse de 7,5% attendue, mais la baisse de 1,6% des importations témoigne d’une fragilité de la demande intérieure. L’administration des Douanes a précisé vendredi que l’excédent commercial chinois a atteint 47,3 milliards de dollars le mois dernier, alors que le consensus des économistes anticipait 27 milliards.
11/08/2014

Lyxor AM poursuit sa croissance

La filiale de la Société Générale a annoncé vendredi une hausse de 7% de son activité au premier semestre, atteignant ainsi 86 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 juin. Ses encours ETF ont progressé de 14%, contre une croissance de 3% dans ses métiers alternatifs.
11/08/2014

Le Premier ministre turc remporte l’élection présidentielle

Le Premier ministre turc Recep Tayyip Erdogan a gagné l'élection présidentielle, la première au suffrage universel direct, après avoir obtenu la majorité des suffrages, a annoncé hier soir le Haut Conseil électoral sur la base de chiffres provisoires. Mustafa Sentop, vice-président de l’AKP, le parti islamo-conservateur au pouvoir, a de son côtéfait état d’une victoire remportée avec un peu plus de 52% des voix. Les chiffres définitifs seront connus dans le courant de la semaine.
11/08/2014

Le moteur économique allemand inquiète

Après l’Italie, officiellement retombée en récession, et la France, les interrogations sur la croissance économique gagnent l’Allemagne, dont les commandes à l’industrie ont subi en juin leur plus forte baisse depuis près de trois ans. Publié jeudi, le PIB allemand devrait avoir stagné au deuxième trimestre, mais un repli n’est pas exclu.
11/08/2014
Gestion d'actifs

Nathalie Renson : Une femme d’actions

Depuis l’été dernier, Nathalie Renson dirige la société de gestion Primonial Asset Management et assure également la direction de sa gestion. « Les gérants sont des personnes de conviction qui sont passionnés par leur métier, par l’actualité des marchés financiers, celle-ci évolue tellement vite qu’elle force à rester humble », affirme Nathalie qui n’a pas été gérante pendant toute sa carrière, mais qui a mené toutes ses missions avec le même enthousiasme.
Gestion d'actifs
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11/08/2014
Gestion d'actifs

Le Fonds de Garantie envisage de souscrire dans un fonds de dépollution de sites

Christian Schor, Directeur Financier et de la Prévision, Fonds de Garantie à la rédaction de www.institinvest.com : Le financement de l'économie réelle est un axe de développement fort pour le Fonds de Garantie. En 2013, nos investissements dans ce domaine atteignaient 35 millions d’euros, soit 1% de nos actifs alors que les engagements totaux envers des fonds de ce type représentent près du double. Les flux entrants nets représentant environ 2 % de nos actifs et, avec certains emprunts obligataires venant à échéance, cela signifie que près de la moitié des nouveaux flux sont consacrés au financement des petites et moyennes entreprises. Nous développons les investissements en « private equity » de plusieurs manières. La première consiste à apporter des capitaux en fonds propres à des PME françaises ou allemandes essentiellement (ndlr : le Fonds de Garantie vient ainsi de participer à l’augmentation de capital de Salvepar, dont il est actionnaire). En France, nous souscrivons également à de la dette mezzanine. Les infrastructures au niveau européen sont aussi une autre façon d’aborder le capital investissement. Nous avons investi dans le fonds OFI InfraVia et envisageons de souscrire à un fonds de dépollution de sites. Enfin, la dette senior non cotée est un vecteur intéressant.
Gestion d'actifs
08/08/2014

Royal London AM reshuffles its European equity product range

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) is cleaning house. The British asset management firm announced on 7 August that it is repositioning its range of funds dedicated to European equities, as part of which its Euorpean Income Fund, launched in September 2008, becomes the European Opportunities Fund. “The new strategy of the fund reflects the consensus of investors that the economy in the European Union is growing and some pockets of activity will grow more rapidly than others,” RLAM explains in a statement. The European Opportunities Fund vehicle will invest in a more concentrated portfolio of 30 to 40 shares in European companies outside the United Kingdom, which have higher-than-average potential for growth. In stock-picking, the asset manageer will give priority to businesses which offer niche products or services which are showing faster growth than the economy, which operate in markets with high barriers to entry, and which generate solid cash flow. The European Opportunities Fund, which has been open to subscriptions since 1 July 2014, is managed by Neil Wilkinson.
08/08/2014

Henderson posts inflows of GBP5bn in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Henderson on 7 August announced growth of 10% in its assets under mangement in first half 2014. As a result, as of 30 June, assets totalled GBP74.7bn, compared with GBP67.9bn one year previously. This growth was largely driven by net inflows which totalled GBP5bn in the first six months of the year, compared with a net outflow of GBP1.4bn in first half 2013. This satisfies Andrew Formica, CEO of Henderson. “Our solid performance in 2013 has been continued in first half 2014,” he says in a statement, adding that “the performance of investments remains good in all asset classes.” Henderson has posted net inflows of GBP4.7bn from retail clients, while net subscriptions total a more modest GBP292m from institutionals. In the retail segment, 45% of subscriptions are to its Sicav range, on sale in Europe, Asia and Latin America, while British products and US mutual funds represent 33% and 20% of net inflows in first half, respectively. Financial results are in tune. Earnings are up 11% in the first half of 2014, to GBP261.9bn, while pre-tax profits are up 184%, to GBP186.6m, compared with GBP65.8m one year previously. The only drawback is that underlying pre-tax profits are down 4%, to GBP97m as of 30 June 2014, compared with GBP101.1m as of 30 June 2013. This is due to costs, which increased by 16% to GBP171.2m as of the end of June 2014, compared with GBP147.8m one year previously. At the publication of its results for first half, Henderson confirmed that the acquisition of Geneva Capital Management, announced on 30 June this year, would increase assets under management for the group in the United States by about 15%.
08/08/2014

Neuberger Berman reinforces relationships with consultants

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Neuberger Berman has announced a reinforcement of its global consultant relationships team with the appointment of four senior professionals. Rhoni Wiswall, previously of Crestline Investors, Dimitri Stathopoulos, previously of Nuveen Investments, and Peter Andjelkovich, previously of Ariel Investments, will all reinforce consultant coverage on the West coast and in the midwestern United States. Jolie Cornelius, who had previously worked at Verrazzano Capital, is joining Neuberger Berman to cover the United Kingdom. The appointments are related to the development of Neuberger Berman’s activities serving institutional investors in recent years. The global team dedicated to relationships with consultants may soon gain a professional dedicated to Canada, at the Toronto office.
08/08/2014

Profits at Apollo up 22% in second quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the publication of its results on 6 August, the US private equity firm Apollo Global Management reported growth of 22% in its profits in second quarter 2014. Its quarterly net profits come out to USD71.7m, compared with USD58.7m in second quarter 2013. In the same period, its economic net income (ENI) after taxes totalled USD207.5m, compared with USD220.1m in second quarter 2013, a decline of 5.7% year on year. As of 30 June 2014, Apollo Global Manaement had USD167.5bn in assets under management, up by USD54.4bn, or 48%, compared with USD113.1bn in assets under management as of 30 June. This growth was primarily driven by the activities of Apollo in the credit and private equity segments. “In the course of 2014, the funds we manage have already invested or made commitments for more than USD7bn over all of Apollo’s activities,” says Leon Black, chairman and CEO of Apollo Global Management, in a statement.
08/08/2014

Manulife Financial triples profits in second quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Canadian insurer Manulife Financial on 7 August announced that its profits in second quarter have tripled, driven by strong growth in its wealth management and asset management activities. Its net profits totalled CAD943m, compared with CAD259m in second quarter 2013, for growth of 264%. Wealth and asset management activities worldwide made a considerable contribution to this good performance in the quarter. In the past quarter, subscriptions to wealth management products totalled CAD13.3bn, down 7% compared with second quarter 2013, but unchanged compared with first quarter 2014, the company says in a statement. Net inflows to asset management and collective retirement regimes alone exceeded CAD6bn in the past quarter, and CAD13bn since the beginning of the 2014 fiscal year. “Our wealth management activities have posted solid results, due to the success of our mutual funds in North America and our growth in Asia,” says Donald Guloien, chairman and CEO of Manulife Financial. “More particularly, we have posted solid growth in our subscriptions in Japan and in other countries of Asia, but subscriptions to insurance products in Canada were below what we had hoped for.” Due to this good sales dynamic, funds under management totalled CAD637bn as of 30 June, up by CAD2bn compared with the end of 2013, for a “record level of funds under management for a 23rd quarter in a row,” Manulife Financial states. As of 30 June, assets managed by Manulife Asset Management totalled CAD300bn, including funds of CAD259bn managed for external clients. Assets managed for external clients have increased by CAD2bn since 31 March 2014, the Canadian group states.
08/08/2014

Record inflows of USD160.5bn in seven months to ETF/ETPs

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF/ETP sector as listed worldwide in the month of July posted growth of USD33.8bn, bringing cumulative net inflows in the first seven months of the year to USD160.5bn, according to estimates by ETFGI. Alongside the record inflows to the sector in Europe over seven months (USD42.2bn, see Newsmanagers of 5 August 2014), Japan has also finished the first seven months of the year with record inflows, totalling USD14.9bn. In the month under review, equity ETF/ETPs attracted a net USD27.7bn, while vehicles dedicated to fixed income took on USD3.2bn, and those dedicated to commodities, USD1.7bn. The largest inflows in the month went to Vanguard, with a net total of USD7.69bn, followed by iShraes, with USD6.92bn, SPDR ETFs (USD4.24bn), db x-trackers (USD1.97bn) and PowerShares (USD1.79bn). It should be noted that the ETF/ETP sector worldwide as of the end of July totalled USD2.620trn, for a slight decline of 0.4%, compared with a record USD2.640trn in June.

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